Redistribución de Wyckoff: guía de fases
¿Qué es la fase de redistribución de Wyckoff?
Redistribución en Wyckoff es la fase en la que el precio pausa su caída para consolidar la fortaleza de los vendedores, seguida de una nueva tendencia bajista.
La redistribución se forma dentro de una tendencia bajista, y puede aparecer muchas veces.
Con la fase de redistribución, el CO:
- Coloca posiciones de venta en la zona superior durante la formación del TR para tomar ganancias.
- Cierra posiciones de venta (o recompra) en la zona inferior del TR para evitar que el precio caiga más profundamente.
Figura 1: La formación de la redistribución
Cuando el objetivo de precio del proceso de distribución aún no se ha alcanzado, se forma una estructura de redistribución para añadir nueva presión de venta y empujar el precio a seguir cayendo hasta el objetivo.
Analizar una tendencia bajista
Cuando la fase de distribución está completa, una gran cantidad de oferta está en manos del público sin soporte de precio por parte del CO, y el precio caerá rápidamente.
Eso es precisamente un exceso de oferta y una escasez de poder de compra.
Visualmente, una tendencia bajista es poco amigable y más difícil de operar que una tendencia alcista debido a una volatilidad fuerte, repentina y bastante caótica.
Una tendencia bajista se encuentra dentro de un canal de tendencia descendente.
Características de un canal de tendencia descendente:
- La línea de oferta que conecta dos máximos con gran volumen actúa como línea de resistencia, donde la oferta está presente y empuja el precio a niveles más bajos cada vez que se toca.
- La línea de demanda se dibuja paralela a la línea de oferta a través de un mínimo situado entre los dos máximos.
- Cuando el precio cae fuera de la línea de demanda muestra sobreventa, una señal de agotamiento y puede detener la fase bajista (no es una señal de compra).
- Este evento de detención puede formar una fase de redistribución o acumulación; usar el análisis Wyckoff ayudará a detectar qué escenario ocurrirá.
- Usar un canal de precio invertido es aún más útil cuando ocurren fenómenos de sobreventa.
Figura 2: Tendencia bajista de Bitcoin a finales de 2022
El gráfico de la figura 2 muestra la tendencia bajista de $BTC:
- Aparecen condiciones de sobreventa cuando el precio rompe a la baja fuera de la línea de demanda. Después se forma una pequeña estructura de redistribución.
- Después de la fase de distribución, el precio cae y entra en un canal de tendencia descendente (líneas finas). Este canal de precio se crea con tres puntos naranjas.
- El precio sigue cayendo después de la fase de redistribución. Identificamos un gran canal de precio descendente (líneas gruesas), creado con tres puntos azules.
- Aparecen condiciones de sobreventa cuando el precio rompe a la baja fuera de la línea de demanda. Después se forma una estructura de redistribución mayor.
La estructura de redistribución (Redistribution)
La estructura de redistribución tiene un comienzo similar a Acumulación, pero su proceso de formación y resultado son similares a los de la Distribución estructura.
La redistribución tiene dos formas convencionales, con fases y eventos de la siguiente manera:
Figura 3: Redistribución con UTAD 
Figura 4: Redistribución sin UTAD
Las fases y eventos de la fase de redistribución tienen lugar de forma similar a los de la fase de distribución. La diferencia es que la redistribución comienza con una tendencia bajista, mientras que la distribución comienza con una tendencia alcista.
Fase A: detener la tendencia bajista
La fase A de redistribución es similar a la fase A de acumulación porque antes hay una larga tendencia bajista, que consta de los eventos:
PS (soporte preliminar)
Esta es una compra temporal que debilita el impulso bajista anterior.
El volumen de negociación en PS suele ser alto y el precio puede superar a la baja la línea de demanda del canal de tendencia descendente.
SC (clímax de venta)
En el momento en que el público se apresura a vender por pánico debido a noticias negativas, el CO deja de vender; incluso compra para absorber temporalmente la oferta del público.
La oferta debilitada hace que el precio deje de caer y aparezca demanda de compra en mínimos, lo que hace que el precio suba y cree un cambio de comportamiento notable (el primero CHoB).
El volumen de negociación en SC puede ser mayor o menor que en PS dependiendo de la oferta restante.
SC tendrá mayor fiabilidad si el precio se encuentra por debajo de la línea de demanda y aparecen mechas de vela.
AR (rally automático)
El precio sube hasta AR; aquí aparece el CO y sigue distribuyendo, lo que hace que el precio vuelva a caer (el segundo CHoB).
ST en la fase A: prueba secundaria
El CO distribuye y empuja el precio a la baja hasta el borde inferior de SC para volver a probar esta zona; aquí el CO deja de vender, lo que dificulta que el precio caiga más.
Aparece la demanda, comprando para proteger la posición de compra anterior en SC, lo que hace que el precio suba, creando el evento ST de la fase A (el tercer CHoB).
3 CHoB = CHoCH → El precio se mueve oficialmente a una fase lateral y termina la fase A del proceso de redistribución.
Fase B: crear una causa
A partir de la fase B, el precio tiene propiedades similares a las de la fase de distribución.
