Wyckoff · 2025-03-20

Chu kỳ thị trường Wyckoff: Giá thực sự di chuyển như thế nào

Trong phần đầu tiên này, chúng ta sẽ khám phá các yếu tố cơ bản của Wyckoff, bao gồm chu kỳ thị trường và các xu hướng giá.

Chúng ta sẽ trả lời câu hỏi: Giá di chuyển như thế nào?

Chu kỳ thị trường Wyckoff

Trên thị trường luôn có nhiều loại thành phần tham gia giao dịch khác nhau.

Để đơn giản hóa, chúng ta sẽ coi rằng có 2 nhóm thành phần tham gia chính: các tổ chức, gọi là CO (Composite Operator), và các trader nhỏ lẻ, còn gọi là công chúng, hay tay yếu.

Một chu kỳ thị trường hoàn chỉnh khi có đủ 4 giai đoạn: tích lũy, tăng giá, phân phối, giảm giá, cùng với sự tham gia của CO và nhà đầu tư nhỏ lẻ như thể hiện trong biểu đồ dưới đây!

Hình 1: Chu kỳ giá của thị trường

Một chu kỳ đầy đủ xảy ra trên nhiều khung thời gian, vì vậy chúng ta cần phân tích trên nhiều khung thời gian, mỗi khung có thể đang ở một giai đoạn khác nhau. Kết hợp với bối cảnh thị trường, điều này có thể giúp chúng ta phân tích chính xác.

Chu kỳ thị trường trong biểu đồ trên đi kèm với tâm lý của các bên tham gia như sau:

1. Khi giá đang giảm mạnh sau một loạt tin xấu, và thị trường đang trải qua một đợt bán tháo do đầu hàng, CO chính là người đang tích lũy hàng rẻ mà nhà đầu tư nhỏ lẻ bán ra.
2. Sau khi CO đã tích lũy đủ, nhà đầu tư nhỏ lẻ không còn gì để bán nữa. Tại thời điểm này, rất ít người bán ra thị trường; chỉ còn người mua, khiến giá bắt đầu phá vỡ lên trên. CO tiếp tục mua vào trong xu hướng tăng trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ chưa dám mua vì chưa đủ tự tin, hoặc họ sẽ bán nốt số ít còn lại của mình.
3. Gần cuối xu hướng tăng, tin tốt liên tục xuất hiện, nhà đầu tư nhỏ lẻ sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO) và đổ xô mua vào bằng mọi giá. Những người mới (F0) đứng ngoài quan sát cũng đổ xô mua vào. Tại thời điểm này, CO đứng sang một bên, quan sát và lên kế hoạch phân phối.
4. Giá đã tăng rất cao, và CO bắt đầu phân phối một cách có kế hoạch để giá không biến động nhiều. Vì công chúng vẫn còn niềm tin mạnh mẽ vào xu hướng tăng, họ liên tục mua vào, cho phép CO phân phối ở mức giá đắt.
5. Sau một thời gian CO phân phối cho công chúng, rất ít người còn muốn mua ở mức giá cao, khiến giá phá vỡ xuống dưới. CO sẽ tiếp tục bán trong xu hướng giảm trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ cho rằng đây chỉ là một đợt điều chỉnh và tiếp tục mua vào với hy vọng mức giá này đã đủ rẻ.

Nhìn vào chu kỳ trên, bạn có thể hiểu tại sao chúng ta luôn là bên thua lỗ. Ngay cả khi chúng ta biết biểu đồ này, kết quả vẫn như vậy, vì chúng ta không biết mình đang ở đâu!

Đó là lý do Wyckoff khuyên chúng ta hãy hành động như một CO. Điều này hoàn toàn không dễ dàng, nhưng Trading Hub 3.0 sẽ hướng dẫn bạn có được tư duy của một CO thông qua loạt bài viết này!

Xu hướng

Một câu nói nổi tiếng trong giới giao dịch: Xu hướng là bạn của bạn (Trend is your friend). Giao dịch theo xu hướng thường mang lại kết quả tốt hơn so với giao dịch ngược xu hướng.

Xu hướng là gì?

Xu hướng là hướng di chuyển của giá trong một khoảng thời gian nhất định. Để xác định xu hướng, chúng ta vẽ một đường xu hướng (trendline), mô tả góc độ tăng hoặc giảm.

Khi giá đang di chuyển và gặp một đường xu hướng, nó sẽ hoặc phá vỡ đường đó hoặc quay đầu và đảo chiều.

Vùng giá mà tại đó giá chạm vào đường xu hướng là một vị trí tuyệt vời để vào lệnh.

Để giải thích tại sao giá di chuyển, mời đọc về Ba quy luật của Wyckoff trong Phần 2.

Phân loại xu hướng thị trường

Hình 2: Ba loại xu hướng thị trường

Tùy thuộc vào hướng di chuyển của giá, chúng ta có thể phân loại xu hướng thành ba loại:

• Xu hướng tăng
• Xu hướng giảm
• Xu hướng đi ngang (có thể gọi là đi ngang hoặc không có xu hướng).

