Wyckoff · 2025-04-11

شرح مرحلة التوزيع في Wyckoff

ما هي مرحلة التوزيع في Wyckoff؟

التوزيع في Wyckoff هو عملية نقل المخزون من CO — الذي يحتفظ بكمية كبيرة من العرض أثناء مرحلة التجميع — إلى الجمهور عند المناطق العليا من مرحلة التوزيع.

الشكل 1: كيف تتشكل مرحلة التوزيع

تتم العملية كما يلي:

1. في مرحلة التجميع، جمع CO مخزونًا كافيًا من الجمهور، وعندما لا يبقى أحد ليبيع، يرتفع السعر بسهولة.
2. عندما يكون السعر في اتجاه صاعد، يظهر ضغط جني الأرباح ويتوقف CO لتوطيد مركزه. وذلك هو مرحلة إعادة التجميع.
3. يعيدون جمع العرض الذي يبيعه الجمهور، وعندما لا يبقى بائعون، يرتفع السعر بسهولة مجددًا.
4. في مرحلة ما، يصل السعر بعيدًا بما يكفي ليبلغ هدفه (وفقًا لـ PnF)، وهو ما يمكن رؤيته من خلال ظروف التشبع الشرائي. وهنا، يخطط CO لجني الأرباح بعناية.
5. يبيعون المخزون الذي يحتفظون به للجمهور خلسة عند المناطق العليا من البنية. ويتطلب هذا البيع مهارة كبيرة حتى لا ينخفض السعر إلى أن يوزع CO كل مخزونه.

بنية التوزيع في Wyckoff

درسنا الاتجاه الصاعد في الجزء 6: مرحلة إعادة التجميع.

في الأساس، بداية بنية التوزيع لا تختلف عن بنية إعادة التجميع؛ فكلاهما ينشأ من إيقاف اتجاه صاعد.

هناك شكلان شائعان لبنية التوزيع: التوزيع مع UTAD (توزيع مع UTAD) والتوزيع دون UTAD (توزيع دون UTAD).

الشكل 2: توزيع مع UTAD الشكل 3: توزيع دون UTAD

أثناء مرحلة التوزيع، سيحاول CO دائمًا البيع كلما لمس السعر الحدود العليا، ويتوقف عن البيع عندما يعود السعر إلى الحدود السفلى (باستثناء SOW).

حتى عند الحدود السفلى، سيشتري CO لدفع السعر إلى الأعلى، ثم يبيع مجددًا عندما يلمس السعر الحدود العليا.

ستساعدنا قراءة الشريط بناءً على قانون الجهد مقابل النتيجة على اكتشاف خطط البيع المتطورة التي ينفذها CO داخل TR.

المرحلة A: فعل إيقاف الاتجاه الصاعد

عندما يصل السعر إلى هدف PnF الخاص به، سيتوقف الاتجاه الصاعد. وهذا نتيجة السبب المبني من منطقة التوازن المتراكمة سابقًا.

تحتوي المرحلة A من التوزيع على أحداث مشابهة لمرحلة إعادة التجميع، وهي عكس المرحلة A من التجميع.

الشكل 4: المرحلة A من مرحلة التوزيع

PSY (العرض الأولي)

في نهاية الاتجاه الصاعد، يأتي الطلب أساسًا من شراء الجمهور.

PSY هو عرض يظهر لإضعاف الزخم الصاعد، قوي بما يكفي فقط لإيقاف السعر عن الارتفاع على المدى القصير.

لـ PSY حجم كبير، مما يُظهر جهد البائعين لعرقلة السعر.

لاحظ أنه إذا كان PSY قويًا بما يكفي لوقف الاتجاه الصاعد، فسيصبح BC.

BC (ذروة الشراء)

يفشل العرض عند PSY في إيقاف السعر عن الارتفاع؛ ويستمر زخم الشراء، مما يجعل السعر يواصل الاختراق فوق قمة PSY.

