Wyckoff वितरण चरण समझाया गया
Wyckoff वितरण चरण क्या है?
Wyckoff में वितरण CO — जो संचय चरण के दौरान बड़ी मात्रा में आपूर्ति रखता है — से वितरण चरण के शीर्ष क्षेत्रों में जनता तक इन्वेंट्री स्थानांतरित करने की प्रक्रिया है।
चित्र 1: वितरण चरण कैसे बनता है
प्रक्रिया इस प्रकार है:
- संचय चरण में, CO ने जनता से पर्याप्त इन्वेंट्री एकत्र कर ली है, और जब बेचने के लिए कोई नहीं बचता है, तो कीमत आसानी से बढ़ती है।
- जब कीमत अपट्रेंड में होती है, तो मुनाफ़ा लेने का दबाव दिखाई देता है और CO अपनी स्थिति को समेकित करने के लिए रुकता है। वह पुनः संचय चरण है।
- वे जनता द्वारा बेची जा रही आपूर्ति को फिर से एकत्र करते हैं, और जब कोई विक्रेता नहीं बचता है, तो कीमत फिर से आसानी से बढ़ती है।
- किसी बिंदु पर, कीमत अपने लक्ष्य तक पहुँचने के लिए काफी दूर तक जाती है (PnF के अनुसार), जिसे ओवरबॉट स्थितियों से देखा जा सकता है। यहाँ, CO सावधानी से मुनाफ़ा लेने की योजना बनाता है।
- वे संरचना के शीर्ष क्षेत्रों में जनता को चुपचाप अपनी इन्वेंट्री बेचते हैं। इस बिक्री के लिए बहुत कौशल की आवश्यकता होती है ताकि CO द्वारा अपनी सारी इन्वेंट्री वितरित करने तक कीमत न गिरे।
Wyckoff वितरण संरचना
हमने भाग 6 में अपट्रेंड का अध्ययन किया: पुनः संचय चरण।
मूल रूप से, वितरण संरचना की शुरुआत पुनः संचय संरचना से अलग नहीं है; दोनों अपट्रेंड के रुकने से उत्पन्न होती हैं।
वितरण संरचना के दो सामान्य रूप हैं: UTAD के साथ वितरण (Distribution with UTAD) और UTAD के बिना वितरण (Distribution without UTAD)।
चित्र 2: UTAD के साथ वितरण 
चित्र 3: Spring के बिना वितरण
वितरण चरण के दौरान, CO हमेशा जब भी कीमत ऊपरी सीमा को छूती है तो बेचने का प्रयास करेगा, और जब कीमत निचली सीमा पर लौटती है तो बेचना बंद कर देगा (SOW को छोड़कर)।
निचली सीमा पर भी, CO कीमत को ऊपर धकेलने के लिए खरीदेगा, फिर जब कीमत ऊपरी सीमा को छूती है तो फिर से बेचेगा।
प्रयास बनाम परिणाम के नियम के आधार पर टेप पढ़ने से हमें CO द्वारा TR के अंदर चलाई जाने वाली परिष्कृत बिक्री योजनाओं का पता लगाने में मदद मिलेगी।
चरण A: अपट्रेंड को रोकने वाली क्रिया
जब कीमत अपने PnF लक्ष्य तक पहुँचती है, तो अपट्रेंड रुक जाएगा। यह पहले से संचित संतुलन क्षेत्र से बने कारण का परिणाम है।
वितरण चरण A में पुनः संचय चरण के समान घटनाएँ होती हैं, और यह संचय चरण A का उल्टा है।
चित्र 4: वितरण चरण का चरण A
PSY (प्रारंभिक आपूर्ति)
अपट्रेंड के अंत में, माँग मुख्य रूप से जनता की खरीदारी से आती है।
PSY वह आपूर्ति है जो ऊपर की गति को कमज़ोर करने के लिए प्रकट होती है, जो केवल अल्पकाल में कीमत को बढ़ने से रोकने के लिए पर्याप्त मज़बूत होती है।
PSY में बड़ा वॉल्यूम होता है, जो कीमत को रोकने के विक्रेताओं के प्रयास को दिखाता है।
ध्यान दें कि यदि PSY अपट्रेंड को रोकने के लिए पर्याप्त मज़बूत है, तो यह BC बन जाएगा।
BC (खरीद चरम)
PSY पर आपूर्ति कीमत को बढ़ने से रोकने में विफल रहती है; खरीदारी की गति जारी रहती है, जिससे कीमत PSY उच्च से ऊपर टूटती रहती है।
