Wyckoff · 2025-04-01

Фаза накопления по Вайкоффу: объяснение

Что такое фаза накопления по Вайкоффу?

Накопление в методе Вайкоффа — это процесс, в ходе которого CO (институты, крупные трейдеры) поглощают свободное предложение на рынке. По сути, это процесс «перехода из рук в руки» — от розничных трейдеров к крупным игрокам.

Когда CO выбирает актив для своего инвестиционного портфеля, они составляют план накопления большого количества этого актива по выгодной цене в ожидании, что цена актива вырастет значительно выше.

• Когда актив находится у CO, качество владения активом высокое → актив легко растёт в цене.
• Когда актив находится у публики, качество владения активом низкое → актив слабеет и легко падает в цене.

CHoB и CHoCH в методе Вайкоффа

Что такое изменение поведения (CHoB)?

Изменение поведения (CHoB или CHoBEV) — это реакция против текущего тренда.

Изменение поведения значимо, когда оно сопровождается растущими объёмом и диапазоном, показывая сильное участие противоположной стороны.

Мы можем распознать CHoB визуально; например, в нисходящем тренде заметная восходящая реакция (такая как перепроданность) — это CHoB.

Что такое изменение характера (CHoCH)?

Изменение характера (или характеристики) — это изменение предыдущего тренда, сформированное тремя изменениями поведения.

CHoCH = 3 CHoB

Например, когда цена находится в нисходящем тренде и появляются три CHoB, мы говорим, что нисходящий тренд больше не поддерживается (он меняется на боковой или на восходящий).

Рисунок 1: Изменение характера

На рисунке 1, находясь в нисходящем тренде, мы видим три появившихся CHoB (№1, №2, №3). Среди них заметен CHoB №1.

Именно эти три изменения поведения привели к перебалансировке спроса и предложения, и цена сменила нисходящий тренд на боковой.

Двигаясь в боковике, появляются три CHoB (№4, №5, №6); CHoB №6 выше, чем CHoB №4, а последующее движение превышает CHoB №5, из-за чего рынок меняется с бокового на восходящий тренд (более высокие максимумы и более высокие минимумы).

Останавливающее действие нисходящего тренда

Нисходящий тренд возникает при дисбалансе (предложение > спрос), отражающем низкое качество владения активом. Вайкофф считал, что актив находится в руках розничных трейдеров.

Цена может падать долгое время, сопровождаясь негативными новостями, из-за которых розничные трейдеры беспокоятся и сбрасывают актив.

Наконец, после сильного и быстрого снижения появляется свеча с диапазоном и объёмом, которые могут быть значительно выше обычных уровней.

Мы называем это перепроданностью (SC). Весьма вероятно, что CO купили на этой свече, из-за чего цена отскочила вверх (AR). Это и есть CHoB.

Рисунок 2: Изменение характера от падения к боковику

Анализ по Вайкоффу ищет на графике четыре точки, включая: PS, SC, AR, ST.

Среди них SC, AR, ST — это три события, которые заставляют цену изменить своё поведение.

3 CHoB = CHoCH → фаза нисходящего тренда останавливается и формируется новый тренд.

На этом этапе мы проводим параллельные друг другу линии поддержки и сопротивления через SC и AR — это границы торгового диапазона (TR).

TR — это боковая ценовая область; определить, пробьёт ли цена далее вниз (перераспределение) или вверх (накопление) из TR, — это работа, которую должен выполнить аналитик по Вайкоффу.

В этой статье мы анализируем только останавливающее действие нисходящего тренда; анализ нисходящего тренда будет выполнен в следующих статьях. Запомните лишь одно: когда цена находится в нисходящем тренде, она действительно хаотична и может находиться в ценовом канале или нет.

Поглощающее действие в боковой фазе

Если TR является зоной накопления, всегда будет источник предложения, «висящий над головой», готовый к продаже на рынке.

CO тщательно планируют поглотить это предложение по низкой цене тихо, не привлекая внимания публики.

По мере развития фазы накопления CO конкурируют за покупку остающегося небольшого предложения, а розничные трейдеры становятся всё более пессимистичными, потому что цена всегда остаётся на низком уровне.

→ Именно в этом и состоит намерение CO: удерживать цену на низком уровне.

Поглощение — главная характеристика, на которую аналитику по Вайкоффу нужно обращать внимание в фазе накопления.

Это фаза, в которой розничные трейдеры терпят страдания; в какой-то момент они продадут оставшееся предложение в руки CO.

