Wyckoff · 2025-04-27

إعادة التوزيع في Wyckoff: دليل المراحل

ما هي مرحلة إعادة التوزيع في Wyckoff؟

إعادة التوزيع في Wyckoff هي المرحلة التي يتوقف فيها السعر عن انخفاضه لتوطيد قوة البائعين، يليها اتجاه هابط جديد.

تتشكل إعادة التوزيع داخل اتجاه هابط، ويمكن أن تظهر مرات كثيرة.

مع مرحلة إعادة التوزيع، يقوم CO بما يلي:

• وضع مراكز بيع عند المنطقة العليا أثناء تكوين TR لجني الأرباح.
• إغلاق مراكز البيع (أو إعادة الشراء) عند المنطقة السفلى من TR لمنع السعر من الانخفاض أعمق.

الشكل 1: تشكل إعادة التوزيع

عندما لم يتم الوصول بعد إلى هدف سعر عملية التوزيع، تتشكل بنية إعادة توزيع لإضافة ضغط بيع جديد لدفع السعر إلى مواصلة الانخفاض نحو الهدف.

تحليل الاتجاه الهابط

عندما تكتمل مرحلة التوزيع، تكون كمية كبيرة من العرض في أيدي الجمهور دون دعم سعري من CO، وسينخفض السعر بسرعة.

ذلك تحديدًا فائض في العرض ونقص في قوة الشراء.

بصريًا، الاتجاه الهابط غير ودود وأصعب في التداول من الاتجاه الصاعد بسبب تقلبات قوية ومفاجئة وفوضوية إلى حد ما.

يقع الاتجاه الهابط داخل قناة سعر هابطة.

خصائص قناة اتجاه هابطة:

• خط العرض الذي يربط قمتين بحجم كبير يعمل كخط مقاومة، حيث يوجد العرض ويدفع السعر إلى مستويات أدنى في كل مرة يُلمَس فيها.
• يُرسَم خط الطلب موازيًا لخط العرض عبر قاع يقع بين القمتين.
• عندما ينخفض السعر خارج خط الطلب فإنه يُظهر تشبعًا بيعيًا، علامة على الاستنفاد وقد يوقف مرحلة الاتجاه الهابط (وليس إشارة شراء).
• يمكن لحدث الإيقاف هذا أن يشكل مرحلة إعادة توزيع أو تجميع؛ وسيساعد استخدام تحليل Wyckoff على اكتشاف أي سيناريو سيحدث.
• استخدام قناة سعر معكوسة مفيد أكثر عندما تحدث ظواهر التشبع البيعي.

الشكل 2: اتجاه هابط Bitcoin في نهاية 2022

يُظهر المخطط في الشكل 2 الاتجاه الهابط لـ $BTC:

1. تظهر ظروف التشبع البيعي عندما يخترق السعر إلى الأسفل خارج خط الطلب. وتتشكل بنية إعادة توزيع صغيرة بعد ذلك.
2. بعد مرحلة التوزيع، ينخفض السعر ويدخل في قناة اتجاه هابطة (خطوط رفيعة). وتُنشَأ قناة السعر هذه من ثلاث نقاط برتقالية.
3. يواصل السعر الانخفاض بعد مرحلة إعادة التوزيع. ونحدد قناة سعر هابطة كبيرة (خطوط سميكة)، أنشأتها ثلاث نقاط زرقاء.
4. تظهر ظروف التشبع البيعي عندما يخترق السعر إلى الأسفل خارج خط الطلب. وتتشكل بنية إعادة توزيع أكبر بعد ذلك.

بنية إعادة التوزيع

لبنية إعادة التوزيع بداية مشابهة لـ التجميع، لكن عملية تشكلها ونتيجتها مشابهتان لبنية التوزيع.

