7 Wyckoff-Distributionsmuster (mit Charts)
Ein visueller Wyckoff-Chart sagt mehr als tausend Worte. In diesem Teil setzen wir die Diskussion über die Distributionsphase und ihre Formen fort.
Ich ermutige Sie nicht dazu, sich tief in die Variantenmuster einzuarbeiten, denn sie sind schwer zu erkennen, und im Kern sind sie lediglich Kombinationen konventioneller Muster, die aneinandergefügt wurden.
Wir müssen nur die zwei konventionellen Distributionsformen beherrschen: die Distributionsstruktur mit UTAD und ohne UTAD.
Die Bedeutung des Kontexts
Wyckoff-Schemata, ob Akkumulation oder Distribution, sind wie eine Karte.
Sie sagen Ihnen, zu welcher Position Sie gehen sollten und wie Sie dorthin gelangen.
Wyckoff-Strukturen liefern Ihnen Kontexte (Context).
Jede Phase in der Distributionsphase zeigt die Veränderung des Kursverhaltens (CHoB) von Anfang bis Ende.
Als Wyckoff-Techniker können Sie den wichtigen Moment erfassen, in dem der CO teilnimmt (auf Basis der drei Wyckoff-Gesetze und der Auktionstheorie).
Sie wissen, wie der CO den Aufwärtstrend stoppt, dann seinen Bestand in die Hände der Öffentlichkeit verteilt, bis dieser Prozess endet und der Kurs in einen Abwärtstrend eintritt.
All das zeigt sich in den fünf Phasen innerhalb der TR-Spanne, die wir in Teil 7 untersucht haben.
Der Kurs folgt jedoch nicht immer einer so schönen TR.
Die Distributionsstruktur hat Formen, bei denen der Kurs nicht sauber innerhalb einer Trading Range liegt; lassen Sie uns die verschiedenen Formen im Abschnitt unten besprechen.
Wyckoff-Distributionsmuster und Variationen
Distributionstyp 1: Mit UTAD
Abbildung 1: Konventionelle Distributionsform mit UTAD
Dies ist eine gängige Distributionsform, bei der UTAD als höchster Punkt in der TR erscheint.
Nach UTAD durchbricht der Kurs schnell The Ice und testet LPSY erneut bei geringem Volumen — ein geeigneter Punkt zur Positionseröffnung.
Beispiel für ein Distributionsmuster mit UTAD im Paar SEI/USDT auf dem H1-Zeitrahmen:
Abbildung 2: SEI/USDT-Distributionsstruktur
- In Phase A sehen wir großen Distributionsdruck an den TR-Hochs wie BC und ST, erkennbar an hohem Volumen.
- In Phase B gibt es starke Nachfrage, die den Kurs bei ST stützt, aber ohne anschließende Käufe, was dazu führt, dass der Kurs fällt und die untere Grenze durchbricht und mSOW bildet.
- mSOW ist eine lokale Akkumulations-TR mit allmählich abnehmendem Angebot, weil der CO hier Angebot von der Öffentlichkeit wieder aufnimmt.
- Nach der kleinen Akkumulationsphase steigt der Kurs leicht in Phase C und durchbricht das höchste Hoch der TR, also UTAD.
- Die UTAD-Kerze hat einen langen Docht und großes Volumen, was zeigt, dass der CO das aus der lokalen TR darunter aufgenommene Angebot aktiv und stark verteilt.
- In Phase D bildet der Kurs eine lokale Re-Distributions-TR mit vielen Dochten an der oberen Grenze, was beweist, dass aktiver Verkaufsdruck vorhanden ist, der den Kurs nicht erholen lässt.
- Der Kurs fällt über die untere Grenze hinaus (SOW) bei allmählich steigendem Volumen, was zeigt, dass der CO weiter verteilt, während die Nachfrage erschöpft ist.
- Wir können die The-Ice-Linien leicht zeichnen, nachdem der Kurs mit einer Kerze mit langem Körper durchbricht.
- Gute Einstiegspositionen sind die LPSYs (die zugleich Tests der lokalen Re-Distributions-TR sind).