Когда CO поглотили достаточно предложения на рынке, давление продаж снижается, путь цены вверх почти не встречает препятствий, и лишь небольшой спрос резко подтолкнёт цену вверх.

Поглощение подобно опусканию губки в таз с водой: она будет постепенно впитывать воду в тазу так, что это трудно заметить. К тому времени, когда вода в тазу полностью впитана и губка насыщена, достаточно лёгкого сжатия, чтобы вода брызнула наружу.

Структура накопления по Вайкоффу

Структура Вайкоффа делится на события и фазы, показывая последовательность в чтении ценового действия, но сохраняя гибкость в наблюдении за движением цены.

Накопление имеет две распространённые формы с фазами и событиями, а именно:

Рисунок 3: Накопление со Spring Рисунок 4: Накопление без Spring

Существует два распространённых типа структуры накопления: накопление со Spring (накопление с действием Spring) и накопление без Spring (накопление без Spring), как на рисунках 3 и 4.

Паттерн разворота «тройное дно» — это именно такая форма структуры накопления.

Фаза A: Завершение предыдущего нисходящего тренда

Фаза A находится в конце фазы нисходящего тренда; предложение, которое ранее доминировало, по-видимому, истощается.

PS (Preliminary Support): Первая поддержка

Событие PS — это первый признак первого спроса, участвующего в покупках, чтобы остановить нисходящий тренд; эта попытка всегда терпит неудачу.

На PS наблюдается рост торгового объёма и большой ценовой диапазон; однако это лишь спекуляция, помогающая нам начать представлять сценарий, в котором цена вот-вот перестанет падать.

PS не обязательно должен появляться всегда.

SC (Selling Climax): Кульминация продаж (перепроданность)

Событие SC — это действие продаж, доведённое до кульминации, показывающее панику толпы.

Торговый объём, обычно наблюдаемый на SC, очень большой, и может появиться длинный фитиль свечи. Это означает, что CO поглотили предложение именно там.

После события SC цена значительно изменит своё поведение (CHoB), а самая низкая цена свечи SC определяется как линия поддержки TR.

Обратите внимание, что торговый объём на SC не всегда высок; для этого есть две причины:

• CO поглотили большую часть предложения уже на событии PS. Поскольку предложение уже было истощено, спрос, необходимый для поглощения на SC, не должен быть большим, из-за чего объём не оказывается большим.
• Продавцы не хотят продавать по низкой цене; они ожидают, что цена снова вырастет. На этом этапе они станут потенциальным источником предложения, которое CO нужно будет поглотить в будущем.

AR (Automatic Rally): Автоматический рост

После того как CO поглотили большую часть предложения на SC, сила продаж резко снизилась. Лишь небольшой спрос может легко подтолкнуть цену вверх.

Самая высокая цена этого роста — это AR, от которой определяется линия сопротивления TR.

ST в фазе A (Secondary Test): Вторичный тест

Это действие цены, возвращающейся к уровню поддержки TR, с целью протестировать оставшееся предложение от события SC.

Идеальный случай — когда диапазон и объём на ST < SC. Однако если продавцы всё ещё держат товар после события SC, они могут продавать активно, из-за чего объём на ST > SC.

После появления достаточных трёх CHoB — SC, AR, ST — спрос и предложение становятся более сбалансированными, и цена официально входит в область TR.

Рисунок 5: Структура накопления с высыханием объёма в фазе A

Два примера на рисунке 5 показывают, что после достижения ценой состояния перепроданности SC с широким объёмом и диапазоном свечи цена отскакивает к уровню AR, а затем падает к ST, при этом и диапазон, и объём меньше, чем на SC, что доказывает, что предложение, которое продавцы хотят продать, на тот момент явно ослабло.

Несколько признаков для оценки, какая сторона контролирует ситуацию:

• Позиция ST выше SC → покупатели контролируют ситуацию.
• Позиция ST ниже SC → продавцы контролируют ситуацию.

Контроль и усилия, которые мы наблюдаем по объёму, носят лишь временный характер.

В действительности потенциальное предложение, которое продавцы ещё не хотят продавать, создаст множество разных случаев; мы не должны быть жёсткими в анализе, а нужна гибкость.

Предложение, не поглощённое в фазе A, продолжит поглощаться CO в следующих фазах.

Фаза B: Построение причины

Это фаза построения причины для подготовки последующего эффекта.

