توضیح فاز انباشت Wyckoff
فاز انباشت Wyckoff چیست؟
انباشت در Wyckoff فرایندی است که طی آن CO (نهادها و معامله‌گران بزرگ) عرضه شناور بازار را جذب می‌کنند. این فرایند در اصل «تغییر دست» دارایی از معامله‌گران خرد به معامله‌گران بزرگ است.
وقتی CO دارایی‌ای را برای سبد سرمایه‌گذاری خود انتخاب می‌کند، برنامه‌ای می‌ریزد تا مقدار زیادی از آن دارایی را با قیمتی مناسب انباشت کند، با این انتظار که قیمت دارایی را بسیار بالاتر ببرد.
- وقتی CO دارایی را در اختیار دارد، کیفیت مالکیت دارایی بالاست → دارایی به‌راحتی در قیمت رشد می‌کند.
- وقتی عموم مردم دارایی را در اختیار دارند، کیفیت مالکیت دارایی پایین است → دارایی ضعیف می‌شود و به‌راحتی در قیمت می‌ریزد.
CHoB و CHoCH در Wyckoff
تغییر رفتار (CHoB) چیست؟
تغییر رفتار (CHoB یا CHoBEV) یک واکنش در برابر روند جاری است.
تغییر رفتار زمانی معنادار است که با حجم و دامنه افزایشی همراه باشد و مشارکت قوی سمت مقابل را نشان دهد.
ما می‌توانیم CHoB را با ارزیابی چشمی تشخیص دهیم؛ برای مثال، در یک روند نزولی، یک واکنش صعودی چشمگیر ظاهر می‌شود (مانند حالت اشباع فروش) — آن یک CHoB است.
تغییر ماهیت (CHoCH) چیست؟
تغییر ماهیت (یا تغییر ویژگی) یک تغییر روند قبلی است که از سه تغییر رفتار شکل می‌گیرد.
CHoCH = 3 CHoB
برای مثال، وقتی قیمت در روند نزولی است و سه CHoB ظاهر می‌شود، می‌گوییم روند نزولی دیگر حفظ نمی‌شود (به حالت خنثی تغییر می‌کند یا به صعودی تبدیل می‌شود).
شکل 1: تغییر ماهیت
در شکل 1، در حالی که در روند نزولی هستیم، سه CHoB ظاهر می‌شوند (#1، #2، #3). در میان آن‌ها، CHoB شماره 1 چشمگیر است.
همین سه تغییر رفتار بودند که باعث شدند عرضه و تقاضا دوباره به تعادل برسند و قیمت از روند نزولی به حالت خنثی تغییر کند.
در حرکت خنثی، سه CHoB ظاهر می‌شوند (#4، #5، #6)؛ CHoB شماره 6 بالاتر از CHoB شماره 4 است و حرکت بعدی از CHoB شماره 5 فراتر می‌رود و باعث می‌شود بازار از حالت خنثی به روند صعودی تغییر کند (سقف‌های بالاتر و کف‌های بالاتر).
کنش توقف روند نزولی
روند نزولی زمانی رخ می‌دهد که عدم تعادل وجود داشته باشد (عرضه > تقاضا) که کیفیت پایین مالکیت دارایی را نشان می‌دهد. Wyckoff معتقد بود دارایی در دست معامله‌گران خرد است.
قیمت می‌تواند مدت زیادی سقوط کند و اخبار منفی باعث نگرانی معامله‌گران خرد و فروش دارایی توسط آن‌ها شود.
در نهایت، پس از یک افت قوی و سریع، کندلی ظاهر می‌شود با دامنه و حجمی که ممکن است بسیار بزرگ‌تر از سطوح عادی باشد.
ما آن را اشباع فروش (SC) می‌نامیم. بسیار محتمل است که CO در آن کندل خریده باشد و باعث شود قیمت صعود کند (AR). این دقیقاً یک CHoB است.
شکل 2: تغییر ماهیت از نزول به حالت خنثی
تحلیل Wyckoff به دنبال چهار نقطه روی نمودار است: PS، SC، AR، ST.
