Wyckoff · 2025-04-04

Повторное накопление по Вайкоффу: руководство по фазам

Что такое повторное накопление?

Повторное накопление в методе Вайкоффа — это результат того, что восходящему тренду нужно пройти фазу консолидации, прежде чем он сможет продолжить рост.

В начальной точке восходящего тренда CO контролируют рынок, но по мере роста цены выше начинает появляться потенциальное предложение от публики.

Когда публика держит товар, она захочет зафиксировать прибыль по высоким ценам, из-за чего CO становится труднее подталкивать цену вверх.

На этом этапе мы говорим, что качество владения активом низкое, и рынку нужно перезапустить процесс поглощения, чтобы CO могли оптимизировать свой товар.

Рисунок 1: Как формируется повторное накопление

В восходящем тренде есть только одна фаза накопления, но появится много фаз повторного накопления.

Когда ценовая цель процесса накопления ещё не достигнута, формируется структура повторного накопления, чтобы добавить больше спроса и подтолкнуть восходящий тренд к целевой цене.

Анализ восходящего тренда

Импульс восходящего тренда устанавливается рано, в фазе E структуры накопления.

Выработайте привычку чертить линии тренда/каналы тренда вдоль тренда или контртрендовые линии/каналы тренда для анализа фазы восходящего тренда.

Анализ восходящего ценового канала — чрезвычайно важная техника в методологии Вайкоффа, потому что точки перекупленности или перепроданности показываются, когда цена выходит за границы ценового канала.

Когда цена находится внутри восходящего канала:

• Превышение ценой линии предложения показывает перекупленность и то, что восходящий тренд вот-вот остановится (не сигнал на продажу).
• Ложный пробой ценой линии спроса показывает перепроданность и является возможностью рассмотреть покупку.
• Если цена пробивает линию спроса глубже обычного, цена может не суметь вернуться к вершине восходящего канала. Но если цена восстанавливается и растёт, чтобы сделать новый максимум, весьма вероятно, что восходящий тренд продолжится (как сказано в части 1).
• Когда цена приближается к линии спроса, но не касается её, это показывает силу восходящего тренда.

Рисунок 2: Восходящий тренд на валютной паре USD/CHF

Рисунок 2 — идеальный пример для анализа восходящего тренда на форекс-паре USD/CHF:

1. После фазы накопления восходящий тренд формируется чётко из фазы E, но в действительности он начался на дне фазы C (LPS).
2. Восходящий ценовой канал чертится по трём оранжевым точкам: линия спроса чертится первой по двум точкам касания минимумов, а линия предложения чертится параллельно через среднюю точку касания.
3. Цена поднимается выше линии предложения, показывая перекупленность (BC), что означает остановку восходящего тренда; это не сигнал на продажу.
4. После этого формируется фаза повторного накопления, при этом событие Spring является точкой перепроданности, выходящей за линию спроса. Возврат цены в ценовой канал является сигналом на покупку.
5. Цена продолжает расти с сильным восходящим трендом, показанным тем, что цена приближается к линии спроса, но не касается её. В действительности это восходящий тренд после фазы повторного накопления, находящийся внутри контртрендового ценового канала (пунктирная линия).
6. Цена совершает ложный пробой через линию предложения, показывая перекупленность (BC). Восходящий тренд останавливается; это не сигнал на продажу.
7. После этого формируется фаза распределения, выходящая за линию спроса обоих ценовых каналов.

Структура повторного накопления

Структура повторного накопления похожа на структуру накопления, состоящую из 5 фаз и событий. Единственная разница заключается в том, как она начинает формироваться.

Структура накопления начинается с действия остановки нисходящего тренда, а структура повторного накопления начинается с действия остановки восходящего тренда.

Рисунок 3: Фазы и события структуры повторного накопления

Глядя на рисунок 3, мы имеем типичную структуру повторного накопления с фазами и событиями, а именно:

Фаза A: Остановка восходящего тренда

PSY (Preliminary supply)

Публика больше не держит товар, потому что после фазы накопления они были полностью поглощены CO; они могут лишь гнаться за ценой вверх вдоль восходящего импульса.

По пути вверх краткосрочные покупатели из публики начинают осторожно фиксировать прибыль.

Это первая попытка остановить рост цены, однако эта попытка всегда терпит неудачу, потому что восходящий импульс слишком силён.

PSY может превышать ценовой канал (на большом объёме) или нет.

