Wyckoff · 2025-04-04

إعادة التجميع في Wyckoff: دليل المراحل

ما هي إعادة التجميع؟

إعادة التجميع في Wyckoff هي نتيجة حاجة الاتجاه الصاعد إلى المرور بمرحلة توطيد قبل أن يتمكن من مواصلة الارتفاع.

عند نقطة بداية الاتجاه الصاعد، يسيطر CO على السوق، لكن مع ارتفاع السعر أعلى، يبدأ العرض المحتمل من الجمهور بالظهور.

عندما يحتفظ الجمهور بالمخزون، سيرغب في جني الأرباح عند أسعار مرتفعة، مما يجعل دفع CO للسعر إلى الأعلى أصعب.

عند هذه النقطة، نقول إن جودة ملكية الأصل رديئة ويحتاج السوق إلى إعادة بدء عملية الامتصاص حتى يتمكن CO من تحسين مخزونه.

الشكل 1: كيف تتشكل إعادة التجميع

في الاتجاه الصاعد، توجد مرحلة تجميع واحدة فقط، لكن ستظهر مراحل إعادة تجميع كثيرة.

عندما لم يتم الوصول بعد إلى هدف سعر عملية التجميع، تتشكل بنية إعادة تجميع لإضافة المزيد من الطلب لدفع الاتجاه الصاعد إلى السعر المستهدف.

تحليل الاتجاه الصاعد

يتأسس زخم الاتجاه الصاعد مبكرًا في المرحلة E من بنية التجميع.

طوّر عادة رسم خطوط الاتجاه/قنوات الاتجاه على طول الاتجاه أو خطوط/قنوات الاتجاه المعاكسة للاتجاه لتحليل مرحلة الاتجاه الصاعد.

تحليل قناة سعر صاعدة تقنية مهمة جدًا في منهجية Wyckoff، لأن نقاط التشبع الشرائي أو التشبع البيعي تُظهر عندما يتجاوز السعر حدود قناة السعر.

عندما يكون السعر داخل قناة صاعدة:

• تجاوز السعر لخط العرض يُظهر تشبعًا شرائيًا وأن الاتجاه الصاعد على وشك التوقف (وليس إشارة بيع).
• قيام السعر باختراق كاذب عبر خط الطلب يُظهر تشبعًا بيعيًا وهو فرصة للتفكير في الشراء.
• إذا كسر السعر خط الطلب أعمق من المعتاد، فقد يفشل السعر في محاولته للعودة إلى قمة القناة الصاعدة. لكن إذا تعافى السعر وارتفع ليحقق قمة جديدة، فمن المرجح جدًا أن يستمر الاتجاه الصاعد (كما ذُكر في الجزء 1).
• عندما يقترب السعر من خط الطلب لكنه لا يلمسه، فإن ذلك يُظهر قوة الاتجاه الصاعد.

الشكل 2: اتجاه صاعد في زوج العملات USD/CHF

الشكل 2 مثال مثالي لتحليل اتجاه صاعد في زوج العملات USD/CHF:

1. بعد مرحلة التجميع، يتشكل الاتجاه الصاعد بوضوح من المرحلة E، لكنه في الواقع بدأ عند قاع المرحلة C (LPS).
2. تُرسَم قناة سعر صاعدة من ثلاث نقاط برتقالية، خط الطلب مرسوم أولًا من نقطتي لمس منخفضتين وخط العرض مرسوم موازيًا عبر نقطة اللمس الوسطى.
3. يرتفع السعر فوق خط العرض مما يُظهر تشبعًا شرائيًا (BC)، مما يعني أن الاتجاه الصاعد يتوقف؛ وهذه ليست إشارة بيع.
4. تتشكل مرحلة إعادة تجميع بعد ذلك، مع حدث Spring كونه نقطة تشبع بيعي تتجاوز خط الطلب. وعودة السعر إلى قناة السعر هي إشارة شراء.
5. يواصل السعر الارتفاع باتجاه صاعد قوي، كما يُظهر اقتراب السعر من خط الطلب دون لمسه. وفي الواقع ذلك اتجاه صاعد بعد مرحلة إعادة التجميع يقع داخل قناة سعر معاكسة للاتجاه (خط متقطع).
6. يقوم السعر باختراق كاذب عبر خط العرض، مما يُظهر تشبعًا شرائيًا (BC). ويتوقف الاتجاه الصاعد؛ وهذه ليست إشارة بيع.
7. تتشكل مرحلة توزيع بعد ذلك، متحركة خارج خط الطلب لكلا قناتي السعر.

