Wyckoff · 2025-04-04

انباشت مجدد Wyckoff: راهنمای فازها

انباشت مجدد چیست؟

انباشت مجدد در Wyckoff نتیجه نیاز یک روند صعودی به گذر از یک فاز تثبیت است، پیش از آن‌که بتواند به صعود ادامه دهد.

در نقطه شروع یک روند صعودی، CO بازار را کنترل می‌کند، اما هرچه قیمت بالاتر می‌رود، عرضه بالقوه از سوی عموم شروع به ظاهر شدن می‌کند.

وقتی عموم موجودی در دست دارند، می‌خواهند در قیمت‌های بالا سیو سود کنند و این کار بالا بردن قیمت توسط CO را دشوارتر می‌کند.

در این نقطه، می‌گوییم کیفیت مالکیت دارایی ضعیف است و بازار نیاز دارد فرایند جذب را از نو آغاز کند تا CO بتواند موجودی‌اش را بهینه کند.

شکل 1: چگونگی شکل‌گیری انباشت مجدد

در یک روند صعودی، فقط یک فاز انباشت وجود دارد، اما فازهای انباشت مجدد بسیاری ظاهر می‌شوند.

وقتی هدف قیمتی فرایند انباشت هنوز به دست نیامده باشد، یک ساختار انباشت مجدد شکل می‌گیرد تا تقاضای بیشتری برای رساندن روند صعودی به قیمت هدف اضافه کند.

تحلیل روند صعودی

شتاب یک روند صعودی در اوایل فاز E ساختار انباشت تثبیت می‌شود.

عادت کنید خطوط روند/کانال‌های روند را در امتداد روند یا خطوط روند/کانال‌های ضدروند رسم کنید تا فاز روند صعودی را تحلیل کنید.

تحلیل کانال قیمتی صعودی تکنیکی بسیار مهم در روش‌شناسی Wyckoff است، چون نقاط اشباع خرید یا اشباع فروش وقتی قیمت از مرزهای کانال قیمتی فراتر می‌رود، نشان داده می‌شوند.

وقتی قیمت داخل یک کانال صعودی است:

• فراتر رفتن قیمت از خط عرضه، اشباع خرید را نشان می‌دهد و این‌که روند صعودی در آستانه توقف است (نه یک سیگنال فروش).
• شکست کاذب قیمت از خط تقاضا، اشباع فروش را نشان می‌دهد و فرصتی برای بررسی خرید است.
• اگر قیمت خط تقاضا را عمیق‌تر از حالت عادی بشکند، قیمت ممکن است در تلاش برای بازگشت به بالای کانال صعودی شکست بخورد. اما اگر قیمت بازیابی شود و بالا برود و سقف جدیدی بسازد، بسیار محتمل است که روند صعودی ادامه یابد (همان‌طور که در بخش 1 گفته شد).
• وقتی قیمت به خط تقاضا نزدیک می‌شود اما آن را لمس نمی‌کند، این قدرت روند صعودی را نشان می‌دهد.

شکل 2: روند صعودی در جفت ارزی USD/CHF

شکل 2 مثالی کامل برای تحلیل روند صعودی در جفت فارکس USD/CHF است:

1. پس از فاز انباشت، روند صعودی به‌وضوح از فاز E شکل می‌گیرد، اما در واقعیت از کف فاز C (LPS) آغاز شده بود.
2. یک کانال قیمتی صعودی از سه نقطه نارنجی رسم می‌شود؛ خط تقاضا نخست از دو نقطه لمس کف رسم می‌شود و خط عرضه به‌صورت موازی از نقطه لمس میانی رسم می‌شود.
3. قیمت بالای خط عرضه بالا می‌رود و اشباع خرید (BC) را نشان می‌دهد، یعنی روند صعودی متوقف می‌شود؛ این یک سیگنال فروش نیست.
4. پس از آن یک فاز انباشت مجدد شکل می‌گیرد که رویداد Spring در آن نقطه اشباع فروشی است که از خط تقاضا فراتر می‌رود. بازگشت قیمت به داخل کانال قیمتی یک سیگنال خرید است.
5. قیمت با روند صعودی قوی به صعود ادامه می‌دهد که با نزدیک شدن قیمت به خط تقاضا اما لمس نکردن آن نشان داده می‌شود. در واقعیت این یک روند صعودی پس از فاز انباشت مجدد است که داخل یک کانال قیمتی ضدروند (خط‌چین) قرار دارد.
6. قیمت با شکست کاذب از خط عرضه عبور می‌کند و اشباع خرید (BC) را نشان می‌دهد. روند صعودی متوقف می‌شود؛ این یک سیگنال فروش نیست.
7. پس از آن یک فاز توزیع شکل می‌گیرد که به بیرون از خط تقاضای هر دو کانال قیمتی حرکت می‌کند.