PSY может появляться или нет. Если он не появляется, это означает, что CO чувствуют сильное предложение и присоединяются к фиксации прибыли, из-за чего PSY становится BC.

BC (Buying climax): Перекупленность

После неудачи на PSY покупки на просадке на фоне FOMO с сильным спросом приводят к событию кульминации покупок BC, с расширяющимся диапазоном и максимальным объёмом.

Именно здесь появляются CO и потенциальное предложение от людей, застрявших на максимумах в прошлом, из-за чего цена не может расти дальше, хотя большинство розничных трейдеров спешат покупать вдоль восходящего тренда.

Это событие легче распознать, если BC выходит за пределы восходящего ценового канала.

Это предложение создаёт большое снижение с сильным диапазоном, значительно большим, чем все предыдущие снижения (первый CHoB).

Появление BC сигнализирует об остановке восходящего тренда (ещё не сигнал на продажу).

Обратите внимание, что объём на BC не всегда высок. Если на PSY восходящий тренд был в основном поглощён CO, то на BC объём будет малым с постепенно сужающимся диапазоном.

AR (Automatic reaction)

Остановка восходящего тренда на SC заставляет цену реагировать вниз, чтобы создать AR, устанавливая самый низкий минимум торгового диапазона.

На AR краткосрочные покупатели на вершине боятся тяжёлых убытков, из-за чего они «выпускают свой товар» в руки CO.

CO используют свои деньги, чтобы поглотить всё давление продаж, чтобы цена не могла упасть глубже.

ST в фазе A: Вторичный тест

CO появляются, чтобы поглотить предложение, из-за чего цена отскакивает обратно вверх, создавая второй CHoB.

Когда цена достигает старого максимума BC для теста спроса и предложения, она формирует событие ST и завершает фазу A.

На максимуме ST цена в третий раз меняет поведение, двигаясь вниз, чтобы начать фазу B для повторного теста минимума AR.

3 CHoB = CHoCH → цена официально меняет характер с восходящего тренда на боковой.

Из BC и AR можно провести две параллельные линии, которые являются TR.

Рисунок 4: Повторное накопление на валютной паре NZD/USD

На рисунке 4 мы видим, что цена достигает состояния перекупленности на перевёрнутом ценовом канале (пунктирная линия) и входит в боковую фазу.

До этого было одно возникновение перекупленности на меньшем канале вдоль тренда, но цена создала только два CHoB, прежде чем подняться, чтобы продолжить восходящий тренд. Без полных трёх изменений поведения мы ещё не можем начертить TR в этой области, и именно поэтому мы не должны продавать, как только появляется кульминация покупок.

Фаза B: Построение причины

Фаза B — это период, когда цена непрерывно тестирует спрос и предложение на верхней и нижней границах TR.

Цена имеет сильные колебания, создающие бычьи или медвежьи ловушки в верхней области и реакции вниз к минимуму TR; слабое предложение будет устранено этими колебаниями.

Все эти действия происходят очень быстро.

Однако, как и в фазе накопления, эти колебания цены постепенно уменьшаются со временем, показывая характер поглощения предложения.

Обычно снижения к нижней границе будут занимать больше времени для завершения, а торговый объём будет ниже после каждого снижения.

Фаза C: Тестирование предложения на минимуме

CO начинают вытряхивать участников, расположенных на нижней границе, с помощью события Spring (рисунок 5).

В зависимости от силы предложения CO примут следующее решение:

• Если предложение низкое, CO могут поглотить его полностью и подтолкнуть цену вверх в фазу D.
• Если предложение всё ещё обильно, CO чувствуют, что путь вверх затратен; они продолжат продлевать процесс поглощения или сдадутся и позволят рынку перейти в распределение.

Примечание: в зависимости от рыночных условий, оставшегося предложения и намерения CO, Spring в структуре повторного накопления может появляться или нет.

Если Spring нет, цена создаёт только LPS, как на рисунке 3. Этот LPS является вытряхиванием малой локальной фазы накопления.

Фаза D: Проявление силы

SOS (Sign of Strength)

После определения, что предложение низкое, CO легко подталкивают цену вверх, чтобы выйти из TR, формируя SOS с широким диапазоном и растущим объёмом, показывая спрос > предложение.

Это первый CHoB.

SOS фазы D также можно считать JAC, потому что цена пробила ручей.

В процессе роста цены для создания SOS будут откаты на малом объёме. Это LPS, и они также являются хорошими точками входа.

