Ciclo di mercato Wyckoff: come si muove davvero il prezzo
In questa prima parte esploreremo gli elementi di base di Wyckoff , inclusi il ciclo di mercato e i trend di prezzo.
Risponderemo alla domanda: come si muove il prezzo?
Il ciclo di mercato Wyckoff
Nel mercato operano sempre molti tipi diversi di partecipanti.
Per semplificare, considereremo che esistano 2 gruppi principali di partecipanti: le istituzioni, chiamate CO (Composite Operator), e i trader retail, chiamati anche pubblico, o mani deboli.
Un ciclo di mercato è completo quando presenta tutte e 4 le fasi: accumulazione , uptrend, distribuzione, downtrend, insieme alla partecipazione del CO e dei retail mostrata nel grafico qui sotto!
Figura 1: Il ciclo del prezzo di mercato
Un ciclo completo si verifica su molti timeframe, quindi dobbiamo analizzare su più timeframe, ognuno dei quali può trovarsi in una fase diversa. Combinato con il contesto di mercato, questo può aiutarci ad analizzare con precisione.
Il ciclo di mercato nel grafico qui sopra si accompagna alla psicologia delle parti partecipanti, come segue:
- Quando il prezzo sta scendendo bruscamente dopo una serie di cattive notizie e il mercato sta vivendo un sell-off dovuto alla capitolazione, è il CO ad accumulare i beni a basso prezzo che i retail stanno vendendo.
- Dopo che il CO ha accumulato abbastanza, i retail non hanno più nulla da vendere. A questo punto, pochissime persone vendono sul mercato; ci sono solo acquirenti, e questo fa sì che il prezzo inizi a rompere al rialzo. Il CO continua ad acquistare nell'uptrend mentre i retail non osano ancora comprare perché non hanno ancora abbastanza fiducia, oppure venderanno quel poco che resta loro.
- Verso la fine dell'uptrend, continuano ad apparire buone notizie, i retail temono di perdere l'occasione (FOMO) e si precipitano a comprare a qualsiasi costo. Anche i nuovi arrivati (F0) che stanno a guardare si precipitano a comprare. A questo punto, il CO si fa da parte, osserva e pianifica la distribuzione.
- Il prezzo è salito molto in alto e il CO inizia a distribuire in modo pianificato, così che il prezzo non oscilli molto. Poiché il pubblico ha ancora una forte fiducia nell'uptrend, continua a comprare, permettendo al CO di distribuire a prezzi elevati.
- Dopo un periodo in cui il CO distribuisce al pubblico, pochissime persone vogliono ancora comprare a prezzi alti, e questo fa sì che il prezzo rompa al ribasso. Il CO continuerà a vendere nel downtrend mentre i retail pensano che si tratti solo di una correzione e continuano a comprare nella speranza che questo prezzo sia abbastanza basso.
Guardando il ciclo qui sopra, puoi capire perché siamo sempre la parte perdente. Anche quando conosciamo questo grafico, il risultato è sempre lo stesso, perché non sappiamo dove ci troviamo!
Ecco perché Wyckoff ci consiglia di agire come un CO. Non è affatto facile, ma Trading Hub 3.0 ti guiderà ad acquisire la mentalità di un CO attraverso questa serie di articoli!
Trend
Un famoso detto nel mondo del trading: Il trend è amico. Fare trading con il trend di solito ci dà risultati migliori rispetto a fare trading contro il trend.
Che cos'è un trend?
Un trend è la direzione del movimento del prezzo in un certo periodo di tempo. Per determinare un trend, tracciamo una trendline, che descrive l'angolo della salita o della discesa.
Quando il prezzo si muove e incontra una trendline, o rompe quella linea oppure inverte la direzione.
L'area di prezzo in cui il prezzo tocca la trendline è un ottimo punto per entrare in un trade.
Per spiegare perché il prezzo si muove, leggi Le tre leggi di Wyckoff nella Parte 2.
Classificazione dei trend di mercato
Figura 2: Tre tipi di trend di mercato
A seconda della direzione del movimento del prezzo, possiamo classificare i trend in tre tipi:
- Uptrend
- Downtrend
- Trend laterale (può essere chiamato laterale o assenza di trend).
