شرح مرحلة التجميع في Wyckoff
ما هي مرحلة التجميع في Wyckoff؟
التجميع في Wyckoff هو العملية التي يمتص بها CO (المؤسسات، كبار المتداولين) العرض العائم في السوق. وهذا في الأساس عملية "تغيير الأيدي" من متداولي التجزئة إلى كبار المتداولين.
عندما يختار CO أصلًا لوضعه في محفظته الاستثمارية، سيضع خطة لتجميع كمية كبيرة من الأصل بسعر مواتٍ مع توقع دفع سعر الأصل إلى الأعلى بكثير.
- عندما يحتفظ CO بالأصل، تكون جودة ملكية الأصل عالية → يرتفع الأصل في السعر بسهولة.
- عندما يحتفظ الجمهور بالأصل، تكون جودة ملكية الأصل رديئة → يضعف الأصل وينخفض في السعر بسهولة.
CHoB وCHoCH في Wyckoff
ما هو تغيير السلوك (CHoB)؟
تغيير السلوك (CHoB أو CHoBEV) هو رد فعل ضد الاتجاه الحالي.
يكون تغيير السلوك ذا مغزى عندما يكون مصحوبًا بحجم ونطاق متزايدين، مما يُظهر مشاركة قوية من الطرف المقابل.
يمكننا تمييز CHoB من خلال التقييم البصري؛ فعلى سبيل المثال، في اتجاه هابط، يظهر رد فعل صاعد ملحوظ (مثل التشبع البيعي) — ذلك هو CHoB.
ما هو تغيير الطابع (CHoCH)؟
تغيير الطابع (أو الخاصية) هو تغيير الاتجاه السابق، يتكون من ثلاثة تغييرات في السلوك.
CHoCH = 3 CHoB
على سبيل المثال، عندما يكون السعر في اتجاه هابط وتظهر ثلاثة CHoB، نقول إن الاتجاه الهابط لم يعد مستمرًا (يتغير إلى جانبي أو يتغير إلى صاعد).
الشكل 1: تغيير الطابع
في الشكل 1، بينما نحن في اتجاه هابط نرى ثلاثة CHoB تظهر (#1، #2، #3). ومن بينها، CHoB #1 ملحوظ.
كانت هذه التغييرات الثلاثة في السلوك هي ما جعل العرض والطلب يعيدان التوازن، وتغير السعر من اتجاه هابط إلى جانبي.
أثناء التحرك الجانبي، تظهر ثلاثة CHoB (#4، #5، #6)؛ وCHoB #6 أعلى من CHoB #4 والحركة اللاحقة تتجاوز CHoB #5، مما يجعل السوق يتغير من جانبي إلى اتجاه صاعد (قمم أعلى وقيعان أعلى).
فعل إيقاف الاتجاه الهابط
يحدث الاتجاه الهابط عندما يكون هناك اختلال (العرض > الطلب)، مما يعكس جودة رديئة لملكية الأصل. وكان Wyckoff يرى أن الأصل في أيدي متداولي التجزئة.
يمكن أن ينخفض السعر لفترة طويلة، مصحوبًا بأخبار سلبية تجعل متداولي التجزئة قلقين ويتخلصون من الأصل.
أخيرًا، بعد انخفاض قوي وسريع، تظهر شمعة بنطاق وحجم قد يكونان أكبر بكثير من المستويات العادية.
نسمي ذلك التشبع البيعي (SC). ومن المرجح جدًا أن CO اشترى عند تلك الشمعة، مما جعل السعر يرتد (AR). وهذا تحديدًا CHoB.
الشكل 2: تغيير الطابع من الهبوط إلى الجانبي
يبحث تحليل Wyckoff عن أربع نقاط على المخطط تشمل: PS، وSC، وAR، وST.
ومن بينها، SC وAR وST هي الأحداث الثلاثة التي تجعل السعر يغير سلوكه.
3 CHoB = CHoCH → تتوقف مرحلة الاتجاه الهابط ويتشكل اتجاه جديد.
عند هذه النقطة، نرسم خطي دعم ومقاومة متوازيين مع بعضهما عبر SC وAR، وهما حافتا نطاق تداولي (TR).
TR هو منطقة سعر جانبية؛ وتمييز ما إذا كان السعر سيخترق بعد ذلك إلى الأسفل (إعادة توزيع) أو إلى الأعلى (تجميع) خارج TR هو العمل الذي يحتاج محلل Wyckoff إلى أدائه.