В этой фазе спрос и предложение в основном находятся в состоянии баланса, и их трудно распознать. У нас есть несколько подсказок (только для справки):

• В начале фазы B — большой объём и сильный диапазон колебаний.
• К концу фазы B объём всё больше снижается, потому что предложение постепенно поглощается.

Пока предложение ещё присутствует, фаза B будет продолжаться и затягивать процесс накопления.

Фаза B обычно самая длинная фаза, обескураживающая публику и заставляющая её терпеть страдания, ведущие к унынию и сбросу товара в руки CO.

Рисунок 6: Фаза B акции Apple

UA (Upthrust Action): Бычья ловушка

Событие UA — это ложный пробой для повторного теста уровня сопротивления, созданного предыдущим AR.

CO выполняют две операции для устранения давления продаж:

• Подтолкнуть цену выше сопротивления, чтобы активировать пассивные ордера на продажу, из-за чего они будут выбиты по стопам.
• Вернуть цену обратно в TR, из-за чего те, кто купил на ложном пробое, будут выбиты по стопам.

ST в фазе B

Это по-прежнему событие повторного теста области поддержки, созданной предыдущим SC.

CO выполняют две операции:

• Опустить цену ниже SC, чтобы устранить тех, кто держит товар. Те, кто купил по предыдущей низкой цене, выбиваются по стопам, а те, кто гнался за вершиной по высоким ценам, должны сбросить товар и зафиксировать убытки.
• CO приступают к покупкам, чтобы вернуть цену обратно в TR, выбивая стоп-лоссы коротких ордеров на продажу на ложном пробое.

Тестирование предложения на верхней и нижней границах TR повторяется много раз; мы часто называем это «убить лонги, убить шорты».

Кроме того, при упрямых источниках предложения CO не будут участвовать, из-за чего рынок становится скучным; длительное давление убытков заставляет их сдаться и выйти из товара.

Фаза C: Тестирование предложения внизу

Процесс поглощения почти завершён. CO приступят к тестированию предложения, чтобы увидеть, достаточно ли истощена цена, чтобы быть готовой войти в восходящий тренд.

Spring

Событие ложного пробоя ниже самого низкого дна TR, установленного в фазах A и B, после которого цена быстро возвращается внутрь TR.

Рисунок 7: Фаза C со Spring на акции Apple

Это действие считается медвежьей ловушкой, активирующей последнее предложение и коротких продавцов.

Существует три разных типа Spring, которые будут более подробно изучены в частях о событиях Вайкоффа.

Цели CO при создании Spring:

• Подтолкнуть цену к самому глубокому уровню стоп-лосса тех, кто держит товар.
• Побудить публику продавать, потому что они думают, что рынок вошёл в нисходящий тренд.
• Купить по дешёвой цене.

После события Spring обычно появляется восстановительное движение цены обратно к линии поддержки TR, чтобы проверить, остаётся ли сила продаж агрессивной; это называется Test Spring, и это также точка, дающая нам возможность открыть позицию на покупку.

Shakeout

Если у Spring большинство свечей закрывается ниже нижней границы TR и это длится некоторое время, то это Shakeout.

Рисунок 8: Фаза C с Shakeout на акции Apple

Shakeout — это действие, которым CO намеренно заставляют публику думать, что цена пойдёт вниз.

Сам процесс Shakeout является структурой накопления на малом таймфрейме.

Обратите внимание, что структура накопления не всегда имеет Spring или Shakeout.

LPS в фазе C (Last Point of Support): Последняя точка поддержки

Если предложение действительно истощено, Spring/Shakeout не появится; вместо этого будет тест в виде падающего ценового движения, которое, однако, не касается самой низкой ценовой области TR.

Это и есть LPS; это событие так же важно, как Spring, и является последним действием перед началом восходящего тренда.

Рисунок 9: Фаза C без Spring на паре LDO/USDT

Spring или LPS — это заметное изменение поведения, инициирующее финальный восходящий тренд внутри TR.

Определить фазу C без Spring очень трудно, потому что эта область всё ещё имеет потенциал для создания Spring, из-за чего мы сомневаемся, подтолкнёт ли цена ещё ниже.

Признаком для определения LPS в фазе C может быть Spring малой структуры, как на рисунке 9.

Самая безопасная возможность для покупки для этого типа структуры находится на BU в фазе D.

Фаза D: Рост цены внутри торгового диапазона

После успешного теста в фазе C в фазе D спрос подавляет предложение, из-за чего цена быстро растёт с сильным диапазоном и растущим торговым объёмом.

