ICT · 2025-09-17

ICT 트레이딩에서의 마켓 메이커 모델(MMXM)

MMXM이란?

ICT에서의 마켓 메이커 모델(MMXM)은 가격이 하나의 PD Array에서 다른 PD Array로 움직이는 방식을 설명하는 모델로, 명확한 손절과 익절을 가진 트레이딩 아이디어를 세우는 데 도움을 줍니다.

MMXM은 두 가지 형태, 즉 마켓 메이커 매수 모델과 매도 모델(MMBM 및 MMSM)로 나뉩니다.

마켓 메이커 매수 모델

마켓 메이커 매수 모델(MMBM)은 상승 PD Array에서 하락 PD Array로의 가격 움직임 청사진입니다.

MMBM에서는 시장이 상승하기 위해 하락합니다. 가격은 매수 측에서 Discount에서 Premium(HTF)으로 이동합니다.

MMXM이란?

ICT MMBM 매수 모델이 나타나기 전에 다음 요인들을 찾아야 합니다.

1. HTF의 시장 구조가 상승 추세여야 합니다.
2. 다음 DOL 또는 Daily Bias가 위쪽을 가리켜야 합니다.
3. 더 낮은 타임프레임에서 HTF의 Premium array 전에 매도 셋업이 있어야 합니다.

마켓 메이커 매도 모델

마켓 메이커 매도 모델(MMSM)은 하락 PD Array에서 상승 PD Array로의 가격 움직임 행태입니다.

MMSM에서는 시장이 하락하기 위해 상승합니다. 가격은 매도 측에서 Discount에서 Premium(HTF)으로 이동합니다.

ICT MMSM 모델을 형성하는 요인:

1. HTF의 시장 구조가 하락 추세여야 합니다.
2. 다음 DOL 또는 Daily Bias가 아래쪽을 가리켜야 합니다.
3. LTF에서 HTF의 Discount array 전에 매수 셋업이 있어야 합니다.

MMXM의 구성 요소

아래 이미지의 MMBM 예시를 통해 MMXM의 구성을 설명해 보겠습니다.

MMBM의 구성

MMBM은 아래의 구성 요소들로 이루어져 있습니다.

곡선의 매도 측

이것은 곡선의 매도 측으로, BSL에서 HTF의 DOL까지 이어집니다.

(I) Original Consolidation

OC는 가격이 HTF의 과거 유동성 수준과 상호작용하기 위해 상승한 뒤 형성되는 횡보 영역입니다.

횡보 영역이라고 부르는 이유는 가격이 일정 범위 안에서 움직이며, 상단 경계는 과거 고점에서, 하단 경계는 시장이 반복적으로 재테스트하는 가격 수준에서 형성되기 때문입니다.

Discount 영역에서 가능한 DOL을 파악한 뒤에는 OC 영역을 찾게 됩니다.

머릿속으로 스스로에게 물어보세요. 우리는 가격을 해당 유동성 목표(DOL)까지 끌어내리기 위한 Premium array를 형성할 가격 수준에 있는가?

OC란?

가격이 OC에서 아래로 이탈(displace)하여 돌파한 뒤, 가격은 다시 돌아와 해당 OC를 테스트(또는 터치)할 수 있습니다. 이것이 숏 포지션에 합류할 첫 번째 기회입니다.

Wyckoff 방법론을 따르는 트레이더들에게 OC는 분산(distribution) 거래 범위라고 불립니다.

(II) 재분산(Re-distribution)

MMBM에서의 재분산은 스마트 머니가 OC 영역에서 포지션을 확장하기 위해 계속해서 주문을 분산하는 단계입니다.

가격이 과거 FVG/OB와 같은 유동성 영역까지 하락할 때마다 가격은 다시 위로 되돌릴 수 있습니다. 그 시점에 스마트 머니는 매도 측의 FVG/OB 위치에서 재분산해야 합니다.

보통 가격이 최종 목표에 도달하기 전에 1~3개의 재분산 영역이 나타납니다.

첫 번째 재분산 단계는 매도 측 곡선의 20–30% 이내에서 형성되고, 두 번째 단계는 매도 측 곡선의 50%를 초과할 것으로 예상합니다.

ICT에서의 재분산

재분산은 횡보 영역일 수도 있고 단순한 되돌림일 수도 있습니다.

참고: 최종 목표에 가까워질수록 가격은 더 빠르게 움직이고 위쪽 영역에 비해 진입 기회가 줄어듭니다.

(III) Engineered Liquidity

Engineered liquidity는 스마트 머니가 리테일을 거래로 끌어들이기 위해 의도적으로 만들어낸 인위적인 유동성으로, 이를 통해 스마트 머니는 군중과 반대 방향으로 갈 수 있습니다.

이 경우 Engineered liquidity는 Lower High를 만드는 가격 하락을 가리키며, 이는 가격이 매수 측으로 이동할 때의 유동성으로 작용합니다.

MMBM에서 Engineered liquidity는 BSL입니다. MMSM에서 Engineered liquidity는 SSL입니다.

MMXM의 Engineered Liquidity

곡선의 매수 측

가격이 HTF의 PDA에 닿으면 롱 진입점을 찾습니다. 이때 가격은 매도 측에서 다시 OC로 이어지는 곡선을 따릅니다.