في هذه المقالة نحلل فقط فعل إيقاف الاتجاه الهابط؛ وسيتم تحليل الاتجاه الهابط في مقالات لاحقة. فقط تذكر شيئًا واحدًا: عندما يكون السعر في اتجاه هابط، فإنه فوضوي حقًا وقد يقع في قناة سعر أو لا.
فعل الامتصاص في المرحلة الجانبية
إذا كان TR منطقة تجميع، فسيكون هناك دائمًا مصدر عرض "معلق فوق الرأس" جاهز للبيع خارج السوق.
يخطط CO بعناية لامتصاص هذا العرض بسعر منخفض بهدوء دون جذب انتباه الجمهور.
ومع تطور مرحلة التجميع، يتنافس CO على شراء العرض القليل المتبقي، بينما يصبح متداولو التجزئة متشائمين أكثر فأكثر لأن السعر يظل دائمًا عند مستوى منخفض.
→ هذه تحديدًا نية CO: إبقاء السعر عند مستوى منخفض.
الامتصاص هو الخاصية الرئيسية التي يحتاج محلل Wyckoff إلى الانتباه إليها في مرحلة التجميع.
هذه هي المرحلة التي يتحمل فيها متداولو التجزئة المعاناة؛ وفي مرحلة ما سيبيعون العرض المتبقي في أيدي CO.
عندما يمتص CO عرضًا كافيًا في السوق، ينخفض ضغط البيع، وسيكون طريق السعر إلى الأعلى قليل العوائق وسيدفع طلب قليل فقط السعر للقفز بشدة.
الامتصاص مثل إسقاط إسفنجة في حوض ماء؛ فستمتص الماء في الحوض تدريجيًا بطريقة يصعب ملاحظتها. وبحلول الوقت الذي يُمتص فيه ماء الحوض بالكامل وتتشبع الإسفنجة، فإن عصرة خفيفة فقط ستجعل الماء يتناثر.
بنية التجميع في Wyckoff
تُقسَّم بنية Wyckoff إلى أحداث ومراحل، مما يُظهر اتساقًا في قراءة حركة السعر، لكن مع الحفاظ على مرونة مراقبة حركة السعر.
للتجميع شكلان شائعان بمراحل وأحداث كما يلي:
الشكل 3: تجميع مع Spring 
الشكل 4: تجميع دون Spring
هناك نوعان شائعان من بنية التجميع: التجميع مع Spring (تجميع بفعل Spring) والتجميع دون Spring (تجميع دون Spring)، كما في الشكل 3 والشكل 4.
نمط الانعكاس ذو القاع الثلاثي هو تحديدًا هذا الشكل من بنية التجميع.
المرحلة A: إنهاء الاتجاه الهابط السابق
تقع المرحلة A في نهاية مرحلة الاتجاه الهابط؛ ويبدو أن العرض الذي هيمن من قبل أصبح مستنفدًا.
PS (الدعم الأولي): الدعم الأول
حدث PS هو العلامة الأولية لأول طلب يشارك في الشراء لعرقلة الاتجاه الهابط؛ وهذا الجهد يفشل دائمًا.
عند PS يوجد حجم تداول متزايد ونطاق سعري كبير؛ لكنه مجرد مضاربة، تساعدنا على البدء في تصور سيناريو يقترب فيه السعر من التوقف عن الانخفاض.
لا يلزم أن يظهر PS دائمًا بالضرورة.
SC (ذروة البيع): ذروة البيع (التشبع البيعي)
حدث SC هو فعل بيع يُدفع إلى الذروة، مما يُظهر ذعر الحشد.
حجم التداول الذي يُرى عادة عند SC كبير جدًا وقد يظهر فتيل شمعة طويل. وهذا يعني أن CO امتص العرض هناك.
بعد حدث SC، سيغير السعر سلوكه بشكل كبير (CHoB) ويُحدَّد أدنى سعر عند شمعة SC على أنه خط دعم TR.
لاحظ أن حجم التداول عند SC ليس مرتفعًا دائمًا؛ وهناك سببان لذلك:
- امتص CO معظم العرض عند حدث PS. ولأن العرض كان قد نضب بالفعل، فإن الطلب اللازم للامتصاص عند SC لا يحتاج إلى أن يكون كبيرًا، مما يؤدي إلى أن الحجم لا يكون كبيرًا.
- لا يريد البائعون البيع بسعر منخفض؛ فهم يتوقعون أن يرتفع السعر مجددًا. وعند هذه النقطة سيكونون مصدر عرض محتمل يحتاج CO إلى امتصاصه في المستقبل.
