قوانين Wyckoff الثلاثة: العرض والطلب والجهد
مع نظرية المزاد، أُثبتت قوانين Wyckoff الثلاثة — قانون العرض والطلب، وقانون السبب والنتيجة، وقانون الجهد مقابل النتيجة — على مدى فترة طويلة تزيد على مئة عام.
قانون العرض والطلب
ينص قانون العرض والطلب على أن السعر سيرتفع عندما يكون الطلب أكبر من العرض، وسينخفض السعر عندما يكون العرض أكبر من الطلب.
هذا قانون اقتصادي أساسي وأيضًا المحتوى الرئيسي للطريقة التي يستخدمها Wyckoff.
- العرض > الطلب = ينخفض السعر (اختلال)
- العرض < الطلب = يرتفع السعر (اختلال)
- العرض = الطلب = السعر دون تغيير (توازن)
الشكل 1: قانون العرض والطلب في حالة التوازن
يُظهر الشكل 1 أنه عندما يكون العرض والطلب في توازن، أي لا يوجد نقص أو فائض في العرض، فإن كمية العرض تكفي تمامًا لتلبية الطلب. لذلك، يتداول المشترون والبائعون بارتياح حتى رضاهم دون الضغط على السعر أو الحجم.
الشكل 2: اختلال العرض والطلب عند وجود نقص في العرض
في الشكل 2، عندما يحدث اختلال في العرض والطلب، عند السعر P₁ الأقل من سعر التوازن، يريد البائعون عرض الكمية Q₁ ويريد المشترون شراء الكمية Q₂ > Q₁.
والنتيجة أن العرض ينقص بمقدار يساوي Q₂ - Q₁؛ وعند هذه النقطة سيكون السعر تحت ضغط صاعد لأن البائعين مضطرون لرفع السعر، أو زيادة العرض، للعودة إلى نقطة التوازن.
الشكل 3: اختلال العرض والطلب عندما يكون العرض فائضًا
يُظهر الشكل 3 أنه عند السعر P₁، يريد البائعون عرض الكمية Q₁ ويريد المشترون شراء الكمية Q₂.
والنتيجة أن العرض فائض بمقدار يساوي Q₁ - Q₂؛ وسيكون السعر تحت ضغط هابط لأن البائعين يجب أن يقللوا العرض أو يخفضوا السعر حتى يعود السوق إلى التوازن.
يمكننا تقييم اختلال العرض والطلب بملاحظة سعر الإغلاق، والنطاق السعري (السبريد) وحجم التداول.
مثال: شمعة صاعدة بنطاق واسع وحجم كبير تعني الطلب > العرض. وشمعة هابطة بنطاق واسع وحجم كبير تعني العرض > الطلب.
في الجزء 1 تعلمنا عن خطوط الاتجاه وقنوات الاتجاه؛ وإذا نُظر إليها من حيث قانون العرض والطلب، فإن خط الاتجاه سيخبرنا من يسيطر على السوق.
- في قناة سعر صاعدة، يعمل خط الطلب كخط دعم؛ وعند هذه النقطة يمكننا أن نستنتج أن المشترين مسيطرون، والطلب > العرض.
- وبالمثل، في قناة سعر هابطة، يعمل خط العرض كخط مقاومة؛ وعند هذه النقطة يكون البائعون مسيطرين، والعرض > الطلب.
ملاحظة:
كلمة "العرض" هنا ليست "كمية العرض" أو "عدد البائعين"، وكلمة "الطلب" أيضًا ليست "كمية الطلب" أو "عدد المشترين".
وهذا يعني أنه عندما يكون عدد المشترين أكثر من البائعين، أو عندما يكون الطلب أكبر من العرض، فلا يعني ذلك أن السعر سيرتفع.
سنشرح بالتفصيل سبب ارتفاع / انخفاض السعر في نهاية هذه المقالة.
قانون السبب والنتيجة
ينص قانون السبب والنتيجة على أن السوق لا يحدث على هذا النحو طبيعيًا، بل لكل شيء سبب ينشأ من أفعال CO داخل النطاق التداولي.
يشير هذا القانون إلى أمرين:
- أولًا، ارتفاع السعر أو انخفاضه سببه أن منطقة جانبية قد تشكلت من قبل. وهذا يعني أنه بعد فترة من التوازن بين العرض والطلب، سيصبح السوق مختلًا، مما يجعل السعر يهرب من منطقة التوازن تلك ويدخل في اتجاه صاعد أو هابط.
-
ثانيًا، السبب الذي يُبنى سيكون متناسبًا مباشرة مع النتيجة. فكلما زاد السبب المبني، زاد التأثير على السعر؛ وكلما قلّ السبب المبني، قلّ التأثير على السعر.