ساختار انباشت مجدد

ساختار انباشت مجدد مشابه ساختار انباشت است و از 5 فاز و رویداد تشکیل می‌شود. تنها تفاوت در چگونگی آغاز شکل‌گیری آن است.

ساختار انباشت با کنش متوقف کردن یک روند نزولی آغاز می‌شود، در حالی که ساختار انباشت مجدد با کنش متوقف کردن یک روند صعودی آغاز می‌شود.

شکل 3: فازها و رویدادهای ساختار انباشت مجدد

با نگاه به شکل 3، یک ساختار انباشت مجدد نمونه با فازها و رویدادهای زیر داریم:

فاز A: متوقف کردن روند صعودی

PSY (عرضه اولیه)

عموم دیگر موجودی در دست ندارند چون پس از فاز انباشت به‌طور کامل توسط CO جذب شده بودند؛ آن‌ها فقط می‌توانند در امتداد شتاب صعودی، قیمت را به بالا دنبال کنند.

در مسیر صعود، خریداران کوتاه‌مدت عموم به‌صورت آزمایشی شروع به سیو سود می‌کنند.

این نخستین تلاش برای متوقف کردن افزایش قیمت است، اما این تلاش همیشه شکست می‌خورد چون شتاب صعودی بسیار قوی است.

PSY ممکن است از کانال قیمتی فراتر برود (با حجم بزرگ) یا نرود.

PSY ممکن است ظاهر شود یا نشود. اگر ظاهر نشود، یعنی CO عرضه قوی را حس می‌کند و آن‌ها هم در سیو سود همراه می‌شوند و باعث می‌شوند PSY به BC تبدیل شود.

BC (اوج خرید): اشباع خرید

پس از شکست در PSY، خرید FOMO در کف با تقاضای قوی به رویداد اوج خرید BC منجر می‌شود که دامنه گسترده و حجم حداکثری دارد.

این دقیقاً جایی است که CO و عرضه بالقوه از سوی افرادی که در گذشته در سقف‌ها گرفتار شده بودند ظاهر می‌شوند و باعث می‌شوند قیمت نتواند بالاتر برود، هرچند بیشتر معامله‌گران خرد در حال هجوم برای خرید در امتداد روند صعودی هستند.

تشخیص این رویداد اگر BC به بیرون از کانال قیمتی صعودی حرکت کند، آسان‌تر است.

این عرضه یک افت بزرگ با دامنه قوی ایجاد می‌کند که بسیار بزرگ‌تر از همه افت‌های قبلی است (نخستین CHoB).

ظهور BC سیگنال توقف روند صعودی است (هنوز سیگنال فروش نیست).

توجه کنید که حجم در BC همیشه بالا نیست. اگر در PSY روند صعودی عمدتاً توسط CO جذب شده باشد، آنگاه در BC حجم کوچک خواهد بود و دامنه به‌تدریج باریک می‌شود.

AR (واکنش خودکار)

توقف روند صعودی در BC باعث می‌شود قیمت به پایین واکنش نشان دهد تا AR را بسازد و پایین‌ترین کف محدوده معاملاتی را تثبیت کند.

در AR، خریداران کوتاه‌مدت در سقف از زیان‌های سنگین می‌ترسند و باعث می‌شوند «موجودی‌شان را» به دست CO رها کنند.

CO از پول خود استفاده می‌کند تا همه فشار فروش را جذب کند تا قیمت نتواند عمیق‌تر سقوط کند.