يواصل السعر الارتفاع حتى يلتقي بعرض ضخم جدًا من CO، مما يوقف الارتفاع.

يمكن أن ينتهي BC بطريقتين:

• ارتفاع متفجر قوي بنطاق كبير وحجم كبير جدًا. فشموع صاعدة متتالية تخلق حماسًا لدى الجمهور للشراء.
• إذا كان العرض عند PSY قد امتص بالفعل معظم الزخم الصاعد، فإن الحجم عند BC قد يكون صغيرًا مصحوبًا بنطاق شمعة صغير، مما يُظهر استنفاد المشترين.

سيكون BC أسهل في الاكتشاف إذا كان موضوعًا خارج خط الاتجاه الصاعد على طول الاتجاه/المعكوس.

AR (رد فعل تلقائي)

بعد أن يمتص CO الاتجاه الصاعد في الغالب عند BC، يصحح السعر إلى الأسفل بشدة، وفجأة وبوضوح.

يُظهر ذلك توزيع CO النشط. وسيتم بيع المخزون الذي امتصوه طوال عملية التجميع السابقة بكميات كبيرة هنا.

تغيير السلوك من BC إلى AR ملحوظ ومرئي بسهولة بالعين المجردة على المخطط.

ذلك هو CHoB الأول.

أدنى قاع لـ AR هو المستوى السعري الذي توقف عنده بيع المخزون السابق؛ وظهر الطلب هنا ودفع السعر إلى الأعلى، مما يحدد قاع الدعم المستقبلي.

ST (اختبار ثانوي)

ST هو ارتداد تعافٍ عائد حول قمة BC بهدف إعادة اختبار طلب الجمهور.

تغيير السلوك هذا من الهبوط إلى الصعود هو CHoB الثاني.

عند قمة ST، تظهر شموع انعكاس بحجم كبير ويبقى عند مستوى متوسط مرتفع عند الانخفاض.

إذا توقف هذا الارتداد حول مستوى سعر BC وانخفض بعد ذلك، فهذا هو CHoB الثالث.

3 CHoB = CHoCH، يغير السعر رسميًا طابعه من اتجاه صاعد إلى بلا اتجاه (جانبي).

وهذا يعني أن السعر يقف عند مفترق طرق: تشكيل توزيع أو إعادة تجميع.

نطاق تداولي مرسوم موازيًا عبر BC وAR يمثل النطاق الذي سيتذبذب فيه السعر في الفترة التالية.

المرحلة B: بناء سبب

الشكل 5: المرحلة B من بنية التوزيع

في المرحلة B، يتذبذب السعر داخل TR المرسوم من BC وAR لبناء سبب.

المرحلة B من التوزيع مشابهة لمرحلة التجميع؛ وسيختبر السعر الحدود العليا والسفلى لـ اختبار الطلب.

ستتكرر جلسات ST في المرحلة B؛ وهي ارتدادات صاعدة من قرب خط الدعم إلى خط المقاومة.

للمرحلة B من عملية التوزيع خصائص مشابهة لمرحلة التجميع، إلا أن أدلة تظهر أن توازن العرض والطلب يتحول نحو العرض.

UT (الدفع الصاعد): مصيدة شراء

UT هو شكل أكثر امتدادًا من ST؛ وحدث UT هو عندما يقوم السعر باختراق كاذب إلى الأعلى عبر الحدود العليا لـ TR.

يرتفع السعر فوق قمة BC القديمة لجذب شراء التجزئة، ثم يبيع CO بنشاط، مما يجعل السعر ينخفض بسرعة ويتركهم غير قادرين على الرد.

حول UT، سيكون الحجم كبيرًا لأن CO "يوزع خلسة"؛ ويستمر الحجم مرتفعًا حتى يعود السعر إلى الحدود السفلى لـ TR.

mSOW (علامة ضعف صغيرة)

بعد ST أو UT، ينخفض السعر بشدة ويخترق الحدود السفلى لـ TR مصحوبًا بنطاق واسع وحجم عالٍ.