AR (الارتداد التلقائي): ارتداد تلقائي
بعد أن يمتص CO معظم العرض عند SC، انخفضت قوة البيع بشدة. ويمكن لكمية صغيرة فقط من الطلب أن تدفع السعر إلى الأعلى بسهولة.
أعلى سعر لهذا الارتداد هو AR، ومنه يُحدَّد خط مقاومة TR.
ST في المرحلة A (الاختبار الثانوي): اختبار ثانوي
هذا هو فعل عودة السعر إلى مستوى دعم TR بهدف اختبار العرض المتبقي من حدث SC.
الحالة المثالية هي أن النطاق والحجم عند ST < SC. لكن إذا ظل البائعون يحتفظون بالبضاعة بعد حدث SC، فقد يبيعون بقوة، مما يجعل الحجم عند ST > SC.
بعد ظهور ثلاثة CHoB كافية — SC، وAR، وST — يصبح العرض والطلب أكثر توازنًا ويدخل السعر رسميًا منطقة TR.
الشكل 5: بنية تجميع مع جفاف الحجم في المرحلة A
يُظهر المثالان في الشكل 5 أنه بعد أن يصل السعر إلى حالة تشبع بيعي SC بحجم واسع ونطاق شمعة، يرتد السعر إلى مستوى AR ثم ينخفض إلى ST بنطاق وحجم أصغر من SC، مما يثبت أن العرض الذي يريد البائعون بيعه في ذلك الوقت قد ضعف بوضوح.
بعض العلامات لتقييم أي طرف مسيطر:
- موقع ST فوق SC → المشترون مسيطرون.
- موقع ST أسفل SC → البائعون مسيطرون.
السيطرة والجهد اللذان نلاحظهما على الحجم مؤقتان بطبيعتهما فقط.
في الواقع، سيخلق العرض المحتمل الذي لا يريد البائعون بيعه بعد حالات مختلفة كثيرة؛ ولا ينبغي أن نكون جامدين في التحليل بل نحتاج إلى مرونة.
العرض غير الممتص في المرحلة A سيستمر CO في امتصاصه في المراحل التالية.
المرحلة B: بناء السبب
هذه هي مرحلة بناء السبب للتحضير لتأثير لاحق.
في هذه المرحلة، يكون العرض والطلب في الغالب في حالة توازن ويصعب تمييزهما. ولدينا بعض الأدلة (للمرجعية فقط):
- في بداية المرحلة B، حجم كبير ونطاق تقلب قوي.
- قرب نهاية المرحلة B، يتناقص الحجم أكثر فأكثر لأن العرض قد تم امتصاصه تدريجيًا.
ما دام العرض ما زال موجودًا، ستستمر المرحلة B وتطيل عملية التجميع.
عادة ما تكون المرحلة B هي أطول مرحلة، مما يثبط الجمهور ويجعله يتحمل المعاناة مما يؤدي إلى الإحباط والتخلص من البضاعة في أيدي CO.
الشكل 6: المرحلة B لسهم Apple
UA (فعل الدفع الصاعد): مصيدة شراء
حدث UA هو اختراق كاذب لإعادة اختبار مستوى المقاومة الذي أنشأه AR السابق.
يقوم CO بعمليتين للقضاء على ضغط البيع:
- دفع السعر فوق المقاومة لتفعيل أوامر البيع السلبية، مما يجعلها تُضرب وقفًا.
- دفع السعر عائدًا إلى TR، مما يجعل أولئك الذين اشتروا عند موقع الاختراق الكاذب تُضرب وقوفهم.
ST في المرحلة B
يستمر هذا في كونه حدث إعادة اختبار منطقة الدعم التي أنشأها SC السابق.
يقوم CO بعمليتين:
- دفع السعر إلى ما دون SC من أجل القضاء على أولئك الذين يحتفظون بالبضاعة. فأولئك الذين اشتروا عند السعر المنخفض السابق تُضرب وقوفهم، وأولئك الذين طاردوا القمة بأسعار مرتفعة يجب أن يتخلصوا من البضاعة ويقطعوا الخسائر.
- يشرع CO في الشراء لدفع السعر عائدًا إلى TR، كاسحًا وقف خسائر أوامر البيع القصيرة عند موقع الاختراق الكاذب.
يتكرر اختبار العرض عند الحافة العليا والحافة السفلى لـ TR مرات كثيرة؛ وغالبًا ما نسمي ذلك "قتل الشراء، قتل البيع".
