سه قانون Wyckoff: عرضه، تقاضا و تلاش
همراه با نظریه حراج، سه قانون Wyckoff — قانون عرضه و تقاضا، قانون علت و معلول و قانون تلاش در برابر نتیجه — در طول دوره‌ای طولانی بیش از صد سال اثبات شده‌اند.
قانون عرضه و تقاضا
قانون عرضه و تقاضا بیان می‌کند که قیمت وقتی تقاضا بزرگ‌تر از عرضه باشد بالا می‌رود و وقتی عرضه بزرگ‌تر از تقاضا باشد سقوط می‌کند.
این یک قانون اقتصادی پایه است و همچنین محتوای اصلی روشی است که Wyckoff به کار می‌برد.
- عرضه > تقاضا = قیمت سقوط می‌کند (عدم تعادل)
- عرضه < تقاضا = قیمت بالا می‌رود (عدم تعادل)
- عرضه = تقاضا = قیمت بدون تغییر (تعادل)
شکل 1: قانون عرضه و تقاضا در حالت تعادل
شکل 1 نشان می‌دهد که وقتی عرضه و تقاضا در تعادل هستند، یعنی نه کمبود و نه مازاد عرضه وجود دارد، مقدار عرضه دقیقاً برای ارضای تقاضا کافی است. بنابراین، خریداران و فروشندگان با رضایت و بدون وارد کردن فشار بر قیمت یا حجم، معامله می‌کنند.
شکل 2: عدم تعادل عرضه و تقاضا وقتی کمبود عرضه وجود دارد
در شکل 2، وقتی عدم تعادل عرضه و تقاضا رخ می‌دهد، در قیمت P₁ که پایین‌تر از قیمت تعادلی است، فروشندگان می‌خواهند مقدار Q₁ را عرضه کنند و خریداران می‌خواهند مقدار Q₂ > Q₁ را بخرند.
نتیجه این است که عرضه به اندازه Q₂ - Q₁ کمبود دارد؛ در این نقطه قیمت تحت فشار صعودی قرار می‌گیرد چون فروشندگان مجبورند قیمت را بالا ببرند یا عرضه را افزایش دهند تا به نقطه تعادل بازگردند.
شکل 3: عدم تعادل عرضه و تقاضا وقتی عرضه مازاد است
شکل 3 نشان می‌دهد که در قیمت P₁، فروشندگان می‌خواهند مقدار Q₁ را عرضه کنند و خریداران می‌خواهند مقدار Q₂ را بخرند.
نتیجه این است که عرضه به اندازه Q₁ - Q₂ مازاد دارد؛ قیمت تحت فشار نزولی قرار می‌گیرد چون فروشندگان باید عرضه را کاهش دهند یا قیمت را پایین بیاورند تا بازار به تعادل بازگردد.
ما می‌توانیم عدم تعادل عرضه و تقاضا را با مشاهده قیمت بسته شدن، دامنه قیمت (اسپرد) و حجم معاملات ارزیابی کنیم.
مثال: یک کندل صعودی با دامنه گسترده و حجم بزرگ یعنی تقاضا > عرضه. یک کندل نزولی با دامنه گسترده و حجم بزرگ یعنی عرضه > تقاضا.
در بخش 1 درباره خطوط روند و کانال‌های روند آموختیم؛ اگر از منظر قانون عرضه و تقاضا در نظر گرفته شود، خط روند به ما می‌گوید چه کسی بازار را کنترل می‌کند.
- در یک کانال قیمتی صعودی، خط تقاضا به‌عنوان خط حمایت عمل می‌کند؛ در این نقطه می‌توانیم نتیجه بگیریم که خریداران کنترل را در دست دارند، تقاضا > عرضه.
- به همین ترتیب، در یک کانال قیمتی نزولی، خط عرضه به‌عنوان خط مقاومت عمل می‌کند؛ در این نقطه فروشندگان کنترل را در دست دارند، عرضه > تقاضا.
توجه:
کلمه «عرضه» در این‌جا «مقدار عرضه» یا «تعداد فروشندگان» نیست و کلمه «تقاضا» هم «مقدار تقاضا» یا «تعداد خریداران» نیست.
