Wyckoff · 2025-04-27

Ре-дистрибуция по Вайкоффу: руководство по фазам

Что такое фаза ре-дистрибуции по Вайкоффу?

Ре-дистрибуция в Вайкоффе — это фаза, в которой цена приостанавливает падение, чтобы консолидировать силу продавцов, после чего следует новый нисходящий тренд.

Ре-дистрибуция формируется внутри нисходящего тренда и может появляться много раз.

В фазе ре-дистрибуции CO:

• Размещает позиции на продажу в верхней области во время формирования TR, чтобы зафиксировать прибыль.
• Закрывает позиции на продажу (или откупает) в нижней области TR, чтобы не дать цене упасть глубже.

Рисунок 1: Формирование ре-дистрибуции

Когда ценовая цель процесса распределения ещё не достигнута, формируется структура ре-дистрибуции, чтобы добавить новое давление продаж и подтолкнуть цену к продолжению падения до цели.

Анализ нисходящего тренда

Когда фаза распределения завершена, большое количество предложения находится в руках публики без поддержки цены со стороны CO, и цена будет падать быстро.

Это именно избыток предложения и нехватка покупательной силы.

Визуально нисходящий тренд недружелюбен и торговать им труднее, чем восходящим трендом, из-за сильной, внезапной и довольно хаотичной волатильности.

Нисходящий тренд находится внутри падающего ценового канала.

Характеристики падающего трендового канала:

• Линия предложения, соединяющая два максимума с большим объёмом, выступает линией сопротивления, где присутствует предложение и толкает цену к более низким уровням при каждом касании.
• Линия спроса проводится параллельно линии предложения через минимум, лежащий между двумя максимумами.
• Когда цена выпадает из линии спроса, это показывает перепроданность — признак истощения, который может остановить фазу нисходящего тренда (но это не сигнал к покупке).
• Это событие остановки может сформировать фазу ре-дистрибуции или накопления; анализ по Вайкоффу поможет определить, какой сценарий произойдёт.
• Использование перевёрнутого ценового канала ещё полезнее, когда возникают явления перепроданности.

Рисунок 2: Нисходящий тренд биткоина в конце 2022 года

График на рисунке 2 показывает нисходящий тренд $BTC:

1. Условия перепроданности появляются, когда цена пробивает линию спроса вниз. После этого формируется небольшая структура ре-дистрибуции.
2. После фазы распределения цена падает и входит в падающий трендовый канал (тонкие линии). Этот ценовой канал создан тремя оранжевыми точками.
3. Цена продолжает падать после фазы ре-дистрибуции. Мы определяем большой падающий ценовой канал (толстые линии), созданный тремя синими точками.
4. Условия перепроданности появляются, когда цена пробивает линию спроса вниз. После этого формируется более крупная структура ре-дистрибуции.

Структура ре-дистрибуции (Redistribution)

Структура ре-дистрибуции имеет начало, похожее на накопление, но процесс её формирования и результат похожи на структуру распределения.

Ре-дистрибуция имеет две классические формы с фазами и событиями, а именно:

Рисунок 3: Ре-дистрибуция с UTAD Рисунок 4: Ре-дистрибуция без UTAD

Фазы и события фазы ре-дистрибуции протекают аналогично фазе распределения. Разница в том, что ре-дистрибуция начинается с нисходящего тренда, а распределение — с восходящего тренда.

Фаза A: остановка нисходящего тренда

Фаза A ре-дистрибуции похожа на фазу A накопления, поскольку перед ней идёт долгий нисходящий тренд, и состоит из событий:

PS (Preliminary Support — предварительная поддержка)

Это временные покупки, которые ослабляют предыдущий нисходящий импульс.

Торговый объём в точке PS обычно высок, и цена может выйти вниз за линию спроса падающего трендового канала.

SC (Selling Climax — кульминация продаж)

В момент, когда публика в панике бросается продавать из-за негативных новостей, CO прекращает продажи; он даже покупает, чтобы временно поглотить предложение у публики.

Ослабленное предложение заставляет цену прекратить падение, и появляется спрос «ловцов дна», из-за чего цена растёт и создаёт заметное изменение поведения (первый CHoB).

Торговый объём в точке SC может быть выше или ниже, чем в точке PS, в зависимости от оставшегося предложения.

