Wyckoff मार्केट साइकिल: कीमत वास्तव में कैसे चलती है
इस पहले भाग में, हम Wyckoff के बुनियादी तत्वों का पता लगाएँगे, जिनमें मार्केट साइकिल और कीमत के ट्रेंड शामिल हैं।
हम इस प्रश्न का उत्तर देंगे: कीमत कैसे चलती है?
Wyckoff मार्केट साइकिल
मार्केट में हमेशा कई अलग-अलग प्रकार के भागीदार ट्रेड करते हैं।
सरलता के लिए, हम मानेंगे कि भागीदारों के 2 मुख्य समूह हैं: संस्थाएँ, जिन्हें CO (Composite Operator) कहा जाता है, और रिटेल ट्रेडर, जिन्हें पब्लिक या कमज़ोर हाथ (weak hands) भी कहा जाता है।
एक मार्केट साइकिल तब पूरी होती है जब उसमें सभी 4 चरण हों: संचय, अपट्रेंड, वितरण, डाउनट्रेंड, साथ ही नीचे दिए गए चार्ट में दिखाए गए CO और रिटेल की भागीदारी!
चित्र 1: मार्केट कीमत साइकिल
एक पूर्ण साइकिल कई टाइमफ़्रेम पर घटित होती है, इसलिए हमें कई टाइमफ़्रेम में विश्लेषण करना होगा, जिनमें से प्रत्येक एक अलग चरण में हो सकता है। मार्केट संदर्भ के साथ मिलकर, यह हमें सटीक विश्लेषण करने में मदद कर सकता है।
ऊपर दिए गए चार्ट में मार्केट साइकिल के साथ भाग लेने वाले पक्षों की मनोविज्ञान इस प्रकार है:
- जब बुरी खबरों की श्रृंखला के बाद कीमत तेज़ी से गिर रही हो, और कैपिटुलेशन के कारण मार्केट में बिकवाली (sell-off) हो रही हो, तब CO वही सस्ता माल जमा कर रहा होता है जिसे रिटेल बेच रहे होते हैं।
- CO द्वारा पर्याप्त संचय कर लेने के बाद, रिटेल के पास बेचने के लिए कुछ नहीं बचता। इस बिंदु पर, मार्केट में बहुत कम लोग बेच रहे होते हैं; केवल खरीदार होते हैं, जिससे कीमत ऊपर की ओर ब्रेकआउट करना शुरू कर देती है। अपट्रेंड में CO खरीदारी जारी रखता है, जबकि रिटेल अभी खरीदने की हिम्मत नहीं करते क्योंकि उनमें अभी पर्याप्त आत्मविश्वास नहीं होता, या वे जो थोड़ा बचा है उसे बेच देंगे।
- अपट्रेंड के अंत के पास, अच्छी खबरें लगातार आती हैं, रिटेल को छूट जाने का डर (FOMO) होता है और वे किसी भी कीमत पर खरीदने के लिए दौड़ पड़ते हैं। किनारे पर खड़े नए लोग (F0) भी खरीदने के लिए दौड़ पड़ते हैं। इस बिंदु पर, CO किनारे खड़ा हो जाता है, निरीक्षण करता है, और वितरण की योजना बनाता है।
- कीमत बहुत ऊँची उठ चुकी होती है, और CO इस तरह योजनाबद्ध तरीके से वितरण शुरू करता है कि कीमत में बहुत उतार-चढ़ाव न हो। क्योंकि पब्लिक को अभी भी अपट्रेंड में मज़बूत विश्वास होता है, वे लगातार खरीदते रहते हैं, जिससे CO महँगी कीमतों पर वितरण कर पाता है।
- CO द्वारा पब्लिक को कुछ समय तक वितरण करने के बाद, ऊँची कीमतों पर खरीदना चाहने वाले बहुत कम लोग बचते हैं, जिससे कीमत नीचे टूट जाती है। डाउनट्रेंड में CO बेचना जारी रखेगा, जबकि रिटेल यह सोच रहे होंगे कि यह केवल एक करेक्शन है और इस उम्मीद में खरीदारी जारी रखेंगे कि यह कीमत पर्याप्त सस्ती है।
ऊपर दिए गए साइकिल को देखकर, आप समझ सकते हैं कि हम हमेशा हारने वाले पक्ष क्यों होते हैं। इस चार्ट को जानने के बाद भी परिणाम वही रहता है, क्योंकि हम नहीं जानते कि हम कहाँ हैं!
इसीलिए Wyckoff हमें CO की तरह काम करने की सलाह देता है। यह बिल्कुल भी आसान नहीं है, लेकिन Trading Hub 3.0 लेखों की इस श्रृंखला के माध्यम से आपको CO की मानसिकता हासिल करने का मार्गदर्शन करेगा!