UT (Upthrust): trampa alcista
El evento UT consiste en pruebas de oferta en el borde superior del TR.
El CO empuja el precio para romper el borde superior, creando entusiasmo para que el público compre, luego el CO distribuye para sacudir a estas personas.
mSOW (señal menor de debilidad)
Pruebas continuas del borde inferior del TR (ST de la fase B).
El público se debilita gradualmente a través de las rondas ST; cuando el precio cae más profundamente que el mínimo del TR es una señal de debilidad: este es el evento mSOW (o ST como mSOW).
Observa el mSOW para comparar con los ST anteriores si hay un débil movimiento alcista del precio, es decir, una falta de interés comprador.
Fase C: prueba
De forma similar a la distribución, el evento UTAD es la acción en la que el CO intenta coordinar el precio para superar el máximo más alto de la fase A y la fase B.
Una trampa perfecta para que el público compre por FOMO aquí.
UTAD es la posición donde el CO puede vender su inventario al mejor precio.
La acción de distribución del CO en UTAD también prueba si la demanda del público sigue siendo fuerte.
En el caso en que el precio no pueda subir por encima del máximo, a eso lo llamamos LPSY.
Después del evento UTAD/LPSY, los compradores se quedan sin dinero para comprar o ya no están interesados, porque la mayor parte de la oferta está en sus manos.
El camino de menor resistencia para el precio ahora es a la baja; el CO sigue vendiendo el resto de su inventario, lo que hace que el precio comience a caer y entre en la fase D.
Este es el primer CHoB.
Fase D: caída dentro del TR
MSOW (señal mayor de debilidad)
La demanda se ha agotado en la fase C, oferta > demanda → El precio cae rápidamente hasta el borde inferior fácilmente (facilidad de movimiento), rompiendo la línea Ice para crear un SOW mayor.
Cuando el precio se encuentra por debajo del Ice, el precio cae fácilmente porque encuentra poca obstrucción.
LPSY en la fase D
El precio está en una posición inferior a la zona inferior del TR; la demanda restante del público intenta comprar la caída para proteger sus posiciones, lo que hace que el precio se recupere de vuelta a LPSY. Este es el segundo CHoB.
Esta presión de recuperación es muy débil, mostrada por un pequeño volumen.
En este punto el CO puede vender cómodamente el inventario restante que tiene sin temor a que nadie sostenga el precio; el precio sigue cayendo hacia la fase E.
Este es el tercer CHoB.
3 CHoB = CHoCH → El precio cambia de carácter, de lateral a tendencia bajista.
Fase E: tendencia bajista fuera del TR
Cuando el CO ha entregado todo su inventario, la mayor parte de la oferta está en manos del público. El CO tiene efectivo y, por supuesto, no compra para sostener el precio.
Los vendedores superan a los compradores; todos se apresuran a vender, creando caos, claramente visible a través de barras de precio con amplio rango, gaps y volumen errático.
En la fase E, los SOW inferiores (mínimos) y los LPSY (máximos) forman un canal de tendencia descendente.
Durante todo el proceso de redistribución, el volumen de negociación será grande y aumentará gradualmente, como en la distribución.
Patrones de estructura de redistribución
La redistribución tiene muchas formas y variaciones y en diferentes marcos temporales.
A menudo son complejas, lo que lleva a una predictibilidad limitada.
Como en artículos anteriores, el consejo es que solo debemos centrarnos en los dos patrones principales de la estructura: redistribución con UTAD y redistribución sin UTAD.
Los patrones variantes son solo con fines de referencia.
A continuación, las formas esquemáticas de redistribución vistas comúnmente:
Estructura de redistribución con UTAD
Figura 5: Estructura de redistribución con UTAD
Este es un patrón de redistribución convencional, fácil de reconocer. La posición mSOW se confunde fácilmente con un Spring en el patrón de acumulación.
💡 Consejo: puedes usar Volume Profile para tomar ganancias en caso de que hayas abierto una posición de compra en un Spring pero aún sospeches que es mSOW (se presentará en el artículo de Volume Profile).
Ejemplo de un patrón de distribución convencional con UTAD en Cardano:
Figura 6: Estructura de redistribución con UTAD en el par ADA/USDT
- De la fase A a la fase B, el volumen de negociación disminuye, mostrando que el CO no tiene interés en participar.
- El precio supera el borde superior tres veces en la fase B pero retrae su mecha hacia abajo, mostrando una presión de venta activa que empuja hacia abajo.
- En la fase C, el precio es empujado hacia arriba más allá del borde superior del TR. Observa que el volumen en la prueba es mucho menor que el volumen en UTAD, mostrando que los compradores están agotados.
- Pasando a la fase D, el precio cae con un volumen gradualmente creciente, mostrando que los vendedores dominan.
- Los puntos de entrada adecuados se encuentran en la zona LPSY.
Estructura de redistribución sin UTAD
Figura 7: Estructura de redistribución sin UTAD
Esta también es una forma de redistribución fácil de reconocer cuando el precio se encuentra ordenadamente dentro de un rango de negociación.