بنية إعادة التجميع

بنية إعادة التجميع مشابهة لـ بنية التجميع، وتتكون من 5 مراحل وأحداث. والاختلاف الوحيد يكمن في كيفية بدء تشكلها.

تبدأ بنية التجميع بفعل إيقاف اتجاه هابط، بينما تبدأ بنية إعادة التجميع بفعل إيقاف اتجاه صاعد.

الشكل 3: مراحل وأحداث بنية إعادة التجميع

بالنظر إلى الشكل 3، لدينا بنية إعادة تجميع نموذجية بمراحل وأحداث كما يلي:

المرحلة A: إيقاف الاتجاه الصاعد

PSY (العرض الأولي)

لم يعد الجمهور يحتفظ بالمخزون لأنه بعد مرحلة التجميع تم امتصاصه بالكامل من قبل CO؛ ولا يمكنه إلا مطاردة السعر إلى الأعلى على طول الزخم الصاعد.

في الطريق إلى الأعلى، يبدأ المشترون من الجمهور على المدى القصير بجني الأرباح بحذر.

هذا هو الجهد الأول لإيقاف ارتفاع السعر، لكن هذا الجهد يفشل دائمًا لأن الزخم الصاعد قوي جدًا.

قد يتجاوز PSY قناة السعر (بحجم كبير) أو قد لا يتجاوزها.

قد يظهر PSY أو قد لا يظهر. وإذا لم يظهر، فهذا يعني أن CO يشعر بعرض قوي وينضم إلى جني الأرباح، مما يجعل PSY يصبح BC.

BC (ذروة الشراء): تشبع شرائي

بعد الفشل عند PSY، يؤدي شراء FOMO عند الانخفاض بطلب قوي إلى حدث ذروة الشراء BC، مع نطاق متوسع وحجم أقصى.

هذا تحديدًا حيث يظهر CO والعرض المحتمل من أشخاص كانوا عالقين عند قمم في الماضي، مما يجعل السعر غير قادر على الارتفاع أكثر رغم أن معظم متداولي التجزئة يندفعون للشراء على طول الاتجاه الصاعد.

يسهل تمييز هذا الحدث إذا تحرك BC خارج قناة السعر الصاعدة.

يخلق هذا العرض انخفاضًا كبيرًا بنطاق قوي، أكبر بكثير من كل الانخفاضات السابقة (CHoB الأول).

ظهور BC يشير إلى توقف الاتجاه الصاعد (وليس بعد إشارة بيع).

لاحظ أن الحجم عند BC ليس مرتفعًا دائمًا. فإذا كان الاتجاه الصاعد عند PSY قد امتصه CO في الغالب، فإن الحجم عند BC سيكون صغيرًا مع نطاق يضيق تدريجيًا.

AR (رد فعل تلقائي)

توقف الاتجاه الصاعد عند BC يجعل السعر يتفاعل إلى الأسفل ليخلق AR، مؤسسًا أدنى قاع للنطاق التداولي.

عند AR، يشعر المشترون على المدى القصير عند القمة بالخوف من خسائر فادحة، مما يجعلهم "يطلقون مخزونهم" في أيدي CO.

يستخدم CO أمواله لامتصاص كل ضغط البيع حتى لا ينخفض السعر أعمق.

ST في المرحلة A: اختبار ثانوي

يظهر CO لامتصاص العرض، مما يجعل السعر يرتد إلى الأعلى، مكونًا CHoB الثاني.

وعندما يصل إلى قمة BC القديمة لاختبار العرض والطلب، فإنه يشكل حدث ST وينهي المرحلة A.

عند قمة ST، يغير السعر سلوكه للمرة الثالثة، متحركًا إلى الأسفل لبدء المرحلة B من أجل إعادة اختبار قاع AR.

3 CHoB = CHoCH → يغير السعر رسميًا طابعه من اتجاه صاعد إلى جانبي.

من BC وAR يمكنك رسم خطين متوازيين، وهما TR.

الشكل 4: إعادة تجميع في زوج العملات NZD/USD

في الشكل 4، نرى السعر يصل إلى حالة تشبع شرائي عند قناة السعر المعكوسة (خط متقطع) ويدخل في مرحلة جانبية.

قبل ذلك كان هناك حدوث تشبع شرائي واحد عند قناة سعر أصغر على طول الاتجاه، لكن السعر أنشأ CHoB اثنين فقط قبل أن يرتفع لمواصلة الاتجاه الصاعد. ودون ثلاثة تغييرات كاملة في السلوك، لا يمكننا بعد رسم TR في تلك المنطقة، وهذا أيضًا سبب عدم بيعنا بمجرد ظهور ذروة شراء.