ST در فاز A: تست ثانویه

CO برای جذب عرضه ظاهر می‌شود و باعث می‌شود قیمت دوباره به بالا جهش کند و دومین CHoB را بسازد.

وقتی به سقف قدیمی BC می‌رسد تا عرضه و تقاضا را تست کند، رویداد ST را شکل می‌دهد و فاز A را پایان می‌دهد.

در سقف ST، قیمت برای سومین بار رفتارش را تغییر می‌دهد و به پایین حرکت می‌کند تا فاز B را با تست دوباره کف AR آغاز کند.

3 CHoB = CHoCH → قیمت رسماً ماهیتش را از روند صعودی به حالت خنثی تغییر می‌دهد.

از روی BC و AR می‌توانید دو خط موازی رسم کنید که همان TR هستند.

شکل 4: انباشت مجدد در جفت ارزی NZD/USD

در شکل 4، می‌بینیم قیمت به حالت اشباع خرید در کانال قیمتی معکوس (خط‌چین) می‌رسد و وارد فاز خنثی می‌شود.

پیش از آن یک مورد اشباع خرید در یک کانال قیمتی هم‌جهت کوچک‌تر وجود داشت، اما قیمت فقط دو CHoB ساخت و سپس بالا رفت تا روند صعودی را ادامه دهد. بدون سه تغییر رفتار کامل، هنوز نمی‌توانیم در آن ناحیه TR رسم کنیم و به همین دلیل است که نباید به‌محض ظهور اوج خرید بفروشیم.

فاز B: ساختن علت

فاز B دوره‌ای است که قیمت به‌طور پیوسته عرضه و تقاضا را در مرزهای بالایی و پایینی TR تست می‌کند.

قیمت نوسان‌های قوی دارد که در ناحیه بالایی تله‌های صعودی یا نزولی می‌سازند و واکنش‌هایی به پایین تا کف TR دارند؛ عرضه ضعیف با این نوسان‌ها حذف می‌شود.

همه این کنش‌ها بسیار سریع رخ می‌دهند.

با این حال، درست مانند فاز انباشت، این نوسان‌های قیمتی به‌تدریج در طول زمان کاهش می‌یابند و ویژگی جذب عرضه را نشان می‌دهند.

معمولاً، افت‌ها تا مرز پایینی زمان بیشتری برای تکمیل شدن می‌برند و حجم معاملات پس از هر افت پایین‌تر خواهد بود.

فاز C: تست عرضه در کف

CO با یک رویداد Spring (شکل 5) شروع به بیرون راندن مشارکت‌کنندگانی می‌کند که در مرز پایینی قرار دارند.

بسته به قدرت عرضه، CO تصمیم بعدی را می‌گیرد:

• اگر عرضه کم باشد، CO می‌تواند همه آن را جذب کند و قیمت را به بالا به فاز D ببرد.
• اگر عرضه هنوز فراوان باشد، CO حس می‌کند مسیر صعودی پرهزینه است؛ آن‌ها فرایند جذب را ادامه می‌دهند و طولانی‌تر می‌کنند یا تسلیم می‌شوند و اجازه می‌دهند بازار وارد توزیع شود.

توجه: بسته به شرایط بازار، عرضه باقی‌مانده و نیت CO، Spring در ساختار انباشت مجدد ممکن است ظاهر شود یا نشود.

اگر Spring وجود نداشته باشد، قیمت فقط یک LPS می‌سازد، مانند شکل 3. این LPS یک بیرون‌رانی (Shakeout) از یک فاز انباشت محلی کوچک است.

فاز D: نشان دادن قدرت

SOS (نشانه قدرت)

پس از تعیین این‌که عرضه کم است، CO به‌راحتی قیمت را بالا می‌برد تا از TR خارج شود و یک SOS با دامنه گسترده و حجم افزایشی شکل می‌دهد که نشان می‌دهد تقاضا > عرضه است.

این نخستین CHoB است.

SOS فاز D را می‌توان JAC هم دانست چون قیمت از روی Creek شکسته است.

در فرایند صعود قیمت برای ساختن SOS، پولبک‌هایی با حجم کوچک وجود خواهند داشت. آن‌ها LPS هستند و همچنین نقاط ورود خوبی‌اند.

