고급 시장 구조: ICT 개념
ICT에서 시장 구조란?
ICT에서 시장 구조(Market Structure)는 일정 기간 동안의 가격 움직임의 틀로, 시장의 행태와 주문 흐름을 반영합니다.
스마트 머니는 시장 구조를 리테일 트레이더와 같은 방식으로 보지 않습니다. 이들은 유동성과 불균형(imbalance)을 기준으로 가격을 봅니다.
시장 구조는 스윙 고점과 스윙 저점을 통해 형성되며, 트레이더가 전체 추세를 파악하는 데 도움을 줍니다.
- 횡보 시장 구조: 가격이 일정 범위 안에서 움직이며 동일한 고점과 저점을 만듭니다.
- 상승 시장 구조: 가격이 계속해서 더 높은 고점과 더 높은 저점을 만듭니다.
- 하락 시장 구조: 가격이 계속해서 더 낮은 고점과 더 낮은 저점을 만듭니다.
시장은 공통된 패턴이나 리듬에 따라 움직이며, 가격이 움직이는 기본 구조를 이해하면 읽기가 매우 쉽습니다.
시장 구조의 구성 요소
단기 고점/저점(Short Term High/Low)이란?
STH: 단기 고점(Short Term High)은 3개 캔들의 집합으로 형성되며, 가운데 캔들의 고점이 좌우 캔들의 고점보다 높습니다.
STL: 단기 저점(Short Term Low)은 3개 캔들의 집합으로 형성되며, 가운데 캔들의 저점이 좌우 캔들의 저점보다 낮습니다.
단기 고점/저점이란?
중기 고점/저점(Intermediate Term High/Low)이란?
ITH: 중기 고점(Intermediate Term High)은 중기 고점으로, 양쪽에 더 낮은 STH가 두 개씩 있는 STH는 ITH가 됩니다.
ITL: 중기 저점(Intermediate Term Low)은 중기 저점으로, 양쪽에 더 높은 STL이 두 개씩 있는 STL은 ITL이 됩니다.
하락 편향(bias)을 가지고 있는데 ITH가 돌파된다면, 멈추고 더 이상 거래에 진입하지 않아야 합니다.
마찬가지로, 상승 편향을 가지고 있는데 ITL이 돌파된다면, 인내심을 갖고 다른 셋업을 기다리세요.
중기 고점/저점이란?
장기 고점/저점(Long Term High/Low)이란?
LTH: 장기 고점(Long Term High)은 두 개의 ITH 사이에 위치하고 두 ITH보다 높을 때 형성되는 장기 고점입니다.
LTL: 장기 저점(Long Term Low)은 두 개의 ITL 사이에 위치하고 두 ITL보다 낮을 때 형성되는 장기 저점입니다.
장기 고점/저점이란?
중요 참고:
- HTF PDA(예: BSL)와 상호작용한 뒤 형성된 최고 고점도 두 개의 더 낮은 ITH 사이에 있을 필요 없이 LTH로 간주됩니다.
- 마찬가지로, HTF PDA(예: SSL)와 상호작용한 뒤 형성된 최저 저점도 두 개의 더 높은 ITL 사이에 있을 필요 없이 LTL로 간주됩니다.
가격이 HTF BSL을 가져갈 때 LTH 형성
리밸런스된 ITH(Rebalanced ITH)란?
가격이 불균형 영역(FVG)을 리밸런스하기 위해 상승할 때마다 스윙 고점을 형성하는데, 이는 두 개의 더 낮은 STH 사이에 있을 필요 없이 ITH가 됩니다.
→ 이를 리밸런스된 ITH(Rebalanced ITH)라고 부릅니다.
리밸런스된 ITH의 형성은 시장이 매우 약하다는 것을 보여줍니다. 이때 시장이 스마트 머니에게 의도를 드러내는 것입니다.