المرحلة B: بناء سبب

المرحلة B هي الفترة التي يختبر فيها السعر باستمرار العرض والطلب عند الحدود العليا والسفلى لـ TR.

للسعر تقلبات قوية تخلق مصائد شراء أو مصائد بيع عند المنطقة العليا وردود فعل إلى الأسفل نحو قاع TR؛ وسيتم القضاء على العرض الضعيف بهذه التقلبات.

كل هذه الأفعال تحدث بسرعة كبيرة.

لكن، تمامًا كما في مرحلة التجميع، تتناقص تقلبات السعر هذه تدريجيًا مع مرور الوقت، مما يُظهر طابع امتصاص العرض.

عادة، ستستغرق الانخفاضات إلى الحدود السفلى وقتًا أطول لتكتمل وسيكون حجم التداول أقل بعد كل انخفاض.

المرحلة C: اختبار العرض عند القاع

يبدأ CO بهز المشاركين المتمركزين عند الحدود السفلى بحدث Spring (الشكل 5).

اعتمادًا على قوة العرض، سيتخذ CO القرار التالي:

• إذا كان العرض منخفضًا، يمكن لـ CO امتصاصه كله ودفع السعر إلى الأعلى إلى المرحلة D.
• إذا كان العرض ما زال وفيرًا، يشعر CO أن الطريق إلى الأعلى مكلف؛ وسيواصل إطالة عملية الامتصاص أو سيستسلم ويسمح للسوق بالدخول في التوزيع.

ملاحظة: اعتمادًا على ظروف السوق، والعرض المتبقي، ونية CO، قد يظهر Spring في بنية إعادة التجميع أو قد لا يظهر.

إذا لم يكن هناك Spring، فإن السعر يخلق فقط LPS كما في الشكل 3. وهذا LPS هو هزة لمرحلة تجميع محلية صغيرة.

المرحلة D: إظهار القوة

SOS (علامة القوة)

بعد تحديد أن العرض منخفض، يدفع CO السعر بسهولة إلى الأعلى ليخترق TR، مشكلًا SOS بنطاق واسع وحجم متزايد، مما يُظهر الطلب > العرض.

هذا هو CHoB الأول.

يمكن أيضًا اعتبار SOS في المرحلة D بمثابة JAC لأن السعر اخترق الخور.

في عملية ارتفاع السعر لإنشاء SOS، ستكون هناك تراجعات بحجم صغير. وتلك هي LPS وهي أيضًا نقاط دخول جيدة.

LPS في المرحلة D: آخر نقطة دعم

بعد اختراق TR، يتراجع السعر من SOS إلى الخور لاختبار العرض المحتمل.

تمامًا كما في مرحلة التجميع، نسمي مرحلة الاختبار هذه LPS أو BU. وهذا هو CHoB الثاني.

إذا كان العرض المتبقي ضعيفًا، كما يُظهر حجم تداول صغير ونطاق يتناقص تدريجيًا، فسيدفع CO السعر إلى الأعلى أكثر إلى المرحلة E.

ذلك هو CHoB الثالث.

3 CHoB = CHoCH → يغير السعر رسميًا طابعه من جانبي إلى اتجاه صاعد.

المرحلة E: اتجاه صاعد خارج TR

يخترق السعر قمة SOS ويدخل رسميًا في اتجاه صاعد، مع ظهور SOS وLPS متتالية، مما يخلق قممًا أعلى وقيعانًا أعلى.

مثال: سنكبّر مرحلة إعادة التجميع لزوج العملات USD/CHF في الشكل 2 لتحليل هذه البنية النموذجية.

الشكل 5: بنية إعادة تجميع مع Spring في USD/CHF

1. أثناء تطور TR، يتناقص الحجم تدريجيًا من المرحلة A إلى المرحلة C → يحدث امتصاص للعرض (سيتم تناول مؤشر Weis Volume في مقالات لاحقة).
2. عند المرحلة C، تجعل هزة Spring الجمهور يبيع بذعر ويُضرَب وقف خسائر المشترين في منطقة الحدود السفلى. وبعد ذلك، يرتفع السعر ويخترق خطي الخور بشمعة طويلة الجسم بحجم متزايد.
3. نقطة Spring هذه هي أيضًا موقع التشبع البيعي عند قناة السعر الصاعدة للإطار الزمني الأكبر (انظر الشكل 2 مجددًا)؛ وهذا الالتقاء يقترح ارتفاعًا بعد عودة السعر إلى قناة السعر.
4. LPS وBU هما موقعان مناسبان لفتح مراكز شراء.

