Elliott-Wellen-Theorie: Der 8-Wellen-Zyklus (5-3)
Jedes Muster in der Elliott-Wellen-Theorie – vom Zigzag und Flat bis zur Diagonal – basiert auf einem einzigen Fundament: dem 8-Wellen-Zyklus mit einer 5–3-Struktur.
Ralph Nelson Elliott hat den Wellenzyklus in den 1930er-Jahren formalisiert: Ein vollständiger Marktzyklus besteht aus genau 8 Wellen, aufgeteilt in eine 5-wellige Antriebsphase und eine 3-wellige Korrekturphase. Dies ist das Fundament der gesamten Elliott-Wellen-Theorie.
Woraus besteht ein vollständiger Elliott-Wellen-Zyklus?
Ein vollständiger Elliott-Wellen-Zyklus besteht aus 8 Wellen, die in 2 aufeinanderfolgende Phasen unterteilt sind:
- Antriebsphase: 5 Wellen, nummeriert 1–5, die sich in Richtung des übergeordneten Trends bewegen.
- Korrekturphase: 3 Wellen, bezeichnet mit A–B–C, die sich gegen den Haupttrend bewegen.
Insgesamt: 5 + 3 = 8 Wellen = 1 vollständiger Zyklus.
Abbildung 1: Diagramm eines vollständigen 8-Wellen-Elliott-Zyklus
Wenn Sie einen beliebigen Chart betrachten, sehen Sie, wie der Markt ständig Vorwärtsbewegungen gefolgt von Rückwärtsbewegungen erzeugt. Genau das ist die 5–3-Struktur in Aktion, ob Sie sie erkennen oder nicht.
Warum 5 Antriebswellen und 3 Korrekturwellen und keine andere Zahl? Die Antwort ist sehr einfach:
- 1 Welle: keine Oszillation → kein Markt.
- 3 Wellen in jede Richtung: Es gibt Oszillation, aber wenn sowohl der Anstieg als auch der Rückgang 3 Wellen haben, ist der Nettotrend null.
- 5 Wellen in Hauptrichtung + 3 Wellen in Gegenrichtung: Dies ist die Mindeststruktur, die es dem Markt ermöglicht, sowohl zu oszillieren als auch einen Trend zu erzeugen.
Kurz gesagt: 5–3 ist keine Konvention, die Elliott erfunden hat – es ist die effizienteste Struktur, die die Natur gefunden hat, um mit Oszillation einen Trend zu erzeugen.
Die Antriebswellenstruktur: 5 Wellen in Richtung des Haupttrends
Die Antriebsphase besteht aus 5 Wellen, aber nicht alle 5 bewegen sich in dieselbe Richtung.
Die ungeraden Wellen (1, 3, 5) sind Antriebswellen (Impulswellen): Sie treiben den Kurs in Richtung des Haupttrends, steigend in einem Aufwärtstrend und fallend in einem Abwärtstrend.
Die geraden Wellen (2, 4) sind Korrekturwellen (Korrekturen): Sie bewegen sich vorübergehend in die Gegenrichtung, löschen aber nicht den gesamten Fortschritt der vorhergehenden Welle aus.
Das Wichtigste, das Sie sich merken sollten: Die Wellen 2 und 4 sind keine „Fehler“ des Marktes – sie sind eine zwingende Voraussetzung dafür, dass der Trend fortgesetzt werden kann. Ohne die Wellen 2 und 4 gäbe es keine Oszillation, aus der sich die 5-Wellen-Struktur bilden könnte, und kein Wellenzyklus könnte entstehen.
Die drei harten Regeln der Antriebsphase:
| Regel | Inhalt |
|---|---|
| Regel 1 | Welle 2 überschreitet niemals den Startpunkt von Welle 1 |
| Regel 2 | Welle 3 ist niemals die kürzeste der drei Wellen 1, 3 und 5 |
| Regel 3 | Welle 4 überlappt nicht den Kursbereich von Welle 1 |
Abbildung 2: Elliott-Antriebswellen in einem Aufwärtstrend
Wenn Ihre Wellenzählung gegen eine der obigen Regeln verstößt → ist diese Zählung falsch.
Die Korrekturwellenstruktur: 3 Wellen, die den Zyklus umkehren und abschließen
Nach dem Ende der Antriebsphase beginnt die Korrekturphase mit 3 Wellen A–B–C.
In einem Aufwärtstrend sieht die typische Struktur folgendermaßen aus:
- Welle A: fällt – dies ist die erste Antriebswelle der Korrekturphase.
