ICT 交易中的市場莊家模型（MMXM）
什麼是 MMXM？
ICT 中的市場莊家模型（Market Maker Model，MMXM）是一種描述價格如何從一個 PD Array 移動到另一個 PD Array 的模型，協助你形成一個停損與獲利目標都清晰的交易思路。
MMXM 分為兩種形式：市場莊家買入與賣出模型（MMBM 與 MMSM）。
市場莊家買入模型
市場莊家買入模型（Market Maker Buy Model，MMBM）是價格從看漲 PD Array 移動到看跌 PD Array 的走勢藍圖。
在 MMBM 中，市場先跌後漲。價格在買方從折價走向高溢價（HTF）。
什麼是 MMXM？
在出現 ICT MMBM 買入模型之前，你需要找到以下因素：
- HTF 上的市場結構必須處於上漲趨勢。
- 下一個 DOL 或日線偏向（Daily Bias）必須指向上方。
- 在更低的時間框架上，HTF 高溢價陣列之前必須有一個賣出設置。
市場莊家賣出模型
市場莊家賣出模型（Market Maker Sell Model，MMSM）是價格從看跌 PD Array 移動到看漲 PD Array 的走勢行為。
在 MMSM 中，市場先漲後跌。價格在賣方從折價走向高溢價（HTF）。
形成 ICT MMSM 模型的因素：
- HTF 上的市場結構必須處於下跌趨勢。
- 下一個 DOL 或日線偏向（Daily Bias）必須指向下方。
- 在 LTF 上，HTF 折價陣列之前必須有一個買入設置。
MMXM 的組成部分
讓我們以下圖的 MMBM 示例來說明 MMXM 的構成：
MMBM 的構成
MMBM 由以下組成部分構成：
曲線的賣方
這是曲線的賣方，從 BSL 延伸到 HTF 上的 DOL。
（I）原始盤整（Original Consolidation，OC）
OC 是價格上漲與過去 HTF 流動性水平互動之後形成的盤整區域。
之所以稱為盤整區域，是因為價格在一個區間內盤整，上邊界由過去的高點形成，下邊界由市場反覆測試的價格水平形成。
一旦我們在折價區域內判斷出可能的 DOL，就會尋找 OC 區域。
在腦中問自己：我們是否處於一個將形成高溢價陣列、把價格往下推向流動性牽引（DOL）的價格水平？
什麼是 OC？
在價格位移並向下突破 OC 之後，價格可能回來測試（或觸及）該 OC。這是加入做空部位的第一個機會。
對於遵循 Wyckoff 方法論的交易者來說，OC 被稱為派發交易區間。
（II）再派發（Re-distribution）
MMBM 中的再派發（Re-distribution）是指聰明錢繼續派發訂單，以從 OC 區域擴大部位的階段。
每次價格下跌到過去的 FVG/OB 等流動性區域時，價格可能修正回升。此時聰明錢需要在賣方的 FVG/OB 位置再派發。
在價格到達最終目標之前，通常會出現 1–3 個再派發區域。
我們預期第一個再派發階段形成於賣方曲線的 20–30% 之內，第二個階段超過賣方曲線的 50%。
ICT 中的再派發
再派發可以是一個橫盤區域，也可能只是一次回調。
注意：越接近最終目標，價格跑得越快，與上方區域相比，進場機會越少。
（III）工程流動性（Engineered Liquidity）
工程流動性是指聰明錢刻意製造的人造流動性，用來吸引散戶進場交易，以便聰明錢可以與群眾反向操作。
在這種情況下，工程流動性是指造成更低高點（Lower Highs）的價格下跌，充當價格走向買方時的流動性。
在 MMBM 中，工程流動性是 BSL。在 MMSM 中，工程流動性是 SSL。
MMXM 的工程流動性
曲線的買方
當價格觸及 HTF 上的一個 PDA 時，我們尋找做多進場點。此時價格沿曲線從賣方回到 OC。
（IV）聰明錢反轉（Smart Money Reversal，SMR）
ICT 中的聰明錢反轉（SMR）是指當價格觸及 HTF PDA 陣列時，從賣方到買方的反轉。
這正是 HTF 上漲趨勢中的抄底階段，此時我們預期價格在修正之後繼續上漲。
我們將等待 LTF 上的反轉（MSS）來確認進場，並結合 SMT 以提高勝率。
聰明錢反轉
（V）再累積（Re-Accumulation）
與再派發類似，MMBM 中的再累積（re-accumulation）是指聰明錢繼續累積訂單、使價格能夠繼續上漲至 DOL 的階段。
