Wyckoff · 2025-04-11

Фаза распределения по Вайкоффу: объяснение

Что такое фаза распределения по Вайкоффу?

Распределение в методе Вайкоффа — это процесс передачи товара от CO, которые держат большое количество предложения в фазе накопления, публике на верхних областях фазы распределения.

Рисунок 1: Как формируется фаза распределения

Процесс выглядит следующим образом:

1. На фазе накопления CO собрали достаточно товара от публики, и когда продавать больше некому, цена легко растёт.
2. Когда цена находится в восходящем тренде, появляется давление фиксации прибыли, и CO останавливаются, чтобы консолидировать свою позицию. Это фаза повторного накопления.
3. Они вновь собирают предложение, продаваемое публикой, и когда продавцов не остаётся, цена снова легко растёт.
4. В какой-то момент цена проходит достаточно далеко, чтобы достичь своей цели (согласно PnF), что можно увидеть по условиям перекупленности. Здесь CO планируют осторожно зафиксировать прибыль.
5. Они продают товар, который держат, публике скрытно на верхних областях структуры. Эта продажа требует большого мастерства, чтобы цена не падала, пока CO не распределят весь свой товар.

Структура распределения по Вайкоффу

Мы изучали восходящий тренд в части 6: фаза повторного накопления.

По сути, начало структуры распределения ничем не отличается от структуры повторного накопления; обе берут начало от остановки восходящего тренда.

Существует две распространённые формы структуры распределения: распределение с UTAD (распределение с UTAD) и распределение без UTAD (распределение без UTAD).

Рисунок 2: Распределение с UTAD Рисунок 3: Распределение без Spring

Во время фазы распределения CO всегда будут стараться продавать, когда цена касается верхней границы, и прекращать продажи, когда цена возвращается к нижней границе (за исключением SOW).

Даже на нижней границе CO будут покупать, чтобы подтолкнуть цену вверх, а затем снова продавать, когда цена касается верхней границы.

Чтение ленты на основе закона усилия против результата поможет нам обнаружить изощрённые планы продаж, которые CO осуществляют внутри TR.

Фаза A: Действие, останавливающее восходящий тренд

Когда цена достигает своей цели PnF, восходящий тренд остановится. Это результат причины, построенной из ранее накопленной зоны равновесия.

Фаза A распределения имеет события, похожие на фазу повторного накопления, и является обратной фазе A накопления.

Рисунок 4: Фаза A фазы распределения

PSY (Preliminary Supply)

В конце восходящего тренда спрос в основном исходит от покупок публики.

PSY — это предложение, которое появляется, чтобы ослабить восходящий импульс, достаточно сильное лишь для того, чтобы остановить рост цены в краткосрочной перспективе.

PSY имеет большой объём, показывая усилия продавцов по блокированию цены.

Обратите внимание, что если PSY достаточно силён, чтобы остановить восходящий тренд, он станет BC.

BC (Buying climax)

Предложение на PSY не может остановить рост цены; покупательский импульс продолжается, из-за чего цена продолжает пробивать выше максимума PSY.

Цена продолжает расти, пока не встретит чрезвычайно большое предложение от CO, останавливающее рост.

BC может завершиться двумя способами:

• Сильный взрывной рост с большим диапазоном и очень большим объёмом. Последовательные растущие свечи создают восторг у публики для покупок.
• Если на PSY предложение уже поглотило большую часть восходящего импульса, то на SC объём может быть малым, сопровождаемым малым диапазоном свечей, что показывает истощение покупателей.

BC будет ещё легче обнаружить, если он расположен вне восходящей линии тренда вдоль тренда/перевёрнутой.

AR (Automatic reaction)

После того как восходящий тренд в основном поглощён CO на BC, цена резко, внезапно и чётко корректируется вниз.

Это показывает активное распределение CO. Товар, который они поглощали на протяжении всего предыдущего процесса накопления, будет продан здесь в больших количествах.

Изменение поведения от BC вниз к AR заметно и легко видно невооружённым глазом на графике.

Это первый CHoB.

Самый низкий минимум AR — это ценовой уровень, на котором продажа предыдущего товара остановилась; здесь появился спрос и подтолкнул цену вверх, отмечая будущий минимум поддержки.

ST (Secondary test)

ST — это восстановительный рост обратно к максимуму BC с целью повторного теста спроса публики.

Это изменение поведения от падения к росту — второй CHoB.

На максимуме ST появляются разворотные свечи с большим объёмом, и он остаётся на высоком среднем уровне при падении.

Если этот рост останавливается около ценового уровня BC и после этого возвращается обратно, это третий CHoB.

3 CHoB = CHoCH, цена официально меняет характер с восходящего тренда на бестрендовый (боковой).

Это означает, что цена стоит на перекрёстке: формируется распределение или повторное накопление.

Торговый диапазон, проведённый параллельно через SC и AR, представляет собой диапазон, в котором цена будет колебаться в следующий период.

Фаза B: Построение причины

Рисунок 5: Фаза B структуры распределения

В фазе B цена колеблется внутри TR, начерченного от BC и AR, чтобы построить причину.

