Wyckoff · 2025-04-27

توزیع مجدد Wyckoff: راهنمای فازها

فاز توزیع مجدد Wyckoff چیست؟

توزیع مجدد در Wyckoff فازی است که در آن قیمت مکث می‌کند تا قدرت فروشندگان را تثبیت کند و پس از آن روند نزولی جدیدی دنبال می‌شود.

توزیع مجدد در داخل یک روند نزولی شکل می‌گیرد و می‌تواند بارها ظاهر شود.

در فاز توزیع مجدد، CO:

• در ناحیه بالایی در طول شکل‌گیری TR موقعیت‌های فروش می‌گذارد تا سیو سود کند.
• در ناحیه پایینی TR موقعیت‌های فروش را می‌بندد (یا دوباره می‌خرد) تا از سقوط عمیق‌تر قیمت جلوگیری کند.

شکل 1: شکل‌گیری توزیع مجدد

وقتی هدف قیمتی فرایند توزیع هنوز به دست نیامده باشد، یک ساختار توزیع مجدد شکل می‌گیرد تا فشار فروش جدیدی اضافه کند و قیمت را به ادامه سقوط تا هدف وادار کند.

تحلیل روند نزولی

وقتی فاز توزیع کامل شد، مقدار زیادی عرضه در دست عموم است بدون حمایت قیمتی از سوی CO و قیمت به‌سرعت سقوط می‌کند.

این دقیقاً مازاد عرضه و کمبود قدرت خرید است.

از نظر بصری، یک روند نزولی نامساعدتر و معامله در آن دشوارتر از یک روند صعودی است، به دلیل نوسان قوی، ناگهانی و نسبتاً آشفته.

یک روند نزولی داخل یک کانال قیمتی نزولی قرار دارد.

ویژگی‌های یک کانال روند نزولی:

• خط عرضه که دو سقف را با حجم بزرگ به هم وصل می‌کند، به‌عنوان خط مقاومت عمل می‌کند که در آن عرضه وجود دارد و هر بار که لمس می‌شود، قیمت را به سطوح پایین‌تر می‌راند.
• خط تقاضا به‌صورت موازی با خط عرضه از روی یک کف که بین دو سقف قرار دارد رسم می‌شود.
• وقتی قیمت از خط تقاضا به پایین خارج می‌شود، اشباع فروش را نشان می‌دهد؛ نشانه خستگی که ممکن است فاز نزولی را متوقف کند (نه یک سیگنال خرید).
• این رویداد توقف می‌تواند یک فاز توزیع مجدد یا انباشت بسازد؛ استفاده از تحلیل Wyckoff به تشخیص این‌که کدام سناریو رخ می‌دهد کمک می‌کند.
• استفاده از کانال قیمتی معکوس وقتی پدیده‌های اشباع فروش رخ می‌دهند، حتی مفیدتر است.

شکل 2: روند نزولی Bitcoin در انتهای 2022

نمودار در شکل 2 روند نزولی $BTC را نشان می‌دهد:

1. شرایط اشباع فروش وقتی ظاهر می‌شوند که قیمت از خط تقاضا به پایین می‌شکند. پس از آن یک ساختار توزیع مجدد کوچک شکل می‌گیرد.
2. پس از فاز توزیع، قیمت سقوط می‌کند و وارد یک کانال روند نزولی می‌شود (خطوط نازک). این کانال قیمتی با سه نقطه نارنجی ساخته شده است.
3. قیمت پس از فاز توزیع مجدد به سقوط ادامه می‌دهد. ما یک کانال قیمتی نزولی بزرگ (خطوط ضخیم) را شناسایی می‌کنیم که با سه نقطه آبی ساخته شده است.
4. شرایط اشباع فروش وقتی ظاهر می‌شوند که قیمت از خط تقاضا به پایین می‌شکند. پس از آن یک ساختار توزیع مجدد بزرگ‌تر شکل می‌گیرد.

ساختار توزیع مجدد (Redistribution)

ساختار توزیع مجدد آغازی مشابه انباشت دارد، اما فرایند شکل‌گیری و نتیجه‌اش مشابه ساختار توزیع است.