هذه هي علامة الضعف mSOW. وإذا ظهر حدث mSOW مبكرًا في المرحلة B، فإنه يثبت أن العرض يهيمن على الطلب (العرض > الطلب).

المرحلة C: الاختبار

المرحلة C هي مرحلة الاختبار النهائية قبل أن تبدأ مرحلة الخفض.

عندما يُختبر القاع بنجاح، يبدأ السعر في الانخفاض باستمرار وبقوة بحركة فضفاضة (سريعة).

فعل الاختبار النهائي هو التركيز الرئيسي للمرحلة C.

قد تحتوي المرحلة C على UTAD أو LPSY، اعتمادًا على عرض السوق ونية CO.

الشكل 6: المرحلة C من بنية التوزيع

UTAD (الدفع الصاعد بعد التوزيع)

UTAD هو اختبار على شكل اختراق كاذب إلى الأعلى نحو أعلى قمة في المرحلتين A وB (عكس Spring في التجميع).

يتميز UTAD عادة بزيادة قوية في نطاق السعر وحجم شراء عالٍ، مما يدفع السعر للاندفاع واختراق القمة.

هذه مصيدة شراء تُطلق نفسية الشراء لدى الجمهور. وبعد ذلك، يضيق نطاق السعر تدريجيًا، مما يُظهر استنفاد المشترين.

بضربة واحدة لعصفورين، يجعل UTAD المجموعتين التاليتين تُضرَب وقف خسائرهما:

• البائعون على المكشوف عند حدود المقاومة.
• بعد الاختراق، ينخفض السعر عائدًا إلى TR، مما يُطلق وقف خسائر أولئك الذين اشتروا الاختراق من قبل.

يسمح UTAD لـ CO بتوزيع المخزون بأعلى الأسعار في أيدي الجمهور.

بعد UTAD توجد جلسة اختبار UTAD، وهي مكان مناسب لفتح مركز بيع مع وقف خسارة موضوع فوق UTAD.

LPSY في المرحلة C (آخر نقطة عرض)

في الحالة التي لا يرتفع فيها السعر فوق القمة لإنشاء UTAD، سينشئ السعر LPSY.

هذا فعل سعري يحاول الارتداد إلى الحدود لكنه يفشل.

يتميز حدث LPSY بأن الارتداد من المنطقة المنخفضة يظهر ضعيفًا بنطاق سعري ضيق، ومتداخل، وحجم شراء متناقص تدريجيًا.

يُظهر الشراء الضعيف أن الطلب قد ضعف بعد جولات التوزيع التي قام بها CO عند ST السابقة.

بعد UTAD أو LPSY، يُستنفد المشترون والسعر جاهز لانخفاض حاد وسريع.

هذا تغيير سلوك ملحوظ (CHoB الأول).

المرحلة D: اتجاه هابط داخل TR

بعد أن يُظهر الاختبار في المرحلة C نقاط ضعف الطلب، يبدأ العرض في الزيادة تدريجيًا مع انتقالنا إلى المرحلة D.

الشكل 7: المرحلة D من بنية التوزيع

MSOW (علامة ضعف رئيسية)

MSOW هو الحدث الذي ينخفض فيه السعر بسهولة إلى الحدود السفلى لـ TR مصحوبًا بحجم كبير ونطاق حركة متزايد باستمرار، بينما ارتدادات التعافي (LPSY) لها حجم صغير.

الجليد استعارة مشابهة للخور في مرحلة التجميع.

ترمز طبقة الجليد إلى الطلب الذي يعمل كخط دعم، مرسوم بربط قيعان الموجات داخل TR معًا.

لكم السعر عبر الجليد يرمز إلى تحول الجليد من الطلب إلى العرض. ويتحرك السعر بسهولة بفضفاضة وينخفض بثبات أسفل الجليد.