كل اتجاه ينتهي في النهاية ويبدأ سبب. وعندما ينتهي السبب، يولد اتجاه جديد.
تدور طريقة Wyckoff حول شرح هذه الأمور.
انظر إلى المثال في الشكل 4: سعر Bitcoin يخترق منطقة التوازن ويسقط في حالة اختلال قبل أن يدخل منطقة التوازن التالية.
الشكل 4: قانون السبب والنتيجة على زوج BTC/USDT
بناءً على هذا القانون، يمكننا توقع السعر المتوقع بتحديد المستوى المحتمل لاتجاه يولد من النطاق الجانبي السابق.
كلما طالت مدة النطاق الجانبي، طال الاتجاه عندما يهرب السعر من ذلك النطاق.
استخدم Wyckoff قانون السبب والنتيجة ومخطط النقطة والشكل (PnF) للإجابة عن سؤال "إلى أي مدى يمكن أن يصل السعر؟".
إلى جانب PnF، يمكننا أيضًا استخدام Fibonacci أو Harmonic لتحديد الهدف الذي سيصل إليه السعر بعد أن ينتهي من بناء سبب في المنطقة الجانبية.
وهكذا، فإن مهمة المتداول هي تحديد ما إذا كان النطاق الذي يتحرك فيه السعر جانبًا هو تجميع أم توزيع، ثم إيجاد نقطة دخول وجني الأرباح حيث سيسافر السعر بفضل أدوات حساب أهداف الأسعار التي سنناقشها في الأجزاء اللاحقة!
قانون الجهد مقابل النتيجة
يشير قانون الجهد مقابل النتيجة إلى أن حركة السعر يجب أن تنعكس في حجم التداول. فالحجم يمثل الجهد، وتقلب السعر يمثل نتيجة ذلك الجهد.
يُظهر هذا القانون أهمية السعر والحجم.
عندما يهتم كبار المتداولين بسهم ما، سينعكس مستوى اهتمامهم من خلال حجم التداول.
تُعرَف مشاركة كبار المتداولين من خلال زيادة في الحجم.
الانسجام والتباعد
- الانسجام: إذا تطابق الجهد والنتيجة مع بعضهما، فإنه يُظهر علامة قوية على الحركة واحتمالًا عاليًا بأن يستمر السعر في الاتجاه السابق.
- التباعد: إذا لم يتطابق الجهد والنتيجة، فإنه يُظهر علامة ضعيفة على الحركة واحتمالًا عاليًا بأن ينعكس السعر.
جدول تحليل الانسجام والتباعد (ارجع إلى مادة VSA الخاصة بـ Ruben): يرجى العرض في وضع سطح المكتب.
| تطور كل شمعة | الحركة التالية | التطور داخل حركة السعر | التطور بين الموجات | عند الوصول إلى مستويات مهمة
---|---|---|---|---|---
الانسجام | حجم عالٍ، نطاق واسع | حجم عالٍ على شمعة صاعدة، يدفع السعر إلى الأعلى | حجم عالٍ في موجة دافعة | الموجات الدافعة تصبح أقوى | حجم عالٍ عند نقطة الاختراق
حجم منخفض، نطاق ضيق | حجم عالٍ على شمعة هابطة، يجعل السعر ينخفض أكثر | حجم منخفض في موجة تراجع | موجات التراجع تصبح أضعف | حجم منخفض، والسعر لا يخترق
التباعد | حجم عالٍ، نطاق ضيق | حجم عالٍ على شمعة صاعدة لكن السعر لا يرتفع أكثر | حجم منخفض في موجة دافعة | الموجات الدافعة تصبح أضعف | حجم عالٍ لكن بلا اختراق
حجم منخفض، نطاق واسع | حجم عالٍ على شمعة هابطة لكن السعر لا ينخفض أكثر | حجم عالٍ في موجة تراجع | موجات التراجع تصبح أقوى | حجم منخفض عند نقطة الاختراق
سنحلل كل حالة!
تطور كل شمعة
الشكل 5: قانون الجهد مقابل النتيجة على كل شمعة
تكون الشموع في انسجام بين الجهد والنتيجة عندما تكون للشمعة نطاق سعري واسع وحجم تداول عالٍ، أو نطاق ضيق مع حجم تداول منخفض.
وعلى العكس، يحدث التباعد عندما يكون لنطاق سعري واسع حجم صغير أو لنطاق سعري ضيق حجم عالٍ.