توزیع مجدد دو شکل متعارف با فازها و رویدادهای زیر دارد:

شکل 3: توزیع مجدد با UTAD شکل 4: توزیع مجدد بدون UTAD

فازها و رویدادهای فاز توزیع مجدد مشابه فاز توزیع رخ می‌دهند. تفاوت این است که توزیع مجدد با یک روند نزولی آغاز می‌شود، در حالی که توزیع با یک روند صعودی آغاز می‌شود.

فاز A: متوقف کردن روند نزولی

فاز A توزیع مجدد مشابه فاز A انباشت است چون پیش از آن یک روند نزولی طولانی وجود دارد و از رویدادهای زیر تشکیل می‌شود:

PS (حمایت اولیه)

این خرید موقتی است که شتاب نزولی قبلی را تضعیف می‌کند.

حجم معاملات در PS معمولاً بالاست و قیمت ممکن است از خط تقاضای کانال روند نزولی به پایین خارج شود.

SC (اوج فروش)

در زمانی که عموم به دلیل اخبار منفی با وحشت به فروش هجوم می‌آورند، CO فروش را متوقف می‌کند؛ آن‌ها حتی برای جذب موقت عرضه از عموم، خرید می‌کنند.

عرضه تضعیف‌شده باعث می‌شود قیمت از سقوط بازایستد و تقاضای کف‌چینی ظاهر شود و باعث شود قیمت بالا برود و یک تغییر رفتار چشمگیر بسازد (نخستین CHoB).

حجم معاملات در SC می‌تواند بسته به عرضه باقی‌مانده، بالاتر یا پایین‌تر از PS باشد.

اگر قیمت زیر خط تقاضا قرار داشته باشد و سایه‌های کندل ظاهر شوند، SC قابلیت اطمینان بیشتری خواهد داشت.

AR (رالی خودکار)

قیمت تا AR رالی می‌کند؛ در این‌جا CO ظاهر می‌شود و به توزیع ادامه می‌دهد و باعث می‌شود قیمت دوباره سقوط کند (دومین CHoB).

ST در فاز A: تست ثانویه

CO توزیع می‌کند و قیمت را به مرز پایینی SC پایین می‌برد تا این ناحیه را دوباره تست کند؛ در این‌جا CO فروش را متوقف می‌کند و سقوط بیشتر قیمت را دشوار می‌کند.

تقاضا ظاهر می‌شود و برای محافظت از موقعیت خرید قبلی در SC خرید می‌کند و باعث می‌شود قیمت بالا برود و رویداد ST فاز A را بسازد (سومین CHoB).

3 CHoB = CHoCH → قیمت رسماً وارد فاز خنثی می‌شود و فاز A فرایند توزیع مجدد را پایان می‌دهد.

فاز B: ساختن علت

از فاز B به بعد، قیمت ویژگی‌هایی مشابه فاز توزیع دارد.

UT (Upthrust): تله صعودی

رویداد UT از تست‌های عرضه در مرز بالایی TR تشکیل می‌شود.

CO قیمت را وادار می‌کند تا از مرز بالایی بشکند و هیجان خرید را در عموم ایجاد کند، سپس CO توزیع می‌کند تا این افراد را بیرون براند.

mSOW (نشانه ضعف جزئی)

تست‌های پیوسته مرز پایینی TR (STهای فاز B).

عموم به‌تدریج در طول دورهای ST ضعیف می‌شوند؛ وقتی قیمت عمیق‌تر از کف TR سقوط کند، نشانه ضعف است — این رویداد mSOW است (یا ST به‌عنوان mSOW).

mSOW را مشاهده کنید تا با STهای قبلی مقایسه کنید که آیا حرکت صعودی ضعیف قیمت وجود دارد یا خیر، یعنی نبود علاقه خریداران.

فاز C: تست

مشابه توزیع، رویداد UTAD کنشی است که در آن CO تلاش می‌کند قیمت را هماهنگ کند تا از بالاترین سقف فاز A و فاز B فراتر برود.

یک تله کامل برای عموم تا در این‌جا با FOMO بخرند.

UTAD موقعیتی است که CO می‌تواند موجودی‌اش را با بهترین قیمت بفروشد.

کنش توزیع CO در UTAD همچنین تست می‌کند که آیا تقاضای عموم هنوز قوی است یا خیر.

در صورتی که قیمت نتواند بالای سقف برود، ما آن را LPSY می‌نامیم.