LPS در فاز D: آخرین نقطه حمایت

پس از شکستن TR، قیمت از SOS به سوی Creek پولبک می‌کند تا عرضه بالقوه را تست کند.

درست مانند فاز انباشت، ما این فاز تست را LPS یا BU می‌نامیم. این دومین CHoB است.

اگر عرضه باقی‌مانده ضعیف باشد که با حجم معاملات کوچک و دامنه به‌تدریج کاهنده نشان داده می‌شود، CO قیمت را باز هم بالاتر به فاز E می‌برد.

آن سومین CHoB است.

3 CHoB = CHoCH → قیمت رسماً ماهیتش را از حالت خنثی به روند صعودی تغییر می‌دهد.

فاز E: روند صعودی بیرون از TR

قیمت از سقف SOS می‌شکند و رسماً وارد روند صعودی می‌شود و SOSها و LPSهای پی‌درپی ظاهر می‌شوند و سقف‌های بالاتر و کف‌های بالاتر می‌سازند.

مثال: ما روی فاز انباشت مجدد جفت فارکس USD/CHF در شکل 2 زوم می‌کنیم تا این ساختار نمونه را تحلیل کنیم.

شکل 5: ساختار انباشت مجدد با Spring در USD/CHF

1. در طول توسعه TR، حجم به‌تدریج از فاز A تا فاز C کاهش می‌یابد → جذب عرضه در حال رخ دادن است (اندیکاتور حجم Weis در مقالات بعدی پوشش داده می‌شود).
2. در فاز C، بیرون‌رانی Spring باعث می‌شود عموم با وحشت بفروشند و حد ضرر خریداران در ناحیه مرز پایینی بخورد. پس از آن، قیمت بالا می‌رود و با یک کندل بدنه‌بلند و حجم افزایشی، از هر دو خط Creek می‌شکند.
3. این نقطه Spring همچنین موقعیت اشباع فروش در کانال قیمتی صعودی تایم‌فریم بزرگ‌تر است (دوباره به شکل 2 نگاه کنید)؛ این هم‌پوشانی نشان می‌دهد پس از بازگشت قیمت به داخل کانال قیمتی، صعودی در راه است.
4. LPS و BU موقعیت‌های مناسبی برای باز کردن موقعیت‌های خرید هستند.

نشانه‌های انباشت مجدد

تشخیص تفاوت میان ساختار انباشت مجدد و توزیع واقعاً دشوار است، چون به عرضه بالقوه در بازار بستگی دارد.

در طول زمانی که TR شکل می‌گیرد و توسعه می‌یابد، یک تحلیلگر Wyckoff سیگنال‌های قیمت (اسپرد) و حجم را مطالعه می‌کند تا تعیین کند آیا ممکن است یک فاز انباشت مجدد یا یک فاز توزیع در حال پیشرفت باشد.

درست مانند فاز انباشت اولیه، CO استراتژی‌ای خواهد داشت تا هر وقت قیمت به سطوح حمایت اصلاح می‌شود، عرضه را جذب کند و وقتی قیمت به سطوح مقاومت بازمی‌گردد، فعالیت خرید را متوقف کند (به‌جز SOS).

قیمت اغلب در بازگشت به سطوح حمایت دشواری خواهد داشت (به‌جز فاز C) و این روی نمودار با دامنه‌های قیمتی باریک‌شونده و حجم معاملات به‌تدریج کاهنده (کاهش عرضه) منعکس می‌شود.

ما تفاوت‌ها با توزیع را در بخش‌های بعدی با جزئیات بیشتر مطالعه می‌کنیم.

الگوهای ساختار انباشت مجدد

ساختار انباشت مجدد شکل‌ها و تنوع‌های بسیار متفاوتی دارد. بسته به عرضه بالقوه و نیت CO، شکل‌های متفاوتی ایجاد می‌شوند.

در ادامه چند شکل ساختار انباشت مجدد که معمولاً دیده می‌شوند آمده است.

شکل 1: انباشت مجدد با کنش Spring

شکل 6: انباشت مجدد با کنش Spring

این الگو انباشت مجدد با کنش Spring نامیده می‌شود. ویژگی‌ها:

• TR به شکل تخت یا شیب‌دار رو به پایین شکل می‌گیرد (تنوع‌های TR شیب‌دار بعداً پوشش داده می‌شوند).
• چند کف پایین‌تر ممکن است ظاهر شوند که Spring پایین‌ترین نقطه در TR است.