این یعنی وقتی خریداران بیشتر از فروشندگان هستند، یا وقتی تقاضا بزرگ‌تر از عرضه است، به این معنا نیست که قیمت بالا می‌رود.
ما در انتهای این مقاله به توضیح این‌که چرا قیمت بالا می‌رود یا سقوط می‌کند، می‌پردازیم.
قانون علت و معلول
قانون علت و معلول بیان می‌کند که بازار به‌طور طبیعی این‌گونه رخ نمی‌دهد، بلکه همه چیز علتی دارد که از کنش‌های CO در داخل محدوده معاملاتی سرچشمه می‌گیرد.
این قانون دو نکته را نشان می‌دهد:
- نخست، بالا رفتن یا سقوط قیمت به این دلیل است که پیش‌تر یک ناحیه خنثی شکل گرفته بود. یعنی پس از دوره‌ای از تعادل میان عرضه و تقاضا، بازار نامتعادل می‌شود و باعث می‌شود قیمت از آن ناحیه تعادل خارج شود و وارد روند صعودی یا نزولی شود.
-
دوم، علتی که ساخته می‌شود مستقیماً با معلول متناسب است. هرچه علت بیشتری ساخته شود، تأثیر بر قیمت بزرگ‌تر است؛ هرچه علت کمتری ساخته شود، تأثیر بر قیمت کوچک‌تر است.
هر روندی در نهایت پایان می‌یابد و علتی آغاز می‌شود. وقتی علت پایان می‌یابد، روند جدیدی متولد می‌شود.
روش Wyckoff حول توضیح همین چیزها می‌چرخد.
مثال را در شکل 4 ببینید: قیمت Bitcoin از ناحیه تعادل خارج می‌شود و پیش از ورود به ناحیه تعادل بعدی، وارد حالت نامتعادل می‌شود و سقوط می‌کند.
شکل 4: قانون علت و معلول در جفت BTC/USDT
بر اساس این قانون، می‌توانیم قیمت مورد انتظار را با تعیین سطح بالقوه روندی که از محدوده خنثی قبلی متولد شده است، پیش‌بینی کنیم.
هرچه محدوده خنثی طولانی‌تر ادامه یابد، روند وقتی قیمت از آن محدوده خارج می‌شود، طولانی‌تر خواهد بود.
Wyckoff از قانون علت و معلول و نمودار نقطه و شکل (PnF) استفاده کرد تا به این سؤال پاسخ دهد که «قیمت تا کجا می‌تواند برود؟».
علاوه بر PnF، می‌توانیم از فیبوناچی یا هارمونیک هم برای تعیین هدفی که قیمت پس از پایان ساختن علت در ناحیه خنثی به آن می‌رسد، استفاده کنیم.
بنابراین، کار یک معامله‌گر این است که تعیین کند آیا محدوده‌ای که قیمت در آن به‌صورت خنثی حرکت می‌کند، انباشت است یا توزیع، سپس نقطه ورود را بیابد و در جایی که قیمت به لطف ابزارهای محاسبه هدف قیمتی که در بخش‌های بعدی درباره آن‌ها بحث می‌کنیم، به آن‌جا سفر می‌کند، سیو سود کند!
قانون تلاش در برابر نتیجه
قانون تلاش در برابر نتیجه نشان می‌دهد که پرایس اکشن باید با حجم معاملات منعکس شود. حجم نشان‌دهنده تلاش است و نوسان قیمت نشان‌دهنده نتیجه آن تلاش است.
این قانون اهمیت قیمت و حجم را نشان می‌دهد.
وقتی معامله‌گران بزرگ به یک سهم علاقه‌مند هستند، سطح توجه آن‌ها از طریق حجم معاملات منعکس می‌شود.
مشارکت معامله‌گران بزرگ از طریق افزایش حجم شناسایی می‌شود.
هماهنگی و واگرایی
- هماهنگی: اگر تلاش و نتیجه با یکدیگر مطابقت داشته باشند، نشانه قوی حرکت و احتمال بالایی را نشان می‌دهد که قیمت در جهت قبلی ادامه می‌یابد.
- واگرایی: اگر تلاش و نتیجه با یکدیگر مطابقت نداشته باشند، نشانه ضعیف حرکت و احتمال بالایی را نشان می‌دهد که قیمت معکوس می‌شود.