لإعادة التوزيع شكلان تقليديان بمراحل وأحداث كما يلي:

الشكل 3: إعادة توزيع مع UTAD الشكل 4: إعادة توزيع دون UTAD

تتم مراحل وأحداث مرحلة إعادة التوزيع بشكل مشابه لمرحلة التوزيع. والاختلاف هو أن إعادة التوزيع يبدأها اتجاه هابط، بينما التوزيع يبدأه اتجاه صاعد.

المرحلة A: إيقاف الاتجاه الهابط

المرحلة A من إعادة التوزيع مشابهة للمرحلة A من التجميع لأنه قبلها اتجاه هابط طويل، وتتكون من الأحداث:

PS (الدعم الأولي)

هذا شراء مؤقت يضعف الزخم الهابط السابق.

حجم التداول عند PS عادة مرتفع وقد يتجاوز السعر إلى الأسفل خارج خط طلب قناة الاتجاه الهابطة.

SC (ذروة البيع)

في الوقت الذي يندفع فيه الجمهور للبيع بذعر بسبب أخبار سلبية، يتوقف CO عن البيع؛ بل إنه يشتري لامتصاص العرض مؤقتًا من الجمهور.

العرض المضعف يجعل السعر يتوقف عن الانخفاض ويظهر طلب صيد القيعان، مما يجعل السعر يرتفع ويخلق تغييرًا ملحوظًا في السلوك (أول CHoB).

حجم التداول عند SC يمكن أن يكون أعلى أو أدنى من PS اعتمادًا على العرض المتبقي.

سيكون SC أكثر موثوقية إذا كان السعر أسفل خط الطلب وظهرت فتائل الشموع.

AR (ارتداد تلقائي)

يرتد السعر إلى الأعلى نحو AR؛ وهنا يظهر CO ويواصل التوزيع، مما يجعل السعر ينخفض مجددًا (CHoB الثاني).

ST في المرحلة A: اختبار ثانوي

يوزع CO ويدفع السعر إلى الأسفل نحو الحدود السفلى لـ SC لإعادة اختبار هذه المنطقة؛ وهنا يتوقف CO عن البيع، مما يجعل من الصعب على السعر أن ينخفض أكثر.

يظهر الطلب، مشتريًا لحماية مركز الشراء السابق عند SC، مما يجعل السعر يرتفع، مكونًا حدث ST في المرحلة A (CHoB الثالث).

3 CHoB = CHoCH → ينتقل السعر رسميًا إلى مرحلة جانبية وينهي المرحلة A من عملية إعادة التوزيع.

المرحلة B: بناء سبب

بدءًا من المرحلة B، للسعر خصائص مشابهة لمرحلة التوزيع.

UT (الدفع الصاعد): مصيدة شراء

يتكون حدث UT من اختبارات للعرض عند الحدود العليا لـ TR.

يدفع CO السعر لاختراق الحدود العليا، مكونًا حماسًا لدى الجمهور للشراء، ثم يوزع CO لإخراج هؤلاء الناس.

mSOW (علامة ضعف صغيرة)

اختبارات مستمرة للحدود السفلى لـ TR (ST في المرحلة B).

يضعف الجمهور تدريجيًا عبر جولات ST؛ وعندما ينخفض السعر أعمق من قاع TR فهذه علامة ضعف — هذا هو حدث mSOW (أو ST كـ mSOW).

راقب mSOW للمقارنة مع ST السابقة لمعرفة ما إذا كانت هناك حركة سعر صاعدة ضعيفة، أي نقص في اهتمام المشترين.

المرحلة C: الاختبار

على غرار التوزيع، حدث UTAD هو الفعل الذي يحاول فيه CO تنسيق السعر ليتجاوز أعلى قمة في المرحلتين A وB.

مصيدة مثالية للجمهور لشراء FOMO هنا.

UTAD هو الموقع الذي يمكن لـ CO فيه بيع مخزونه بأفضل سعر.

فعل التوزيع الذي يقوم به CO عند UTAD يختبر أيضًا ما إذا كان طلب الجمهور ما زال قويًا.