- Welle B: steigt in die Gegenrichtung – sie kann das Hoch von Welle 5 brechen oder auch nicht.
- Welle C: fällt weiter – in der Regel unter das Tief von Welle A.
Abbildung 3: Korrekturwellenstruktur in einem Aufwärtstrend
Welle B ist die häufigste Falle. Viele neue Trader sehen, wie der Kurs nach Welle A wieder steigt, und schließen daraus, dass der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wurde.
Das Ende von Welle C = die Vollendung von 1 8-Wellen-Zyklus. Danach beginnt ein neuer Zyklus von 8 Wellen auf einem größeren Grad.
Die Rolle jeder Welle im Zyklus
In einem Elliott-Wellen-Zyklus hat jede Welle eine von zwei Funktionen:
- Aktionär: bewegt sich in Richtung des größeren Trends → treibt den Markt voran.
- Reaktionär: bewegt sich gegen den größeren Trend → eine vorübergehende Gegenbewegung.
| Funktion | Entsprechende Wellen |
|---|---|
| Aktionär | 1, 3, 5, A, C |
| Reaktionär | 2, 4, B |
Der zu beachtende Punkt: Die Funktion einer Welle hängt nicht von ihrer absoluten Richtung (nach oben oder unten) ab, sondern von ihrer Richtung relativ zum größeren Trend.
Zum Beispiel: Im Aufwärtstrend in Abbildung 4 ist Welle A in der Korrekturphase eine fallende Welle, aber sie ist dennoch „aktionär“, weil sie in Richtung der größeren A-B-C-Korrekturphase treibt. Welle B hingegen bewegt sich gegen diese Korrekturphase und ist daher „reaktionär“, obwohl sie eine steigende Welle ist.
Abbildung 4: Die Funktion jeder Welle in Elliott
Die Unterscheidung zwischen diesen beiden Funktionen hat praktische Bedeutung: Sie hilft Ihnen zu wissen, „wohin“ die Welle, die Sie beobachten, treibt, anstatt nur auf die Kursrichtung zu schauen.
Wenn man auf Abbildung 4 zurückblickt: Wenn Welle B über das Hoch von Welle 5 bricht, denken viele Trader, dies sei ein Strukturbruch (BOS), erkennen aber nicht, dass Welle B nur eine „reaktionäre“ Welle der A-B-C-Korrektur ist. Der Markt kann noch nicht sofort steigen, weil ihm noch die „aktionäre“ Welle, Welle C, fehlt.
Die fraktale Natur der Elliott-Wellen: Wellen in Wellen
Die fraktale Eigenschaft: Jede Welle in diesem 8-Wellen-Zyklus ist selbst ein kleinerer Zyklus mit einer 5–3-Struktur in sich.
Jede große Antriebswelle besteht aus 5 kleineren Wellen in sich. Jede große Korrekturwelle enthält 3 kleinere Wellen in sich. Und jede dieser kleineren Wellen unterteilt sich weiter nach genau derselben Struktur. Jeder Elliott-Wellen-Zyklus enthält kleinere Zyklen in sich.
Dies ist die Eigenschaft der Selbstähnlichkeit – dasselbe Muster wiederholt sich auf jedem Grad. In der modernen Mathematik ist dies genau das Merkmal der fraktalen Geometrie. Bemerkenswert ist, dass Elliott dies in den 1930er-Jahren entdeckte, bevor das Konzept der Fraktale von Benoit Mandelbrot in den 1970er-Jahren formalisiert wurde.
Abbildung 5: Die fraktale Natur der Elliott-Wellen
In Abbildung 5 sind die Wellen (1), (3) und (5) Antriebswellen, die aus 5 kleineren Wellen bestehen. Die Wellen (2) und (4) sind hingegen Korrekturwellen, die aus 3 kleineren Wellen bestehen. Die Wellen (1), (2), (3), (4) und (5) bilden zusammen die Antriebswelle [1] auf einem größeren Grad.
Ebenfalls in Abbildung 5: In der Korrekturwelle (A-B-C) sind die Wellen (A) und (C) Antriebswellen, die aus 5 kleineren Wellen bestehen, und Welle (B) ist eine Korrekturwelle, die aus 3 kleineren Wellen besteht. Die Wellen (A), (B) und (C) bilden zusammen die Korrekturwelle [2] auf einem größeren Grad.