مثالی از انباشت مجدد سهام $AMZN در تایم‌فریم 3D:

شکل 7: ساختار انباشت مجدد سهام Amazon

1. BC اشباع خرید ظاهر می‌شود که با حجم به‌تدریج کاهنده و دامنه باریک از کانال قیمتی صعودی فراتر می‌رود → تقاضا ضعیف می‌شود و قیمت از صعود بازمی‌ایستد.
2. در موقعیت‌های دایره‌قرمز که متناظر با سقف‌ها و خروج قیمت از سطح سقف است، حجم بالا فشار عرضه را در ابتدای TR نشان می‌دهد که باعث می‌شود قیمت نسبتاً عمیق سقوط کند.
3. در موقعیت‌های دایره‌آبی که متناظر با کف‌ها و بازیابی قیمت از کف‌ها است، حجم بالا تقاضای قوی را به‌سوی انتهای TR نشان می‌دهد.
4. کندل تست Spring حجمی پایین‌تر از Spring دارد که نشان می‌دهد عرضه تمام شده است.
5. قیمت با یک کندل بدنه‌بلند که نزدیک به سقف کندل با حجم بزرگ بسته می‌شود، از روی Creek می‌شکند و یک SOS جزئی می‌سازد و پس از آن یک اصلاح ملایم و یک LPS با حجم کوچک که نشان می‌دهد تقاضا بر عرضه غالب است، دنبال می‌شود.
6. در ادامه، قیمت با حجم بالا از مرز بالایی TR می‌شکند و یک SOS اصلی می‌سازد که نشان می‌دهد CO به خرید ادامه می‌دهد و همه عرضه بزرگ روی مرز بالایی را جذب می‌کند؛ اصلاح LPS حتی نمی‌تواند به تست آن مرز بازگردد → عرضه واقعاً تمام شده است.
7. نقاط مناسب برای باز کردن موقعیت‌های خرید، کندل صعودی پس از فاز تست و LPSها هستند.

شکل 2: انباشت مجدد با زمان جذب طولانی

شکل 8: انباشت مجدد با زمان جذب طولانی

این الگوی انباشت مجدد پس از Shakeout است. ویژگی‌ها:

• جذب عرضه در داخل TR رخ می‌دهد بدون این‌که قیمت خط مرز حمایت را لمس کند.
• این نشان می‌دهد تلاش CO برای جذب عرضه باعث نمی‌شود قیمت عمیق‌تر سقوط کند.
• دامنه کندل به‌تدریج از فاز A تا فاز C کاهش می‌یابد.

مثالی از انباشت مجدد $BTC در تایم‌فریم 12h:

شکل 9: ساختار انباشت مجدد Bitcoin

• حجم و دامنه کندل که به‌تدریج به‌سوی انتهای TR کاهش می‌یابند، ویژگی نمونه جذب عرضه است.
• ما دو LPS داریم که به‌عنوان دو Shakeout در ساختار کوچک‌تر عمل می‌کنند، با حجم تمام‌شده.
• قیمت با تقاضای به‌تدریج افزایشی از روی Creek به بالا می‌شکند که نشان می‌دهد تقاضا > عرضه است.
• نقطه ورود در کندل صعودی قوی پس از تست‌های LPS است.

شکل 3: انباشت مجدد که قدرت نشان می‌دهد

شکل 10: ساختار انباشت مجدد که قدرت نشان می‌دهد

این انباشت مجدد با صعود است:

• این قوی‌ترین شکل انباشت مجدد است؛ TR را می‌توان به‌صورت افقی یا شیب‌دار رسم کرد.
• از طریق سقف‌های بالاتر و کف‌های بالاتر و بدون Spring نشان داده می‌شود.
• شتاب CO را برای بالا بردن قیمت پس از درک این‌که عرضه کاملاً جذب شده است، نشان می‌دهد.