Фаза B распределения похожа на фазу накопления; цена будет тестировать верхнюю и нижнюю границы, чтобы протестировать спрос.

Сессии ST в фазе B будут повторяться; это рост от уровня вблизи линии поддержки к линии сопротивления.

Фаза B процесса распределения имеет характеристики, похожие на фазу накопления, за исключением того, что появляются подсказки, показывающие сдвиг баланса спроса и предложения в сторону предложения.

UT (Upthrust): Бычья ловушка

UT — это более расширенная форма ST; событие UT — это когда цена совершает ложный пробой вверх через верхнюю границу TR.

Цена поднимается выше старого максимума BC, чтобы привлечь розничные покупки, затем CO активно продают, из-за чего цена быстро падает, и они не успевают отреагировать.

Вокруг UT объём будет большим, потому что CO «скрытно распределяют»; объём продолжает оставаться высоким, пока цена не вернётся к нижней границе TR.

mSOW (minor Sign of Weakness)

После ST или UT цена резко падает и прокалывает нижнюю границу TR, сопровождаясь широким диапазоном и высоким объёмом.

Это признак слабости mSOW. Если событие mSOW появляется рано в фазе B, это доказывает, что предложение доминирует над спросом (предложение > спрос).

Фаза C: Тест

Фаза C — это финальная фаза тестирования перед началом фазы снижения.

Когда максимум успешно протестирован, цена начинает падать непрерывно и сильно, с рыхлым (быстрым) движением.

Финальное действие теста — главный фокус фазы C.

Фаза C может иметь UTAD или LPSY, в зависимости от предложения рынка и намерения CO.

Рисунок 6: Фаза C структуры распределения

UTAD (Upthrust after distribution)

UTAD — это тест в виде ложного пробоя вверх к самому высокому максимуму фаз A и B (противоположность Spring в накоплении).

UTAD обычно характеризуется сильным ростом ценового диапазона и высоким покупательским объёмом, подталкивающим цену к рывку и пробою максимума.

Это бычья ловушка, запускающая покупательскую психологию публики. После этого ценовой диапазон постепенно сужается, показывая истощение покупателей.

Убив двух зайцев одним выстрелом, UTAD заставляет следующие две группы получить стоп-лоссы:

• Коротких продавцов на границе сопротивления.
• После пробоя цена возвращается обратно в TR, запуская стоп-лоссы тех, кто купил пробой раньше.

UTAD позволяет CO распределять товар по самым высоким ценам в руки публики.

После UTAD следует тестовая сессия UTAD, которая является подходящим местом для открытия позиции на продажу со стоп-лоссом, размещённым выше UTAD.

LPSY в фазе C (Last point of Supply)

В случае, когда цена не поднимается выше максимума, чтобы создать UTAD, цена создаст LPSY.

Это ценовое действие, пытающееся отскочить вверх к границе, но терпящее неудачу.

Событие LPSY характеризуется ростом из области минимумов, который выглядит слабым, с узким ценовым диапазоном, перекрытием и постепенно снижающимся покупательским объёмом.

Слабые покупки показывают, что спрос ослаб после раундов распределения CO на предыдущих ST.

После UTAD или LPSY покупатели истощены, и цена готова к резкому, быстрому снижению.

Это заметное изменение поведения (первый CHoB).

Фаза D: Нисходящий тренд внутри TR

После того как тестирование в фазе C показывает слабости спроса, предложение начинает постепенно расти по мере перехода к фазе D.

Рисунок 7: Фаза D структуры распределения

MSOW (Minor Sign of Weakness): Главный признак слабости

MSOW — это событие, когда цена легко падает к нижней границе TR, сопровождаясь большим объёмом и всё более растущим диапазоном движения, в то время как восстановительные рост (LPSY) имеют малый объём.

Лёд — это метафора, похожая на ручей в фазе накопления.

Ледяной покров символизирует спрос, действующий как линия поддержки, проведённая путём соединения минимумов свингов внутри TR.

Пробитие ценой льда символизирует смену льда со спроса на предложение. Цена легко движется рыхло и устойчиво падает ниже льда.

MSOW или mSOW легко спутать со Spring в фазе повторного распределения, потому что всё это находится ниже линии спроса TR.

После пробоя льда следует лёгкое восстановление с возвратом к поверхности ледяного покрова. Это второй CHoB.

LPSY в фазе D

LPSY — это восстановительный рост, который возвращается, но терпит неудачу, потому что встречает финальное давление предложения на льду.

Ледяной покров на этом этапе меняется со спроса на предложение и становится жёстким сопротивлением.

Это может быть финальный раунд распределения CO перед началом настоящего нисходящего тренда.

Цена больше не имеет импульса для возврата в верхнюю зону сопротивления; объём на LPSY снижается, сопровождаясь узким, перекрывающимся диапазоном, что показывает истощение покупателей.

После повторного теста льда цена продолжает нисходящий тренд с рыхлым движением (сильное и быстрое падение) и постепенно растущим объёмом.

Это третий CHoB.