(IV) 스마트 머니 반전(Smart Money Reversal)

ICT에서의 스마트 머니 반전(SMR)은 가격이 HTF PDA array에 닿을 때 매도 측에서 매수 측으로의 반전을 가리킵니다.

이는 정확히 HTF 상승 추세에서의 저점 매수(bottom-fishing) 단계로, 조정 이후 가격이 계속 상승할 것으로 예상하는 구간입니다.

LTF에서의 반전(MSS)을 기다려 진입을 확인하고, SMT를 결합하여 승률을 높입니다.

스마트 머니 반전

(V) 재축적(Re-Accumulation)

재분산과 마찬가지로, MMBM에서의 재축적은 스마트 머니가 계속해서 주문을 축적하여 가격이 DOL까지 계속 상승할 수 있게 하는 단계입니다.

보통 첫 번째 영역이 곡선의 50%에 도달하기 전에 형성되면 두 번째 재축적 영역이 나타납니다.

시장 구조 전환(Market Structure Shift)이 일어난 뒤 가격이 곡선의 50%를 넘어 위로 밀고 나가면, 가격이 곧장 DOL로 가기 전에 단 한 번의 되돌림만 있을 가능성이 매우 높습니다.

매수 측 곡선의 끝으로 갈수록 상승은 MMBM의 매도 측 곡선보다 강하고 빠릅니다. 이는 주 추세가 이미 상승 편향을 가지고 있고 가격이 원래 횡보 영역을 돌파할 수 있기 때문입니다.

한편, 매도 측 곡선은 가격이 폭발적으로 상승하기 전에 되돌아가기를 기대하는 수준까지의 통제된 하락입니다.

ICT에서의 재축적

재축적은 횡보 영역일 수도 있고 단순한 되돌림일 수도 있습니다.

마찬가지로 MMSM 모델에서도 MMBM과 같은 전체 이벤트와 단계가 있습니다.

곡선의 매수 측에는 OC와 재축적 이벤트가 있습니다.

곡선의 매도 측에는 SMR와 재분산 이벤트가 있으며, 가격은 곧장 DOL로 갑니다.

이 모델은 흔적을 남깁니다. 이를 이용해 확률이 높은 셋업을 포착할 수 있습니다.

MMSM의 구성

MMXM을 이용한 트레이딩 방법

분석할 때는 곡선의 왼쪽을 보고 오른쪽에서의 가격 움직임을 예상합니다.

가격이 곡선의 왼쪽을 완성할 때까지 기다려야 합니다. 즉, 가격이 HTF의 PDA에 닿고 반전이 나타난 것을 확인한 뒤에야 트레이딩 방법을 분석하기 시작합니다.

첫 번째 진입은 MSS 이후, 가격이 첫 번째 Engineered Liquidity를 돌파하기 전에 발생하는 FVG가 됩니다. 이는 저위험 진입입니다.

가격이 Engineered Liquidity와 상호작용할 때마다 가격은 PDA까지 되돌릴 것으로 예상합니다.

배운 모든 PDA를 적용하여 진입점을 찾되, Reclaimed OB, OB, OF, FVG를 우선합니다.

MMXM을 이용한 트레이딩 방법

DOL에 가까워질수록 가격은 더 빠르게 움직이고 진입 기회는 줄어듭니다.

MMXM 사용을 위한 타임프레임

곡선의 길이에 따라 MMXM에 완벽한 타임프레임은 없습니다. 보통 LTF나 ITF로 전환할 수 있습니다.

MMXM이 발생하는 타임프레임이 작을수록 진입 터치 포인트가 줄어듭니다.

MMXM 예시

Nas100 지수에서의 MMBM 모델

HTF에서의 MMBM 예시

주간/일간 타임프레임에서 US100이 상승 추세에 있는 것을 봅니다.

Discount Array에 있는 일봉 OB까지의 조정입니다.

H4 타임프레임으로 전환하여 진입점을 찾습니다.

MMBM 예시

H4 타임프레임에서 가격이 HTF의 PDA로 되돌아가고 MSS가 나타나면서 매수 측 곡선이 완성된 것을 확인합니다.

진입점을 찾기 시작합니다.

• 가격이 위로 반전한 뒤 Reclaimed OB에서의 저위험 진입.
• Reclaimed OB 및 OF와 합류하는 iFVG에서의 두 번째 진입.
• 가격이 Engineered Liquidity를 가져간 뒤 OF에서의 세 번째 진입.

제 경험으로는 두 번째 진입이 가장 안전합니다. 합류 영역이 많고, 첫 번째 진입의 가짜 MSS 비율이 없으며, 두 번째 진입에서의 축적 영역도 명확한 AMD 셋업이기 때문입니다.

Nas100 지수에서의 MMSM 모델

LTF에서의 MMSM 예시

아래는 Trading Hub 3.0이 US100 지수에서 발견한 꽤 흥미로운 예시입니다.

• 가격이 PDH 유동성을 스윕합니다.
• 가격이 H1 MSS와 함께 반전합니다.
• 그런 다음 가격이 H1 Bullish FVG(ERL → IRL)까지 하락합니다.
• 00:00 위에 있는 Premium 영역에 위치한 H1 FVG에서 숏을 노립니다.

익절은 2.618 Fibonacci 수준에 두세요. 1.619 Fibonacci 수준과 겹치는 PDL에서 부분 익절을 할 수 있습니다.

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