Diagonale d'Elliott : diagonales terminale et initiale
La vague diagonale d'Elliott est la seule exception de tout le système des vagues d'impulsion de la théorie des vagues d'Elliott, et elle annonce un retournement de tendance du marché.
Qu'est-ce qu'une vague diagonale d'Elliott ? Pourquoi l'appelle-t-on une vague d'impulsion « qui enfreint les règles »
Figure 1 : la vague diagonale d'Elliott est un type particulier de vague d'impulsion composée de 5 vagues
La vague diagonale d'Elliott est un type de vague motrice composée de 5 vagues, mais pas d'une impulsion pure. Cette figure conserve les deux caractéristiques d'origine d'une vague motrice : aucune sous-vague corrective ne retrace complètement la vague précédente, et la vague trois n'est jamais la plus courte des trois sous-vagues motrices.
La différence est la suivante : C'est la seule structure en 5 vagues dans le sens de la tendance principale qui autorise la vague quatre à pénétrer dans le territoire de prix de la vague un, un phénomène appelé chevauchement. L'article sur la règle de chevauchement dans les vagues d'impulsion a établi que celle-ci ne doit absolument pas être violée dans une impulsion. La diagonale est précisément l'exception, et cette exception n'est pas une erreur de décompte des vagues, mais une figure à part entière, porteuse d'une signification de marché tout à fait différente.
Figure 2 : la vague diagonale d'Elliott possède 2 lignes de tendance convergentes, au lieu de lignes parallèles comme une impulsion
Parce que la vague 4 empiète sur le territoire de prix de la vague 1, les deux lignes frontières reliant les sommets et les creux d'une diagonale ne sont plus parallèles comme dans un canal de prix d'impulsion normal. Elles convergent l'une vers l'autre, formant une forme de coin (ou de triangle diagonal ; certaines sources parlent de vague triangulaire diagonale d'Elliott), ce qui constitue le signe d'identification visuelle le plus rapide sur un graphique.
Où les diagonales apparaissent dans la structure des vagues d'Elliott
Les vagues diagonales n'apparaissent que dans deux positions fixes dans tout le système des vagues d'Elliott :
- La première position est la vague cinq d'une séquence d'impulsion, ou la vague C d'une séquence en zigzag ou complexe, auquel cas on l'appelle Diagonale terminale.
- La deuxième position est la vague un d'une séquence d'impulsion, ou la vague A d'une séquence en zigzag, auquel cas on l'appelle Diagonale initiale.
Ces deux positions déterminent toute la signification de la figure. La diagonale terminale se situe à la fin d'une séquence de vagues, elle porte donc un message de fin. La diagonale initiale se situe au début d'une séquence de vagues, elle porte donc un message de commencement.
Qu'est-ce que la figure de diagonale terminale en Elliott?
Figure 3 : la diagonale terminale dans les tendances haussières et baissières
La diagonale terminale est la figure de vague diagonale de fin, apparaissant principalement en position de vague cinq, à un moment où la tendance précédente est allée trop loin, trop vite. Elliott a noté qu'une très faible proportion de diagonales terminales apparaissent en vague C d'une structure A-B-C. Dans une figure corrective en double trois ou triple trois, la diagonale terminale n'apparaît que dans la vague C finale de la séquence.
Figure 4 : position de la diagonale terminale dans les structures A-B-C et d'impulsion
Le point commun dans tous les cas est la position finale. La figure se situe toujours au point de terminaison d'une structure de vagues plus large, signalant que la tendance plus large a épuisé son élan.
Structure de la diagonale terminale
À l'intérieur d'une diagonale terminale, les trois sous-vagues motrices 1, 3 et 5 se subdivisent en forme « en trois vagues », ce qui est une caractéristique propre aux vagues correctives plutôt qu'aux vagues motrices normales. En conséquence, toute la figure porte une sous-structure en 3-3-3-3-3, entièrement différente du 5-3-5-3-5 d'une impulsion standard.
Figure 5 : la diagonale terminale se compose de 5 vagues, chaque vague se subdivisant en 3 sous-vagues
Que prévoit une diagonale terminale ?
Les sous-vagues à l'intérieur d'une diagonale terminale ont une structure corrective en 3 vagues, ce qui est un signe annonçant la fin de la tendance :
- Une diagonale terminale ascendante est baissière et entraîne généralement une forte baisse qui retrace jusqu'à la zone de prix d'où la figure est partie.
- Une diagonale terminale descendante est haussière et ouvre généralement une forte progression jusqu'à la zone de prix d'où la figure est partie.
Tout comme une extension de vague 3 (Extension3) et une vague 5 tronquée, la diagonale terminale transmet le même message : un retournement violent est sur le point de se produire. L'article sur la vague 5 tronquée a analysé les deux premiers phénomènes. Parfois, les trois signaux apparaissent en même temps à différents degrés de vagues, ce qui renforce encore l'intensité du retournement de la vague suivante.