في الحالة التي لا يستطيع فيها السعر الارتفاع فوق القمة، نسمي ذلك LPSY.

بعد حدث UTAD/LPSY، ينفد مال المشترين للشراء أو لا يعودون مهتمين، لأن معظم العرض في أيديهم.

مسار المقاومة الأقل للسعر الآن هو الأسفل؛ ويواصل CO بيع بقية مخزونه، مما يجعل السعر يبدأ بالانخفاض ويدخل المرحلة D.

هذا هو CHoB الأول.

المرحلة D: الانخفاض داخل TR

MSOW (علامة ضعف رئيسية)

استُنفد الطلب في المرحلة C، العرض > الطلب → ينخفض السعر بسرعة إلى الحدود السفلى بسهولة (سهولة الحركة)، مخترقًا خط الجليد ليخلق SOW رئيسيًا.

عندما يقع السعر أسفل الجليد، ينخفض السعر بسهولة لأنه يلقى عوائق قليلة.

LPSY في المرحلة D

السعر في موقع أدنى من منطقة قاع TR؛ ويحاول الطلب المتبقي من الجمهور شراء الانخفاض لحماية مراكزه، مما يجعل السعر يتعافى عائدًا إلى LPSY. وهذا هو CHoB الثاني.

ضغط التعافي هذا ضعيف جدًا، كما يُظهر حجم صغير.

عند هذه النقطة يمكن لـ CO أن يبيع بارتياح المخزون المتبقي الذي يحتفظ به دون خوف من أن يدعم أحد السعر؛ ويواصل السعر الانخفاض إلى المرحلة E.

هذا هو CHoB الثالث.

3 CHoB = CHoCH → يغير السعر طابعه من جانبي إلى اتجاه هابط.

المرحلة E: اتجاه هابط خارج TR

عندما سلّم CO كل مخزونه، يكون معظم العرض في أيدي الجمهور. ويحتفظ CO بالنقد وبالطبع لا يشتري لدعم السعر.

يطغى البائعون على المشترين؛ ويتدافع الجميع للبيع، مما يخلق فوضى، واضحة بوضوح من خلال أشرطة سعر بنطاق واسع، وفجوات، وحجم غير منتظم.

في المرحلة E، تشكل SOW أدنى (قيعان) وLPSY (قمم) قناة اتجاه هابطة.

طوال عملية إعادة التوزيع، سيكون حجم التداول كبيرًا ويزداد تدريجيًا، كما في التوزيع.

أنماط بنية إعادة التوزيع

لإعادة التوزيع أشكال وتنويعات كثيرة وعلى أطر زمنية مختلفة.

غالبًا ما تكون معقدة، مما يؤدي إلى قابلية توقع محدودة.

كما في المقالات السابقة، النصيحة هي أن نركز فقط على النمطين الرئيسيين للبنية: إعادة التوزيع مع UTAD وإعادة التوزيع دون UTAD.

الأنماط المتغيرة هي لأغراض مرجعية فقط.

فيما يلي أشكال مخططات إعادة التوزيع الشائعة:

بنية إعادة توزيع مع UTAD

الشكل 5: بنية إعادة توزيع مع UTAD

هذا نمط إعادة توزيع تقليدي، سهل التمييز. ويُخلَط بسهولة بين موقع mSOW وSpring في نمط التجميع.

💡 نصيحة: يمكنك استخدام Volume Profile لجني الأرباح في حال فتحت مركز شراء عند Spring لكنك ما زلت تشك في أنه mSOW (سيتم تقديمه في مقالة Volume Profile).