در میان آن‌ها، SC و AR و ST سه رویدادی هستند که باعث می‌شوند قیمت رفتارش را تغییر دهد.
3 CHoB = CHoCH → فاز نزولی متوقف می‌شود و روند جدیدی شکل می‌گیرد.
در این نقطه، خطوط حمایت و مقاومت موازی با یکدیگر را از طریق SC و AR رسم می‌کنیم که مرزهای یک محدوده معاملاتی (TR) هستند.
TR یک ناحیه قیمتی خنثی است؛ تشخیص این‌که قیمت در ادامه از TR به پایین می‌شکند (توزیع مجدد) یا به بالا می‌شکند (انباشت)، کاری است که یک تحلیلگر Wyckoff باید انجام دهد.
در این مقاله فقط کنش توقف روند نزولی را تحلیل می‌کنیم؛ تحلیل روند نزولی در مقالات بعدی انجام خواهد شد. فقط یک چیز را به خاطر بسپارید: وقتی قیمت در روند نزولی است، واقعاً آشفته است و ممکن است در یک کانال قیمتی قرار داشته باشد یا نداشته باشد.
کنش جذب در فاز خنثی
اگر TR یک ناحیه انباشت باشد، همیشه منبعی از عرضه «بالای سر بازار» وجود خواهد داشت که آماده فروش به بیرون بازار است.
CO با دقت برنامه‌ریزی می‌کند تا این عرضه را با قیمتی پایین و بی‌سروصدا جذب کند، بدون این‌که توجه عموم را جلب کند.
با پیشرفت فاز انباشت، CO برای خرید اندک عرضه باقی‌مانده رقابت می‌کند، در حالی که معامله‌گران خرد هرچه بیشتر بدبین می‌شوند چون قیمت همیشه در سطح پایینی می‌ماند.
→ این دقیقاً نیت CO است: قیمت را در سطح پایین نگه دارد.
جذب ویژگی اصلی‌ای است که یک تحلیلگر Wyckoff باید در فاز انباشت به آن توجه کند.
این فازی است که معامله‌گران خرد در آن رنج می‌کشند؛ در مقطعی آن‌ها عرضه باقی‌مانده را به دست CO می‌فروشند.
وقتی CO به‌اندازه کافی عرضه را در بازار جذب کرده باشد، فشار فروش کاهش می‌یابد، مسیر صعود قیمت مانع کمی خواهد داشت و فقط اندکی تقاضا قیمت را به جهش تند وادار می‌کند.
جذب مانند انداختن یک اسفنج در یک تشت آب است؛ آب تشت را به‌تدریج و به شکلی که به‌سختی دیده شود جذب می‌کند. وقتی آب تشت کاملاً جذب شد و اسفنج اشباع شد، فقط یک فشار ملایم باعث می‌شود آب بیرون بپاشد.
ساختار انباشت Wyckoff
ساختار Wyckoff به رویدادها و فازها تقسیم می‌شود و در خواندن پرایس اکشن ثبات نشان می‌دهد، اما همچنان انعطاف مشاهده حرکت قیمت را دارد.
انباشت دو شکل رایج دارد که فازها و رویدادهای آن‌ها به شرح زیر است:
شکل 3: انباشت با Spring 
شکل 4: انباشت بدون Spring
دو نوع رایج ساختار انباشت وجود دارد: انباشت با Spring (انباشت با کنش Spring) و انباشت بدون Spring (انباشت بدون Spring)، مانند شکل 3 و شکل 4.
الگوی بازگشتی کف سه‌قلو دقیقاً همین شکل از ساختار انباشت است.
فاز A: پایان روند نزولی قبلی
فاز A در انتهای فاز روند نزولی قرار دارد؛ عرضه‌ای که پیش از آن غالب بود، به نظر می‌رسد در حال تمام شدن است.
PS (حمایت اولیه): نخستین حمایت
رویداد PS نشانه اولیه ورود نخستین تقاضا به خرید برای متوقف کردن روند نزولی است؛ این تلاش همیشه شکست می‌خورد.
در PS حجم معاملات افزایش‌یافته و دامنه قیمتی بزرگی دیده می‌شود؛ با این حال، این فقط جنبه سفته‌بازی دارد و به ما کمک می‌کند تصویری از سناریویی بسازیم که در آن قیمت در آستانه توقف سقوط است.