مثالی از جفت ارزی NZD/USD با ساختار انباشت مجدد قدرتی:

شکل 11: انباشت مجدد قدرتی در NZD/USD

• حجم به‌تدریج کاهش می‌یابد در حالی که قیمت هنوز داخل ساختار است و جذب را نشان می‌دهد.
• پس از آن، قیمت با عجله با حجم افزایشی و سقف‌ها و کف‌های بالاتر بالای TR می‌شکند و تقاضای بسیار زیاد را نشان می‌دهد.
• فازهایی که قیمت به داخل TR بازمی‌گردد، حجم به‌تدریج کاهنده دارند که رد شدن TR را نشان می‌دهند.
• هنگام بازگشت به TR، قیمت تا POC مربوط به Volume Profile پایین می‌رود و سپس به‌سرعت به بالا جهش می‌کند (اندیکاتور Volume Profile در مقالات بعدی پوشش داده می‌شود).
• نقاط امن برای باز کردن موقعیت‌ها، کندل‌های قوی‌ای هستند که پس از تست POC و مرز بالایی به بالا برمی‌گردند.

شکل 4: انباشت مجدد پس از افت

شکل 12: ساختار انباشت مجدد پس از افت

نام این الگو انباشت مجدد پس از افت است. ویژگی‌ها:

• این ضعیف‌ترین شکل انباشت مجدد است، چون پس از افتی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران را نسبت به روند بعدی به تردید می‌اندازد.
• افت معمولاً از یک مدل توزیع محلی کوچک آغاز می‌شود که در آن CO حس می‌کند عرضه بسیار زیاد است و فشار دادن به بالا در برابر آن دشوار است، پس از جذب تسلیم می‌شود و باعث می‌شود قیمت از TR خارج شود و سقوط کند.
• پس از آن، در قیمت‌های ارزان‌تر، CO حس می‌کند عرضه ضعیف شده است و زمان مناسبی برای بهینه‌سازی موجودی با هزینه پایین است؛ CO برنامه‌ای برای جذب عرضه اجرا می‌کند و باعث می‌شود قیمت از سقوط بازایستد و وارد یک TR انباشت شود.

مثالی از طلا در تایم‌فریم 2h با ساختار انباشت مجدد پس از تضعیف:

شکل 13: انباشت مجدد پس از تضعیف - طلا

1. این ساختار انباشت مجدد از دو ساختار کوچک تشکیل شده است: یک ساختار توزیع محلی و یک انباشت با قدرت.
2. نبود تقاضا نتوانست قیمت را بالا ببرد و باعث شد قیمت از TR نخست خارج شود و سقوط کند.
3. در TR دوم، حجم درست در مرحله اولیه کاهش می‌یابد؛ تقاضا ظاهر می‌شود و قیمت را به شکستن مرز بالایی وادار می‌کند (دایره آبی).
4. یک ساختار محلی کوچک در مرز بالایی شکل می‌گیرد؛ قیمت نمی‌تواند تا مرز پایینی TR پایین بیاید.
5. قیمت نخستین LPS را می‌سازد (که یک Shakeout در ساختار محلی است) با دامنه و حجم کاهنده که نشان می‌دهد عرضه تمام شده است. پس از آن، قیمت بالا می‌رود تا دومین LPS را با سقف‌ها و کف‌های بالاتر بسازد.
6. نقاط ورود مناسب در کندل صعودی قوی پس از LPSها قرار دارند.

علاوه بر این، ما تنوع‌های TR مورب را هم داریم که در بخش‌های بعدی پوشش داده می‌شوند.

5/5 - (2 رأی)

ترسیم دستی ساختار را متوقف کنید

این JUKA به‌صورت زنده روی BTC 4H است — هر سوینگ، BOS، CHoCH، IDM و تعادل پرمیوم/دیسکانت به‌صورت خودکار و در زمان واقعی برچسب می‌خورند.

بدون شکست ازدست‌رفته. بدون برچسب‌گذاری اشتباه نویز. بدون ساعت‌ها ترسیم دستی. سورس کامل Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — برای همیشه مال شماست، 99 دلار یک‌باره. یا 50 دلار در سال برای دسترسی انحصاری در TradingView.

3 روز رایگان امتحان کنید — در تلگرام با ما تماس بگیرید