مثال على نمط توزيع تقليدي مع UTAD في Cardano:

الشكل 6: بنية إعادة توزيع مع UTAD في زوج ADA/USDT

1. من المرحلة A إلى المرحلة B، يتناقص حجم التداول، مما يُظهر أن CO ليس مهتمًا بالمشاركة.
2. يتجاوز السعر الحدود العليا ثلاث مرات في المرحلة B لكنه يسحب فتيله إلى الأسفل، مما يُظهر ضغط بيع نشطًا يدفع إلى الأسفل.
3. في المرحلة C، يُدفَع السعر إلى الأعلى متجاوزًا الحدود العليا لـ TR. لاحظ أن الحجم عند الاختبار أصغر بكثير من الحجم عند UTAD، مما يُظهر أن المشترين مستنفدون.
4. عند الانتقال إلى المرحلة D، ينخفض السعر بحجم متزايد تدريجيًا، مما يُظهر هيمنة البائعين.
5. نقاط الدخول المناسبة تقع في منطقة LPSY.

بنية إعادة توزيع دون UTAD

الشكل 7: بنية إعادة توزيع دون UTAD

هذا أيضًا شكل إعادة توزيع سهل التمييز عندما يقع السعر بدقة داخل نطاق تداولي.

من الخصائص الشائعة لهذا النموذج أن الطلب يُستنفد بسرعة عند موقع المرحلة C، مما يجعل السعر غير قادر على الارتفاع فوق الحدود العليا لـ TR.

مثال على نمط إعادة توزيع دون UTAD في زوج العملات NZD/USD:

الشكل 8: بنية إعادة توزيع دون UTAD في زوج NZD/USD

1. في المرحلة A، يتناقص الحجم من PS، وSC إلى AR، مما يُظهر أن زخم CHoCH ليس مرتفعًا → مؤقتًا يميل الانحياز نحو إعادة التوزيع.
2. بعد ذلك، يقفز الحجم عند ST فجأة، مما يدفع السعر إلى ما وراء الحدود العليا مكونًا حدث فعل الدفع الصاعد. لكن الشموع الصاعدة الثلاث التي تخلق UA لها حجم متناقص تدريجيًا، تليها شمعة حمراء نافية مصحوبة بفجوة، مما يُظهر أن البائعين يظهرون ويهيمنون.
3. ينخفض السعر إلى الحدود السفلى للاختبار (ST)، ثم تدفع موجة التعافي إلى الأعلى بضعف (نطاق ضيق) بحجم متناقص قليلًا. وبعد ذلك ينخفض بسرعة إلى ما وراء الحدود السفلى بحجم عالٍ → لذا نتوقع أن ST هو mSOW وأن موجة التعافي الصاعدة هي LPSY في المرحلة C.
4. يظهر ارتداد إلى LPSY في المرحلة D بكثير من الفتائل التي ترفض العودة إلى TR؛ ونقطة دخول البيع هي شمعة SBar الحمراء بعد ذلك.

الشكل 3: إعادة توزيع تُظهر الضعف

الشكل 9: نمط إعادة توزيع يُظهر الضعف

تُظهر هذه البنية الضعف، عندما لا يستطيع السعر العودة إلى القمة التي أُنشئت من قبل بل يخلق باستمرار قممًا أدنى وقيعانًا أدنى؛ ويمكن رسم TR أفقيًا أو مائلًا.

مثال على نمط إعادة توزيع ضعيف في Ethereum على الإطار الزمني H1:

الشكل 10: بنية إعادة توزيع ضعيفة ETH/USDT

1. في بداية البنية نرى طلبًا قويًا إلى حد ما يدعم السعر، لكن النتيجة ليست كبيرة.
2. ينخفض السعر تدريجيًا في المرحلة B حتى يخترق الحدود السفلى لـ TR وينخفض عميقًا أدناه، عندما يزداد الحجم بقوة على الشموع الحمراء → يزداد العرض.
3. يتعافى السعر إلى الحدود العليا بحجم متناقص → يضعف الطلب.
4. ينخفض السعر بسهولة أكثر بعد ذلك بحجم متزايد بقوة. والنقطة المناسبة لفتح مركز بيع هي عند شمعة SBar بعد LPSY.

الشكل 4: إعادة توزيع بعد تعافٍ

الشكل 11: بنية إعادة توزيع بعد تعافٍ

يُظهر هذا النموذج بوضوح قوة المشترين في المرحلة المبكرة من المرحلة A.