리밸런스된 ITH 뒤에는 실패 스윙(Failure Swing)이 이어집니다 — 해당 ITH를 돌파하지 못하는 스윙으로, 주문 흐름(Order Flow)/Order Block을 남깁니다.
FVG를 터치한 STH가 리밸런스된 ITH가 됩니다
ITH가 돌파되면 분석이 정확하지 않을 수 있습니다.
이런 상황에 처하면 거래를 시도하지 말고 시장이 구조를 다시 형성할 때까지 기다리세요.
마찬가지로, 가격이 불균형 영역을 리밸런스하기 위해 하락하면 리밸런스된 ITL(Rebalanced ITL)이 됩니다. 그 뒤에는 해당 ITL을 돌파하지 못하는 실패 스윙이 이어집니다.
시장 구조가 형성되는 방식
보통 가격은 STL에서 STH로 상승한 뒤 되돌아 새로운 STL을 형성합니다.
이러한 STL과 STH가 형성되면서 "시장 구조"로 발전합니다.
횡보 구조
횡보 시장 구조에서는 가격이 정해진 범위 안에서 움직이며 상단과 하단 경계에서 동일하거나 거의 동일한 고점과 저점을 만들어 EQH/EQL을 형성합니다.
- 가격이 하단 경계에서 상단 경계로 움직일 때, 더 낮은 타임프레임에서는 상승 구조가 됩니다.
- 가격이 상단 경계에서 하단 경계로 내려갈 때, 더 낮은 타임프레임에서는 하락 구조가 됩니다.
횡보 시장 구조
횡보 구간은 조작 및 축적 단계의 전제 조건이며, 이는 시장의 세 단계인 AMD에서 배우게 됩니다.
상승 구조
상승 구조에서는 가격이 더 높은 LTH와 더 높은 LTL을 만듭니다.
가격이 더 높이 갈 것으로 예상되면 최근 LTL을 존중해야 합니다. 가격이 LTL을 돌파하면 시장은 더 이상 상승장이 아닙니다.
HTF에서 중요한 유동성 수준까지 가격이 상승한 뒤 하락하는 것을 볼 때, 이는 가격이 HTF에서 IRL 또는 ERL 유동성을 가져갔는지 여부에 따라 되돌림일 수도 있고 반전일 수도 있습니다.
하락 구조
하락 구조에서는 가격이 더 낮은 LTL과 더 낮은 LTH를 만듭니다.
가격이 더 낮아질 것으로 예상되면 최근 LTH를 돌파해서는 안 됩니다. 그런 일이 일어나면 시장은 더 이상 하락장이 아닙니다.
가격이 HTF의 중요한 유동성 수준까지 하락하면 상승이 나타나는데, 이는 가격이 HTF에서 IRL 또는 ERL 유동성을 가져갔는지 여부에 따라 일시적인 되돌림일 수도 있고 반전일 수도 있습니다.
중요한 유동성 수준을 파악하려면 HTF 타임프레임에서 PD Array를 사용해야 합니다.
HTF 유동성 수준이 없으면 어떤 트레이딩 모델을 사용하든 편향(bias)을 가질 수 없습니다.
시장 구조를 이용한 트레이딩 방법
LTH/LTL을 파악할 수 있는지 여부는 선택한 타임프레임에 크게 좌우됩니다.
타임프레임 선택
주된 목표는 자신이 거래하는 타임프레임을 명확히 아는 것입니다. 이는 어떤 유형의 트레이더가 되고 싶은지에 달려 있습니다.
각 트레이더 유형마다 3개의 타임프레임을 보게 됩니다.
- HTF(High Time Frame): 더 큰 타임프레임을 기반으로 트레이딩 아이디어를 제공하고, 편향을 결정하고 거래를 관리합니다.
- ITF(Intermediate Time Frame): 거래를 관리하기 위한 중간 타임프레임입니다.
- LTF(Low Time Frame): 진입 시점을 잡고 초기 반전 신호를 찾기 위한 단기 타임프레임으로, 이를 통해 언제 수익을 실현할지 알 수 있습니다.