جدول تحلیل هماهنگی و واگرایی (به مطالب VSA روبن مراجعه کنید): لطفاً در حالت دسکتاپ مشاهده کنید.
| توسعه هر کندل | حرکت بعدی | توسعه در داخل حرکت قیمت | توسعه میان موج‌ها | هنگام رسیدن به سطوح مهم
---|---|---|---|---|---
هماهنگی | حجم بالا، دامنه گسترده | حجم بالا روی کندل صعودی، قیمت را بالاتر می‌برد | حجم بالا در موج ضربه‌ای | موج‌های ضربه‌ای قوی‌تر می‌شوند | حجم بالا در نقطه شکست
حجم پایین، دامنه باریک | حجم بالا روی کندل نزولی، قیمت را پایین‌تر می‌برد | حجم پایین در موج پولبک | موج‌های پولبک ضعیف‌تر می‌شوند | حجم پایین، قیمت نمی‌شکند
واگرایی | حجم بالا، دامنه باریک | حجم بالا روی کندل صعودی اما قیمت بالاتر نمی‌رود | حجم پایین در موج ضربه‌ای | موج‌های ضربه‌ای ضعیف‌تر می‌شوند | حجم بالا اما بدون شکست
حجم پایین، دامنه گسترده | حجم بالا روی کندل نزولی اما قیمت پایین‌تر نمی‌رود | حجم بالا در موج پولبک | موج‌های پولبک قوی‌تر می‌شوند | حجم پایین در نقطه شکست
ما هر مورد را تحلیل می‌کنیم!
توسعه هر کندل
شکل 5: قانون تلاش در برابر نتیجه روی هر کندل
کندل‌ها وقتی هماهنگی تلاش و نتیجه دارند که کندل دامنه قیمتی گسترده و حجم معاملات بالا، یا دامنه باریک با حجم معاملات پایین داشته باشد.
برعکس، واگرایی وقتی رخ می‌دهد که دامنه قیمتی گسترده حجم کوچک داشته باشد یا دامنه قیمتی باریک حجم بالا داشته باشد.
کندل‌های بعدی
شکل 6: قانون تلاش در برابر نتیجه در حرکت قیمت
در این بخش، دامنه تحلیل ما گسترده‌تر است، در چند کندل بعدی.
اگر حجم معاملات بالا روی کندل صعودی به این نتیجه منجر شود که کندل‌های بعدی هم بالا می‌روند، آن را هماهنگی می‌نامیم.
اما اگر حجم معاملات بالا روی کندل صعودی به این نتیجه منجر شود که کندل‌های بعدی سقوط می‌کنند، آن واگرایی است.
توسعه در داخل یک موج حرکتی
شکل 7: قانون تلاش در برابر نتیجه در حرکت بعدی
وقتی یک موج ضربه‌ای (در جهت روند اصلی) حجم معاملات افزایشی داشته باشد و یک موج پولبک حجم معاملات کاهنده داشته باشد، هماهنگی را تعیین می‌کنیم.
به همین ترتیب، اگر یک موج ضربه‌ای حجم معاملات کاهنده داشته باشد و یک موج پولبک حجم معاملات افزایشی داشته باشد، واگرایی داریم.
توسعه میان موج‌ها
برای اندازه‌گیری حجم شکل‌گرفته در هر موج صعودی یا نزولی، از اندیکاتور Weis Wave استفاده می‌کنیم.
Weis Wave به ما کمک می‌کند فشار قیمتی صعودی و نزولی میان موج‌ها را به‌درستی ارزیابی کنیم.
شکل 8: قانون تلاش در برابر نتیجه میان موج‌ها
- هماهنگی وقتی ظاهر می‌شود که یک موج ضربه‌ای با حجم معاملات بالاتر از موج ضربه‌ای قبلی همراه باشد (موج‌های ضربه‌ای به‌تدریج صعودی می‌شوند) و موج ضربه‌ای حجمی بزرگ‌تر از موج اصلاحی داشته باشد.