ट्रेंड
ट्रेडिंग की दुनिया में एक प्रसिद्ध कहावत है: ट्रेंड ही दोस्त है (Trend is friend)। ट्रेंड के साथ ट्रेड करना आमतौर पर ट्रेंड के विरुद्ध ट्रेड करने की तुलना में बेहतर परिणाम देता है।
ट्रेंड क्या है?
ट्रेंड एक निश्चित अवधि में कीमत की गति की दिशा है। ट्रेंड निर्धारित करने के लिए, हम एक ट्रेंडलाइन खींचते हैं, जो वृद्धि या गिरावट के कोण का वर्णन करती है।
जब कीमत चल रही होती है और किसी ट्रेंडलाइन से मिलती है, तो वह या तो उस रेखा को तोड़कर आगे जाएगी या मुड़कर उलट जाएगी।
वह कीमत क्षेत्र जहाँ कीमत ट्रेंडलाइन को छूती है, ट्रेड में प्रवेश करने के लिए एक उत्कृष्ट स्थान है।
कीमत क्यों चलती है, इसे समझाने के लिए, कृपया भाग 2 में Wyckoff के तीन नियम पढ़ें।
मार्केट ट्रेंड का वर्गीकरण
चित्र 2: मार्केट ट्रेंड के तीन प्रकार
कीमत की गति की दिशा के आधार पर, हम ट्रेंड को तीन प्रकारों में वर्गीकृत कर सकते हैं:
- अपट्रेंड
- डाउनट्रेंड
- साइडवेज़ ट्रेंड (इसे साइडवेज़ या कोई ट्रेंड नहीं भी कहा जा सकता है)।
ये तीन प्रकार के ट्रेंड मार्केट साइकिल वाले खंड में चित्र 1 के अनुरूप हैं।
चित्र 2 में, अपट्रेंड तब दिखाई देता है जब कीमत बढ़ती हुई इम्पल्स लहरें और पुलबैक लहरें बनाती है, अर्थात उच्चतर उच्च (higher highs) और उच्चतर निम्न (higher lows)।
इसके विपरीत, डाउनट्रेंड तब दिखाई देता है जब कीमत निम्नतर उच्च (lower highs) और निम्नतर निम्न (lower lows) बनाती है।
साइडवेज़ ट्रेंड तब दिखाई देता है जब उच्च और निम्न अपरिवर्तित रहते हैं, कीमत की एक सीमा के भीतर उतार-चढ़ाव करते हुए। साइडवेज़ ट्रेंड ठीक चित्र 1 में संचय या वितरण चरण ही है।
समय के संदर्भ में, ट्रेंड को विभाजित किया जाता है: दीर्घकालिक, मध्यकालिक और अल्पकालिक। हम एक मध्यकालिक ट्रेंड के भीतर एक अल्पकालिक ट्रेंड देख सकते हैं, और फिर हम एक दीर्घकालिक ट्रेंड के भीतर एक मध्यकालिक ट्रेंड देखते हैं।
ट्रेंडलाइन कैसे खींचें
अपट्रेंड लाइन
अपट्रेंड में, ट्रेंडलाइन बढ़ते हुए सपोर्ट बिंदुओं को जोड़कर खींची जाती है। इसे डिमांड लाइन या सपोर्ट लाइन भी कहा जाता है क्योंकि यह वह स्थान चिह्नित करती है जहाँ खरीदार बार-बार दिखाई देते हैं।
चित्र 2 में, यह अपट्रेंड की नीली रेखा है।
डाउनट्रेंड लाइन
डाउनट्रेंड में, ट्रेंडलाइन गिरते हुए रेज़िस्टेंस बिंदुओं को जोड़कर खींची जाती है। इसे सप्लाई लाइन या रेज़िस्टेंस लाइन भी कहा जाता है, क्योंकि यह वह स्थान है जहाँ विक्रेता बार-बार दिखाई देते हैं।
चित्र 2 में, यह डाउनट्रेंड की लाल रेखा है।
साइडवेज़ ट्रेंड लाइन
साइडवेज़ ट्रेंडलाइन क्षैतिज रेज़िस्टेंस/सपोर्ट बिंदुओं के बीच जोड़ी जाती है।
हममें से अधिकांश लोग अनुकूल रूप से ट्रेड कर सकते हैं यदि हमें स्पष्ट अपट्रेंड या डाउनट्रेंड मिले। लेकिन जब हमें साइडवेज़ मार्केट मिलता है, तो स्टॉप लॉस लगने की दर काफ़ी बढ़ जाएगी।
हम बाद के लेखों में साइडवेज़ ट्रेंड (ट्रेडिंग रेंज) का अध्ययन करेंगे।
ट्रेंड चैनल क्या है?