PS لزوماً همیشه نباید ظاهر شود.
SC (اوج فروش): اوج فروش (اشباع فروش)
رویداد SC یک کنش فروش است که تا اوج پیش رانده شده و وحشت جمعیت را نشان می‌دهد.
حجم معاملاتی که معمولاً در SC دیده می‌شود بسیار بزرگ است و ممکن است سایه بلند کندل ظاهر شود. این یعنی CO عرضه را در آن‌جا جذب کرده است.
پس از رویداد SC، قیمت رفتارش را به‌طور چشمگیری تغییر می‌دهد (CHoB) و پایین‌ترین قیمت کندل SC به‌عنوان خط حمایت TR تعیین می‌شود.
توجه کنید که حجم معاملات در SC همیشه بالا نیست؛ دو دلیل برای این وجود دارد:
- CO بیشتر عرضه را در رویداد PS جذب کرده بود. چون عرضه از پیش تهی شده بود، تقاضای لازم برای جذب در SC لازم نیست بزرگ باشد و در نتیجه حجم بزرگ نمی‌شود.
- فروشندگان نمی‌خواهند با قیمت پایین بفروشند؛ آن‌ها انتظار دارند قیمت دوباره بالا برود. در این نقطه آن‌ها یک منبع بالقوه عرضه خواهند بود که CO باید در آینده جذب کند.
AR (رالی خودکار): رالی خودکار
پس از آن‌که CO بیشتر عرضه را در SC جذب کرد، نیروی فروش به‌شدت کاهش یافته است. فقط مقدار کمی تقاضا می‌تواند به‌راحتی قیمت را بالا ببرد.
بالاترین قیمت این رالی همان AR است که خط مقاومت TR از روی آن تعیین می‌شود.
ST در فاز A (تست ثانویه): تست ثانویه
این کنش بازگشت قیمت به سطح حمایت TR با هدف تست عرضه باقی‌مانده از رویداد SC است.
حالت ایده‌آل این است که دامنه و حجم در ST کمتر از SC باشد. با این حال، اگر فروشندگان پس از رویداد SC هنوز کالا در دست داشته باشند، ممکن است به‌شدت بفروشند و باعث شوند حجم در ST بیشتر از SC شود.
پس از آن‌که سه CHoB کافی — SC و AR و ST — ظاهر شدند، عرضه و تقاضا متعادل‌تر می‌شوند و قیمت رسماً وارد ناحیه TR می‌شود.
شکل 5: ساختار انباشت با خشک شدن حجم در فاز A
دو مثال در شکل 5 نشان می‌دهند که پس از آن‌که قیمت به حالت اشباع فروش SC با حجم گسترده و دامنه کندل بزرگ رسید، قیمت تا سطح AR صعود می‌کند و سپس تا ST سقوط می‌کند، در حالی که هم دامنه و هم حجم کوچک‌تر از SC هستند و این ثابت می‌کند که عرضه‌ای که فروشندگان می‌خواهند بفروشند در آن زمان به‌وضوح ضعیف شده است.
چند نشانه برای ارزیابی این‌که کدام سمت کنترل را در دست دارد:
- موقعیت ST بالاتر از SC → خریداران کنترل را در دست دارند.
- موقعیت ST پایین‌تر از SC → فروشندگان کنترل را در دست دارند.
کنترل و تلاشی که روی حجم مشاهده می‌کنیم، فقط ماهیتی موقت دارد.
در واقعیت، عرضه بالقوه‌ای که فروشندگان هنوز نمی‌خواهند بفروشند، موارد بسیار متفاوتی ایجاد می‌کند؛ ما نباید در تحلیل خشک و انعطاف‌ناپذیر باشیم، بلکه به انعطاف نیاز داریم.
عرضه‌ای که در فاز A جذب نشده است، در فازهای بعدی توسط CO جذب خواهد شد.
فاز B: ساختن علت
این فاز ساختن علت برای آماده‌سازی یک اثر بعدی است.