LPS в фазе D: Последняя точка поддержки

После пробоя TR цена от SOS откатывается к ручью для теста потенциального предложения.

Как и в фазе накопления, мы называем эту фазу теста LPS или BU. Это второй CHoB.

Если оставшееся предложение слабое, что показано малым торговым объёмом и постепенно снижающимся диапазоном, CO подтолкнут цену дальше вверх в фазу E.

Это 3-й CHoB.

3 CHoB = CHoCH → цена официально меняет характер с бокового на восходящий тренд.

Фаза E: Восходящий тренд вне TR

Цена пробивает максимум SOS и официально входит в восходящий тренд, при этом появляются последовательные SOS и LPS, создавая более высокие максимумы и более высокие минимумы.

Пример: мы увеличим фазу повторного накопления форекс-пары USD/CHF на рисунке 2, чтобы проанализировать эту типичную структуру.

Рисунок 5: Структура повторного накопления со Spring на USD/CHF

1. Во время развития TR объём постепенно снижается от фазы A к фазе C → происходит поглощение предложения (индикатор объёма Вейса будет рассмотрен в следующих статьях).
2. В фазе C вытряхивание Spring заставляет публику панически продавать, а покупатели в области нижней границы получают стоп-лоссы. После этого цена растёт и пробивает обе линии ручья длиннотелой свечой на растущем объёме.
3. Эта точка Spring также является позицией перепроданности на восходящем ценовом канале большего таймфрейма (снова посмотрите на рисунок 2); это слияние предполагает рост после возврата цены в ценовой канал.
4. LPS и BU — подходящие позиции для открытия позиций на покупку.

Признаки повторного накопления

Действительно трудно отличить структуру повторного накопления от распределения, потому что это зависит от потенциального предложения на рынке.

В течение времени, когда формируется и развивается TR, аналитик по Вайкоффу будет изучать сигналы цены (спред) и объёма, чтобы определить, может ли это быть фаза повторного накопления или фаза распределения в процессе.

Как и в начальной фазе накопления, CO будут иметь стратегию поглощать предложение, когда цена корректируется вниз к уровням поддержки, и они будут прекращать покупательскую активность, когда цена возвращается обратно к уровням сопротивления (за исключением SOS).

Цена часто будет с трудом возвращаться к уровням поддержки (за исключением фазы C), и это отразится на графике сужающимися ценовыми диапазонами и постепенно снижающимся торговым объёмом (предложение снижается).

Мы изучим различия с распределением более подробно в следующих частях.

Паттерны структуры повторного накопления

Структура повторного накопления имеет множество различных форм и вариаций. В зависимости от потенциального предложения и намерения CO создаются разные формы.

Ниже приведены некоторые часто встречающиеся формы структуры повторного накопления.

Форма 1: Повторное накопление с действием Spring

Рисунок 6: Повторное накопление с действием Spring

Этот паттерн называется повторным накоплением с действием Spring. Характеристики:

• TR формируется в плоской или нисходящей форме (вариации наклонного TR будут рассмотрены позже).
• Может появиться несколько более низких минимумов, при этом Spring является самой низкой точкой в TR.

Пример повторного накопления акции $AMZN на таймфрейме 3D:

Рисунок 7: Структура повторного накопления акции Amazon

1. Перекупленность BC появляется, превышая восходящий ценовой канал с постепенно снижающимся объёмом и узким диапазоном → спрос слабеет и цена перестаёт расти.
2. На позициях, обведённых красным, соответствующих максимумам и уходу цены с уровня максимума, высокий объём показывает давление предложения в начале TR, из-за чего цена падает довольно глубоко.
3. На позициях, обведённых синим, соответствующих минимумам и восстановлению цены от минимумов, высокий объём показывает сильный спрос к концу TR.
4. Тестовая свеча Spring имеет меньший объём, чем Spring, показывая, что предложение истощено.
5. Цена пробивает ручей длиннотелой свечой, закрывающейся вблизи максимума свечи, на большом объёме, создавая минорный SOS, за которым следует мягкая коррекция — LPS на малом объёме, показывающий доминирование спроса над предложением.
6. Далее цена пробивает верхнюю границу TR, создавая мажорный SOS на высоком объёме, показывая, что CO продолжают покупать и поглощать всё большое предложение на верхней границе; коррекция LPS даже не может вернуться для теста этой границы → предложение действительно истощено.
7. Подходящие точки для открытия позиций на покупку — растущая свеча после фазы теста и LPS.