Una característica vista comúnmente de este modelo es que la demanda se agota rápidamente en la posición de la fase C, lo que hace que el precio no pueda subir por encima del borde superior del TR.
Ejemplo de un patrón de redistribución sin UTAD en el par forex NZD/USD:
Figura 8: Estructura de redistribución sin UTAD en el par NZD/USD
- En la fase A, el volumen disminuye de PS, SC a AR, mostrando que el impulso CHoCH no es alto → Temporalmente el sesgo se inclina hacia la redistribución.
- Después, el volumen en ST se dispara repentinamente, empujando el precio más allá del borde superior y creando un evento Upthrust Action. Sin embargo, las tres velas alcistas que crean el UA tienen un volumen gradualmente decreciente, seguidas de una vela roja de negación acompañada de un gap, mostrando que aparecen los vendedores y dominan.
- El precio cae hasta el borde inferior para probar (ST), luego la onda de recuperación empuja débilmente al alza (rango estrecho) con un volumen ligeramente decreciente. Después cae rápidamente más allá del borde inferior con alto volumen → Así que predecimos que ST es mSOW y que la onda de recuperación al alza es el LPSY de la fase C.
- Un rally hasta el LPSY de la fase D aparece con muchas mechas que rechazan un regreso dentro del TR; el punto de entrada de venta es la vela roja SBar vela después.
Forma 3: redistribución mostrando debilidad
Figura 9: Patrón de redistribución mostrando debilidad
Esta estructura muestra debilidad, cuando el precio no puede regresar al máximo creado antes pero crea continuamente máximos más bajos y mínimos más bajos; el TR puede dibujarse horizontalmente o inclinado.
Ejemplo de un patrón de redistribución débil en Ethereum en el marco temporal H1:
Figura 10: Estructura de redistribución débil ETH/USDT
- Al comienzo de la estructura vemos una demanda bastante fuerte que sostiene el precio, pero el resultado no es grande.
- El precio cae gradualmente en la fase B hasta romper el borde inferior del TR y profundizar por debajo, cuando el volumen aumenta fuertemente en velas rojas → La oferta aumenta.
- El precio se recupera hasta el borde superior con un volumen decreciente → La demanda se debilita.
- El precio cae fácilmente más después con un volumen fuertemente creciente. El punto adecuado para abrir una posición de venta está en la vela SBar después del LPSY.
Forma 4: redistribución después de una recuperación
Figura 11: Estructura de redistribución después de una recuperación
Este modelo muestra claramente la fortaleza compradora en la etapa temprana de la fase A.
El CO siente que no hay una fuerte demanda, por lo que no lleva a cabo la distribución a precios bajos. En su lugar, deja que el precio suba a una zona de resistencia alta arriba y luego lleva a cabo un plan de distribución allí.
En esencia, esta forma de estructura de redistribución es una combinación de una pequeña estructura de acumulación y una estructura de distribución mayor.
Ejemplo de un patrón de redistribución después de la recuperación en el índice NASDAQ 100:
Figura 12: Estructura de redistribución después de una recuperación
- El volumen en la fase A es alto, mostrando una fuerte demanda y un gran resultado del tercer CHoB; el CO del lado vendedor se ve obligado a dejar que el precio suba a la zona de liquidez superior para distribuir inventario.
- El CO lleva a cabo hábilmente aquí una estructura de distribución con todos los eventos.
Señales de redistribución
La fase de redistribución se confunde fácilmente con la fase de acumulación. Evitar comprar en la etapa temprana ayudará mucho.
mSOW se confunde fácilmente con un Spring, y UTAD se confunde fácilmente con SOS.
Los analistas de Wyckoff se basarán en la mentalidad: el control de la oferta cambiará de los CO al comienzo de la tendencia bajista, pero después se transferirá gradualmente al público durante todo el proceso de formación del TR.
Algunas señales de identificación:
- El CO aumenta la escala de venta en los máximos durante la formación del TR, lo que lleva a que el volumen potencialmente suba más cada vez que el precio toca los máximos.
- A veces los rallies suelen ser rápidos y fuertemente volátiles para eliminar a los vendedores en corto débiles, mientras que las caídas suelen ser menos volátiles en las fases A y B.
- Si el precio ha formado una estructura de distribución hipodérmica (pino o aguja) en la parte superior, es muy probable que el CO no haya terminado de distribuir todo su inventario. Por tanto, el primer TR después de un hipodérmico es muy probablemente redistribución, una oportunidad importante para que el CO venda el resto de su inventario.
- Cuando se encuentra dentro de un canal de precio descendente, la fase de redistribución tiende a acercarse a la línea de oferta al final del TR y caer bruscamente después.
Comparación con la acumulación:
- En comparación con la recolección de inventario en la fase de acumulación, la fase de redistribución causará dificultades al CO debido a la escasez de compradores cuando vende.
- La fase de acumulación suele terminar suavemente con la aparición de una nueva tendencia alcista. Mientras que la fase de redistribución suele comenzar y terminar con una volatilidad claramente grande.
- Cuando el precio elimina la línea Creek, cambiamos el sesgo a bajista y redibujamos la línea Ice.
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