در این فاز، عرضه و تقاضا عمدتاً در حالت تعادل هستند و به‌سختی قابل تشخیص‌اند. چند سرنخ داریم (فقط برای مرجع):
- در ابتدای فاز B، حجم بزرگ و دامنه نوسان قوی.
- به‌سوی انتهای فاز B، حجم هرچه بیشتر کاهش می‌یابد چون عرضه به‌تدریج جذب شده است.
تا زمانی که عرضه هنوز وجود داشته باشد، فاز B ادامه می‌یابد و فرایند انباشت را طولانی می‌کند.
فاز B معمولاً طولانی‌ترین فاز است و عموم را دلسرد می‌کند و باعث می‌شود رنج بکشند و در نهایت با ناامیدی کالا را به دست CO بفروشند.
شکل 6: فاز B سهام Apple
UA (کنش Upthrust): تله صعودی
رویداد UA یک شکست کاذب برای تست دوباره سطح مقاومت ایجادشده توسط AR قبلی است.
CO دو عملیات انجام می‌دهد تا فشار فروش را از بین ببرد:
- قیمت را بالای مقاومت می‌برد تا سفارش‌های فروش غیرفعال فعال شوند و حد ضرر آن‌ها بخورد.
- قیمت را به داخل TR برمی‌گرداند و باعث می‌شود کسانی که در موقعیت شکست کاذب خریده‌اند، حد ضررشان بخورد.
ST در فاز B
این همچنان رویداد تست دوباره ناحیه حمایت ایجادشده توسط SC قبلی است.
CO دو عملیات انجام می‌دهد:
- قیمت را پایین‌تر از SC می‌برد تا کسانی را که کالا در دست دارند حذف کند. کسانی که با قیمت کف قبلی خریده‌اند حد ضررشان می‌خورد و کسانی که در قیمت‌های بالا دنبال سقف رفته‌اند باید کالا را بفروشند و ضرر را محدود کنند.
- CO اقدام به خرید می‌کند تا قیمت را به داخل TR برگرداند و حد ضررهای سفارش‌های فروش استقراضی در موقعیت شکست کاذب را جمع کند.
تست عرضه در لبه بالایی و لبه پایینی TR بارها تکرار می‌شود؛ ما اغلب آن را «کشتن خریداران، کشتن فروشندگان» می‌نامیم.
علاوه بر این، با منابع سرسخت عرضه، CO مشارکت نمی‌کند و بازار را خسته‌کننده می‌کند؛ فشار طولانی تحمل ضرر باعث می‌شود آن‌ها تسلیم شوند و کالایشان را خارج کنند.
فاز C: تست عرضه در کف
فرایند جذب تقریباً کامل شده است. CO اقدام به تست عرضه می‌کند تا ببیند آیا قیمت به‌اندازه کافی تهی شده است تا آماده ورود به روند صعودی باشد یا خیر.
Spring
رویداد شکست کاذب به زیر پایین‌ترین کف TR که در فازهای A و B تثبیت شده است و پس از آن قیمت به‌سرعت به داخل TR بازمی‌گردد.
شکل 7: فاز C با Spring در سهام Apple
این کنش یک تله نزولی محسوب می‌شود که عرضه نهایی و فروشندگان استقراضی را فعال می‌کند.
سه نوع مختلف Spring وجود دارد که در بخش‌های رویدادهای Wyckoff به‌طور کامل‌تر بررسی خواهند شد.
هدف CO از ایجاد Spring:
- قیمت را وادار کند تا عمیق‌ترین سطح حد ضرر کسانی را که کالا در دست دارند لمس کند.
- عموم را وادار کند بفروشند چون فکر می‌کنند بازار وارد روند نزولی شده است.
- با قیمت ارزان بخرد.
پس از رویداد Spring، معمولاً یک حرکت بازیابی قیمت به سوی خط حمایت TR ظاهر می‌شود تا تست شود آیا نیروی فروش هنوز تهاجمی است یا خیر؛ این حرکت Test Spring نامیده می‌شود و همچنین نقطه‌ای است که به ما فرصت باز کردن موقعیت خرید می‌دهد.