चित्र 3: बढ़ते और गिरते कीमत चैनल कैसे खींचें
ट्रेंड चैनल में दो समानांतर रेखाएँ होती हैं, एक सप्लाई लाइन और एक डिमांड लाइन जो दो कीमत रेज़िस्टेंस और सपोर्ट रेखाओं के रूप में काम करती हैं।
ट्रेंड चैनल Wyckoff का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, इसलिए मुझे उम्मीद है कि आप इस खंड को नहीं छोड़ेंगे!
सामान्य ट्रेंड चैनल
बढ़ते कीमत चैनल में, डिमांड लाइन वह अपट्रेंड लाइन है जो नीचे के दो बिंदुओं (बिंदु 1 और 2) को जोड़ती है, और सप्लाई लाइन बीच में स्थित एक एंकर बिंदु (संख्या 3) से डिमांड लाइन के समानांतर रेखा खींचकर बनाई जाती है।
इसी तरह गिरते कीमत चैनल में, सप्लाई लाइन वह डाउनट्रेंड लाइन है जो ऊपर के दो बिंदुओं (4 और 5) को जोड़ती है, और डिमांड लाइन बीच में स्थित एक एंकर बिंदु (संख्या 6) से सप्लाई लाइन के समानांतर खींची जाती है।
ट्रेंड चैनल खींचना बहुत यांत्रिक नहीं होना चाहिए; कभी-कभी हम कीमत की दिशा के अनुरूप एंकर बिंदुओं को बदल सकते हैं।
चित्र 4: बढ़ते से गिरते में बदलती कीमत चैनल रेखा
चित्र 4 दर्शाता है कि बढ़ते कीमत चैनल के लिए सपोर्ट लाइन खींचने हेतु बिंदु C और E का चुनाव एक अच्छा निर्णय था। बिंदु D से CE के समानांतर खींची गई सप्लाई लाइन ने अपनी भूमिका अच्छी तरह निभाई, क्योंकि वह बिंदु B और F के लिए भी रेज़िस्टेंस लाइन थी।
यदि हम जल्दबाज़ी में डिमांड लाइन खींचने के लिए बिंदु A और C चुनते, तो ट्रेंड चैनल कीमत की दिशा से मेल नहीं खाता।
बढ़ते चैनल का विश्लेषण करते समय, डिमांड लाइन टूटने के बाद रैली के चरित्र पर ध्यान दें: यदि कीमत सामान्य से कमज़ोर होकर डिमांड लाइन को तोड़ती है, तो कीमत बढ़ते चैनल के शीर्ष पर लौटने के प्रयास में विफल हो सकती है। लेकिन यदि कीमत संभलकर ऊपर उठती है और नया उच्च बनाती है, तो अपट्रेंड के जारी रहने की सबसे अधिक संभावना होगी।
चित्र 4 के उदाहरण पर वापस देखते हुए, हम देखते हैं कि कीमत नीचे की ओर सपोर्ट लाइन को तोड़ गई (लाल तीर), और जब कीमत बढ़ते चैनल के शीर्ष पर लौटने का प्रयास कर रही थी तो वह विफल हो गई (बिंदु G)। इससे बाद में कीमत ने गिरता चैनल बनाया।
रिवर्स्ड ट्रेंड चैनल
कुछ अपट्रेंड ऊपर खींचे गए तरीके से सामान्य बढ़ते कीमत चैनल में ठीक से नहीं बैठेंगे, क्योंकि ढलान तेज़ होती है या क्योंकि ट्रेंड अभी स्पष्ट रूप से नहीं बना है।
हम दो सपोर्ट और रेज़िस्टेंस रेखाओं को खींचने का क्रम उलट देंगे, जिसे रिवर्स्ड ट्रेंडलाइन (या विपरीत ट्रेंडलाइन) कहा जाता है।
- रिवर्स्ड अपट्रेंड लाइन खींचने के लिए, शिखरों 1 और 2 से शुरू करें। और रिवर्स्ड बढ़ता चैनल बनाने के लिए, उन दो शिखरों के बीच स्थित बॉटम 3 से एक समानांतर रेखा खींचें।
- रिवर्स्ड डाउनट्रेंड लाइन खींचने के लिए, बॉटम 1 और 2 से शुरू करें। और उन दो बॉटम के बीच स्थित शिखर 3 से खींची गई समानांतर रेखा एक रिवर्स्ड बढ़ता चैनल बनाएगी।
चित्र 5 विपरीत कीमत चैनल दर्शाता है, जिन्हें सामान्य ट्रेंडलाइन से अलग करने के लिए पहले विपरीत ट्रेंडलाइन को डैश वाली रेखा से खींचकर बनाया गया है।
चित्र 5: रिवर्स्ड ट्रेंड चैनल और दो अभिसारी रेखाएँ