Tabelle der Wellenunterteilung
Wenn sich die 5–3-Struktur über mehrere Grade hinweg verschachtelt, steigt die Anzahl der Wellen nach einem bestimmten Muster:
| Grad | Impuls | Korrektur | Gesamtzyklus |
|---|---|---|---|
| Größter | 1 | 1 | 2 |
| Unterteilung 1 | 5 | 3 | 8 |
| Unterteilung 2 | 21 | 13 | 34 |
| Unterteilung 3 | 89 | 55 | 144 |
So lesen Sie diese Tabelle: Auf dem größten Grad haben Sie 1 Antriebswelle und 1 Korrekturwelle, also 2 Wellen. Wenn Sie in die Struktur dieser 2 Wellen hineinblicken, sehen Sie 5 + 3 = 8 Wellen. Wenn Sie diese 8 Wellen weiter unterteilen, erhalten Sie 21 + 13 = 34 Wellen. Und so weiter.
Betrachten Sie die Zahlenspalten: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 – das ist die Fibonacci-Folge.
Das ist kein Zufall. Wenn sich die 5–3-Struktur über Grade hinweg in sich selbst verschachtelt, erzeugt sie auf natürliche Weise Fibonacci-Zahlen. Deshalb tauchen Fibonacci-Verhältnisse (0.618, 1.618…) ständig in Elliott-Wellen-Kurszielen und Retracement-Niveaus auf. Lektion 13 dieser Serie wird ausführlich auf den Fibonacci-Teil eingehen. Hier müssen Sie nur erkennen, dass diese Verbindung eine strukturelle Grundlage hat – sie ist nicht willkürlich.
Abbildung 6: Wellenunterteilung (Originalabbildung aus dem Buch Elliott Wave Principle).
Was geschieht als Nächstes, wenn ein vollständiger Zyklus endet?
Das Ende eines Elliott-Wellen-Zyklus bedeutet nicht das Ende des Marktes. Dieser Endpunkt wird automatisch zu 2 Teilwellen innerhalb eines Zyklus auf einem größeren Grad, der sich noch entfaltet (siehe Abbildung 5 erneut).
Die fraktale Eigenschaft hat eine wichtige praktische Konsequenz: Betrachten Sie eine 5–3-Struktur niemals isoliert. Jeder Zyklus, den Sie beobachten, ist Teil eines größeren Zyklus, und zu wissen, welche „Wellennummer“ er innerhalb dieses größeren Zyklus ist, wird Ihr Trading vollständig verändern.
Aus praktischer Sicht: Wenn Sie auf einem Wochenchart eine Antriebswelle betrachten und sehen, dass sie „endet“, bedeutet das nicht, dass der Markt sofort umkehren wird. Möglicherweise hat sie gerade erst Welle 1 in einer größeren 5-Wellen-Struktur abgeschlossen, die sich auf dem Monatschart entfaltet. Die fraktale Eigenschaft ist der Grund, warum die Bestimmung des Wellengrads genauso wichtig ist wie das Zählen von Wellen.
Die zwingende Konsequenz: Wenn Sie die aktuelle Position des Marktes bestimmen, fragen Sie nicht nur „Welche Welle ist das?“ – Sie müssen fragen: „Welche Welle ist das auf welchem Grad?“ Diese beiden Fragen haben völlig unterschiedliche Antworten und führen zu unterschiedlichen Trading-Entscheidungen. Deshalb ist der Wellengrad das nächste Konzept, das Sie beherrschen müssen.
Zum Beispiel: Wenn der 8-Wellen-Zyklus, den Sie gerade gezählt haben, Welle 1 in einer größeren Struktur ist, dann folgt darauf eine Korrekturwelle 2 und keine Umkehr des Haupttrends.
Die Bestimmung des „Wellengrads, auf dem Sie sich befinden“, ist das Thema von Lektion 2 dieser Serie (Wellengrad). In Lektion 1 müssen Sie sich nur merken: Die 5–3-Struktur steht nicht allein – sie ist immer Teil einer größeren Struktur.
Anwendung der Elliott-Wellen-Zyklus-Erkennung auf Bitcoin
Abbildung 7: Bitcoin-Elliott-Wellen-Zyklus auf dem Tages-Timeframe
In Abbildung 7 hat Bitcoin nach Abschluss einer Antriebswelle aus 5 Wellen von (1) bis (5) in 3 Wellen (A)-(B)-(C) korrigiert → das bedeutet, dass Bitcoin seinen 5-3-8-Wellen-Zyklus beendet hat.