Надёжность SC будет выше, если цена находится ниже линии спроса и появляются тени свечей.

AR (Automatic Rally — автоматический рост)

Цена растёт до AR; здесь появляется CO и продолжает распределение, из-за чего цена откатывается назад (второй CHoB).

ST в фазе A: вторичный тест

CO распределяет и толкает цену вниз к нижней границе SC, чтобы повторно протестировать эту область; здесь CO прекращает продажи, из-за чего цене трудно падать дальше.

Появляется спрос, покупающий для защиты предыдущей позиции на покупку в точке SC, из-за чего цена растёт, создавая событие ST фазы A (третий CHoB).

3 CHoB = CHoCH → цена официально переходит в боковую фазу и завершает фазу A процесса ре-дистрибуции.

Фаза B: построение причины

Начиная с фазы B, цена обладает свойствами, похожими на фазу распределения.

UT (Upthrust): бычья ловушка

Событие UT состоит из тестов предложения у верхней границы TR.

CO толкает цену к пробою верхней границы, создавая ажиотаж, чтобы публика покупала, а затем CO распределяет, чтобы вытряхнуть этих людей.

mSOW (Minor Sign of Weakness — малый признак слабости)

Непрерывные тесты нижней границы TR (ST фазы B).

Публика постепенно ослабевает в ходе раундов ST; когда цена падает глубже минимума TR, это признак слабости — событие mSOW (или ST как mSOW).

Наблюдайте за mSOW, чтобы сравнить с предыдущими ST, есть ли слабое движение цены вверх, то есть отсутствие интереса покупателей.

Фаза C: тест

Как и при распределении, событие UTAD — это действие, при котором CO пытается скоординировать цену так, чтобы она превысила самый высокий максимум фаз A и B.

Идеальная ловушка для FOMO-покупок публики здесь.

UTAD — это позиция, где CO может продать свои запасы по лучшей цене.

Действие CO по распределению в точке UTAD также проверяет, остаётся ли спрос публики сильным.

В случае, когда цена не может подняться выше максимума, мы называем это LPSY.

После события UTAD/LPSY у покупателей заканчиваются деньги на покупки или пропадает интерес, поскольку большая часть предложения уже находится в их руках.

Путь наименьшего сопротивления для цены теперь направлен вниз; CO продолжает продавать остатки своих запасов, из-за чего цена начинает падать и входит в фазу D.

Это первый CHoB.

Фаза D: снижение внутри TR

MSOW (Major Sign of Weakness — главный признак слабости)

Спрос исчерпан в фазе C, предложение > спрос → цена быстро и легко падает к нижней границе (Ease of Movement), пробивая линию The Ice и создавая Major SOW.

Когда цена находится ниже The Ice, она легко падает, поскольку встречает мало препятствий.

LPSY в фазе D

Цена находится ниже области дна TR; оставшийся спрос публики пытается выкупить падение, чтобы защитить свои позиции, из-за чего цена восстанавливается обратно к LPSY. Это второй CHoB.

Это давление восстановления очень слабо, что показывает малый объём.

В этот момент CO может спокойно продать оставшиеся запасы, не опасаясь, что кто-то поддержит цену; цена продолжает падать в фазу E.

Это третий CHoB.

3 CHoB = CHoCH → характер цены меняется с бокового на нисходящий тренд.

Фаза E: нисходящий тренд за пределами TR

Когда CO передал все свои запасы, большая часть предложения находится в руках публики. CO держит наличные и, конечно, не покупает, чтобы поддержать цену.

Продавцы подавляют покупателей; все спешат продать, создавая хаос, ясно видимый по ценовым барам с широким диапазоном, гэпами и нестабильным объёмом.

В фазе E более низкие SOW (минимумы) и LPSY (максимумы) формируют падающий трендовый канал.

На протяжении всего процесса ре-дистрибуции торговый объём будет большим и постепенно расти, как и при распределении.

Паттерны структуры ре-дистрибуции

У ре-дистрибуции много форм и вариаций на разных таймфреймах.

Они часто сложны, что ограничивает предсказуемость.

Как и в предыдущих статьях, совет таков: следует сосредоточиться только на двух основных паттернах структуры — ре-дистрибуции с UTAD и ре-дистрибуции без UTAD.

Вариантные паттерны служат только для справки.