Ba loại xu hướng này tương ứng với Hình 1 trong phần chu kỳ thị trường.

Trong Hình 2, xu hướng tăng xuất hiện khi giá tạo ra các sóng đẩy tăng và các sóng điều chỉnh, tức là đỉnh cao hơn và đáy cao hơn.

Ngược lại, xu hướng giảm xuất hiện khi giá tạo ra đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn.

Xu hướng đi ngang xuất hiện khi đỉnh và đáy không thay đổi, dao động trong một phạm vi giá. Xu hướng đi ngang chính xác là giai đoạn tích lũy hoặc phân phối trong Hình 1.

Xét về thời gian, xu hướng được chia thành: dài hạn, trung hạn và ngắn hạn. Chúng ta có thể quan sát một xu hướng ngắn hạn bên trong một xu hướng trung hạn, rồi sau đó quan sát một xu hướng trung hạn bên trong một xu hướng dài hạn.

Cách vẽ đường xu hướng

Đường xu hướng tăng

Trong xu hướng tăng, đường xu hướng được vẽ bằng cách nối các điểm hỗ trợ tăng dần. Nó còn được gọi là đường cầu hay đường hỗ trợ vì nó đánh dấu vị trí mà người mua liên tục xuất hiện.

Trong Hình 2, đó là đường màu xanh của xu hướng tăng.

Đường xu hướng giảm

Trong xu hướng giảm, đường xu hướng được vẽ bằng cách nối các điểm kháng cự giảm dần. Nó còn được gọi là đường cung hay đường kháng cự, vì đó là nơi người bán liên tục xuất hiện.

Trong Hình 2, đó là đường màu đỏ của xu hướng giảm.

Đường xu hướng đi ngang

Đường xu hướng đi ngang được nối giữa các điểm kháng cự/hỗ trợ nằm ngang.

Phần lớn chúng ta có thể giao dịch thuận lợi nếu gặp một xu hướng tăng hoặc giảm rõ ràng. Nhưng khi gặp thị trường đi ngang, tỉ lệ chạm dừng lỗ sẽ tăng lên đáng kể.

Chúng ta sẽ nghiên cứu xu hướng đi ngang (vùng giao dịch) trong các bài viết sau.

Kênh xu hướng là gì?

Hình 3: Cách vẽ kênh giá tăng & giảm

Một kênh xu hướng bao gồm hai đường song song, một đường cung và một đường cầu đóng vai trò là hai đường kháng cự và hỗ trợ giá.

Kênh xu hướng là một phần quan trọng của Wyckoff, vì vậy tôi hy vọng bạn đừng bỏ qua phần này!

Kênh xu hướng thông thường

Trong kênh giá tăng, đường cầu là đường xu hướng tăng nối hai điểm ở đáy (điểm 1 & 2), và đường cung được vẽ bằng cách vẽ một đường song song với đường cầu từ một điểm neo ở giữa (số 3).

Tương tự với kênh giá giảm, đường cung là đường xu hướng giảm nối hai điểm ở đỉnh (4 & 5), và đường cầu được vẽ song song với đường cung từ một điểm neo ở giữa (số 6).

Việc vẽ kênh xu hướng không nên quá máy móc; đôi khi chúng ta có thể thay đổi các điểm neo cho phù hợp với hướng đi của giá.

Hình 4: Đường kênh giá chuyển từ tăng sang giảm

Hình 4 cho thấy việc chọn điểm C và E là một phán đoán tốt để vẽ đường hỗ trợ cho kênh giá tăng. Đường cung song song với CE được vẽ từ đỉnh D đã thực hiện tốt vai trò của nó khi nó cũng là đường kháng cự cho các điểm B và F.

Nếu chúng ta vội vàng chọn điểm A và C để vẽ đường cầu, kênh xu hướng sẽ không phù hợp với hướng đi của giá.

Khi phân tích kênh tăng, hãy chú ý tới tính chất của nhịp hồi sau khi giá phá vỡ đường cầu: Nếu giá phá vỡ đường cầu xuống thấp hơn bình thường, giá có thể thất bại trong nỗ lực quay trở lại đỉnh của kênh tăng. Nhưng nếu giá hồi phục và tăng lên tạo ra đỉnh mới, xu hướng tăng rất có thể sẽ tiếp tục.

Nhìn lại ví dụ trong Hình 4, chúng ta thấy giá đã phá vỡ đường hỗ trợ xuống dưới (mũi tên đỏ), và khi giá cố gắng quay trở lại đỉnh của kênh tăng thì đã thất bại (điểm G). Điều này dẫn đến việc giá hình thành một kênh giảm sau đó.

Kênh xu hướng đảo ngược

Một số xu hướng tăng sẽ không vừa gọn trong một kênh giá tăng bình thường theo cách vẽ trên, do độ dốc lớn hoặc vì xu hướng chưa hình thành rõ ràng.

Chúng ta sẽ đảo ngược thứ tự vẽ hai đường hỗ trợ và kháng cự, gọi là đường xu hướng đảo ngược (hay đường xu hướng đối lập).