- واگرایی وقتی رخ می‌دهد که موج‌های ضربه‌ای حجم معاملات به‌تدریج پایین‌تری داشته باشند و موج‌های پولبک حجم معاملات به‌تدریج افزایشی داشته باشند. موج‌های ضربه‌ای همچنین حجمی پایین‌تر از موج‌های پولبک دارند.
یک نکته که باید توجه کرد این است که همه حجم معاملات در یک موج صعودی متعلق به سمت خرید نیست، همان‌طور که همه حجم معاملات در یک موج نزولی متعلق به سمت فروش نیست.
در سطوح قیمتی مهم
وقتی قیمت به یک سطح مقاومت/حمایت نزدیک می‌شود و سپس می‌شکند، تعیین می‌کنیم که آیا هماهنگی میان تلاش و نتیجه در آن حرکت شکست وجود دارد یا خیر.
در صورتی که قیمت در حال صعود است و به یک سطح مقاومت نزدیک می‌شود:
- اگر حجم معاملات در قیمت شکست بالا باشد و شکست موفق باشد، آن هماهنگی است. این حجم همه نیروهای فروش را جذب می‌کند و باعث می‌شود قیمت باز هم بالاتر برود.
- اگر حجم افزایش یابد اما قیمت شکست کاذب بسازد و بازگردد، آن واگرایی است؛ همه حجم خریداران توسط فروشندگان شکست خورده است و باعث می‌شود قیمت در جهت مخالف معکوس شود.
شکل 9: قانون تلاش در برابر نتیجه هنگام رسیدن به یک سطح مهم
یک کنش اوج (اوج خرید/اوج فروش) وقتی رخ می‌دهد که حجم در یک موج به‌شدت افزایش یابد و سپس روند متوقف شود:
- اوج خرید (اشباع خرید): در یک روند صعودی، یک حرکت صعودی قوی معمولاً با ظهور حجم بزرگ پایان می‌یابد.
- اوج فروش (اشباع فروش): در یک روند نزولی، یک حرکت نزولی قوی معمولاً با ظهور حجم بزرگ پایان می‌یابد.
چرا قیمت حرکت می‌کند؟
چرا قیمت بالا می‌رود؟ چرا قیمت سقوط می‌کند؟ این سؤال بخش قانون عرضه و تقاضاست و پاسخ به شرح زیر است:
به دلیل ابتکار معامله‌گران
کلیدی که باعث حرکت قیمت می‌شود، در ابتکار معامله‌گران نهفته است که از طریق سفارش‌های بازار بیان می‌شود.
معامله‌گران سفارش‌های بازار را با فوریت ثبت می‌کنند؛ این موتور ایجاد آغاز یک حرکت است.
در همین حال، سفارش‌های محدود فقط نیت سرمایه‌گذاران را بیان می‌کنند. فروشندگان سفارش‌های فروش در انتظار را در ستون Ask می‌گذارند تا عرضه بسازند و خریداران سفارش‌های خرید در انتظار را در ستون Bid می‌گذارند تا تقاضا بسازند.
شکل 10: دفتر سفارش — چرا قیمت حرکت می‌کند؟
این عرضه و تقاضا دقیقاً همان نقدینگی آن دارایی در بازار است که در دفتر سفارش بیان می‌شود.
- برای این‌که قیمت بالا برود، خریداران باید همه سفارش‌های فروش در انتظاری را که از پیش ثبت شده‌اند بخرند و به خرید تهاجمی ادامه دهند تا قیمت را با سفارش‌های بازار بالا ببرند. سفارش‌های خرید غیرفعال مانند سفارش‌های محدود، روند نزولی را کند می‌کنند اما نمی‌توانند قیمت را بالا ببرند.
- برای این‌که قیمت سقوط کند، فروشندگان باید همه سفارش‌های خرید در انتظاری را که از پیش ثبت شده‌اند، هماهنگ کنند و به فروش ادامه دهند تا قیمت را با سفارش‌های بازار پایین ببرند. سفارش‌های فروش محدود شتاب صعودی را کند می‌کنند، اما نمی‌توانند قیمت را پایین ببرند.
به دلیل خستگی سمت مقابل
قیمت برای حرکت به قاطعیت نیاز دارد، اما همچنین بسیار جالب است که نبود علاقه یا خستگی سمت مقابل هم شرایط مساعدی برای این کار ایجاد می‌کند.
