Vague d'impulsion : 3 règles et structure en 5 vagues
Vague motrice en Elliott désigne le groupe des vagues motrices qui évoluent dans le même sens que la tendance plus large, comprenant deux sous-formes : l'impulsion et la diagonale. Dans cette leçon, Trading Hub 3.0 examinera en profondeur la forme de vague motrice d'Elliott connue sous le nom de vague d'impulsion.
Figure 1 : Les vagues motrices ont 2 formes : impulsion et diagonale
Qu'est-ce qu'une vague d'impulsion dans la théorie des vagues d'Elliott ?
Une vague d'impulsion dans la théorie des vagues d'Elliott est la forme la plus courante et la plus puissante de vague motrice, avec une structure de 5 sous-vagues selon un modèle 5-3-5-3-5 et le respect de 3 règles inviolables : la vague 2 ne retrace jamais plus de 100 % de la vague 1, la vague 3 n'est jamais la plus courte parmi les trois vagues d'action (1, 3 et 5), et la vague 4 n'est jamais autorisée à chevaucher le territoire de prix de la vague 1.
De nombreux sites d'analyse utilisent aujourd'hui le terme commun de « vague motrice » aussi bien pour l'impulsion que pour la diagonale, ce qui peut facilement amener les débutants à confondre deux figures aux implications de trading très différentes. Toute impulsion est une vague motrice, mais toute vague motrice n'est pas une impulsion.
De plus, dans la plupart des vagues d'impulsion, une extension apparaît généralement, avec une amplitude et une durée dépassant de loin celles des autres vagues.
La structure 5-3-5-3-5 de la vague d'impulsion
Une impulsion complète se subdivise toujours selon la formule 5-3-5-3-5.
- Les trois vagues impaires 1, 3, 5 jouent un rôle d'action, c'est-à-dire qu'elles poussent le prix vers l'avant dans le sens de la tendance principale ; elles sont donc elles-mêmes aussi des vagues motrices et continuent de se subdiviser en 5 sous-vagues.
- Les deux vagues paires 2 et 4 jouent un rôle de réaction, effectuant une correction temporaire ; elles se subdivisent donc en 3 sous-vagues selon un modèle correctif. Un point à noter attentivement : parmi les trois vagues de réaction, la vague 3 en particulier doit être une impulsion, et non une diagonale.
Figure 2 : Schéma de la structure 5-3-5-3-5 d'une vague d'impulsion complète
Les 3 règles inviolables de la vague d'impulsion, qui ne doivent jamais être violées
Il existe deux types de règles à retenir lorsqu'on apprend les vagues d'Elliott : les règles (Rules) et les lignes directrices (Guidelines). Une règle régit chaque vague de ce type, sans exception. Une ligne directrice est un comportement courant qui tend à se répéter mais qui présente encore des cas différents.
Les trois règles obligatoires d'une impulsion existent pour une raison très précise : l'objectif de chaque vague motrice est de créer un mouvement de prix dans le sens de la vague de degré supérieur. Si l'une des trois règles est enfreinte, la structure des vagues ne garantit plus cet objectif, et l'étiquette de vague attribuée est certainement erronée.
Quiconque a compté les vagues à travers de nombreux cycles de marché comprendra que la plupart des erreurs de décompte ne viennent pas de l'ignorance des règles, mais de l'assouplissement délibéré d'une règle pour que l'étiquette de vague corresponde aux attentes personnelles. Les trois sections ci-dessous sont des limites qu'il ne faut pas relâcher à volonté.
Règle 1 : La vague 2 ne doit pas retracer plus de 100 % de la vague 1
La vague 2 ne retrace jamais au-delà du point de départ de la vague 1. Si le prix évolue à contre-sens de la tendance assez profondément pour effacer complètement toute la longueur de la vague 1, l'étiquette « vague 2 » n'est plus valable à cet endroit et tout le décompte des vagues doit être refait depuis le début.
C'est la règle la plus facile à vérifier sur un graphique ; il suffit de comparer le point de départ de la vague 1 avec le point final de la vague 2.