پس از رویداد UTAD/LPSY، خریداران پولی برای خرید ندارند یا دیگر علاقه‌ای ندارند، چون بیشتر عرضه در دست آن‌هاست.

مسیر کمترین مقاومت برای قیمت اکنون به پایین است؛ CO به فروش بقیه موجودی‌اش ادامه می‌دهد و باعث می‌شود قیمت شروع به سقوط کند و وارد فاز D شود.

این نخستین CHoB است.

فاز D: افت در داخل TR

MSOW (نشانه اصلی ضعف)

تقاضا در فاز C تمام شده است؛ عرضه > تقاضا → قیمت به‌سرعت و به‌راحتی تا مرز پایینی سقوط می‌کند (سهولت حرکت) و با شکستن خط Ice یک SOW اصلی می‌سازد.

وقتی قیمت زیر Ice قرار دارد، قیمت به‌راحتی سقوط می‌کند چون با مانع کمی روبه‌رو می‌شود.

LPSY در فاز D

قیمت در موقعیتی پایین‌تر از ناحیه کف TR قرار دارد؛ تقاضای باقی‌مانده از عموم تلاش می‌کند در کف بخرد تا از موقعیت‌هایشان محافظت کند و باعث می‌شود قیمت به LPSY بازگردد. این دومین CHoB است.

این فشار بازیابی بسیار ضعیف است که با حجم کوچک نشان داده می‌شود.

در این نقطه CO می‌تواند با راحتی موجودی باقی‌مانده‌ای را که در اختیار دارد بفروشد، بدون ترس از این‌که کسی از قیمت حمایت کند؛ قیمت به سقوط به فاز E ادامه می‌دهد.

این سومین CHoB است.

3 CHoB = CHoCH → قیمت ماهیتش را از حالت خنثی به روند نزولی تغییر می‌دهد.

فاز E: روند نزولی بیرون از TR

وقتی CO همه موجودی‌اش را تحویل داده باشد، بیشتر عرضه در دست عموم است. CO پول نقد در اختیار دارد و البته برای حمایت از قیمت خرید نمی‌کند.

فروشندگان بر خریداران غلبه می‌کنند؛ همه برای فروش هجوم می‌آورند و آشوب ایجاد می‌کنند که به‌وضوح از طریق میله‌های قیمتی با دامنه گسترده، گپ‌ها و حجم نامنظم دیده می‌شود.

در فاز E، SOWهای پایین‌تر (کف‌ها) و LPSYها (سقف‌ها) یک کانال روند نزولی می‌سازند.

در طول فرایند توزیع مجدد، حجم معاملات بزرگ خواهد بود و به‌تدریج افزایش می‌یابد، مانند توزیع.

الگوهای ساختار توزیع مجدد

توزیع مجدد شکل‌ها و تنوع‌های بسیاری دارد و در تایم‌فریم‌های مختلف.

آن‌ها اغلب پیچیده هستند و پیش‌بینی‌پذیری محدودی دارند.

مانند مقالات قبلی، توصیه این است که فقط روی دو الگوی اصلی ساختار تمرکز کنیم: توزیع مجدد با UTAD و توزیع مجدد بدون UTAD.

الگوهای متنوع فقط برای اهداف مرجع هستند.

در ادامه شکل‌های رایج طرح توزیع مجدد آمده است:

ساختار توزیع مجدد با UTAD

شکل 5: ساختار توزیع مجدد با UTAD

این یک الگوی توزیع مجدد متعارف است که تشخیص آن آسان است. موقعیت mSOW به‌راحتی با Spring در الگوی انباشت اشتباه گرفته می‌شود.

💡 نکته: می‌توانید از Volume Profile برای سیو سود استفاده کنید، در صورتی که در Spring موقعیت خرید باز کرده‌اید اما هنوز مشکوک هستید که آن mSOW است (در مقاله Volume Profile ارائه می‌شود).