कीमत तब तक बढ़ती रहती है जब तक वह CO की ओर से अत्यंत बड़ी आपूर्ति से नहीं मिलती है, जिससे वृद्धि रुक जाती है।
BC दो तरीकों से समाप्त हो सकता है:
- बड़ी रेंज और बहुत बड़े वॉल्यूम के साथ मज़बूत विस्फोटक वृद्धि। लगातार बढ़ती कैंडल जनता में खरीदारी के लिए उत्साह पैदा करती हैं।
- यदि PSY पर आपूर्ति पहले ही ऊपर की गति का अधिकांश भाग अवशोषित कर चुकी है, तो SC पर वॉल्यूम छोटी कैंडल रेंज के साथ छोटा हो सकता है, जो खरीदारों की थकान दिखाता है।
BC का पता लगाना और भी आसान होगा यदि यह ट्रेंड-अनुकूल/उल्टी बढ़ती ट्रेंडलाइन के बाहर स्थित है।
AR (स्वचालित प्रतिक्रिया)
BC पर अपट्रेंड के अधिकतर CO द्वारा अवशोषित हो जाने के बाद, कीमत तेज़ी से, अचानक और स्पष्ट रूप से नीचे सुधार करती है।
यह CO के सक्रिय वितरण को दिखाता है। पिछली संचय प्रक्रिया के दौरान उन्होंने जो इन्वेंट्री अवशोषित की थी, वह यहाँ बड़ी मात्रा में बेची जाएगी।
BC से AR तक व्यवहार में बदलाव उल्लेखनीय है और चार्ट पर नंगी आँखों से आसानी से दिखाई देता है।
यह पहला CHoB है।
AR का सबसे निचला निम्न वह मूल्य स्तर है जिस पर पिछली इन्वेंट्री की बिक्री रुकी थी; यहाँ माँग प्रकट हुई और कीमत को ऊपर धकेला, जिससे भविष्य का सपोर्ट निम्न चिह्नित हुआ।
ST (द्वितीयक परीक्षण)
ST BC उच्च के आसपास एक रिकवरी रैली है जिसका उद्देश्य जनता की माँग का पुनः परीक्षण करना है।
गिरने से बढ़ने तक व्यवहार में यह बदलाव दूसरा CHoB है।
ST उच्च पर, बड़े वॉल्यूम के साथ उलट कैंडल दिखाई देती हैं और गिरते समय यह उच्च औसत स्तर पर रहती है।
यदि यह रैली BC मूल्य स्तर के आसपास रुकती है और उसके बाद वापस गिरती है, तो यह तीसरा CHoB है।
3 CHoB = CHoCH, कीमत आधिकारिक तौर पर अपट्रेंड से ट्रेंडहीन (साइडवेज़) में चरित्र बदलती है।
इसका अर्थ है कि कीमत एक चौराहे पर खड़ी है: वितरण या पुनः संचय संरचना।
SC और AR के माध्यम से समानांतर खींची गई Trading Range उस रेंज का प्रतिनिधित्व करती है जिसमें कीमत आगामी अवधि में उतार-चढ़ाव करेगी।
चरण B: कारण बनाना
चित्र 5: वितरण संरचना का चरण B
चरण B में, कीमत कारण बनाने के लिए BC और AR से खींचे गए TR के भीतर उतार-चढ़ाव करती है।
वितरण चरण B संचय चरण के समान है; कीमत माँग का परीक्षण करने के लिए ऊपरी और निचली सीमाओं का परीक्षण करेगी।
चरण B में ST सत्र दोहराए जाएँगे; ये सपोर्ट रेखा के पास से प्रतिरोध रेखा तक बढ़ने वाली रैलियाँ हैं।
वितरण प्रक्रिया के चरण B में संचय चरण के समान विशेषताएँ होती हैं, सिवाय इसके कि आपूर्ति-माँग संतुलन के आपूर्ति की ओर खिसकने को दिखाने वाले संकेत दिखाई देते हैं।
UT (अपथ्रस्ट): बुल ट्रैप
UT ST का अधिक विस्तृत रूप है; UT घटना तब होती है जब कीमत TR की ऊपरी सीमा के माध्यम से ऊपर की ओर गलत ब्रेक बनाती है।
कीमत रिटेल खरीदारी को आकर्षित करने के लिए पुराने BC उच्च से ऊपर उठती है, फिर CO सक्रिय रूप से बेचता है, जिससे कीमत तेज़ी से गिरती है और वे प्रतिक्रिया नहीं कर पाते हैं।
