Wyckoff · 2025-03-20

Рыночный цикл Вайкоффа: как на самом деле движется цена

В этой первой части мы рассмотрим базовые элементы метода Вайкоффа, включая рыночный цикл и ценовые тренды.

Мы ответим на вопрос: как движется цена?

Рыночный цикл Вайкоффа

На рынке всегда торгуют самые разные участники.

Для простоты будем считать, что есть 2 основные группы участников: институты, называемые CO (Composite Operator, композитный оператор), и розничные трейдеры, которых также называют публикой, или слабыми руками.

Рыночный цикл считается завершённым, когда в нём есть все 4 фазы: накопление, восходящий тренд, распределение, нисходящий тренд, а также участие CO и розницы, показанные на графике ниже!

Рисунок 1. Рыночный ценовой цикл

Полный цикл возникает на многих таймфреймах, поэтому анализировать нужно сразу несколько таймфреймов, каждый из которых может находиться в своей фазе. В сочетании с рыночным контекстом это помогает анализировать точно.

Рыночный цикл на графике выше сопровождается следующей психологией участвующих сторон:

1. Когда цена резко падает после серии плохих новостей и рынок переживает распродажу из-за капитуляции, именно CO скупает дешёвый товар, который продаёт розница.
2. После того как CO накопил достаточно, рознице больше нечего продавать. В этот момент в рынок продают очень немногие; остаются только покупатели, из-за чего цена начинает пробиваться вверх. CO продолжает покупать в восходящем тренде, а розница ещё не решается покупать, потому что ей не хватает уверенности, либо продаёт то немногое, что у неё осталось.
3. Ближе к концу восходящего тренда постоянно появляются хорошие новости, розница боится упустить возможность (FOMO) и бросается покупать по любой цене. Новички (F0), стоявшие в стороне, тоже спешат покупать. В этот момент CO отходит в сторону, наблюдает и планирует распределение.
4. Цена выросла очень высоко, и CO начинает планомерно распределять позиции так, чтобы цена сильно не колебалась. Поскольку публика по-прежнему твёрдо верит в восходящий тренд, она продолжает покупать, позволяя CO распределять по высоким ценам.
5. После периода, когда CO распределял позиции публике, желающих покупать по высоким ценам остаётся очень мало, из-за чего цена пробивается вниз. CO продолжит продавать в нисходящем тренде, а розница будет думать, что это всего лишь коррекция, и продолжит покупать в надежде, что эта цена уже достаточно дешёвая.

Глядя на цикл выше, можно понять, почему мы всегда оказываемся проигрывающей стороной. Даже зная этот график, результат остаётся тем же, потому что мы не знаем, где находимся!

Именно поэтому Вайкофф советует нам действовать как CO. Это совсем не просто, но Trading Hub 3.0 поможет вам выработать мышление CO в этой серии статей!

Тренд

Известная поговорка в мире трейдинга: тренд — ваш друг. Торговля по тренду обычно даёт лучшие результаты, чем торговля против тренда.

Что такое тренд?

Тренд — это направление движения цены за определённый период времени. Чтобы определить тренд, мы строим трендовую линию, описывающую угол роста или падения.

Когда цена движется и встречает трендовую линию, она либо пробивает её, либо разворачивается и меняет направление.

Ценовая зона, где цена касается трендовой линии, — отличное место для входа в сделку.

Чтобы понять, почему движется цена, прочитайте о трёх законах Вайкоффа во 2-й части.

Классификация рыночных трендов

Рисунок 2. Три типа рыночных трендов

В зависимости от направления движения цены тренды можно разделить на три типа:

• Восходящий тренд
• Нисходящий тренд
• Боковой тренд (его можно называть флэтом или отсутствием тренда).

Эти три типа трендов соответствуют рисунку 1 в разделе о рыночном цикле.

На рисунке 2 восходящий тренд возникает, когда цена создаёт растущие импульсные волны и волны откатов, то есть всё более высокие максимумы и всё более высокие минимумы.