يُخلَط بسهولة بين MSOW أو mSOW وSpring في مرحلة إعادة التوزيع لأن كل ذلك يقع أسفل خط طلب TR.

بعد كسر الجليد يأتي تعافٍ خفيف عائد إلى سطح طبقة الجليد. وهذا هو CHoB الثاني.

LPSY في المرحلة D

LPSY هو ارتداد تعافٍ يعود لكنه يفشل لأنه يلتقي بضغط العرض النهائي عند الجليد.

تتحول طبقة الجليد عند هذه النقطة من الطلب إلى العرض وتصبح مقاومة صعبة.

قد تكون هذه جولة التوزيع النهائية لـ CO قبل أن يبدأ الاتجاه الهابط الحقيقي.

لم يعد لدى السعر زخم للعودة إلى منطقة المقاومة العليا؛ ويتناقص الحجم عند LPSY مصحوبًا بنطاق ضيق ومتداخل، مما يُظهر أن المشترين مستنفدون.

بعد إعادة اختبار الجليد، يواصل السعر الاتجاه الهابط بحركة فضفاضة (ينخفض بقوة وبسرعة) وحجم متزايد تدريجيًا.

هذا هو CHoB الثالث.

3 CHoB = CHoCH، يغير السعر رسميًا طابعه من جانبي إلى اتجاه هابط.

المرحلة E: اتجاه هابط خارج TR

الشكل 8: المرحلة E من بنية التوزيع

غادر السعر الآن TR ويسيطر العرض تمامًا على السوق.

تبدأ المرحلة E من لحظة تحرك السعر إلى ما وراء أدنى قاع لـ MSOW.

بعد ذلك، تُنشَأ SOW متتالية (بحجم كبير) وLPSY (بحجم صغير) في المرحلة E، مما يخلق قممًا أدنى وقيعانًا أدنى. ومن هذه القمم والقيعان يمكننا رسم قناة اتجاه هابطة.

يواصل السعر الانخفاض حتى يصل إلى هدفه السعري أو تظهر ظروف التشبع البيعي.

علامات بنية التوزيع

التوزيع وإعادة التجميع مرحلتان بينهما تشابهات كثيرة.

بعض العلامات لتمييز مرحلة التوزيع (للمرجعية):

• SOW بحجم كبير متناقص وحجم تعافٍ صغير خاصية مهمة لمرحلة التوزيع.
• إذا ظهر أدنى قاع في المرحلة المبكرة من TR وظهرت قيعان أعلى (HL) بعد ذلك داخل TR، فمن المرجح جدًا أن مرحلة إعادة تجميع تتشكل.
• في مرحلة التوزيع، يرتفع حجم البيع أثناء الموجات الهابطة. وعند مقارنة الموجات الهابطة مع بعضها، يميل حجم البيع مع النطاق إلى النمو أكبر فأكبر بعد تحقيق قمة.
• بالإضافة إلى ذلك، تظهر أحجام بيع كبيرة حول القمم عند مناطق المقاومة، مما يُظهر وجودًا كبيرًا للعرض.
• إذا كانت علامة الامتصاص في مرحلة التجميع هي حجم متناقص تدريجيًا، فعلى العكس، تُظهر علامة التوزيع من خلال حجم متزايد تدريجيًا.

هدف CO هو بيع أكبر قدر ممكن من المخزون لكن دون جعل السعر ينخفض. لكنه سيجعل الاتجاه الصاعد يتباطأ.

انتبه إلى مدى سرعة انخفاض السعر عائدًا إلى خط الدعم. وتُظهر هذه الإشارة أنه لا يوجد طلب شرائي يعيق السعر وأن CO يوزع المخزون.