Questi tre tipi di trend corrispondono alla Figura 1 nella sezione sul ciclo di mercato.
Nella Figura 2, un uptrend appare quando il prezzo crea onde impulsive al rialzo e onde di pullback, cioè massimi crescenti e minimi crescenti.
Al contrario, un downtrend appare quando il prezzo crea massimi decrescenti e minimi decrescenti.
Un trend laterale appare quando massimi e minimi restano invariati, oscillando all'interno di un intervallo di prezzo. Il trend laterale è proprio la fase di accumulazione o di distribuzione della Figura 1.
In termini di tempo, i trend si dividono in: lungo termine, medio termine e breve termine. Possiamo osservare un trend di breve termine all'interno di un trend di medio termine, e poi osserviamo un trend di medio termine all'interno di un trend di lungo termine.
Come tracciare una trendline
Linea di uptrend
In un uptrend, la trendline viene tracciata collegando punti di supporto crescenti. È chiamata anche linea di domanda o linea di supporto perché segna il punto in cui gli acquirenti compaiono ripetutamente.
Nella Figura 2, è la linea blu dell'uptrend.
Linea di downtrend
In un downtrend, la trendline viene tracciata collegando punti di resistenza decrescenti. È chiamata anche linea di offerta o linea di resistenza, perché è il punto in cui i venditori compaiono ripetutamente.
Nella Figura 2, è la linea rossa del downtrend.
Linea di trend laterale
Una trendline laterale collega punti orizzontali di resistenza/supporto.
La maggior parte di noi può fare trading in modo favorevole se incontra un uptrend o un downtrend chiaro. Ma quando incontriamo un mercato laterale, il tasso di stop loss colpiti aumenterà in modo significativo.
Studieremo il trend laterale (trading range) negli articoli successivi.
Che cos'è un canale di trend?
Figura 3: Come tracciare canali di prezzo crescenti e decrescenti
Un canale di trend è costituito da due linee parallele, una linea di offerta e una linea di domanda che fungono da due linee di resistenza e supporto del prezzo.
Il canale di trend è una parte importante di Wyckoff, quindi spero che tu non salti questa sezione!
Canali di trend ordinari
In un canale di prezzo crescente, la linea di domanda è la linea di uptrend che collega due punti in basso (punti 1 e 2), e la linea di offerta viene tracciata disegnando una linea parallela alla linea di domanda a partire da un punto di ancoraggio intermedio (numero 3).
Analogamente, in un canale di prezzo decrescente, la linea di offerta è la linea di downtrend che collega due punti in alto (4 e 5), e la linea di domanda viene tracciata parallela alla linea di offerta a partire da un punto di ancoraggio intermedio (numero 6).
Tracciare un canale di trend non dovrebbe essere troppo meccanico; a volte possiamo cambiare i punti di ancoraggio per adattarli alla direzione del prezzo.
Figura 4: Una linea di canale di prezzo che passa da crescente a decrescente
La Figura 4 mostra che scegliere i punti C ed E è stata una buona valutazione per tracciare la linea di supporto del canale di prezzo crescente. La linea di offerta parallela a CE tracciata dal massimo D ha svolto bene il suo ruolo quando è stata anche la linea di resistenza per i punti B e F.
Se avessimo scelto frettolosamente i punti A e C per tracciare la linea di domanda, il canale di trend non si sarebbe adattato alla direzione del prezzo.
Quando si analizza un canale crescente, presta attenzione al carattere del rally dopo che il prezzo rompe la linea di domanda: Se il prezzo rompe la linea di domanda più in basso del normale, il prezzo potrebbe fallire nel tentativo di tornare alla parte alta del canale crescente. Ma se il prezzo recupera e sale creando un nuovo massimo, l'uptrend molto probabilmente continuerà.
Guardando l'esempio della Figura 4, vediamo che il prezzo ha rotto la linea di supporto verso il basso (freccia rossa) e, quando ha tentato di tornare alla parte alta del canale crescente, ha fallito (punto G). Questo ha portato il prezzo a formare successivamente un canale decrescente.