Elliott Wave International considère également ce signal comme l'un des plus remarquables de tout le système : dès qu'une diagonale terminale est correctement identifiée, l'analyste doit se préparer à un retournement qui se déroule rapidement et de manière décisive.
Le throw-over — le signe qui identifie le point final de la vague 5
Le throw-over est le phénomène dans lequel :
- La vague cinq franchit brièvement la ligne de tendance reliant le sommet de la vague un et le sommet de la vague trois, juste avant que le prix ne se retourne.
- Le volume de trading tend à diminuer progressivement tout au long de la formation de la diagonale, mais il explose exactement au moment où le throw-over se produit.
Il s'agit d'un signal de confirmation beaucoup plus fiable que le simple décompte de 5 sous-vagues complètes sur le graphique. Dans certains cas rares, la vague cinq n'atteint pas la ligne de tendance supérieure et s'arrête juste en dessous de la frontière, auquel cas le retournement qui suit est généralement plus fort que la normale.
Application en trading : Lorsque vous soupçonnez la formation d'une diagonale terminale, la première chose à faire est d'attendre que le throw-over soit terminé, c'est-à-dire que le prix franchisse brièvement la ligne de tendance reliant le sommet de la vague un et le sommet de la vague trois, puis se retourne immédiatement.
Figure 6 : la vague 5 dépassant la ligne de tendance dans une diagonale terminale annonce un mouvement baissier
Une approche de trading prudente :
- Attendez que le prix clôture de nouveau au-delà de la ligne de tendance qui vient d'être mentionnée, accompagné d'une augmentation soudaine du volume.
- Un niveau de stop-loss raisonnable est généralement placé au-dessus ou en dessous du sommet ou du creux de ce throw-over lui-même.
- L'objectif de prix ira jusqu'au point de départ de la figure diagonale, c'est-à-dire l'extrême du point numéro 2.
Cette approche ne garantit pas le profit. La diagonale reste une figure rare, et un décompte de vagues complètement erroné peut se produire avant que le throw-over ne soit clairement confirmé.
Qu'est-ce que la figure de diagonale initiale en Elliott ?
La diagonale initiale est la figure de vague diagonale de début, apparaissant en position de vague 1 d'une séquence d'impulsion, ou en vague A d'une séquence en zigzag, double ou triple. Il s'agit d'une variante découverte par les chercheurs d'Elliott bien plus tard que la diagonale terminale, et sa fréquence d'apparition dans la pratique n'est pas élevée non plus.
Figure 7 : la diagonale initiale dans les tendances haussières et baissières
Structure de la diagonale initiale
La diagonale initiale conserve toujours la caractéristique de chevauchement entre la vague un et la vague quatre, ainsi que la forme de coin convergent, comme la diagonale terminale. La différence réside dans la structure des sous-vagues ; cette figure peut présenter deux structures :
- 3-3-3-3-3 : les sous-vagues internes sont toutes composées de 3 vagues (zigzags).
- 5-3-5-3-5 (plus fréquente) : les vagues motrices 1, 3, 5 à l'intérieur se subdivisent en 5 vagues plus petites (impulsions) au lieu de 3, créant une séquence 5-3-5-3-5.
Figure 8 : la diagonale initiale se compose de 2 types de structure, 3-3-3-3-3 et 5-3-5-3-5
Tableau comparatif des deux structures de diagonale initiale :
| Caractéristique | 5-3-5-3-5 | 3-3-3-3-3 |
|---|---|---|
| Force | Plus forte | Plus faible |
| Vagues motrices | Impulsion | Zigzag |
| Degré de consensus | Élevé | Faible |
| Potentiel de continuation | Élevé | Faibleer |
| Psychologie | Confiante | Hésitante |
Que prévoit une diagonale initiale ?
Une diagonale initiale porte deux messages différents :
- La structure 5-3-5-3-5 est plus fréquente et fidèle à l'esprit d'une vague motrice, transmettant un message de continuation de tendance
- La structure 3-3-3-3-3 est plus rare et montre que le début de la tendance est encore faible et incertain. En effet, même les vagues motrices 1, 3, 5 de la structure ne comptent que 3 vagues, ce qui exprime le bras de fer entre les deux camps et le fait que la nouvelle tendance n'est pas encore digne de confiance.
Habituellement, après la fin d'une diagonale initiale, le prix revient dans la zone située entre la vague 2 et la vague 4.
Figure 9 : après une diagonale initiale, le prix revient dans la zone 2-4 puis continue de monter
Remarque : le throw-over n'est pas un phénomène caractéristique de la diagonale initiale. La vague 5 d'une diagonale initiale peut toucher, presque toucher ou légèrement dépasser la ligne de tendance 1-3.