Figure 3 : Violation de la règle selon laquelle la vague 2 ne doit pas dépasser le point de départ de la vague 1
Règle 2 : La vague 3 n'est jamais la vague la plus courte
Parmi les trois vagues d'action 1, 3 et 5, la vague 3 n'est jamais autorisée à être la vague avec l'amplitude la plus courte. Cette règle est souvent mal interprétée comme « la vague 3 est toujours la plus longue », alors qu'en essence elle exige seulement que la vague 3 ne soit pas la plus courte ; il reste tout à fait valable que la vague 1 ou la vague 5 soit plus longue.
La condition de respect de cette règle se calcule en pourcentage de variation de prix, et non en nombre absolu de points sur le graphique. En pratique, la différence en pourcentage coïncide presque toujours avec la différence calculée en termes absolus, de sorte que dans la plupart des cas, elle peut être vérifiée rapidement à l'œil sans calculs complexes.
Figure 4 : Violation de la règle selon laquelle la vague 3 ne doit pas être la vague la plus courte
Règle 3 : La vague 4 ne doit pas chevaucher le territoire de prix de la vague 1
La vague 4 ne doit pas pénétrer dans le territoire de prix formé par la vague 1 ; ce phénomène s'appelle le chevauchement (overlap). La règle de non-chevauchement s'applique à tous les marchés au comptant sans effet de levier, et c'est la limite la plus importante pour distinguer une impulsion d'une diagonale.
Une rare exception existe sur les marchés à terme fortement à effet de levier. Les fluctuations de prix intraday à court terme peuvent parfois créer un chevauchement technique, mais ce phénomène ne se produit presque que sur de très petites unités de temps et apparaît extrêmement rarement sur l'unité quotidienne ou supérieure.
Lorsque vous voyez un chevauchement apparaître dans une vague soupçonnée d'être la vague 3 ou la vague 4, le bon réflexe n'est pas d'ignorer la règle, mais de réétiqueter la vague. L'approche la plus courante : considérer que l'étiquette actuelle « vague 3 » n'est en réalité que le stade précoce d'une vague 3 en extension, et que le chevauchement n'est qu'une illusion causée par un décompte des vagues à un degré insuffisamment détaillé. Il s'agit d'une compétence pratique importante, qui sera explorée plus en profondeur dans la section sur l'extension et la troncation.
Figure 5 : Violation de la règle selon laquelle la vague 4 chevauche la vague 1
Les trois règles qui viennent d'être présentées ne sont que l'application aux impulsions du cadre Règles et lignes directrices. Ce système entier comprend également de nombreuses autres lignes directrices telles que l'alternance, l'égalité et la profondeur de correction, qui s'appliquent aussi aux vagues correctives, et pas seulement aux vagues motrices. Voir le cadre de classification complet dans l'article Règles vs lignes directrices : comment éviter les erreurs de décompte des vagues.
Caractéristiques de base de chaque vague dans la séquence 1-2-3-4-5
Outre les trois règles obligatoires, chaque position de vague dans une impulsion porte également un comportement de prix caractéristique qui aide à identifier où l'on se situe dans le cycle.
- Vague 1 : initie une nouvelle tendance, généralement accompagnée d'une volatilité modérée car le marché n'a pas encore confirmé un renversement.
- Vague 2 : corrige la vague 1 mais ne casse pas la base d'origine, conformément à la règle 1 ci-dessus.
- Vague 3 : est généralement la vague la plus longue et la plus forte de la séquence, contenant souvent une extension. Une vague 3 plus petite au sein de la vague 3 est le mouvement le plus fort de tout le cycle.
- Vague 4 : évolue généralement latéralement, jouant le rôle de construction d'une base avant d'entrer dans la vague finale.
- Vague 5 : termine la séquence d'impulsion ; une troncation peut se produire si elle ne dépasse pas le sommet de la vague 3.
La phase initiale des vagues 1 et 2 est également désignée par le terme « one-two, one-two », en référence au développement encore hésitant avant que le marché n'accélère vraiment au milieu de la vague 3. Identifier correctement la phase « one-two, one-two » aide à éviter d'entrer en position trop tôt, lorsque la tendance n'a pas encore suffisamment de dynamique.