포지션 트레이더
HTF: 월봉
ITF: 주봉
LTF: 일봉
스윙 트레이더
HTF: 일봉
ITF: 4시간
LTF: 1시간
단기 트레이더
HTF: 4시간
ITF: 1시간
LTF: 15분
데이트레이더(Intraday trader)
HTF: 1시간
ITF: 15분
LTF: 5분
타임프레임을 낮출수록 전체 그림의 세부 사항을 더 많이 볼 수 있습니다.
상승 추세에서는 HTF를 보면 고점과 저점이 상승하는 것을 보게 됩니다 — HH, HL.
그리고 ITF로 내려가면 ITL과 ITH가 상승하는 것을 명확히 볼 수 있습니다.
가장 낮은 타임프레임인 LTF로 내려가면 LTL과 LTH가 상승하는 것을 자세히 볼 수 있습니다.
분석 단계
먼저 장기/중기 관점에서 시장 구조를 연구해야 합니다.
그런 다음 단기 관점이 분석한 내용을 바탕으로 진입 신호를 제공합니다.
확률이 가장 높은 거래는 장기/중기 관점을 따라갈 때 찾을 수 있습니다.
EU에서 타임프레임별 시장 구조로 거래에 진입하는 예시:
일봉 타임프레임에서의 시장 구조
HTF 일봉 차트에서 가격은 상승 추세에 있다가 FVG와 OB를 포함하는 Discount Array까지 되돌립니다.
이 OB는 위에 FVG가 있기 때문에 확률이 높은 OB입니다.
여기서 가격은 IRL 유동성을 터치하고, 다음 목표는 가격이 상승하여 ERL 유동성을 가져가는 것입니다.
LTF로 내려가 진입을 확인합니다.
H1에서의 시장 구조
H1 차트에서 가격이 일봉 OB에 닿자마자 즉시 반전하여 잠재적인 LTL을 만듭니다.
이 LTL을 가격이 존중해야 합니다. 그렇지 않으면 모든 분석이 틀리게 됩니다.
가격은 ITL을 만들며 상승하고, Discount Array 안에 있는 H1 Liquidity Void를 존중합니다.
Displacement가 나타나 구조를 돌파(BOS)하고, 계속해서 ITL을 만들며 H1 Liquidity Void를 존중합니다.
이 시점에서 첫 번째 LTL보다 높은 두 번째 LTL을 표시합니다 → 상승 시장 구조.
여기서 문제는 두 번째 LTL을 오른쪽에 ITL이 나타난 뒤에야 표시할 수 있어, 그때쯤이면 거래를 놓쳤을 수 있다는 점입니다.
핵심은 다음 요인들을 바탕으로 상승 편향을 예상하는 것입니다.
- LTF에서 가격은 ITL을 위반하지만 두 번째 LTL을 만들고 첫 번째 LTL을 존중합니다. 본질적으로 ITF H4에서는 가격이 상승하는 ITL을 만들며, 이는 상승 추세가 계속 이어지고 있음을 의미합니다.
- Displacement가 구조를 돌파합니다(BOS).
- 가격은 H4 FVG(H1 LV와 합류)를 존중합니다.
- 이를 통해 스마트 머니가 가격을 위로 밀고 싶어 한다는 것을 알 수 있으며, 해당 Displacement 단계 이후에 생성된 LV를 가격이 존중할 것으로 예상합니다.
→ 가격이 STH를 만든 뒤 Displacement를 일으켜 상승한 후 LV에서 지정가 매수 주문을 넣을 수 있습니다.
참고로 LTF에서는 두 번째 LTL이 아직 나타나지 않았더라도, 시장이 상승하는 ITH/ITL을 만들고 FVG를 존중한다면, STH가 오른쪽에 형성된 뒤 생성된 FVG/OB/OF와 같은 PDA 영역에서 여전히 롱 진입이 가능합니다.
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