И наоборот, нисходящий тренд возникает, когда цена создаёт всё более низкие максимумы и всё более низкие минимумы.

Боковой тренд возникает, когда максимумы и минимумы остаются неизменными, а цена колеблется внутри диапазона. Боковой тренд — это и есть фаза накопления или распределения на рисунке 1.

По времени тренды делятся на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. Мы можем наблюдать краткосрочный тренд внутри среднесрочного, а затем среднесрочный тренд внутри долгосрочного.

Как строить трендовую линию

Линия восходящего тренда

В восходящем тренде трендовая линия строится соединением растущих точек поддержки. Её также называют линией спроса или линией поддержки, потому что она отмечает место, где покупатели появляются снова и снова.

На рисунке 2 это синяя линия восходящего тренда.

Линия нисходящего тренда

В нисходящем тренде трендовая линия строится соединением падающих точек сопротивления. Её также называют линией предложения или линией сопротивления, потому что именно там снова и снова появляются продавцы.

На рисунке 2 это красная линия нисходящего тренда.

Линия бокового тренда

Линия бокового тренда соединяет горизонтальные точки сопротивления/поддержки.

Большинство из нас может торговать успешно, если встречается явный восходящий или нисходящий тренд. Но когда мы сталкиваемся с боковым рынком, частота срабатывания стоп-лоссов заметно возрастает.

Боковой тренд (торговый диапазон) мы изучим в следующих статьях.

Что такое трендовый канал?

Рисунок 3. Как строить растущие и падающие ценовые каналы

Трендовый канал состоит из двух параллельных линий — линии предложения и линии спроса, выступающих линиями сопротивления и поддержки цены.

Трендовый канал — важная часть метода Вайкоффа, поэтому надеюсь, вы не пропустите этот раздел!

Обычные трендовые каналы

В растущем ценовом канале линия спроса — это линия восходящего тренда, соединяющая две точки внизу (точки 1 и 2), а линия предложения строится как линия, параллельная линии спроса, от опорной точки между ними (номер 3).

Аналогично в падающем ценовом канале линия предложения — это линия нисходящего тренда, соединяющая две точки вверху (4 и 5), а линия спроса строится параллельно линии предложения от опорной точки между ними (номер 6).

Строить трендовый канал не следует слишком механически; иногда мы можем менять опорные точки под направление цены.

Рисунок 4. Линия ценового канала, меняющаяся с растущей на падающую

Рисунок 4 показывает, что выбор точек C и E был удачным решением для построения линии поддержки растущего ценового канала. Линия предложения, параллельная CE и проведённая от вершины D, хорошо выполнила свою роль, став также линией сопротивления для точек B и F.

Если бы мы поспешно выбрали точки A и C для построения линии спроса, трендовый канал не соответствовал бы направлению цены.

Анализируя растущий канал, обращайте внимание на характер роста после пробоя ценой линии спроса: если цена пробивает линию спроса ниже обычного, она может не справиться с попыткой вернуться к верхней границе растущего канала. Но если цена восстанавливается и растёт, создавая новый максимум, восходящий тренд, скорее всего, продолжится.

Возвращаясь к примеру на рисунке 4, мы видим, что цена пробила линию поддержки вниз (красная стрелка), а когда попыталась вернуться к верхней границе растущего канала, ей это не удалось (точка G). Это привело к тому, что затем цена сформировала падающий канал.

Перевёрнутые трендовые каналы

Некоторые восходящие тренды не впишутся аккуратно в обычный растущий ценовой канал, построенный описанным выше способом, из-за крутого наклона или потому что тренд ещё не сформировался чётко.

Мы изменим порядок построения двух линий поддержки и сопротивления — это называется перевёрнутой трендовой линией (или противоположной трендовой линией).