يشعر CO أنه لا يوجد طلب قوي، لذا لا يقوم بالتوزيع عند أسعار منخفضة. بل يدع السعر يرتفع إلى منطقة مقاومة مرتفعة أعلاه ثم ينفذ خطة توزيع هناك.

في جوهره، هذا الشكل من بنية إعادة التوزيع هو مزيج من بنية تجميع صغيرة وبنية توزيع أكبر.

مثال على نمط إعادة توزيع بعد تعافٍ في مؤشر NASDAQ 100:

الشكل 12: بنية إعادة توزيع بعد تعافٍ

1. الحجم في المرحلة A مرتفع، مما يُظهر طلبًا قويًا ونتيجة CHoB ثالثة كبيرة؛ ويُجبر CO على جانب البيع على ترك السعر يرتفع إلى منطقة السيولة أعلاه لتوزيع المخزون.
2. تُنفَّذ بنية توزيع بمهارة من قبل CO هنا مع كل الأحداث.

علامات إعادة التوزيع

من السهل الخلط بين مرحلة إعادة التوزيع ومرحلة التجميع. تجنب الشراء في المرحلة المبكرة سيساعد كثيرًا.

يُخلَط بسهولة بين mSOW وSpring، وبين UTAD وSOS.

سيعتمد محللو Wyckoff على عقلية: ستتغير السيطرة على العرض من CO في بداية الاتجاه الهابط، لكنها بعد ذلك ستنتقل تدريجيًا إلى الجمهور طوال عملية تكوين TR.

بعض علامات التمييز:

• يزيد CO حجم البيع عند القمم أثناء تكوين TR، مما يؤدي إلى احتمال ارتفاع الحجم أكثر في كل مرة يلمس فيها السعر القمم.
• أحيانًا تكون الارتدادات غالبًا سريعة ومتقلبة بقوة لإزالة البائعين على المكشوف الضعفاء، بينما تكون الانخفاضات غالبًا أقل تقلبًا في المرحلتين A وB.
• إذا شكل السعر بنية توزيع Hypodermic (شجرة صنوبر أو إبرة) عند القمة، فمن المرجح جدًا أن CO لم ينته من توزيع كل مخزونه. لذلك فإن TR الأولى بعد Hypodermic من المرجح جدًا أن تكون إعادة توزيع، وهي فرصة مهمة لـ CO لبيع بقية مخزونه.
• عندما يقع داخل قناة سعر هابطة، تميل مرحلة إعادة التوزيع إلى الاقتراب من خط العرض في نهاية TR والانخفاض بشدة بعد ذلك.

مقارنة مع التجميع:

• مقارنة بجمع المخزون في مرحلة التجميع، ستسبب مرحلة إعادة التوزيع صعوبة لـ CO بسبب نقص المشترين عندما يبيع.
• عادة ما تنتهي مرحلة التجميع بلطف مع ظهور اتجاه صاعد جديد. بينما تبدأ مرحلة إعادة التوزيع وتنتهي عادة بتقلبات كبيرة واضحة.
• عندما يقتل السعر خط الخور، نغير الانحياز إلى هابط ونعيد رسم خط الجليد.

5/5 - (صوتان)

توقّف عن رسم البنية يدويًا

هذا هو JUKA مباشرة على BTC 4H — كل قمة وقاع، وBOS، وCHoCH، وIDM، وتوازن بريميوم/ديسكاونت موسوم تلقائيًا وفي الوقت الفعلي.

لا اختراقات ضائعة. لا ضوضاء موسومة خطأ. لا ساعات من الرسم اليدوي. كود المصدر الكامل لـ Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — ملكك للأبد، 99 دولار دفعة واحدة. أو 50 دولار في السنة للوصول عبر الدعوة فقط على TradingView.

جرّب مجانًا لمدة 3 أيام — تواصل معنا على Telegram