Это финальная восходящая фаза внутри TR перед тем, как цена пробьёт и войдёт в восходящий тренд снаружи.

SOS (Sign of Strength): Признак силы

SOS — это восходящее ценовое движение к верхней области TR; цена перепрыгивает через верхнюю границу с большим объёмом и широким диапазоном, показывая сильный спрос.

В процессе роста цены для создания SOS могут быть откаты с постепенно уменьшающимся объёмом (LPS), которые станут отличными точками для входа в ордера на покупку.

SOS также называется действием «прыжок через ручей» (JAC).

Ручей (Creek) — это линия сопротивления, соединяющая вершины, сформированные на протяжении развития TR.

JAC — это действие прыжка через ручей с сильной растущей свечой, отмечающее, что сила покупателей подавила продавцов; дисбаланс спрос > предложение заставляет цену покинуть область TR.

Рисунок 10: Фаза D на паре DOT/USDT

На рисунке 10 приведён пример структуры накопления без Spring:

• Объём снижается от начала фазы A к фазе C.
• Мы определяем LPS в фазе C после того, как объём постепенно растёт вместе с растущими свечами, цены закрытия которых близки к максимумам свечей.
• Цена пробивает ручей свечой SOSBar.

LPS в фазе D

Это корректирующее движение, повторно тестирующее ручей, при этом ценовой диапазон и объём постепенно сужаются.

Это также называется «возврат к краю ручья» (BU).

Ручей может быть выше или ниже линии сопротивления TR; цель этого теста — поглотить оставшееся предложение в этой верхней граничной области.

Таким образом, появились три изменения поведения, включая: Spring, SOS, BU → цена меняет характер (CHoCH), переходя от боковика к восходящему тренду.

💡 Если SOS терпит неудачу и цена возвращается в область равновесия, весьма вероятно, что цена пойдёт вниз к нижней границе, а SOS становится UTAD в структуре распределения.

Вот почему мы не должны входить в ордера на покупку на точках пробоя; BU и LPS — гораздо лучший выбор.

Фаза E: Вход в восходящий тренд вне торгового диапазона

Цена пробивает SOS и официально входит в восходящий тренд; появляются последовательные SOS и LPS, создавая более высокие максимумы и более высокие минимумы.

Рисунок 11: Фаза E на акции Oracle

Согласно закону спроса и предложения, мы говорим, что цена покидает область равновесия и входит в несбалансированную область.

Восходящий тренд остановится, когда цена найдёт и примет новую область равновесия.

В фазе E мы можем открывать позиции на покупку на позициях LPS и использовать график PnF для подсчёта ценовых целей, чтобы рассчитать будущие прогнозы.

Пример структуры накопления со Spring на рисунке 11:

• В потенциальной области Spring объём резко растёт. После этого у Test Spring объём снижается, за которым следует растущая свеча, пробивающая ручей с растущим объёмом → предложение истощено и появляется спрос.
• Цена непрерывно создаёт новые более высокие максимумы и минимумы с постепенно растущим объёмом.
• Потенциальные точки входа: Test Spring, LPS (D), BU, LPS (E), когда появляется свеча SOSBar.

Признаки определения накопления

• Объём и диапазон постепенно снижаются во время формирования TR, потому что свободного предложения становится всё меньше и меньше.
• Тесты в верхней граничной области имеют истощённый объём, показывая отсутствие силы продаж, за исключением случаев, когда цена готовится выйти за пределы ценового диапазона.
• Восходящие движения более плавные, с более широким диапазоном по сравнению с нисходящими движениями.
• К концу ценового диапазона формируются более высокие максимумы и более высокие минимумы.

Определение событий и разделение на фазы наиболее точно только тогда, когда структура завершена. Пока TR развивается, следует лишь прогнозировать потенциал для принятия решений и менять предвзятость в зависимости от ценового действия.

4.5/5 - (8 голосов)

Хватит чертить структуру вручную

Вот JUKA в реальном времени на графике BTC 4H — каждый свинг, BOS, CHoCH, IDM и равновесие premium/discount размечены автоматически, в реальном времени.

Ни одного пропущенного пробоя. Никакого неверно размеченного шума. Никаких часов ручной разметки. Полный исходный код Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — ваш навсегда, $99 единоразово. Или $50 в год за доступ по приглашению на TradingView.

Получить исходный код JUKA — $99 Попробовать JUKA на TradingView — $50 в год