بناء استراتيجية وأمثلة:

• المرحلتان |A| و|B| استراتيجية لاتخاذ قرارات للخروج الجزئي من المراكز عند قمم BC، وST، وUT.
• المرحلتان |C| و|D| استراتيجية للخروج من المراكز المتبقية لأن بيع CO قد اكتمل في الغالب وغادروا السوق. ولم يعد لدى CO دافع لدعم سعر السهم من الانخفاض.
• المراحل |C|، و|D|، و|E| هي حيث سنقوم بإعداد مراكز بيع للاستعداد لانخفاض كبير وسريع.

مثال على بنية توزيع مع UTAD — سهم MU

الشكل 9: بنية توزيع مع UTAD في سهم MU

1. راقب السعر يتحرك خارج قناة السعر المعكوسة؛ وهذا هو BC ويوقف السعر الاتجاه الصاعد ويتحول إلى جانبي.
2. الانخفاض من BC إلى AR ومن ST في المرحلة A إلى mSOW له حجم متزايد، مما يثبت توزيعًا قويًا من قبل CO.
3. نقص الدفع الواضح في ارتداد التعافي من mSOW إلى UTAD، كما يُظهر حجم شراء متناقص.
4. في المرحلة C، وزع CO كمية كبيرة من العرض في اليد بأكبر عمود حجم في TR بأكملها.
5. عندما يلكم السعر إلى الأسفل عبر الجليد، تحول الطلب إلى عرض ويواصل السعر الانخفاض بسهولة بعد ذلك مع هيمنة حجم البيع معظم الوقت.
6. LPSY هي مواقع مناسبة لفتح مراكز بيع لمحللي Wyckoff.

مثال على بنية توزيع دون UTAD — سهم ISRG

الشكل 10: بنية توزيع دون UTAD في سهم ISRG

1. يتجاوز السعر قناة السعر الصاعدة المعكوسة عند موقع BC، مما يشير إلى توقف الاتجاه الصاعد وتحوله إلى جانبي.
2. عند مواقع الحدود العليا لـ TR، يُظهر الحجم العالي عرضًا قويًا.
3. الارتدادات التي تتجاوز المقاومة لكنها تنعكس فورًا بشدة إلى الأسفل مع بقاء الحجم مرتفعًا تُظهر توزيع CO.
4. الارتدادات الصاعدة من القيعان لها حجم متناقص، مما يثبت أن طلب الشراء ضعيف جدًا.
5. عند موقع LPSY في المرحلة C، يرتفع السعر بقوة بحجم عالٍ مكونًا فجوة، مما يجعل بعض المحللين عديمي الخبرة يظنون أن mSOW في المرحلة B هو حدث Spring لبنية إعادة تجميع. ويمكننا حتى رسم خط الخور من قمة ST عبر المرحلة C.
6. لكن الجهد الصاعد اللاحق ذهب عندما ينخفض السعر عائدًا ويخترق الجليد. وإذا كان انحيازنا قبل ذلك صاعدًا، فهنا يجب أن نغيره إلى هابط.
7. موقع LPSY الذي يعيد اختبار الجليد مكان مناسب لفتح مركز بيع قصير.

إلى جانب بنيتي التوزيع التقليديتين (نطاق تداول التوزيع التقليدي)، لدينا بعض الأشكال الأخرى. يرجى المتابعة في الجزء 8.

5/5 - (صوت واحد)

توقّف عن رسم البنية يدويًا

هذا هو JUKA مباشرة على BTC 4H — كل قمة وقاع، وBOS، وCHoCH، وIDM، وتوازن بريميوم/ديسكاونت موسوم تلقائيًا وفي الوقت الفعلي.

لا اختراقات ضائعة. لا ضوضاء موسومة خطأ. لا ساعات من الرسم اليدوي. كود المصدر الكامل لـ Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — ملكك للأبد، 99 دولار دفعة واحدة. أو 50 دولار في السنة للوصول عبر الدعوة فقط على TradingView.

جرّب مجانًا لمدة 3 أيام — تواصل معنا على Telegram