مثالی از الگوی توزیع متعارف با UTAD در Cardano:

شکل 6: ساختار توزیع مجدد با UTAD در جفت ADA/USDT

1. از فاز A تا فاز B، حجم معاملات کاهش می‌یابد که نشان می‌دهد CO علاقه‌ای به مشارکت ندارد.
2. قیمت در فاز B سه بار از مرز بالایی فراتر می‌رود اما سایه‌اش را به پایین برمی‌گرداند که نشان می‌دهد فشار فروش فعال به پایین می‌راند.
3. در فاز C، قیمت فراتر از مرز بالایی TR به بالا رانده می‌شود. مشاهده کنید که حجم در تست بسیار کوچک‌تر از حجم در UTAD است که نشان می‌دهد خریداران خسته شده‌اند.
4. با حرکت به فاز D، قیمت با حجم به‌تدریج افزایشی سقوط می‌کند که نشان می‌دهد فروشندگان غالب هستند.
5. نقاط ورود مناسب در ناحیه LPSY قرار دارند.

ساختار توزیع مجدد بدون UTAD

شکل 7: ساختار توزیع مجدد بدون UTAD

این هم شکلی از توزیع مجدد است که وقتی قیمت به‌طور مرتب داخل یک محدوده معاملاتی قرار دارد، تشخیص آن آسان است.

ویژگی‌ای که معمولاً در این مدل دیده می‌شود این است که تقاضا در موقعیت فاز C به‌سرعت تمام می‌شود و باعث می‌شود قیمت نتواند بالای مرز بالایی TR برود.

مثالی از الگوی توزیع مجدد بدون UTAD در جفت فارکس NZD/USD:

شکل 8: ساختار توزیع مجدد بدون UTAD در جفت NZD/USD

1. در فاز A، حجم از PS و SC تا AR کاهش می‌یابد که نشان می‌دهد شتاب CHoCH بالا نیست → به‌طور موقت سوگیری به سوی توزیع مجدد متمایل است.
2. پس از آن، حجم در ST ناگهان جهش می‌کند و قیمت را فراتر از مرز بالایی می‌برد و رویداد Upthrust Action را می‌سازد. با این حال، سه کندل صعودی که UA را می‌سازند، حجم به‌تدریج کاهنده دارند و پس از آن یک کندل قرمز انکارکننده همراه با گپ دنبال می‌شود که نشان می‌دهد فروشندگان ظاهر شده‌اند و غالب هستند.
3. قیمت تا مرز پایینی سقوط می‌کند تا تست کند (ST)، سپس موج بازیابی با ضعف (دامنه باریک) و حجم کمی کاهنده به بالا می‌رود. پس از آن به‌سرعت با حجم بالا فراتر از مرز پایینی سقوط می‌کند → پس پیش‌بینی می‌کنیم که ST همان mSOW است و موج بازیابی به بالا همان LPSY فاز C است.
4. یک رالی تا LPSY فاز D با سایه‌های بسیار ظاهر می‌شود که بازگشت به داخل TR را رد می‌کنند؛ نقطه ورود فروش، کندل SBar قرمز پس از آن است.

شکل 3: توزیع مجدد که ضعف نشان می‌دهد

شکل 9: الگوی توزیع مجدد که ضعف نشان می‌دهد

این ساختار ضعف نشان می‌دهد، وقتی قیمت نمی‌تواند به سقفی که پیش‌تر ساخته شده بازگردد، بلکه به‌طور پیوسته سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر می‌سازد؛ TR را می‌توان به‌صورت افقی یا شیب‌دار رسم کرد.

مثالی از الگوی توزیع مجدد ضعیف در Ethereum در تایم‌فریم H1:

شکل 10: ساختار توزیع مجدد ضعیف ETH/USDT

1. در آغاز ساختار، تقاضای نسبتاً قوی‌ای می‌بینیم که از قیمت حمایت می‌کند، اما نتیجه بزرگ نیست.
2. قیمت به‌تدریج در فاز B سقوط می‌کند تا از مرز پایینی TR بشکند و عمیق به پایین برود، وقتی حجم روی کندل‌های قرمز به‌شدت افزایش می‌یابد → عرضه افزایش می‌یابد.
3. قیمت با حجم کاهنده تا مرز بالایی بازیابی می‌شود → تقاضا در حال تضعیف است.
4. قیمت پس از آن به‌راحتی با حجم به‌شدت افزایشی باز هم پایین‌تر سقوط می‌کند. نقطه مناسب برای باز کردن موقعیت فروش، کندل SBar پس از LPSY است.

شکل 4: توزیع مجدد پس از بازیابی

شکل 11: ساختار توزیع مجدد پس از بازیابی

این مدل به‌وضوح قدرت خریدار را در مرحله اولیه فاز A نشان می‌دهد.