• Чтобы построить перевёрнутую линию восходящего тренда, начните с вершин 1 и 2. А чтобы создать перевёрнутый растущий канал, проведите параллельную линию через впадину 3, расположенную между этими двумя вершинами.
• Чтобы построить перевёрнутую линию нисходящего тренда, начните со впадин 1 и 2. А параллельная линия, проведённая через вершину 3, расположенную между этими двумя впадинами, создаст перевёрнутый растущий канал.

На рисунке 5 показаны противоположные ценовые каналы, построенные так, что сначала пунктирной линией проводится противоположная трендовая линия, чтобы отличить её от обычной трендовой линии.

Рисунок 5. Перевёрнутый трендовый канал и две сходящиеся линии

Во многих случаях линия восходящего тренда и перевёрнутая линия восходящего тренда сойдутся в фигуру восходящего флага (также называемую клином или восходящим треугольником). Аналогично при нисходящем тренде мы получим нисходящий флаг.

Флаг, появляющийся в восходящем тренде, показывает, что рост устал и теряет импульс. В нисходящем тренде это признак того, что падение скоро закончится.

Это явление SOT (shortening of thrust, сокращение толчка), которое мы изучим в следующих статьях.

Важный момент, который я выделю особо: **ложный пробой** — движение цены сквозь перевёрнутый канал/трендовую линию — может привести к развороту ценового тренда.

Рисунок 6. Разворот цены после ложного пробоя перевёрнутой трендовой линии

График USD/JPY на рисунке 6 показывает, что после пробоя ценой перевёрнутого канала/линии цена затем развернулась.

Сформировавшись, тренд будет сохраняться до тех пор, пока не появятся явные признаки его окончания.

Пробои этих каналов/трендовых линий могут быть Spring/UTAD диагонального диапазона Вайкоффа, а могут быть и началом появления бокового диапазона Вайкоффа.

Примечание: некоторые ценовые тренды не следуют никакому ценовому каналу, потому что они слишком крутые. Построение линий поддержки/сопротивления, трендовых линий и ценовых каналов требует открытого мышления (их можно также сочетать с каналами Фибоначчи). Всегда рассматривайте разные возможности, чтобы ценовой канал содержал большую часть ценовых движений вплоть до конечной точки.

Значение линий и ценовых каналов

Новичок в трейдинге часто применяет стратегию пробоя, входя, когда цена пробивает трендовую линию. Или входит в разворотную сделку каждый раз, когда цена касается края ценового канала.

→ Это совершенно неверно.

Не следует покупать или продавать просто потому, что цена касается трендовой линии или пробивает её.

Каналы и трендовые линии показывают, кто контролирует рынок.

• Растущий канал указывает, что рынок контролируют покупатели.
• Падающий канал указывает, что рынок контролируют продавцы.
• Боковой ценовой канал показывает признаки равновесия между двумя сторонами.

Следовательно, значение этих линий в том, что они дают нам представление о психологии рынка и определяют временный уклон.

Использование линий будет наиболее полезным в сочетании с таким методом, как метод Вайкоффа.

Если мы определим, что цена находится в интересном месте, вместо немедленной покупки мы можем подождать, пока цена разовьётся и сформирует чёткую структуру накопления/распределения.

Например, на рисунке 6 событие ложного пробоя ценой верхней границы перевёрнутого ценового канала — это как раз UTAD в структуре распределения Вайкоффа, указывающий нам подходящую точку продажи.

5/5 — (4 голоса)

Хватит чертить структуру вручную

Вот JUKA в реальном времени на графике BTC 4H — каждый свинг, BOS, CHoCH, IDM и равновесие premium/discount размечены автоматически, в реальном времени.

Ни одного пропущенного пробоя. Никакого неверно размеченного шума. Никаких часов ручной разметки. Полный исходный код Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — ваш навсегда, $99 единоразово. Или $50 в год за доступ по приглашению на TradingView.

Получить исходный код JUKA — $99 Попробовать JUKA на TradingView — $50 в год