علامات إعادة التجميع

من الصعب حقًا التمييز بين بنية إعادة التجميع والتوزيع، لأن ذلك يعتمد على العرض المحتمل في السوق.

أثناء وقت تشكل TR وتطوره، سيدرس محلل Wyckoff إشارات السعر (السبريد) والحجم لتحديد ما إذا كانت قد تكون مرحلة إعادة تجميع أو مرحلة توزيع قيد التقدم.

تمامًا كما في مرحلة التجميع الأولية، ستكون لدى CO استراتيجية لامتصاص العرض كلما صحح السعر إلى الأسفل نحو مستويات الدعم وسيقوم بإيقاف نشاط الشراء عندما يرتفع السعر عائدًا إلى مستويات المقاومة (باستثناء SOS).

غالبًا ما يواجه السعر صعوبة في العودة إلى مستويات الدعم (باستثناء المرحلة C)، وسينعكس ذلك على المخطط بنطاقات سعرية تضيق وحجم تداول يتناقص تدريجيًا (العرض يتناقص).

سندرس الاختلافات عن التوزيع بمزيد من التفصيل في أجزاء لاحقة.

أنماط بنية إعادة التجميع

لبنية إعادة التجميع أشكال وتنويعات مختلفة كثيرة. واعتمادًا على العرض المحتمل ونية CO، تُنشَأ أشكال مختلفة.

فيما يلي بعض أشكال بنية إعادة التجميع الشائعة.

الشكل 1: إعادة تجميع بفعل Spring

الشكل 6: إعادة تجميع بفعل Spring

يُسمى هذا النمط إعادة تجميع بفعل Spring. الخصائص:

• يُشكَّل TR في شكل مسطح أو مائل إلى الأسفل (سيتم تناول تنويعات TR المائلة لاحقًا).
• قد تظهر عدة قيعان أدنى، مع كون Spring أدنى نقطة في TR.

مثال على سهم $AMZN وهو يعيد التجميع على الإطار الزمني 3D:

الشكل 7: بنية إعادة تجميع سهم Amazon

1. يظهر تشبع شرائي BC، متجاوزًا قناة السعر الصاعدة بحجم متناقص تدريجيًا ونطاق ضيق → يضعف الطلب ويتوقف السعر عن الارتفاع.
2. عند المواضع المحاطة بدائرة حمراء المقابلة للقمم والسعر مغادرًا المستوى المرتفع، يُظهر الحجم العالي ضغط العرض عند بداية TR مما يجعل السعر ينخفض بعمق إلى حد ما.
3. عند المواضع المحاطة بدائرة زرقاء المقابلة للقيعان والسعر متعافيًا من القيعان، يُظهر الحجم العالي طلبًا قويًا قرب نهاية TR.
4. شمعة اختبار Spring لها حجم أقل من Spring، مما يُظهر أن العرض قد استُنفد.
5. يخترق السعر الخور بشمعة طويلة الجسم تغلق قرب قمة الشمعة بحجم كبير، مكونًا SOS صغيرًا، يليه تصحيح معتدل، وLPS بحجم صغير مما يُظهر أن الطلب يهيمن على العرض.
6. بعد ذلك، يخترق السعر الحدود العليا لـ TR مكونًا SOS رئيسيًا بحجم عالٍ، مما يُظهر أن CO يواصل الشراء وامتصاص كل العرض الكبير على الحدود العليا؛ ولا يستطيع تصحيح LPS حتى العودة لاختبار تلك الحدود → لقد استُنفد العرض حقًا.
7. النقاط المناسبة لفتح مراكز شراء هي الشمعة الصاعدة بعد مرحلة الاختبار، وLPS.

الشكل 2: إعادة تجميع بوقت امتصاص طويل

الشكل 8: إعادة تجميع بوقت امتصاص طويل

هذا هو نمط إعادة التجميع بعد الهزة. الخصائص:

• يحدث امتصاص العرض داخل TR دون جعل السعر يلمس خط حدود الدعم.
• يُظهر ذلك أن جهد CO لامتصاص العرض لا يجعل السعر ينخفض أعمق.
• يتناقص نطاق الشموع تدريجيًا من المرحلة A إلى المرحلة C.

مثال على $BTC وهو يعيد التجميع على الإطار الزمني 12h:

الشكل 9: بنية إعادة تجميع Bitcoin

• الحجم ونطاق الشموع المتناقصان تدريجيًا قرب نهاية TR سمة نموذجية لامتصاص العرض.
• لدينا LPS اثنان يعملان كهزتين في البنية الأصغر، بحجم مستنفد.
• يخترق السعر إلى الأعلى عبر الخور بطلب متزايد تدريجيًا، مما يُظهر الطلب > العرض.
• نقطة الدخول هي عند الشمعة الصاعدة القوية بعد اختبارات LPS.