Canali di trend invertiti
Alcuni uptrend non si adatteranno perfettamente a un normale canale di prezzo crescente come tracciato sopra, a causa di una pendenza ripida o perché il trend non si è ancora formato chiaramente.
Invertiremo l'ordine di tracciamento delle due linee di supporto e resistenza, in quello che si chiama trendline invertita (o trendline opposta).
- Per tracciare una linea di uptrend invertita, parti dai massimi 1 e 2. E per creare un canale crescente invertito, traccia una linea parallela che passa per il minimo 3 situato tra quei due massimi.
- Per tracciare una linea di downtrend invertita, parti dai minimi 1 e 2. E la linea parallela tracciata attraverso il massimo 3 situato tra quei due minimi creerà un canale crescente invertito.
La Figura 5 mostra canali di prezzo opposti, tracciati disegnando prima la trendline opposta con una linea tratteggiata per distinguerla da una trendline ordinaria.
Figura 5: Canale di trend invertito e due linee convergenti
In molti casi, una linea di uptrend e una linea di uptrend invertita convergeranno in una forma di bandiera verso l'alto (chiamata anche wedge o triangolo ascendente). Lo stesso accade con un downtrend, dove avremo una bandiera verso il basso.
Una bandiera che appare in un uptrend mostra che il rally è stanco e sta perdendo slancio. In un downtrend, è un segnale che il calo sta per finire.
Questo è il fenomeno SOT (shortening of thrust) che impareremo negli articoli successivi.
Un punto importante che voglio evidenziare in un riquadro: un movimento di prezzo con **falso breakout** attraverso un canale/trendline invertito può portare a un'inversione del trend di prezzo.
Figura 6: Il prezzo inverte dopo un falso breakout di una trendline invertita
Il grafico USD/JPY nella Figura 6 mostra che, dopo che il prezzo ha rotto il canale/linea di trend invertito, il prezzo ha poi invertito.
Una volta che un trend si è formato, continuerà a persistere finché non ci saranno segnali chiari che il trend sta finendo.
I breakout attraverso questi canali/trendline possono essere uno Spring/UTAD di un range Wyckoff diagonale, oppure possono anche essere l'inizio della comparsa di un range Wyckoff laterale.
Nota: Alcuni trend di prezzo non seguono alcun canale di prezzo perché sono troppo ripidi. Tracciare linee di supporto/resistenza, trendline e canali di prezzo richiede un pensiero aperto (puoi anche combinarli con i canali di Fibonacci). Devi sempre considerare diverse possibilità, in modo che il canale di prezzo contenga la maggior parte dei movimenti di prezzo fino al punto finale.
Il significato delle linee e dei canali di prezzo
Un nuovo arrivato nel trading applica spesso una strategia di breakout, entrando quando il prezzo rompe una trendline. Oppure entra in un trade di inversione ogni volta che il prezzo tocca il bordo di un canale di prezzo.
→ Questo è completamente sbagliato.
Non dovresti comprare o vendere semplicemente perché il prezzo tocca o rompe una trendline.
Canali e trendline ti dicono chi ha il controllo del mercato.
- Un canale crescente indica che gli acquirenti hanno il controllo.
- Un canale decrescente indica che i venditori hanno il controllo.
- Un canale di prezzo laterale mostra segnali di equilibrio tra le due parti.
Pertanto, il significato di queste linee è che ci danno una visione della psicologia di mercato e determinano un bias.
Usare le linee sarà più utile se combinato con un metodo come Wyckoff.
Se determiniamo che il prezzo si trova in un punto interessante, invece di comprare subito possiamo aspettare che il prezzo si sviluppi mentre forma una chiara struttura di accumulazione/distribuzione.
Ad esempio, nella Figura 6, l'evento del prezzo che rompe falsamente il bordo superiore del canale di prezzo invertito è proprio un UTAD in una struttura di distribuzione Wyckoff, che suggerisce un punto di vendita adatto per noi.
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