الشموع اللاحقة
الشكل 6: قانون الجهد مقابل النتيجة في حركة السعر
في هذا القسم، نطاق تحليلنا أوسع، على مدى الشموع القليلة التالية.
إذا أدى حجم التداول العالي على شمعة صاعدة إلى نتيجة أن الشموع اللاحقة ترتفع أيضًا، فإننا نسمي ذلك انسجامًا.
لكن إذا أدى حجم التداول العالي على شمعة صاعدة إلى نتيجة أن الشموع اللاحقة تنخفض، فذلك تباعد.
التطور داخل موجة حركة
الشكل 7: قانون الجهد مقابل النتيجة في الحركة التالية
عندما تكون لموجة دافعة (في نفس اتجاه الاتجاه الرئيسي) حجم تداول متزايد، ولموجة تراجع حجم تداول متناقص، فإننا نقرر وجود انسجام.
وبالمثل، إذا كانت لموجة دافعة حجم تداول متناقص ولموجة تراجع حجم تداول متزايد، فإن لدينا تباعدًا.
التطور بين الموجات
لقياس الحجم المتكون في كل موجة صاعدة أو هابطة، نستخدم مؤشر Weis Wave.
يساعدنا Weis Wave على تقييم ضغط السعر الصاعد والهابط بين الموجات بدقة.
الشكل 8: قانون الجهد مقابل النتيجة بين الموجات
- يظهر الانسجام عندما تكون موجة دافعة مصحوبة بحجم تداول أعلى من الموجة الدافعة السابقة (الموجات الدافعة ترتفع تدريجيًا)، وتكون للموجة الدافعة حجم أكبر من الموجة التصحيحية.
- يحدث التباعد عندما تكون للموجات الدافعة حجم تداول متناقص تدريجيًا، ولموجات التراجع حجم تداول متزايد تدريجيًا. كما تكون للموجات الدافعة حجم أقل من موجات التراجع.
هناك مسألة يجب ملاحظتها وهي أن ليس كل حجم تداول في موجة صاعدة ينتمي إلى جانب الشراء، تمامًا كما أن ليس كل حجم تداول في موجة هابطة ينتمي إلى جانب البيع.
عند مستويات سعرية مهمة
عندما يقترب السعر من مستوى مقاومة/دعم ثم يخترقه، نحدد ما إذا كان هناك انسجام بين الجهد والنتيجة في حركة الاختراق تلك.
في حالة ارتفاع السعر واقترابه من مستوى مقاومة:
- إذا كان حجم التداول عاليًا عند سعر الاختراق وكان الاختراق ناجحًا، فذلك انسجام. فهذا الحجم يمتص كل قوى البيع، مما يجعل السعر يرتفع أكثر.
- إذا زاد الحجم لكن السعر قام باختراق كاذب وعاد أدراجه، فذلك تباعد؛ فقد هُزم كل حجم المشترين أمام البائعين، مما جعل السعر ينعكس في الاتجاه المعاكس.
الشكل 9: قانون الجهد مقابل النتيجة عند الوصول إلى مستوى مهم
يحدث فعل الذروة (ذروة شراء/ذروة بيع) عندما يزداد الحجم بشدة في موجة ثم يتوقف الاتجاه:
- ذروة الشراء (تشبع شرائي): في اتجاه صاعد، عادة ما تنتهي حركة صاعدة قوية بظهور حجم كبير.
- ذروة البيع (تشبع بيعي): في اتجاه هابط، عادة ما تنتهي حركة هابطة قوية بظهور حجم كبير.
لماذا يتحرك السعر؟
لماذا يرتفع السعر؟ لماذا ينخفض السعر؟ هذا هو السؤال في قسم قانون العرض والطلب، والإجابة كما يلي:
بسبب مبادرة المتداولين
المفتاح الذي يجعل السعر يتحرك يكمن في مبادرة المتداولين، المعبر عنها من خلال أوامر السوق.
يضع المتداولون أوامر سوق بإلحاح؛ وهذا هو المحرك الذي يخلق بداية الحركة.
وفي الوقت نفسه، أوامر الحد تعبّر فقط عن نية المستثمرين. فيضع البائعون أوامر بيع معلقة في عمود البيع لخلق العرض، ويضع المشترون أوامر شراء معلقة في عمود الشراء لخلق الطلب.
الشكل 10: دفتر الأوامر — لماذا يتحرك السعر؟
هذا العرض والطلب هو تحديدًا سيولة ذلك الأصل في السوق، المعبر عنها في دفتر الأوامر.