بالإضافة إلى ذلك، مع مصادر العرض العنيدة، لن يشارك CO، مما يجعل السوق مملًا؛ وضغط تحمل الخسارة المطول يجعلهم يستسلمون ويخرجون بضاعتهم.
المرحلة C: اختبار العرض عند القاع
عملية الامتصاص على وشك الاكتمال. وسيشرع CO في اختبار العرض ليرى ما إذا كان السعر قد نضب بما يكفي ليكون جاهزًا للدخول في اتجاه صاعد.
Spring
حدث اختراق كاذب أسفل أدنى قاع لـ TR المحدد في المرحلتين A وB، وبعده يعود السعر بسرعة داخل TR.
الشكل 7: المرحلة C مع Spring في سهم Apple
يُعتبر هذا الفعل مصيدة هبوط، تُفعّل العرض النهائي والبائعين على المكشوف.
هناك ثلاثة أنواع مختلفة من Spring ستُدرس بشكل أعمق في أجزاء أحداث Wyckoff.
هدف CO من إنشاء Spring:
- دفع السعر ليلمس أعمق مستوى وقف خسارة لأولئك الذين يحتفظون بالبضاعة.
- حث الجمهور على البيع لأنهم يظنون أن السوق دخل في اتجاه هابط.
- الشراء بسعر رخيص.
بعد حدث Spring، عادة ما تظهر حركة تعافٍ للسعر عائدة إلى خط دعم TR لاختبار ما إذا كانت قوة البيع ما زالت عدوانية، وتُسمى اختبار Spring، وهي أيضًا النقطة التي تمنحنا فرصة لفتح مركز شراء.
Shakeout
إذا كان لـ Spring معظم الشموع تغلق أسفل الحافة السفلى لـ TR ويستمر لفترة من الزمن، فذلك Shakeout.
الشكل 8: المرحلة C مع Shakeout في سهم Apple
Shakeout هو فعل يقوم به CO عمدًا ليجعل الجمهور يظن أن السعر سينخفض.
عملية Shakeout هي في حد ذاتها بنية تجميع على إطار زمني صغير.
لاحظ أن بنية التجميع لا تحتوي دائمًا على Spring أو Shakeout.
LPS في المرحلة C (آخر نقطة دعم): آخر نقطة دعم
إذا كان العرض قد نضب حقًا، فلن يظهر Spring/Shakeout؛ بل سيكون هناك اختبار على شكل حركة سعر هابطة، لكنها تفشل في لمس أدنى منطقة سعرية في TR.
ذلك هو تحديدًا LPS؛ وهذا الحدث مهم بالمثل مثل Spring، وهو الفعل الأخير قبل أن يبدأ الاتجاه الصاعد.
الشكل 9: المرحلة C دون Spring على زوج LDO/USDT
Spring أو LPS هو تغيير سلوك ملحوظ، يبدأ الاتجاه الصاعد النهائي داخل TR.
تمييز المرحلة C دون Spring صعب جدًا لأن هذه المنطقة ما زالت لديها إمكانية إنشاء Spring، مما يجعلنا نشك فيما إذا كان السعر سيدفع إلى الأسفل أكثر.
قد تكون علامة تمييز LPS في المرحلة C هي Spring لبنية صغيرة كما في الشكل 9.
توجد فرصة الشراء الأكثر أمانًا لهذا النوع من البنية عند BU في المرحلة D.
المرحلة D: ارتفاع السعر داخل النطاق التداولي
بعد أن ينجح اختبار المرحلة C، في المرحلة D يتغلب الطلب على العرض، مما يجعل السعر يرتفع بسرعة بنطاق قوي وحجم تداول متزايد.
هذه هي المرحلة الصاعدة النهائية داخل TR قبل أن يخترق السعر ويدخل في اتجاه صاعد خارجي.
SOS (علامة القوة): علامة قوة
SOS هي حركة سعر صاعدة نحو المنطقة العليا من TR؛ يقفز السعر فوق الحافة العليا بحجم كبير ونطاق واسع، مما يُظهر طلبًا قويًا.
في عملية صعود السعر لإنشاء SOS، قد تكون هناك تراجعات بحجم متناقص تدريجيًا (LPS) ستكون نقاطًا ممتازة للدخول في أوامر شراء.
يُسمى SOS أيضًا فعل "القفز عبر الخور" (JAC).
الخور هو خط مقاومة يربط القمم المتكونة طوال تطور TR.
JAC هو فعل القفز عبر الخور بشمعة صاعدة قوية، مما يدل على أن قوة المشترين قد تغلبت على البائعين؛ واختلال الطلب > العرض يجعل السعر يهرب من منطقة TR.