- خستگی فروشندگان باعث می‌شود عرضه پس گرفته شود، یعنی خریداران به‌راحتی عرضه در ستون Ask را جذب می‌کنند، پس قیمت فقط با اندکی تقاضا بالا می‌رود.
- اگر خریداران خسته شوند و باعث شوند تقاضا تهی شود، سفارش‌های خرید کمتری در ستون Bid ثبت می‌شود، پس فقط اندکی عرضه می‌تواند قیمت را به‌راحتی پایین بیاورد.
در شکل 10، می‌بینیم عدم تعادلی میان سفارش‌های محدود خرید و سفارش‌های محدود فروش وجود دارد (که از طریق تعداد سفارش‌های ثبت‌شده در سطوح قیمتی بیان می‌شود).
→ این نشانه‌ای است که خریداران خسته شده‌اند؛ با این حال، به این معنا نیست که قیمت سقوط می‌کند، چون در واقعیت قیمت فقط شرایطی را ایجاد می‌کند تا سقوط راحت‌تر رخ دهد.
وقتی خریداران در حال ضعیف شدن هستند، اگر فروشندگان از مزیت استفاده نکنند و خریداران به‌صورت فعال ظاهر شوند، قیمت همچنان می‌تواند بالا برود.
وقتی خستگی در یک سطح قیمتی مهم ظاهر می‌شود، می‌تواند باعث معکوس شدن قیمت شود.
- وقتی قیمت پس از یک افت تند به خط حمایت می‌رسد، فشار فروش کاهش یافته است که با حجم معاملات کوچک بیان می‌شود. فروشندگان دیگر علاقه‌ای به پایین بردن قیمت ندارند، یا عرضه‌شان تمام شده است؛ در این نقطه خریداران به‌صورت فعال ظاهر می‌شوند و باعث می‌شوند قیمت به بالا معکوس شود.
- به همین ترتیب، وقتی قیمت پس از یک رالی قوی به سطح مقاومت می‌رسد، نیروی خرید ضعیف می‌شود که از طریق حجم معاملات کوچک‌تر بیان می‌شود. در این نقطه فروشندگان به‌صورت فعال ظاهر می‌شوند و باعث می‌شوند قیمت به پایین معکوس شود.
افزایش یا کاهش ناگهانی حجم سیگنال مهمی است که به ما کمک می‌کند تعیین کنیم قیمت ممکن است به پایان نزدیک شود.
مثالی از جفت ارزی USD/CHF:
شکل 11: مثالی از قانون تلاش در برابر نتیجه USD/CHF
در شکل 11، در دو سوینگ صعودی مشخص‌شده، می‌بینیم قیمت با حجم به‌تدریج کاهنده بالا می‌رود تا به مقاومت برسد.
→ این نشان می‌دهد که واگرایی تلاش-نتیجه در حال رخ دادن است و در عین حال، در موقعیت لبه، خریداران علاقه‌ای به بالا بردن بیشتر قیمت ندارند (یا ممکن است خسته شده باشند).
پس از آن، فروشندگان به‌صورت فعال ظاهر شدند و باعث شدند قیمت به‌راحتی تا لبه پایینی سقوط کند.
ارزیابی تلاش در برابر نتیجه و عرضه و تقاضا در ناحیه‌های لبه به ما کمک می‌کند بدانیم آیا شکست کاذب است یا واقعی.
این دقیقاً همان تکنیک خواندن نوار معاملات است که در بخش‌های بعدی یاد می‌گیریم.
5/5 - (3 رأی)
ترسیم دستی ساختار را متوقف کنید
این JUKA به‌صورت زنده روی BTC 4H است — هر سوینگ، BOS، CHoCH، IDM و تعادل پرمیوم/دیسکانت به‌صورت خودکار و در زمان واقعی برچسب می‌خورند.
بدون شکست ازدست‌رفته. بدون برچسب‌گذاری اشتباه نویز. بدون ساعت‌ها ترسیم دستی. سورس کامل Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — برای همیشه مال شماست، 99 دلار یک‌باره. یا 50 دلار در سال برای دسترسی انحصاری در TradingView.
3 روز رایگان امتحان کنید — در تلگرام با ما تماس بگیرید