• Để vẽ đường xu hướng tăng đảo ngược, bắt đầu từ các đỉnh 1 & 2. Và để tạo kênh tăng đảo ngược, vẽ một đường song song qua đáy 3 nằm giữa hai đỉnh đó.
• Để vẽ đường xu hướng giảm đảo ngược, bắt đầu từ các đáy 1 & 2. Và đường song song được vẽ qua đỉnh 3 nằm giữa hai đáy đó sẽ tạo ra kênh giảm đảo ngược.

Hình 5 cho thấy các kênh giá đối lập, được vẽ bằng cách vẽ đường xu hướng đối lập trước bằng đường nét đứt để phân biệt với đường xu hướng thông thường.

Hình 5: Kênh xu hướng đảo ngược và hai đường hội tụ

Trong nhiều trường hợp, một đường xu hướng tăng và một đường xu hướng tăng đảo ngược sẽ hội tụ thành hình cờ tăng (còn gọi là nêm hay tam giác tăng dần). Điều này xảy ra tương tự với xu hướng giảm, khi đó chúng ta sẽ có một cờ giảm.

Một lá cờ xuất hiện trong xu hướng tăng cho thấy nhịp tăng đã mệt mỏi và mất đà. Trong xu hướng giảm, đây là dấu hiệu cho thấy đợt giảm sắp kết thúc.

Đây là hiện tượng SOT (shortening of thrust — rút ngắn đà đẩy) mà chúng ta sẽ học trong các bài viết sau.

Một điểm quan trọng mà tôi sẽ đóng khung để nhấn mạnh: một chuyển động giá **phá vỡ giả** qua kênh/đường xu hướng đảo ngược có thể dẫn tới sự đảo chiều của xu hướng giá.

Hình 6: Giá đảo chiều sau cú phá vỡ giả của đường xu hướng đảo ngược

Biểu đồ USD/JPY trong Hình 6 cho thấy sau khi giá phá vỡ kênh/đường xu hướng đảo ngược, giá đã đảo chiều sau đó.

Khi một xu hướng đã hình thành, nó sẽ tiếp tục tồn tại cho đến khi có những dấu hiệu rõ ràng cho thấy xu hướng đang kết thúc.

Các cú phá vỡ qua các kênh/đường xu hướng này có thể là Spring/UTAD của một vùng Wyckoff chéo, hoặc chúng cũng có thể là sự khởi đầu cho việc xuất hiện một vùng Wyckoff đi ngang.

Lưu ý: Một số xu hướng giá không tuân theo bất kỳ kênh giá nào vì chúng quá dốc. Việc vẽ các đường hỗ trợ/kháng cự, đường xu hướng và kênh giá đòi hỏi tư duy mở (bạn cũng có thể kết hợp chúng với các kênh Fibonacci). Bạn phải luôn cân nhắc các khả năng khác nhau, sao cho kênh giá chứa phần lớn các chuyển động giá cho tới điểm cuối cùng.

Ý nghĩa của các đường và kênh giá

Một người mới giao dịch thường áp dụng chiến lược phá vỡ, vào lệnh khi giá phá vỡ một đường xu hướng. Hoặc vào lệnh đảo chiều mỗi khi giá chạm biên của kênh giá.

→ Điều này hoàn toàn sai.

Bạn không nên mua hay bán chỉ vì giá chạm hoặc phá vỡ một đường xu hướng.

Các kênh và đường xu hướng cho bạn biết ai đang kiểm soát thị trường.

• Kênh tăng cho thấy người mua đang kiểm soát.
• Kênh giảm cho thấy người bán đang kiểm soát.
• Kênh giá đi ngang cho thấy dấu hiệu cân bằng giữa hai bên.

Do đó, ý nghĩa của những đường này là chúng cho chúng ta cái nhìn về tâm lý thị trường, và xác định một thiên hướng tạm thời.

Việc dùng các đường sẽ hữu ích nhất khi kết hợp với một phương pháp như Wyckoff.

Nếu chúng ta xác định giá đang ở một vị trí thú vị, thay vì mua ngay lập tức, chúng ta có thể chờ giá phát triển khi nó hình thành một cấu trúc tích lũy/phân phối rõ ràng.

Ví dụ, trong Hình 6, sự kiện giá phá vỡ giả qua biên trên của kênh giá đảo ngược chính xác là một UTAD trong cấu trúc phân phối Wyckoff, gợi ý một điểm bán phù hợp cho chúng ta.

5/5 - (4 bình chọn)

Đừng vẽ cấu trúc bằng tay nữa

Đây là JUKA trực tiếp trên BTC 4H — mọi swing, BOS, CHoCH, IDM và vùng cân bằng premium/discount đều được gắn nhãn tự động, theo thời gian thực.

Không bỏ lỡ cú phá vỡ nào. Không gắn nhãn sai. Không mất hàng giờ vẽ tay. Toàn bộ mã nguồn Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — sở hữu vĩnh viễn, $99 trả một lần. Hoặc $50/năm cho quyền truy cập invite-only trên TradingView.

Dùng thử miễn phí 3 ngày — liên hệ qua Telegram