Canal de prix (Channel) lorsque se déplace une vague d'impulsion
Outre les 3 règles obligatoires, une impulsion évolue aussi souvent à l'intérieur d'un canal de prix parallèle ; il s'agit d'une ligne directrice, et non d'une règle, donc des exceptions existent encore. La méthode de base pour construire un canal : après la fin de la vague 3, reliez la fin de la vague 1 et la fin de la vague 3, puis tracez une ligne parallèle passant par la fin de la vague 2. Cette ligne parallèle donne une première estimation de la zone de fin de la vague 4.
Un canal de prix est un outil d'aide pour estimer la zone de fin des vagues 4 et 5, et non une condition obligatoire pour confirmer un décompte de vagues correct. La technique de canalisation plus détaillée est présentée en intégralité dans l'article Channeling : prédire le mouvement des prix avec les canaux de vagues.
Figure 6 : Un canal de tendance parallèle entourant une impulsion d'exemple, construit à partir des trois points de repère des vagues 1-2-3
Dans la figure 6, lorsqu'un canal de prix parallèle peut être tracé à travers les 3 points 1-2-3, nous prévoyons que le point final de la vague 4 se produira lorsque le prix touchera la ligne de limite supérieure du canal de tendance.
Quand une séquence en 5 vagues N'EST-ELLE PAS une impulsion ?
Toute séquence en 5 vagues observée sur un graphique n'est pas une vague d'impulsion standard. Il existe deux situations de variation importantes qu'il faut distinguer pour éviter les erreurs de décompte.
Premièrement, lorsque la vague 4 chevauche la vague 1 de manière systématique, dans toute la structure plutôt que comme un phénomène momentané, il ne s'agit plus d'une impulsion mais d'une diagonale. Une diagonale n'apparaît que dans la position de la vague 1, de la vague 5 ou de la vague C, et porte un avertissement d'affaiblissement de tendance complètement différent d'une impulsion ordinaire.
Deuxièmement, lorsque la structure contient une extension dans l'une des trois vagues d'action, ou se termine par une vague 5 tronquée (troncation), la forme générale semblera différente de l'impulsion « standard » des manuels, mais elle respecte toujours pleinement les 3 règles inviolables, donc elle compte toujours comme une impulsion valable. Pour en savoir plus sur ces deux variations, consultez les articles Diagonale terminale et diagonale directrice et Extension, troncation en vagues d'Elliott.
Questions fréquemment posées sur les vagues motrices d'Elliott
Pourquoi la vague 3 n'est-elle jamais la vague la plus courte parmi les 3 vagues motrices ?
Cette règle existe parce que la vague 3 est liée à la phase de consensus de marché le plus fort de tout le cycle. Techniquement, la condition exige seulement que la vague 3 ait un mouvement en pourcentage supérieur à la fois à la vague 1 et à la vague 5 ; la vague 1 ou la vague 5 peut encore être plus longue que la vague 3 en termes absolus sans violer la règle.
Vague motrice et vague d'impulsion, est-ce la même chose ?
Pas tout à fait. La vague motrice est un concept plus large, comprenant à la fois l'impulsion et la diagonale. La vague d'impulsion est la forme la plus courante et la plus stricte de vague motrice, respectant les 3 règles, y compris la règle de non-chevauchement. Une diagonale est aussi une vague motrice mais enfreint la règle obligatoire 3, donc les deux termes ne peuvent pas être utilisés de manière interchangeable.
Pourquoi les traders voient-ils encore la vague 4 violer le territoire de la vague 1 ?
Si vous voyez la vague 4 violer le territoire de prix de la vague 1, il s'agit très probablement d'une diagonale plutôt que d'une impulsion, ou vous l'étiquetez incorrectement. Les trois règles de la vague d'impulsion doivent être respectées, sauf dans le très rare cas des marchés fortement à effet de levier. Dans ce cas, s'il s'agit vraiment d'un motif de vague d'impulsion, vous confondez peut-être le degré de vague ou identifiez incorrectement une vague corrective. Après avoir appris les formes de vagues correctives, vous verrez qu'il existe de nombreux cas qui vous font penser à tort que la règle de non-chevauchement de la vague d'impulsion a été violée.
Source de référence académique : Elliott Wave International — Introduction to the Wave Principle, d'après le principe original des vagues d'Elliott de Robert Prechter et A.J. Frost.
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