Форма 2: Повторное накопление с длительным временем поглощения

Рисунок 8: Повторное накопление с длительным временем поглощения

Это паттерн повторного накопления после вытряхивания. Характеристики:

• Поглощение предложения происходит внутри TR, не заставляя цену касаться линии границы поддержки.
• Это показывает, что усилия CO по поглощению предложения не заставляют цену падать глубже.
• Диапазон свечей постепенно снижается от фазы A к фазе C.

Пример повторного накопления $BTC на таймфрейме 12ч:

Рисунок 9: Структура повторного накопления биткоина

• Объём и диапазон свечей, постепенно снижающиеся к концу TR, — типичная черта поглощения предложения.
• У нас есть два LPS, действующих как два вытряхивания в меньшей структуре, на истощённом объёме.
• Цена пробивает вверх через ручей с постепенно растущим спросом, показывая спрос > предложение.
• Точка входа — на сильной растущей свече после тестов LPS.

Форма 3: Повторное накопление, показывающее силу

Рисунок 10: Структура повторного накопления, показывающая силу

Это повторное накопление с ростом:

• Это самая сильная форма повторного накопления; TR можно начертить горизонтально или с наклоном.
• Она показана через более высокие максимумы и более высокие минимумы, без Spring.
• Она показывает спешку CO подтолкнуть цену вверх после осознания, что предложение полностью поглощено.

Пример валютной пары NZD/USD со структурой повторного накопления, показывающей силу:

Рисунок 11: Повторное накопление, показывающее силу, на NZD/USD

• Объём постепенно снижается, пока цена ещё находится внутри структуры, показывая поглощение.
• После этого цена спешно пробивает вверх выше TR с растущим объёмом и более высокими максимумами и минимумами, показывая подавляющий спрос.
• Фазы, когда цена возвращается обратно в TR, имеют постепенно снижающийся объём, показывая отторжение TR.
• При возврате к TR цена опускается к POC Volume Profile, а затем быстро отскакивает вверх (индикатор Volume Profile будет рассмотрен в следующих статьях).
• Безопасные точки для открытия позиций — сильные свечи, отскакивающие обратно после теста POC и верхней границы.

Форма 4: Повторное накопление после снижения

Рисунок 12: Структура повторного накопления после снижения

Название этого паттерна — повторное накопление после снижения. Характеристики:

• Это самая слабая форма повторного накопления, потому что она происходит после снижения, из-за которого инвесторы сомневаются в следующем тренде.
• Снижение обычно начинается с малой локальной модели распределения, в которой CO чувствуют, что предложение подавляет и против него трудно подтолкнуть вверх, поэтому они сдаются в поглощении, из-за чего цена падает из TR.
• После этого, по более дешёвым ценам, CO чувствуют, что предложение ослабло, и это подходящее время для оптимизации товара с низкими затратами; CO выполняют план поглощения предложения, из-за чего цена перестаёт падать и входит в TR накопления.

Пример золота на таймфрейме 2ч со структурой повторного накопления после ослабления:

Рисунок 13: Повторное накопление после ослабления — золото

1. Эта структура повторного накопления состоит из двух малых структур: локальной структуры распределения и накопления с силой.
2. Отсутствие спроса не смогло подтолкнуть цену вверх, из-за чего цена упала из первого TR.
3. Во втором TR объём снижается уже на раннем этапе; появляется спрос и подталкивает цену к пробою верхней границы (синий круг).
4. Малая локальная структура формируется на верхней границе; цена не может коснуться нижней границы TR.
5. Цена создаёт первый LPS (который является вытряхиванием в локальной структуре) со снижающимися диапазоном и объёмом, показывая истощение предложения. После этого цена растёт, чтобы создать второй LPS с более высокими максимумами и минимумами.
6. Подходящие точки входа находятся на сильной растущей свече после LPS.

Кроме того, у нас также есть вариации диагонального TR, которые будут рассмотрены в следующих частях.

5/5 - (2 голоса)

Хватит чертить структуру вручную

Вот JUKA в реальном времени на графике BTC 4H — каждый свинг, BOS, CHoCH, IDM и равновесие premium/discount размечены автоматически, в реальном времени.

Ни одного пропущенного пробоя. Никакого неверно размеченного шума. Никаких часов ручной разметки. Полный исходный код Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — ваш навсегда, $99 единоразово. Или $50 в год за доступ по приглашению на TradingView.

Получить исходный код JUKA — $99 Попробовать JUKA на TradingView — $50 в год