3 CHoB = CHoCH, цена официально меняет характер с бокового на нисходящий тренд.

Фаза E: Нисходящий тренд вне TR

Рисунок 8: Фаза E структуры распределения

Цена теперь покинула TR, и предложение полностью контролирует рынок.

Фаза E начинается с момента, когда цена выходит за самый низкий минимум MSOW.

После этого в фазе E создаются последовательные SOW (большой объём) и LPSY (малый объём), создавая более низкие максимумы и более низкие минимумы. По этим максимумам и минимумам можно начертить падающий канал тренда.

Цена продолжает падать, пока не достигнет своей ценовой цели или не появятся условия перепроданности.

Признаки структуры распределения

Распределение и повторное накопление — это две фазы со многими сходствами.

Некоторые признаки для распознавания фазы распределения (для справки):

• SOW с большим снижающимся объёмом и малым объёмом восстановления — важная характеристика фазы распределения.
• Если самый низкий минимум появляется на раннем этапе TR, а после этого внутри TR появляются более высокие минимумы (HL), весьма вероятно, что формируется фаза повторного накопления.
• В фазе распределения объём продаж растёт во время нисходящих волн. А при сравнении нисходящих волн друг с другом объём продаж вместе с диапазоном имеет тенденцию расти всё больше и больше после создания максимума.
• Кроме того, большие объёмы продаж появляются вокруг максимумов в областях сопротивления, показывая большое присутствие предложения.
• Если признаком поглощения в фазе накопления является постепенно снижающийся объём, наоборот, признак распределения показан через постепенно растущий объём.

Цель CO — продать как можно больше товара, но без падения цены. Но это замедлит восходящий тренд.

Обратите внимание, как цена быстро возвращается обратно к линии поддержки. Этот сигнал показывает, что нет покупательского спроса, препятствующего цене, и CO распределяют товар.

Построение стратегии и примеры:

• Фазы |A| и |B| — это стратегия принятия решений о частичном выходе из позиций на максимумах BC, ST и UT.
• Фазы |C| и |D| — это стратегия выхода из оставшихся позиций, потому что продажи CO в основном завершены, и они покинули рынок. У CO больше нет мотивации поддерживать цену акции от падения.
• Фазы |C|, |D| и |E| — это места, где мы будем открывать позиции на продажу, чтобы подготовиться к большому и быстрому снижению.

Пример структуры распределения с UTAD — акция MU

Рисунок 9: Структура распределения с UTAD на акции MU

1. Наблюдайте движение цены вне перевёрнутого ценового канала; это SC, и цена останавливает восходящий тренд и переходит в боковик.
2. Снижение от SC вниз к AR и от ST фазы A вниз к mSOW имеет растущий объём, доказывая сильное распределение со стороны CO.
3. Отсутствие явного толчка в восстановительном росте от mSOW вверх к UTAD, показанное снижающимся покупательским объёмом.
4. В фазе C CO распределили большое количество товара на руках с самой большой колонкой объёма во всём TR.
5. Когда цена пробивает вниз через лёд, спрос превратился в предложение, и цена легко продолжает падать после этого, при этом объём продаж доминирует большую часть времени.
6. LPSY — подходящие позиции для открытия позиций на продажу для аналитиков по Вайкоффу.

Пример структуры распределения без UTAD — акция ISRG

Рисунок 10: Структура распределения без UTAD на акции ISRG

1. Цена превышает перевёрнутый восходящий ценовой канал на позиции SC, сигнализируя об остановке восходящего тренда и переходе в боковик.
2. На позициях верхней границы TR высокий объём показывает сильное предложение.
3. Рост, превышающий сопротивление, но немедленно резко разворачивающийся вниз с сохраняющимся высоким объёмом, показывает распределение CO.
4. Рост от минимумов имеет снижающийся объём, доказывая, что покупательский спрос очень слаб.
5. На позиции LPSY фазы C цена сильно растёт с высоким объёмом, создавая гэп, из-за чего некоторые неопытные аналитики думают, что mSOW фазы B — это событие Spring структуры повторного накопления. Мы можем даже начертить линию ручья от максимума ST через фазу C.
6. Однако последующее восходящее усилие исчезло, когда цена возвращается обратно и пробивает лёд. Если наша предвзятость до этого была бычьей, здесь мы должны изменить её на медвежью.
7. Позиция LPSY, повторно тестирующая лёд, — подходящее место для открытия короткой позиции на продажу.

Помимо двух обычных структур распределения (обычный торговый диапазон распределения), у нас есть несколько других форм. Пожалуйста, читайте далее в части 8.

5/5 - (1 голос)

Хватит чертить структуру вручную

Вот JUKA в реальном времени на графике BTC 4H — каждый свинг, BOS, CHoCH, IDM и равновесие premium/discount размечены автоматически, в реальном времени.

Ни одного пропущенного пробоя. Никакого неверно размеченного шума. Никаких часов ручной разметки. Полный исходный код Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — ваш навсегда, $99 единоразово. Или $50 в год за доступ по приглашению на TradingView.

Получить исходный код JUKA — $99 Попробовать JUKA на TradingView — $50 в год