- لكي يرتفع السعر، يجب على المشترين شراء كل أوامر البيع المعلقة الموضوعة مسبقًا ومواصلة الشراء بقوة لدفع السعر إلى الأعلى بأوامر السوق. أما أوامر الشراء السلبية مثل أوامر الحد فستبطئ الاتجاه الهابط لكنها لا تستطيع دفع السعر إلى الأعلى.
- لكي ينخفض السعر، يجب على البائعين مطابقة كل أوامر الشراء المعلقة الموضوعة مسبقًا ومواصلة البيع لدفع السعر إلى الأسفل بأوامر السوق. أما أوامر البيع الحدية فستبطئ الزخم الصاعد، لكنها لا تستطيع دفع السعر إلى الأسفل.
بسبب استنفاد الطرف المقابل
يحتاج السعر إلى حسم ليتحرك، لكن من المثير للاهتمام أيضًا أن نقص الاهتمام أو الاستنفاد من الطرف المقابل يخلق أيضًا ظروفًا مواتية لذلك.
- استنفاد البائعين يجعل العرض يُسحب، مما يعني أن المشترين يمتصون بسهولة العرض في عمود البيع، فيرتفع السعر مع طلب قليل فقط.
- إذا استُنفد المشترون، مما أدى إلى نضوب الطلب، فهناك أوامر شراء أقل موضوعة في عمود الشراء، لذا يمكن لعرض قليل فقط أن يجعل السعر ينخفض بسهولة.
في الشكل 10، نرى وجود اختلال بين أوامر الشراء الحدية وأوامر البيع الحدية (المعبر عنه من خلال عدد الأوامر الموضوعة عند مستويات الأسعار).
→ هذه علامة على أن المشترين مستنفدون؛ لكنها لا تعني أن السعر سينخفض، لأن السعر في الواقع يخلق فقط ظروفًا تجعل الانخفاض يحدث بسهولة أكبر.
عندما يضعف المشترون، إذا لم يستغل البائعون الميزة وظهر المشترون بنشاط، فما زال بإمكان السعر أن يرتفع.
عندما يظهر الاستنفاد عند مستوى سعري مهم، يمكن أن يجعل السعر ينعكس.
- عندما ينخفض السعر إلى خط دعم بعد انخفاض حاد، يخف ضغط البيع، المعبر عنه بحجم تداول صغير. فالبائعون لم يعودوا مهتمين بدفع السعر إلى الأسفل، أو نفد عرضهم؛ وعند هذه النقطة يظهر المشترون بنشاط، مما يجعل السعر ينعكس إلى الأعلى.
- وبالمثل، عندما يرتفع السعر إلى مستوى مقاومة بعد ارتفاع قوي، تضعف قوة الشراء، المعبر عنها بحجم تداول أصغر. وعند هذه النقطة يظهر البائعون بنشاط، مما يجعل السعر ينعكس إلى الأسفل.
زيادة حجم التداول أو انخفاضه فجأة إشارة مهمة تساعدنا على تحديد أن السعر قد يقترب من نهايته.
مثال على زوج العملات USD/CHF:
الشكل 11: مثال على قانون الجهد مقابل النتيجة USD/CHF
في الشكل 11، عند موجتي الصعود المحددتين، نرى السعر يرتفع مصحوبًا بحجم متناقص تدريجيًا حتى يلامس المقاومة.
→ هذا يُظهر أن تباعدًا بين الجهد والنتيجة يحدث، وفي الوقت نفسه، عند موقع الحافة، يفتقر المشترون إلى الاهتمام بدفع السعر إلى الأعلى (أو ربما يكونون مستنفدين).
بعد ذلك، ظهر البائعون بنشاط، مما جعل السعر ينخفض بسهولة إلى الحافة السفلية.
يساعدنا تقييم الجهد مقابل النتيجة والعرض والطلب عند مناطق الحواف على معرفة ما إذا كان الاختراق كاذبًا أم حقيقيًا.
هذه تحديدًا تقنية قراءة الشريط التي سنتعلمها في الأجزاء التالية.
5/5 - (3 أصوات)
توقّف عن رسم البنية يدويًا
هذا هو JUKA مباشرة على BTC 4H — كل قمة وقاع، وBOS، وCHoCH، وIDM، وتوازن بريميوم/ديسكاونت موسوم تلقائيًا وفي الوقت الفعلي.
لا اختراقات ضائعة. لا ضوضاء موسومة خطأ. لا ساعات من الرسم اليدوي. كود المصدر الكامل لـ Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — ملكك للأبد، 99 دولار دفعة واحدة. أو 50 دولار في السنة للوصول عبر الدعوة فقط على TradingView.
جرّب مجانًا لمدة 3 أيام — تواصل معنا على Telegram