UT के आसपास, वॉल्यूम बड़ा होगा क्योंकि CO "चुपचाप वितरण" कर रहा है; वॉल्यूम तब तक उच्च बना रहता है जब तक कीमत TR की निचली सीमा पर नहीं लौटती है।
mSOW (कमज़ोरी का छोटा संकेत)
ST या UT के बाद, कीमत तेज़ी से गिरती है और विस्तृत रेंज और उच्च वॉल्यूम के साथ TR की निचली सीमा को भेदती है।
यह कमज़ोरी का mSOW संकेत है। यदि mSOW घटना चरण B में जल्दी दिखाई देती है, तो यह साबित करता है कि आपूर्ति माँग पर हावी है (आपूर्ति > माँग)।
चरण C: परीक्षण
चरण C मार्कडाउन चरण शुरू होने से पहले का अंतिम परीक्षण चरण है।
जब उच्च का सफलतापूर्वक परीक्षण हो जाता है, तो कीमत ढीली (तेज़) चाल के साथ लगातार और मज़बूती से गिरना शुरू करती है।
अंतिम Test क्रिया चरण C का मुख्य केंद्र है।
चरण C में UTAD या LPSY हो सकता है, जो बाज़ार की आपूर्ति और CO के इरादे पर निर्भर करता है।
चित्र 6: वितरण संरचना का चरण C
UTAD (वितरण के बाद अपथ्रस्ट)
UTAD चरण A और B के उच्चतम उच्च तक ऊपर की ओर गलत ब्रेक के रूप में एक परीक्षण है (संचय में Spring का उल्टा)।
UTAD आमतौर पर कीमत रेंज में मज़बूत वृद्धि और उच्च खरीदारी वॉल्यूम से पहचाना जाता है, जो कीमत को उछालकर उच्च को तोड़ने के लिए धकेलता है।
यह एक बुल ट्रैप है जो जनता की खरीदारी मनोविज्ञान को ट्रिगर करता है। उसके बाद, कीमत रेंज धीरे-धीरे संकुचित होती है, जो खरीदारों की थकान दिखाती है।
एक तीर से दो निशाने लगाते हुए, UTAD निम्नलिखित दो समूहों के स्टॉप लॉस हिट करवाता है:
- प्रतिरोध सीमा पर शॉर्ट विक्रेता।
- ब्रेक के बाद, कीमत TR में वापस गिरती है, जिससे उन लोगों के स्टॉप लॉस ट्रिगर होते हैं जिन्होंने पहले ब्रेकआउट खरीदा था।
UTAD CO को जनता के हाथों में उच्चतम कीमतों पर इन्वेंट्री वितरित करने की अनुमति देता है।
UTAD के बाद एक UTAD परीक्षण सत्र होता है, जो UTAD के ऊपर स्टॉप लॉस रखकर बिक्री की पोज़ीशन खोलने के लिए उपयुक्त स्थान है।
चरण C में LPSY (आपूर्ति का अंतिम बिंदु)
उस स्थिति में जहाँ कीमत UTAD बनाने के लिए उच्च से ऊपर नहीं उठती है, कीमत एक LPSY बनाएगी।
यह सीमा तक रैली करने का प्रयास करता प्राइस एक्शन है लेकिन विफल रहता है।
LPSY घटना की विशेषता निचले क्षेत्र से रैली है जो संकरी कीमत रेंज, ओवरलैपिंग और धीरे-धीरे घटते खरीदारी वॉल्यूम के साथ कमज़ोर दिखाई देती है।
कमज़ोर खरीदारी दिखाती है कि पिछले ST पर CO के वितरण दौरों के बाद माँग कमज़ोर हो गई है।
UTAD या LPSY के बाद, खरीदार थक चुके होते हैं और कीमत तेज़, तेज़ गिरावट के लिए तैयार होती है।
यह व्यवहार में एक उल्लेखनीय बदलाव है (पहला CHoB)।
चरण D: TR के अंदर डाउनट्रेंड
चरण C में परीक्षण माँग की कमज़ोरियों को दिखाने के बाद, जैसे-जैसे हम चरण D की ओर बढ़ते हैं, आपूर्ति धीरे-धीरे बढ़ने लगती है।
चित्र 7: वितरण संरचना का चरण D
MSOW (कमज़ोरी का छोटा संकेत): कमज़ोरी का प्रमुख संकेत
MSOW वह घटना है जहाँ कीमत बड़े वॉल्यूम और बढ़ती हुई चाल रेंज के साथ TR की निचली सीमा तक आसानी से गिरती है, जबकि रिकवरी रैलियों (LPSY) में छोटा वॉल्यूम होता है।
The Ice संचय चरण में The Creek के समान एक रूपक है।