如果第一個區域在價格到達曲線 50% 之前形成，通常會出現第二個再累積區域。
一旦出現市場結構轉換（Market Structure Shift），如果價格上推超過曲線的 50%，很可能在價格直接走向 DOL 之前只有一次回調。
臨近買方曲線末端時，上漲比 MMBM 中的賣方曲線更強、更快，因為主要趨勢已經具有看漲偏向，而且價格有能力突破原始盤整區域。
同時，賣方曲線是受控下跌至一個我們預期價格在強勁上漲之前回到的水平。
ICT 中的再累積
再累積可以是一個橫盤區域，也可能只是一次回調。
同樣地，對於 MMSM 模型，我們也有與 MMBM 類似的完整事件與階段。
在曲線的買方，我們有 OC 與再累積事件。
在曲線的賣方，我們有 SMR 與再派發事件，價格直接走向 DOL。
這個模型留下了痕跡；我們可以利用它們捕捉高勝率設置。
MMSM 的構成
如何運用 MMXM 交易
在分析時，我們觀察曲線的左側，以預測右側的價格走勢。
我們需要等待價格完成曲線的左側——也就是說，在看到價格觸及 HTF 上的一個 PDA 並出現反轉之後，我們才開始分析如何交易。
第一個進場點將是 MSS 之後出現的 FVG，在價格突破第一個工程流動性之前。那是一個低風險進場點。
每次價格與工程流動性互動時，我們預期價格會修正回到一個 PDA。
我們將運用所有學過的 PDA 來尋找進場點，優先考慮 Reclaimed OB、OB、OF、FVG。
如何運用 MMXM 交易
越接近 DOL，價格跑得越快，進場機會越少。
運用 MMXM 的時間框架
取決於曲線的長度，沒有哪個時間框架對 MMXM 而言是完美的。通常我們可以切換到 LTF 或 ITF。
| HTF | ITF | LTF |
|---|---|---|
| 週線 PDA | D1 MMXM | H4 MMXM |
| 日線 PDA | H4 MMXM | H1 MMXM |
| H4 PDA | H1 MMXM | m15 MMXM |
| H1 PDA | m15 MMXM | m5 MMXM |
| m15 PDA | m5 MMXM | m1 MMXM |
MMXM 發生的時間框架越小，進場觸及點就越少。
MMXM 示例
Nas100 指數上的 MMBM 模型
HTF 上的 MMBM 示例
在週線／日線時間框架上，我們看到 US100 處於上漲趨勢。
一次修正回到折價陣列中的日線 OB。
我們切換到 H4 時間框架尋找進場點。
MMBM 示例
在 H4 時間框架上，我們注意到當價格回到 HTF 上的一個 PDA 並出現 MSS 時，買方曲線已經完成。
我們開始尋找進場點：
- 在價格反轉上漲之後，於 Reclaimed OB 處的低風險進場。
- 在與 Reclaimed OB 和 OF 共振的 iFVG 處的第二次進場。
- 在價格取得工程流動性之後，於 OF 處的第三次進場。
根據我的經驗，第二次進場最安全，因為它有許多共振區域，沒有第一次進場的假 MSS 比率，而且第二次進場處的累積區域也是一個清晰的 AMD 設置。
Nas100 指數上的 MMSM 模型
LTF 上的 MMSM 示例
下面 Trading Hub 3.0 找到的 US100 指數示例相當有趣：
- 價格掃掉 PDH 流動性。
- 價格以 H1 MSS 反轉。
- 然後價格下跌至 H1 看漲 FVG（ERL → IRL）。
- 尋找在高溢價區域內、00:00 之上的 H1 FVG 處做空。
在 2.618 費波那契水平處設置獲利目標。我們可以在 PDL 處進行部分獲利了結，PDL 恰好與 1.619 費波那契水平重合。
別再手動畫結構了
這是 JUKA 在 BTC 4H 上的實時表現——每一個波段、BOS、CHoCH、IDM 以及高溢價／折價均衡區，全部自動即時標示。
不再錯過突破，不再標錯雜訊，不再花費數小時手動繪圖。Trading Hub 3.0 完整原始碼（Pine Script v5），一次付費 $99 永久擁有。或者以 $50/year 在 TradingView 上取得邀請制存取權限。
取得 JUKA 原始碼 — $99 在 TradingView 上試用 JUKA — $50/year