الشكل 10: المرحلة D على زوج DOT/USDT
في الشكل 10 مثال على بنية تجميع دون Spring:
- يتناقص الحجم من بداية المرحلة A إلى المرحلة C.
- نميّز LPS في المرحلة C بعد أن يزداد الحجم تدريجيًا مع شموع صاعدة أسعار إغلاقها قريبة من قمم الشموع.
- يخترق السعر الخور بشمعة SOSBar.
LPS في المرحلة D
هذه حركة تصحيحية تعيد اختبار الخور، مع تضييق نطاق السعر والحجم تدريجيًا.
وتُسمى أيضًا "العودة إلى حافة الخور" (BU).
يمكن أن يكون الخور أعلى أو أدنى من خط مقاومة TR؛ والهدف من هذا الاختبار هو امتصاص العرض المتبقي في منطقة الحافة العليا هذه.
وهكذا، ظهرت ثلاثة تغييرات في السلوك تشمل: Spring، وSOS، وBU → يغير السعر طابعه (CHoCH)، متحولًا من جانبي إلى اتجاه صاعد.
💡 إذا فشل SOS وعاد السعر إلى منطقة التوازن، فمن المرجح جدًا أن ينخفض السعر إلى الحافة السفلى ويصبح SOS بمثابة UTAD في بنية توزيع.
لهذا السبب لا ينبغي أن ندخل أوامر شراء عند نقاط الاختراق؛ فـ BU وLPS خياران أفضل بكثير.
المرحلة E: الدخول في اتجاه صاعد خارج النطاق التداولي
يخترق السعر SOS ويدخل رسميًا في اتجاه صاعد؛ وتظهر SOS وLPS متتالية، مما يخلق قممًا أعلى وقيعانًا أعلى.
الشكل 11: المرحلة E في سهم Oracle
وفقًا لـ قانون العرض والطلب، نقول إن السعر يغادر منطقة التوازن ويدخل منطقة مختلة.
سيتوقف الاتجاه الصاعد عندما يجد السعر منطقة توازن جديدة ويقبلها.
في المرحلة E يمكننا فتح مراكز شراء عند مواقع LPS، واستخدام مخطط PnF لحساب أهداف الأسعار لحساب التوقعات المستقبلية.
مثال على بنية تجميع مع Spring في الشكل 11:
- عند منطقة Spring المحتملة، يزداد الحجم بشدة. وبعد ذلك يكون لاختبار Spring حجم متناقص، تليه شمعة صاعدة تخترق الخور بحجم متزايد → العرض نضب وظهر الطلب.
- يواصل السعر إنشاء قمم وقيعان أعلى جديدة بحجم متزايد تدريجيًا.
- نقاط الدخول المحتملة عند: اختبار Spring، وLPS (D)، وBU، وLPS (E) عندما تظهر شمعة SOSBar.
علامات تمييز التجميع
- يتناقص الحجم والنطاق تدريجيًا أثناء تكوين TR لأن العرض العائم يصبح أقل فأقل.
- الاختبارات عند منطقة الحافة العليا لها حجم مستنفد، مما يُظهر غياب قوة البيع، إلا عندما يكون السعر يستعد للتحرك خارج النطاق السعري.
- الحركات الصاعدة ألطف، وبنطاق أوسع مقارنة بالحركات الهابطة.
- قرب نهاية النطاق السعري، تتكون قمم أعلى وقيعان أعلى.
تمييز الأحداث وتقسيم المراحل يكون دقيقًا جدًا فقط عندما تكتمل البنية. وبينما يتطور TR، ينبغي فقط توقع الإمكانية لاتخاذ القرارات والحاجة إلى تغيير الانحياز اعتمادًا على حركة السعر.
4.5/5 - (8 أصوات)
توقّف عن رسم البنية يدويًا
هذا هو JUKA مباشرة على BTC 4H — كل قمة وقاع، وBOS، وCHoCH، وIDM، وتوازن بريميوم/ديسكاونت موسوم تلقائيًا وفي الوقت الفعلي.
لا اختراقات ضائعة. لا ضوضاء موسومة خطأ. لا ساعات من الرسم اليدوي. كود المصدر الكامل لـ Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — ملكك للأبد، 99 دولار دفعة واحدة. أو 50 دولار في السنة للوصول عبر الدعوة فقط على TradingView.
جرّب مجانًا لمدة 3 أيام — تواصل معنا على Telegram