बर्फ़ की चादर सपोर्ट रेखा के रूप में कार्य करती माँग का प्रतीक है, जो TR के अंदर स्विंग के निम्नों को एक साथ जोड़कर खींची जाती है।
बर्फ़ को भेदती कीमत The Ice के माँग से आपूर्ति में बदलने का प्रतीक है। कीमत आसानी से ढीले ढंग से चलती है और The Ice के नीचे लगातार गिरती है।
MSOW या mSOW को पुनः वितरण चरण में Spring के साथ आसानी से भ्रमित किया जा सकता है क्योंकि यह सब TR की माँग रेखा के नीचे स्थित है।
बर्फ़ टूटने के बाद बर्फ़ की चादर की सतह पर लौटती हल्की रिकवरी होती है। यह दूसरा CHoB है।
चरण D में LPSY
LPSY एक रिकवरी रैली है जो लौटती है लेकिन विफल हो जाती है क्योंकि यह The Ice पर अंतिम आपूर्ति दबाव से मिलती है।
इस बिंदु पर बर्फ़ की चादर माँग से आपूर्ति में बदल जाती है और कठोर प्रतिरोध बन जाती है।
यह वास्तविक डाउनट्रेंड शुरू होने से पहले CO का अंतिम वितरण दौर हो सकता है।
कीमत में ऊपरी प्रतिरोध क्षेत्र में लौटने की गति नहीं रहती है; LPSY पर वॉल्यूम संकरी, ओवरलैपिंग रेंज के साथ घटता है, जो दिखाता है कि खरीदार थक चुके हैं।
The Ice का पुनः परीक्षण करने के बाद, कीमत ढीली चाल (मज़बूती से और तेज़ी से गिरते हुए) और धीरे-धीरे बढ़ते वॉल्यूम के साथ डाउनट्रेंड जारी रखती है।
यह तीसरा CHoB है।
3 CHoB = CHoCH, कीमत आधिकारिक तौर पर साइडवेज़ से डाउनट्रेंड में चरित्र बदलती है।
चरण E: TR के बाहर डाउनट्रेंड
चित्र 8: वितरण संरचना का चरण E
कीमत अब TR छोड़ चुकी है और आपूर्ति बाज़ार को पूरी तरह नियंत्रित करती है।
चरण E उस क्षण से शुरू होता है जब कीमत MSOW के सबसे निचले निम्न से आगे बढ़ती है।
उसके बाद, चरण E में लगातार SOW (बड़ा वॉल्यूम) और LPSY (छोटा वॉल्यूम) बनते हैं, जिससे निचले उच्च और निचले निम्न बनते हैं। इन उच्चों और निम्नों से हम एक गिरता ट्रेंड चैनल खींच सकते हैं।
कीमत तब तक गिरती रहती है जब तक वह अपने मूल्य लक्ष्य तक नहीं पहुँचती है या ओवरसोल्ड स्थितियाँ दिखाई नहीं देती हैं।
वितरण संरचना के संकेत
वितरण और पुनः संचय कई समानताओं वाले दो चरण हैं।
वितरण चरण को पहचानने के कुछ संकेत (संदर्भ के लिए):
- बड़े घटते वॉल्यूम और छोटे रिकवरी वॉल्यूम के साथ SOW वितरण चरण की एक महत्वपूर्ण विशेषता है।
- यदि TR के शुरुआती चरण में सबसे निचला निम्न दिखाई देता है और उसके बाद TR के अंदर उच्च निम्न (HL) दिखाई देते हैं, तो इस बात की अत्यधिक संभावना है कि पुनः संचय चरण बन रहा है।
- वितरण चरण में, नीचे की लहरों के दौरान बिक्री वॉल्यूम बढ़ता है। और जब नीचे की लहरों की एक-दूसरे से तुलना की जाती है, तो रेंज के साथ बिक्री वॉल्यूम उच्च बनाने के बाद बड़ा और बड़ा होता जाता है।
- इसके अलावा, प्रतिरोध क्षेत्रों में उच्चों के आसपास बड़े बिक्री वॉल्यूम दिखाई देते हैं, जो आपूर्ति की बड़ी उपस्थिति दिखाते हैं।
- यदि संचय चरण में अवशोषण का संकेत धीरे-धीरे घटता वॉल्यूम है, तो इसके विपरीत, वितरण का संकेत धीरे-धीरे बढ़ते वॉल्यूम के माध्यम से दिखाया जाता है।
CO का लक्ष्य यथासंभव अधिक इन्वेंट्री बेचना है लेकिन कीमत को गिराए बिना। लेकिन इससे अपट्रेंड धीमा हो जाएगा।