कई मामलों में, एक अपट्रेंड लाइन और एक रिवर्स्ड अपट्रेंड लाइन मिलकर ऊपर की ओर झंडे (flag) का आकार बना लेंगी (जिसे वेज या आरोही त्रिभुज भी कहा जाता है)। डाउनट्रेंड के साथ भी ऐसा ही होता है, जहाँ हमारे पास नीचे की ओर झंडा होगा।
अपट्रेंड में दिखाई देने वाला झंडा दर्शाता है कि रैली थक चुकी है और गति खो रही है। डाउनट्रेंड में, यह इस बात का संकेत है कि गिरावट समाप्त होने वाली है।
यह SOT (shortening of thrust) घटना है जिसके बारे में हम बाद के लेखों में सीखेंगे।
एक महत्वपूर्ण बिंदु जिसे मैं फ्रेम करके ज़ोर देना चाहूँगा: रिवर्स्ड चैनल/ट्रेंडलाइन के माध्यम से कीमत का **फ़ॉल्स ब्रेकआउट** मूवमेंट कीमत के ट्रेंड के उलटने का कारण बन सकता है।
चित्र 6: रिवर्स्ड ट्रेंडलाइन के फ़ॉल्स ब्रेकआउट के बाद कीमत उलट जाती है
चित्र 6 में USD/JPY चार्ट दर्शाता है कि रिवर्स्ड ट्रेंड चैनल/लाइन को तोड़ने के बाद, कीमत बाद में उलट गई।
एक बार ट्रेंड बन जाने के बाद, वह तब तक बना रहेगा जब तक ट्रेंड समाप्त होने के स्पष्ट संकेत नहीं मिलते।
इन चैनलों/ट्रेंडलाइनों के माध्यम से ब्रेकआउट एक विकर्ण (diagonal) Wyckoff रेंज का Spring/UTAD हो सकते हैं, या वे साइडवेज़ Wyckoff रेंज की शुरुआत भी हो सकते हैं।
नोट: कुछ कीमत ट्रेंड किसी भी कीमत चैनल का पालन नहीं करते क्योंकि वे बहुत तेज़ होते हैं। सपोर्ट/रेज़िस्टेंस लाइनें, ट्रेंडलाइनें और कीमत चैनल खींचने के लिए खुली सोच की आवश्यकता होती है (आप इन्हें Fibonacci चैनलों के साथ भी जोड़ सकते हैं)। आपको हमेशा विभिन्न संभावनाओं पर विचार करना चाहिए, ताकि कीमत चैनल अंतिम बिंदु तक कीमत की अधिकांश गतिविधियों को समेटे।
रेखाओं और कीमत चैनलों का अर्थ
ट्रेडिंग में नया व्यक्ति अक्सर ब्रेकआउट रणनीति अपनाता है, जब कीमत ट्रेंडलाइन से बाहर निकलती है तो प्रवेश करता है। या हर बार जब कीमत कीमत चैनल के किनारे को छूती है तो रिवर्सल ट्रेड में प्रवेश करता है।
→ यह पूरी तरह गलत है।
आपको केवल इसलिए खरीदना या बेचना नहीं चाहिए क्योंकि कीमत किसी ट्रेंडलाइन को छूती है या उसे तोड़कर आगे बढ़ती है।
चैनल और ट्रेंडलाइन आपको बताते हैं कि मार्केट पर किसका नियंत्रण है।
- बढ़ता चैनल दर्शाता है कि खरीदार नियंत्रण में हैं।
- गिरता चैनल दर्शाता है कि विक्रेता नियंत्रण में हैं।
- साइडवेज़ कीमत चैनल दोनों पक्षों के बीच संतुलन के संकेत दर्शाता है।
इसलिए, इन रेखाओं का अर्थ यह है कि वे हमें मार्केट मनोविज्ञान का एक दृष्टिकोण देती हैं, और एक अस्थायी बायस निर्धारित करती हैं।
रेखाओं का उपयोग तब सबसे उपयोगी होगा जब उन्हें Wyckoff जैसी किसी विधि के साथ जोड़ा जाए।
यदि हम निर्धारित करते हैं कि कीमत किसी दिलचस्प स्थान पर है, तो तुरंत खरीदने के बजाय हम कीमत के विकसित होने की प्रतीक्षा कर सकते हैं, जब वह एक स्पष्ट संचय/वितरण संरचना बनाती है।
उदाहरण के लिए, चित्र 6 में, रिवर्स्ड कीमत चैनल के ऊपरी किनारे को कीमत द्वारा झूठा तोड़ने की घटना ठीक Wyckoff वितरण संरचना में एक UTAD है, जो हमारे लिए एक उपयुक्त विक्रय बिंदु का सुझाव देती है।
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