Shakeout
اگر Spring باعث شود بیشتر کندل‌ها زیر لبه پایینی TR بسته شوند و مدتی ادامه یابد، آن یک Shakeout است.
شکل 8: فاز C با Shakeout در سهام Apple
Shakeout کنشی است که CO با آن عمداً عموم را به این باور می‌رساند که قیمت پایین می‌رود.
فرایند Shakeout خود یک ساختار انباشت در تایم‌فریم کوچک‌تر است.
توجه کنید که ساختار انباشت همیشه Spring یا Shakeout ندارد.
LPS در فاز C (آخرین نقطه حمایت): آخرین نقطه حمایت
اگر عرضه واقعاً تهی شده باشد، Spring یا Shakeout ظاهر نمی‌شود؛ در عوض تستی به شکل حرکت نزولی قیمت وجود خواهد داشت که با این حال به پایین‌ترین ناحیه قیمتی TR نمی‌رسد.
این دقیقاً LPS است؛ این رویداد به‌اندازه Spring اهمیت دارد و آخرین کنش پیش از آغاز روند صعودی است.
شکل 9: فاز C بدون Spring در جفت LDO/USDT
Spring یا LPS یک تغییر رفتار چشمگیر است که روند صعودی نهایی را در داخل TR آغاز می‌کند.
شناسایی فاز C بدون Spring بسیار دشوار است چون این ناحیه هنوز پتانسیل ایجاد Spring را دارد و ما را به تردید می‌اندازد که آیا قیمت باز هم پایین‌تر می‌رود یا خیر.
نشانه‌ای برای شناسایی LPS در فاز C ممکن است Spring یک ساختار کوچک باشد، مانند شکل 9.
امن‌ترین فرصت خرید برای این نوع ساختار در BU در فاز D یافت می‌شود.
فاز D: صعود قیمت در داخل محدوده معاملاتی
پس از تست موفق فاز C، در فاز D تقاضا بر عرضه غلبه می‌کند و باعث می‌شود قیمت به‌سرعت با دامنه قوی و حجم معاملات افزایش‌یافته صعود کند.
این آخرین فاز صعودی در داخل TR است، پیش از آن‌که قیمت بشکند و وارد روند صعودی بیرونی شود.
SOS (نشانه قدرت): نشانه قدرت
SOS یک حرکت صعودی قیمت به سوی ناحیه بالایی TR است؛ قیمت با حجم بزرگ و دامنه گسترده از لبه بالایی می‌پرد و تقاضای قوی را نشان می‌دهد.
در فرایند صعود قیمت برای ایجاد SOS، ممکن است پولبک‌هایی با حجم به‌تدریج کوچک‌تر (LPS) وجود داشته باشد که نقاط عالی برای ورود به سفارش‌های خرید خواهند بود.
SOS همچنین کنش «پرش از روی Creek» (JAC) نامیده می‌شود.
Creek یک خط مقاومت است که سقف‌ها را به هم وصل می‌کند و در طول توسعه TR شکل گرفته است.
JAC کنش پرش از روی Creek با یک کندل صعودی قوی است که نشان می‌دهد قدرت خریداران بر فروشندگان غلبه کرده است؛ عدم تعادل تقاضا > عرضه باعث می‌شود قیمت از ناحیه TR خارج شود.
شکل 10: فاز D در جفت DOT/USDT
در شکل 10 مثالی از ساختار انباشت بدون Spring آمده است:
- حجم از ابتدای فاز A تا فاز C کاهش می‌یابد.
- ما LPS را در فاز C پس از آن‌که حجم به‌تدریج همراه با کندل‌های صعودی که قیمت‌های بسته شدن‌شان نزدیک به سقف کندل است افزایش یافت، شناسایی می‌کنیم.
- قیمت با یک کندل SOSBar از روی Creek می‌شکند.
LPS در فاز D
این یک حرکت اصلاحی است که Creek را دوباره تست می‌کند و دامنه قیمت و حجم به‌تدریج باریک‌تر می‌شوند.
این همچنین «بازگشت به لبه Creek» (BU) نامیده می‌شود.