ध्यान दें कि कीमत कितनी तेज़ी से सपोर्ट रेखा पर वापस गिरती है। यह संकेत दिखाता है कि कीमत को बाधित करने वाली कोई खरीदारी माँग नहीं है और CO इन्वेंट्री वितरित कर रहा है।
रणनीति बनाना और उदाहरण:
- चरण |A| और |B| BC, ST और UT उच्चों पर आंशिक रूप से पोज़ीशन से निकलने के निर्णय लेने की रणनीति हैं।
- चरण |C| और |D| शेष पोज़ीशन से निकलने की रणनीति हैं क्योंकि CO की बिक्री अधिकतर पूरी हो चुकी है और वे बाज़ार छोड़ चुके हैं। CO के पास अब स्टॉक की कीमत को गिरने से सहारा देने की प्रेरणा नहीं है।
- चरण |C|, |D| और |E| वे स्थान हैं जहाँ हम बड़ी और तेज़ गिरावट की तैयारी के लिए बिक्री की पोज़ीशन स्थापित करेंगे।
UTAD के साथ वितरण संरचना का उदाहरण — MU स्टॉक
चित्र 9: MU स्टॉक में UTAD के साथ वितरण संरचना
- उल्टे प्राइस चैनल के बाहर जाती कीमत देखें; यह SC है और कीमत अपट्रेंड को रोककर साइडवेज़ हो जाती है।
- SC से AR तक और चरण A ST से mSOW तक गिरावट में बढ़ता वॉल्यूम है, जो CO द्वारा मज़बूत वितरण साबित करता है।
- mSOW से UTAD तक रिकवरी रैली में स्पष्ट थ्रस्ट की कमी, जो घटते खरीदारी वॉल्यूम से दिखाई देती है।
- चरण C में, CO ने पूरे TR में सबसे बड़े वॉल्यूम कॉलम के साथ हाथ में बड़ी मात्रा में आपूर्ति वितरित की।
- जब कीमत The Ice के माध्यम से नीचे की ओर भेदती है, तो माँग आपूर्ति में बदल चुकी होती है और कीमत उसके बाद अधिकांश समय बिक्री वॉल्यूम के हावी होने के साथ आसानी से गिरती रहती है।
- LPSY Wyckoff विश्लेषकों के लिए बिक्री की पोज़ीशन खोलने के लिए उपयुक्त स्थान हैं।
UTAD के बिना वितरण संरचना का उदाहरण — ISRG स्टॉक
चित्र 10: ISRG स्टॉक में UTAD के बिना वितरण संरचना
- कीमत SC स्थिति पर उल्टे बढ़ते प्राइस चैनल से अधिक हो जाती है, जो अपट्रेंड के रुकने और साइडवेज़ होने का संकेत देती है।
- TR की ऊपरी सीमा स्थितियों पर, उच्च वॉल्यूम मज़बूत आपूर्ति दिखाता है।
- वे रैलियाँ जो प्रतिरोध से अधिक हो जाती हैं लेकिन वॉल्यूम के उच्च बने रहने के साथ तुरंत तेज़ी से नीचे की ओर उलट जाती हैं, CO के वितरण को दिखाती हैं।
- निम्नों से ऊपर की रैलियों में घटता वॉल्यूम होता है, जो साबित करता है कि खरीदारी माँग बहुत कमज़ोर है।
- चरण C LPSY स्थिति पर, कीमत उच्च वॉल्यूम के साथ मज़बूती से बढ़ती है जिससे गैप बनता है, जिससे कुछ अनुभवहीन विश्लेषक सोचते हैं कि चरण B mSOW पुनः संचय संरचना की Spring घटना है। हम ST उच्च से चरण C के माध्यम से एक Creek रेखा भी खींच सकते हैं।
- हालाँकि, जब कीमत वापस गिरती है और The Ice को पार करती है तो बाद का ऊपर का प्रयास समाप्त हो जाता है। यदि इससे पहले हमारा पूर्वाग्रह तेज़ी वाला था, तो यहाँ हमें इसे मंदी वाला बनाना होगा।
- The Ice का पुनः परीक्षण करती LPSY स्थिति शॉर्ट बिक्री की पोज़ीशन खोलने के लिए उपयुक्त स्थान है।
दो पारंपरिक वितरण संरचनाओं (Conventional Distribution Trading Range) के अलावा, हमारे पास कुछ अन्य आकार भी हैं। कृपया भाग 8 में आगे पढ़ें।
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