Im obigen Beispiel können wir an der mSOW-Position einen Akkumulations-Bias einnehmen und dies als potenzielle Phase C markieren, aber danach kehren wir an der UTAD-Position den Bias vollständig zu Distribution um. Die Flexibilität, den Bias zwischen Akkumulation und Distribution zu wechseln, ist für einen Wyckoffian essenziell.
Distributionstyp 2: Ohne UTAD
Abbildung 3: Distributionsform ohne UTAD
Dies ist eine gängige Distributionsform, jedoch ist Phase C schwer zu erkennen, weil der Kurs jederzeit das Potenzial hat, ein UTAD zu bilden.
Beispiel für eine Distributionsform ohne UTAD im Währungspaar EUR/USD:
Abbildung 4: Euro-Distributionsstruktur
- Das Verkaufsvolumen steigt allmählich und das Kaufvolumen nimmt allmählich ab während des gesamten TR-Bildungsprozesses, was zeigt, dass das Angebot allmählich die Nachfrage dominiert.
- Die eingekreiste ST-Position ist sehr leicht mit Phase C zu verwechseln, doch wenn man beobachtet, dass das Nachfragevolumen danach immer noch groß ist, muss man weiter beobachten.
- Erst wenn ein LPSY erscheint, das Hoch von ST durchbricht und mit einer roten Kerze mit langem gezogenem Docht nach unten geht, markieren wir dies als potenzielle Phase C.
- Danach bricht der Kurs mit stark steigendem Volumen durch die untere Grenze der TR nach unten, testet dann erneut an der Phase-D-LPSY-Position bei erschöpftem Volumen. Erst jetzt sind die Käufer wirklich erschöpft.
- Diese LPSY-Position steht in Konfluenz mit dem VAL des Vortags + dem heutigen POC + dem wöchentlichen VWAP, was auf einen Short-Verkaufspunkt mit hoher Trefferquote hindeutet.
Hinweis: Bei Forex-Paaren sollten wir die Futures-Codes der CME-Börse verwenden, um Volumen zu lesen, statt der Börsen OANDA oder FXCM. Siehe die FX-Codes auf Trading Hub 3.0s Telegram-Kanal.
Variationstyp 1: Das Tannenbaum-Modell
Abbildung 5: Hypodermic-Distributionsstruktur
Dieses Modell wird von Wyckoff Hypodermic genannt (das Tannenbaum-Modell oder Nadel-Modell).
Am Ende eines Aufwärtstrends wird der Kurs oft gehalten oder versucht sich zu erholen durch eine Reihe von „Betäubungsspritzen“.
Dies sind künstliche Stimuli, erkennbar daran, dass Kurs und Handelsvolumen hochgedrückt werden.
Danach fällt der Markt jedoch schnell wieder zurück.
Die Hypodermic-Variation kann einen Aufwärtstrend fast zum Stillstand bringen und ihn dennoch länger bestehen lassen, als würde er sich mit „künstlichem Leben“ am Markt festklammern.
Wenn das Ziel fast erreicht ist, fällt der Markt in einen „Teepee“-Distributionszustand (eine spitze Pyramidenform) oder bildet einen steil abfallenden Abwärtstrend mit tieferen Hochs, bevor er schnell kollabiert.
Der CO verkaufte den Großteil seines Bestands an der Pyramide, was dazu führt, dass Phase A oft großes Volumen aufweist, danach das Volumen aber allmählich abnimmt bis Phase D, weil der CO beiseitetritt. In Phase E beginnen ITFs (institutionelle Trendfolge-Fonds) erst dann zu verkaufen, was das Volumen hoch ansteigen lässt.
Beispiel für ein Hypodermic-Distributionsmodell im Paar EUR/USD:
Abbildung 6: Hypodermic-Nadelmodell im Paar EUR/USD
- Das Volumen nimmt von Phase A bis Phase D allmählich ab.
- Das Volumen nimmt von Phase D bis Phase E allmählich zu.
- Normalerweise ist diese Form ein Swing innerhalb einer viel größeren anderen TR.