Creek می‌تواند بالاتر یا پایین‌تر از خط مقاومت TR باشد؛ هدف این تست جذب عرضه باقی‌مانده در این ناحیه لبه بالایی است.
بنابراین، سه تغییر رفتار ظاهر شده است: Spring و SOS و BU → قیمت ماهیتش را تغییر می‌دهد (CHoCH) و از حالت خنثی به روند صعودی تغییر می‌کند.
💡 اگر SOS شکست بخورد و قیمت به ناحیه تعادل بازگردد، بسیار محتمل است که قیمت تا لبه پایینی پایین برود و SOS به UTAD در ساختار توزیع تبدیل شود.
به همین دلیل است که نباید در نقاط شکست سفارش خرید وارد کنیم؛ BU و LPS انتخاب‌های بسیار بهتری هستند.
فاز E: ورود به روند صعودی بیرون از محدوده معاملاتی
قیمت از SOS می‌شکند و رسماً وارد روند صعودی می‌شود؛ SOS و LPS پی‌درپی ظاهر می‌شوند و سقف‌های بالاتر و کف‌های بالاتر می‌سازند.
شکل 11: فاز E در سهام Oracle
طبق قانون عرضه و تقاضا، می‌گوییم قیمت از ناحیه تعادل خارج می‌شود و وارد ناحیه نامتعادل می‌شود.
روند صعودی وقتی متوقف می‌شود که قیمت ناحیه تعادل جدیدی را بیابد و بپذیرد.
در فاز E می‌توانیم در موقعیت‌های LPS موقعیت خرید باز کنیم و از نمودار PnF برای شمارش اهداف قیمتی و محاسبه پیش‌بینی‌های آینده استفاده کنیم.
مثالی از ساختار انباشت با Spring در شکل 11:
- در ناحیه Spring بالقوه، حجم به‌شدت افزایش می‌یابد. پس از آن Test Spring حجم کاهنده دارد و پس از آن کندل صعودی که با حجم افزایشی از روی Creek می‌شکند، دنبال می‌شود → عرضه تهی شده و تقاضا ظاهر شده است.
- قیمت به‌طور پیوسته سقف‌ها و کف‌های بالاتر جدید با حجم به‌تدریج افزایشی می‌سازد.
- نقاط ورود بالقوه در: Test Spring، LPS (D)، BU، LPS (E)، وقتی کندل SOSBar ظاهر می‌شود.
نشانه‌های شناسایی انباشت
- حجم و دامنه در طول شکل‌گیری TR به‌تدریج کاهش می‌یابند چون عرضه شناور هرچه کمتر می‌شود.
- تست‌ها در ناحیه لبه بالایی حجم تهی‌شده دارند که نبود نیروی فروش را نشان می‌دهد، به‌جز وقتی قیمت در حال آماده شدن برای حرکت به بیرون از محدوده قیمتی است.
- حرکت‌های صعودی ملایم‌تر هستند و دامنه گسترده‌تری در مقایسه با حرکت‌های نزولی دارند.
- به‌سوی انتهای محدوده قیمتی، سقف‌های بالاتر و کف‌های بالاتر شکل می‌گیرند.
شناسایی رویدادها و تقسیم‌بندی فازها فقط وقتی دقیق‌ترین است که ساختار کامل شده باشد. در حالی که TR در حال توسعه است، باید فقط پتانسیل را پیش‌بینی کرد تا تصمیم گرفت و لازم است سوگیری را بسته به پرایس اکشن تغییر داد.
4.5/5 - (8 رأی)
ترسیم دستی ساختار را متوقف کنید
این JUKA به‌صورت زنده روی BTC 4H است — هر سوینگ، BOS، CHoCH، IDM و تعادل پرمیوم/دیسکانت به‌صورت خودکار و در زمان واقعی برچسب می‌خورند.
بدون شکست ازدست‌رفته. بدون برچسب‌گذاری اشتباه نویز. بدون ساعت‌ها ترسیم دستی. سورس کامل Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — برای همیشه مال شماست، 99 دلار یک‌باره. یا 50 دلار در سال برای دسترسی انحصاری در TradingView.
3 روز رایگان امتحان کنید — در تلگرام با ما تماس بگیرید