Gemäß der „fraktalen“ Eigenschaft hat Bitcoin tatsächlich gerade erst Welle 2 auf einem größeren Grad beendet, und der Kurs wird weiter sehr stark steigen, um diesen größeren Elliott-Wellen-Zyklus abzuschließen.
Dieses Beispiel dient lediglich der visuellen Erkennung, nicht einer genauen Wellenzählung mit allen Regeln. Die praktische Wellenzählung (mit den harten Regeln, Richtlinien und der Bestätigung der inneren Struktur) wird in Lektion 4 über die Impulswelle und in den Lektionen 15–16 über praktisches Trading-Denken behandelt.
Zusammenfassung – Was Sie sich aus dieser Lektion merken sollten
- 1 vollständiger Elliott-Wellen-Zyklus = 8 Wellen: 5 Antriebswellen (1–2–3–4–5) + 3 Korrekturwellen (A–B–C).
- Die ungeraden Wellen (1, 3, 5) sind aktionär; die geraden Wellen (2, 4, B) sind reaktionär. Die Rolle hängt von der relativen Richtung ab, nicht von der absoluten Richtung.
- 5–3 ist die Mindeststruktur, die es dem Markt ermöglicht, sowohl zu oszillieren als auch einen Trend zu erzeugen.
- Fraktale Eigenschaft: Jede große Welle enthält kleinere Wellen mit derselben 5–3-Struktur in sich.
- Die Unterteilungstabelle erzeugt auf natürliche Weise Fibonacci-Zahlen → der Grund, warum Fibonacci in der Elliott-Wellen-Theorie Wert hat, hat eine strukturelle Grundlage.
- Jeder 8-Wellen-Zyklus ist immer Teil eines größeren Zyklus → Lesen Sie eine Struktur niemals isoliert.
In der nächsten Lektion wird Trading Hub 3.0 erklären, warum dieselbe 5–3-Struktur auf einer Skala von wenigen Stunden ebenso auftreten kann wie auf einer Skala von wenigen Jahrzehnten, und wie man sie mithilfe des Wellengrad-Systems unterscheidet.
Häufig gestellte Fragen zum Elliott-Wellen-Zyklus
Für welche Märkte gilt der 8-Wellen-Zyklus?
Elliott entwickelte diese Theorie anhand von Daten des US-Aktienmarktes, aber die 5–3-Struktur wurde in vielen anderen Märkten bestätigt: Forex, Rohstoffe, Kryptowährungen und Indizes. Ein bemerkenswerter Unterschied: An Rohstoffmärkten tritt die Wellenextension oft in Welle 5 statt in Welle 3 wie bei Aktien auf. Die strukturellen Prinzipien bleiben dieselben, aber die Merkmale jeder Welle können sich unterscheiden.
Warum zähle ich manchmal 9 statt 8 Wellen in einem Zyklus?
Das ist ein Zeichen einer Wellenextension. Eine der aktionären Wellen (in der Regel Welle 3 oder Welle 5) ist erweitert und unterteilt sich in 9 Teilwellen statt 5. Technisch gesehen ist dies immer noch eine 5-Wellen-Struktur – nur dass sich eine dieser Wellen auf demselben Grad deutlicher unterteilt.
Haben Korrekturwellen immer 3 Wellen oder können sie manchmal mehr haben?
Drei Wellen sind die Grundstruktur, aber Korrekturwellen können durch Kombinationsformen wie Double Three (W–X–Y, insgesamt 7 Wellen) oder Triple Three (11 Wellen) komplexer werden. Was sie alle gemeinsam haben: Sie sind alle ungerade Vielfache von 3. Die wichtigste Regel: Eine Korrekturwelle ist niemals 5 – wenn Sie 5 Wellen gegen den Trend zählen, ist das eine Antriebswelle auf einem größeren Grad, keine einfache Korrekturwelle.
Wie lange dauert es, bis ein 8-Wellen-Zyklus abgeschlossen ist?
Darauf gibt es keine feste Antwort! Die Elliott-Wellen-Theorie ist nicht an absolute Zeit gebunden. Ein Zyklus kann in wenigen Stunden auf dem M15-Timeframe abgeschlossen sein oder auf dem Supercycle-Grad viele Jahrzehnte dauern. Entscheidend ist die Wellenstruktur, nicht die Zeit. Das ist ein grundlegender Unterschied zu festen Zyklustheorien, die davon ausgehen, dass sich der Markt in regelmäßigen Zeitintervallen wiederholt.
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