الشكل 3: إعادة تجميع تُظهر القوة

الشكل 10: بنية إعادة تجميع تُظهر القوة

هذه إعادة تجميع مع صعود:

• إنها أقوى أشكال إعادة التجميع؛ ويمكن رسم TR أفقيًا أو مائلًا.
• تُظهر ذلك من خلال قمم أعلى وقيعان أعلى، دون Spring.
• تُظهر عجلة CO لدفع السعر إلى الأعلى بعد إدراك أن العرض قد امتُص بالكامل.

مثال على زوج العملات NZD/USD ببنية إعادة تجميع قوة:

الشكل 11: إعادة تجميع تُظهر القوة في NZD/USD

• يتناقص الحجم تدريجيًا بينما ما زال السعر داخل البنية، مما يُظهر الامتصاص.
• بعد ذلك، يخترق السعر بعجلة إلى الأعلى فوق TR بحجم متزايد وقمم وقيعان أعلى، مما يُظهر طلبًا طاغيًا.
• المراحل التي ينخفض فيها السعر عائدًا إلى TR لها حجم متناقص تدريجيًا، مما يُظهر رفض TR.
• عند العودة إلى TR، ينخفض السعر إلى POC الخاصة بـ Volume Profile ثم يرتد إلى الأعلى بسرعة (سيتم تناول مؤشر Volume Profile في مقالات لاحقة).
• النقاط الآمنة لفتح المراكز هي الشموع القوية المرتدّة بعد اختبار POC والحدود العليا.

الشكل 4: إعادة تجميع بعد انخفاض

الشكل 12: بنية إعادة تجميع بعد انخفاض

اسم هذا النمط هو إعادة التجميع بعد انخفاض. الخصائص:

• إنه أضعف أشكال إعادة التجميع، لأنه يحدث بعد انخفاض يجعل المستثمرين يشكون في الاتجاه التالي.
• يبدأ الانخفاض عادة من نموذج توزيع محلي صغير، يشعر فيه CO أن العرض طاغٍ ويصعب الدفع ضده إلى الأعلى، فيستسلم عن الامتصاص، مما يجعل السعر ينخفض خارج TR.
• بعد ذلك، عند أسعار أرخص، يشعر CO أن العرض قد ضعف وأنه وقت مناسب لتحسين المخزون بتكلفة منخفضة؛ فينفذ CO خطة لامتصاص العرض، مما يجعل السعر يتوقف عن الانخفاض ويدخل في TR تجميع.

مثال على الذهب على الإطار الزمني 2h ببنية إعادة تجميع بعد ضعف:

الشكل 13: إعادة تجميع بعد ضعف - الذهب

1. تتكون بنية إعادة التجميع هذه من بنيتين صغيرتين: بنية توزيع محلية وتجميع مع قوة.
2. نقص الطلب لم يستطع دفع السعر إلى الأعلى، مما جعل السعر ينخفض خارج TR الأولى.
3. عند TR الثانية، يتناقص الحجم مباشرة في المرحلة المبكرة؛ ويظهر الطلب ويدفع السعر ليخترق الحدود العليا (دائرة زرقاء).
4. تتشكل بنية محلية صغيرة عند الحدود العليا؛ ولا يستطيع السعر اللمس إلى الأسفل نحو الحدود السفلى لـ TR.
5. يخلق السعر LPS الأول (وهو هزة في البنية المحلية) بنطاق وحجم متناقصين، مما يُظهر استنفاد العرض. وبعد ذلك، يرتفع السعر ليخلق LPS ثانيًا بقمم وقيعان أعلى.
6. نقاط الدخول المناسبة تقع عند الشمعة الصاعدة القوية بعد LPS.

بالإضافة إلى ذلك، لدينا أيضًا تنويعات TR القطرية، التي سيتم تناولها في أجزاء لاحقة.

5/5 - (صوتان)

توقّف عن رسم البنية يدويًا

هذا هو JUKA مباشرة على BTC 4H — كل قمة وقاع، وBOS، وCHoCH، وIDM، وتوازن بريميوم/ديسكاونت موسوم تلقائيًا وفي الوقت الفعلي.

لا اختراقات ضائعة. لا ضوضاء موسومة خطأ. لا ساعات من الرسم اليدوي. كود المصدر الكامل لـ Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — ملكك للأبد، 99 دولار دفعة واحدة. أو 50 دولار في السنة للوصول عبر الدعوة فقط على TradingView.

جرّب مجانًا لمدة 3 أيام — تواصل معنا على Telegram