CO حس می‌کند تقاضای قوی وجود ندارد، پس توزیع را در قیمت‌های پایین انجام نمی‌دهد. در عوض اجازه می‌دهد قیمت تا یک ناحیه مقاومت بالا در بالا برود و سپس برنامه توزیع را در آن‌جا اجرا کند.

در اصل، این شکل از ساختار توزیع مجدد ترکیبی از یک ساختار انباشت کوچک و یک ساختار توزیع بزرگ‌تر است.

مثالی از الگوی توزیع مجدد پس از بازیابی در شاخص NASDAQ 100:

شکل 12: ساختار توزیع مجدد پس از بازیابی

1. حجم در فاز A بالاست که تقاضای قوی و نتیجه بزرگ سومین CHoB را نشان می‌دهد؛ CO در سمت فروش مجبور است اجازه دهد قیمت تا ناحیه نقدینگی بالا برود تا موجودی را توزیع کند.
2. یک ساختار توزیع با مهارت توسط CO در این‌جا با همه رویدادها اجرا می‌شود.

نشانه‌های توزیع مجدد

فاز توزیع مجدد به‌راحتی با فاز انباشت اشتباه گرفته می‌شود. پرهیز از خرید در مرحله اولیه بسیار کمک می‌کند.

mSOW به‌راحتی با Spring اشتباه گرفته می‌شود و UTAD به‌راحتی با SOS اشتباه گرفته می‌شود.

تحلیلگران Wyckoff به این طرز فکر تکیه می‌کنند: کنترل عرضه از COها در آغاز روند نزولی تغییر می‌کند، اما پس از آن به‌تدریج در طول فرایند شکل‌گیری TR به عموم منتقل می‌شود.

چند نشانه شناسایی:

• CO مقیاس فروش را در سقف‌ها در طول شکل‌گیری TR افزایش می‌دهد و در نتیجه حجم ممکن است هر بار که قیمت به سقف‌ها برخورد می‌کند، بالاتر برود.
• گاهی رالی‌ها اغلب سریع و به‌شدت نوسانی هستند تا فروشندگان استقراضی ضعیف را حذف کنند، در حالی که افت‌ها اغلب در فازهای A و B نوسان کمتری دارند.
• اگر قیمت یک ساختار توزیع Hypodermic (درخت کاج یا سوزن) را در بالا شکل داده باشد، بسیار محتمل است که CO همه موجودی‌اش را توزیع نکرده باشد. بنابراین نخستین TR پس از Hypodermic بسیار محتمل است که توزیع مجدد باشد؛ فرصتی مهم برای CO تا بقیه موجودی‌اش را بفروشد.
• وقتی داخل یک کانال قیمتی نزولی قرار دارد، فاز توزیع مجدد تمایل دارد در انتهای TR به خط عرضه نزدیک شود و پس از آن به‌شدت سقوط کند.

مقایسه با انباشت:

• در مقایسه با جمع‌آوری موجودی در فاز انباشت، فاز توزیع مجدد به دلیل کمبود خریداران وقتی CO می‌فروشد، برای CO دشواری ایجاد می‌کند.
• فاز انباشت معمولاً به‌آرامی با ظهور یک روند صعودی جدید پایان می‌یابد. در حالی که فاز توزیع مجدد معمولاً با نوسان واضح بزرگ آغاز و پایان می‌یابد.
• وقتی قیمت خط Creek را می‌شکند، سوگیری را به نزولی تغییر می‌دهیم و خط Ice را دوباره رسم می‌کنیم.

5/5 - (2 رأی)

ترسیم دستی ساختار را متوقف کنید

این JUKA به‌صورت زنده روی BTC 4H است — هر سوینگ، BOS، CHoCH، IDM و تعادل پرمیوم/دیسکانت به‌صورت خودکار و در زمان واقعی برچسب می‌خورند.

بدون شکست ازدست‌رفته. بدون برچسب‌گذاری اشتباه نویز. بدون ساعت‌ها ترسیم دستی. سورس کامل Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — برای همیشه مال شماست، 99 دلار یک‌باره. یا 50 دلار در سال برای دسترسی انحصاری در TradingView.

3 روز رایگان امتحان کنید — در تلگرام با ما تماس بگیرید