Ein weiteres Beispiel für das Paar USD/CAD, eine Nadelvariation kombiniert mit einer lokalen Re-Distributions-TR:
Abbildung 7: Tannenbaum-Distributionsmodell USD/CAD
Das Hypodermic-Modell ist in Forex und Krypto recht verbreitet, aber nicht leicht zu erkennen und zu traden.
Variationstyp 2: Das Doppel-Top-Modell
Abbildung 8: Doppel-Top-Distributionsvariation
Das Doppel-Top-Modell ist ein bekanntes Umkehrmuster, auch Katzenohren-Modell genannt.
Der Kurs schafft es nicht zu steigen, nachdem er die Akkumulationszone verlassen hat, und fällt schnell, nachdem die Käufer erschöpft sind.
Beispiel für das Paar BTC/USDT, Doppel-Top-Modell:
Abbildung 9: Bitcoin-Doppel-Top-Distributionsmodell
- An der mSOW-Position liegt der lokale Spring der lokalen TR.
- Der Kurs steigt schnell und bricht aus der Spanne aus, wird aber schnell erschöpft, weil Verkäufer überwiegen und den Kurs bei großem Volumen nach unten drücken.
- Nach der Rückkehr in die TR zeigt geringes Volumen schwache Kaufunterstützung.
- Die LPSY-Position an der oberen Grenze weist hohes Volumen auf, was starke Distribution durch Verkäufer zeigt, die den Kurs aus der TR nach unten drücken.
Variationstyp 3: Das Kopf-Schulter-Muster
Abbildung 10: Kopf-Schulter-Distributionsmodell
Kopf und Schultern (head and shoulders) ist ein gängiges Umkehrmuster.
Nicht nur Kopf und Schultern, die meisten Umkehrformen, die wir im Trading gelernt haben, lassen sich durch die Wyckoff-Distributionsstruktur erklären.
Beispiel für das Paar PYTH/USDT mit einer Kopf-Schulter-Distributionsform:
Abbildung 11: Kopf-Schulter-Distributionsmodell PYTH/USD
- Die höchste Volumensäule in der TR ist Verkaufsvolumen am Hoch.
- Nach dem Verkaufsvolumen erscheint nicht viel aktives Kaufen im Bereich der unteren Grenze.
- Wie immer liegt die geeignete Trading-Zeit bei LPSY-Ereignissen.
Mit dem Pyth-Chart können wir ebenfalls eine konventionelle TR mit dieser Variationsform zeichnen, aber sie wird in der frühen Phase schwer zu erkennen sein.
Variationstyp 4: Das Rising-Wedge-Modell
Abbildung 12: Rising-Wedge-Distributionsmodell
Der Kurs steigt sauber innerhalb eines Rising Wedge, gebildet aus zwei konvergierenden Linien (einer Demand-Linie entlang des Trends und einer umgekehrten Supply-Linie).
Der Shakeout am Ende des Wedge führt dazu, dass Käufer erschöpft werden und der Kurs schnell mit großer Spanne und großem Volumen fällt.
Beispiel für eine Rising-Wedge-Distributionsform im Forex-Paar AUD/USD:
Abbildung 13: Wyckoff-Distributionsstruktur-Variation: Rising Wedge
- Der Kurs befindet sich in einem Aufwärtstrend und liegt sauber innerhalb zweier konvergierender Linien (einer Dreiecksform oder eines Rising Wedge).
- An den Hochpositionen des Wedge ist das Verkaufsvolumen hoch und Kaufnachfrage fehlt.
- Nachfrage erscheint, drückt den Kurs bis zur UTAD-Position hoch und wird danach schnell erschöpft, erkennbar an sehr geringem Volumen.
- Wenn die Käufer erschöpft sind, verteilt der CO den restlichen Bestand, was den Kurs stark fallen lässt.
- In diesem Beispiel sehen wir, dass es sehr schwer ist, eine Verkaufsposition zu eröffnen, wegen des plötzlichen Kursfalls.
Ich ermutige die Leser noch einmal nicht dazu, zu versuchen, Wyckoff-Distributionsvariationsformen zu zeichnen.
Die Variantenmuster sind im Kern aus konventionellen Distributionsstrukturen zusammengesetzt.
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