Comment distinguer une diagonale initiale d'une séquence de vagues 1-2 normale
L'erreur la plus fréquente face à une diagonale initiale est de la confondre avec une séquence normale 1-2, 1-2 qui se répète de nombreuses fois. La clé pour les distinguer réside dans la vitesse du mouvement des prix : dans une diagonale initiale, la sous-vague 5 se déplace nettement plus lentement que la sous-vague 3.
À l'inverse, dans une véritable séquence 1-2, 1-2, la vitesse du mouvement à court terme tend à augmenter progressivement, et l'étendue du marché (le nombre d'actions participant à la tendance) s'élargit généralement aussi en parallèle. Observer ces deux caractéristiques aide les traders à éviter de mal compter les vagues dès le début.
Figure 10 : comment distinguer une diagonale initiale d'une séquence de vagues d'impulsion 1-2
Comparaison entre la diagonale initiale et la diagonale terminale
Tableau comparatif rapide des 2 figures diagonales d'Elliott :
| Critère | Diagonale terminale | Diagonale initiale |
|---|---|---|
| Position d'apparition | Vague 5 ou vague C | Vague 1 ou vague A |
| Structure des sous-vagues | 3-3-3-3-3 | 5-3-5-3-5 ou 3-3-3-3-3 |
| Signification de marché | Fin, épuisement de tendance | Continuation de la tendance principale |
| Chevauchement des vagues 1-4 | Oui | Oui |
| Forme des frontières | Coin convergent (rarement expansif) | Coin convergent (rarement expansif) |
| Degré de fréquence | Plus fréquente | Plus rare |
| Risque de confusion | Avec une impulsion à vague 5 allongée | Avec une séquence de vagues 1-2 qui se répète |
| Throw-over | Se produit généralement | Peut se produire ou non |
Variante de diagonale expansive
La diagonale terminale comme la diagonale initiale peuvent apparaître sous forme expansive, c'est-à-dire que les deux lignes frontières s'écartent au lieu de converger comme dans la forme courante.
Cette variante est très rare dans la pratique, et les cas enregistrés montrent une fiabilité analytique nettement inférieure, car elle s'accompagne généralement d'une vague trois anormalement courte ou d'une échelle de figure supérieure à la normale. Les traders doivent privilégier la forme convergente lors du décompte des vagues et ne considérer la forme expansive que lorsque aucune autre possibilité ne convient.
Figure 11 : la figure de diagonale expansive possède 2 lignes de tendance divergentes
FAQ — Questions fréquemment posées sur les vagues diagonales
Une diagonale terminale se produit-elle toujours en vague 5 ?
Pas entièrement. La diagonale terminale apparaît principalement en vague cinq d'une séquence d'impulsion, mais une faible proportion apparaît encore en vague C d'une structure A-B-C, ou dans la vague C finale d'un double trois ou d'un triple trois. Quelle que soit la position, le point commun est qu'elle signale toujours la fin d'une structure de vagues plus large.
La diagonale initiale est-elle fréquente ?
Non. Il s'agit d'une variante rare, reconnue par les chercheurs d'Elliott bien plus tard que la diagonale terminale. En raison de cette rareté, la plupart des documents et même des traders pratiques concentrent généralement leur attention sur la diagonale terminale, ce qui rend la diagonale initiale facile à négliger ou à compter à tort comme une séquence de vagues 1-2 qui se répète.
Une diagonale peut-elle être tronquée ?
Oui, mais extrêmement rarement. Elliott a noté qu'une diagonale se termine parfois par une troncature, c'est-à-dire que la sous-vague cinq ne dépasse pas le sommet de la sous-vague trois. Toutefois, dans les cas tronqués d'une diagonale, la différence est généralement très faible, manquant presque de peu le sommet de la vague trois, avec seulement une amplitude minimale.
En quoi une diagonale diffère-t-elle d'un triangle (triangle correctif) ?
Les deux figures se confondent facilement car elles ont toutes deux une forme triangulaire qui se resserre sur le graphique. La différence réside dans leur nature : une diagonale est une vague motrice, qui se déplace dans le même sens que la tendance principale et chevauche toujours les vagues 1-4. Un triangle est une vague corrective, qui évolue généralement latéralement et apparaît en position de vague quatre, de vague B ou de vague X, sans porter le sens de poussée du prix dans le sens de la tendance principale comme une diagonale.
Faut-il entrer en position immédiatement après avoir détecté une diagonale terminale ?
Non, vous ne devriez pas. Compter les vagues alors qu'une diagonale n'est pas encore terminée est très sujet à l'erreur, car la structure 3-3-3-3-3 peut être confondue avec de nombreux autres motifs correctifs encore en cours. Une approche plus sûre consiste à attendre la confirmation du throw-over, et seulement ensuite à envisager une position dans le sens du retournement attendu.
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