Ниже приведены часто встречающиеся формы схем ре-дистрибуции:

Структура ре-дистрибуции с UTAD

Рисунок 5: Структура ре-дистрибуции с UTAD

Это классический паттерн ре-дистрибуции, легко узнаваемый. Позицию mSOW легко спутать со спрингом в паттерне накопления.

💡 Совет: вы можете использовать Volume Profile для фиксации прибыли, если открыли позицию на покупку на спринге, но всё ещё подозреваете, что это mSOW (будет представлено в статье о Volume Profile).

Пример классического паттерна распределения с UTAD на Cardano:

Рисунок 6: Структура ре-дистрибуции с UTAD на паре ADA/USDT

1. От фазы A к фазе B торговый объём снижается, что показывает отсутствие интереса CO к участию.
2. В фазе B цена трижды превышает верхнюю границу, но оттягивает тень обратно вниз, что показывает активное давление продаж.
3. В фазе C цена выталкивается вверх за верхнюю границу TR. Обратите внимание: объём на тесте намного меньше объёма на UTAD, что показывает истощение покупателей.
4. Переходя к фазе D, цена падает при постепенно растущем объёме, что показывает доминирование продавцов.
5. Подходящие точки входа находятся в области LPSY.

Структура ре-дистрибуции без UTAD

Рисунок 7: Структура ре-дистрибуции без UTAD

Это также легко узнаваемая форма ре-дистрибуции, когда цена аккуратно лежит внутри торгового диапазона.

Часто встречающаяся характеристика этой модели: спрос быстро истощается в позиции фазы C, из-за чего цена не может подняться выше верхней границы TR.

Пример паттерна ре-дистрибуции без UTAD на форекс-паре NZD/USD:

Рисунок 8: Структура ре-дистрибуции без UTAD на паре NZD/USD

1. В фазе A объём снижается от PS, SC к AR, что показывает невысокий импульс CHoCH → временно настрой склоняется в сторону ре-дистрибуции.
2. После этого объём в точке ST внезапно подскакивает, толкая цену за верхнюю границу и создавая событие Upthrust Action. Однако три растущие свечи, создающие UA, имеют постепенно снижающийся объём, за которым следует отрицающая красная свеча с гэпом, что показывает появление и доминирование продавцов.
3. Цена падает к нижней границе для теста (ST), затем волна восстановления слабо толкается вверх (узкий диапазон) при слегка снижающемся объёме. После этого она быстро падает за нижнюю границу на высоком объёме → поэтому мы прогнозируем, что ST — это mSOW, а волна восстановления вверх — это LPSY фазы C.
4. Появляется рост до LPSY фазы D со множеством теней, отвергающих возврат в TR; точка входа в продажу — красная свеча SBar после этого.

Форма 3: ре-дистрибуция, показывающая слабость

Рисунок 9: Паттерн ре-дистрибуции, показывающий слабость

Эта структура показывает слабость: цена не может вернуться к ранее созданному максимуму, а постоянно создаёт более низкие максимумы и более низкие минимумы; TR можно нарисовать горизонтально или с наклоном.

Пример слабого паттерна ре-дистрибуции на Ethereum на таймфрейме H1:

Рисунок 10: Слабая структура ре-дистрибуции ETH/USDT

1. В начале структуры мы видим довольно сильный спрос, поддерживающий цену, но результат невелик.
2. Цена постепенно падает в фазе B, пока не пробьёт нижнюю границу TR и не уйдёт глубоко ниже, когда объём сильно растёт на красных свечах → предложение растёт.
3. Цена восстанавливается к верхней границе при снижающемся объёме → спрос ослабевает.
4. Цена легко падает дальше после этого при сильно растущем объёме. Подходящая точка для открытия позиции на продажу — свеча Sbar после LPSY.

Форма 4: ре-дистрибуция после восстановления

Рисунок 11: Структура ре-дистрибуции после восстановления

Эта модель ясно показывает силу покупателей на ранней стадии фазы A.

CO чувствует отсутствие сильного спроса, поэтому не проводит распределение по низким ценам. Вместо этого он позволяет цене вырасти до высокой зоны сопротивления выше, а затем реализует план распределения там.

По сути, эта форма структуры ре-дистрибуции — комбинация небольшой структуры накопления и более крупной структуры распределения.

Пример паттерна ре-дистрибуции после восстановления на индексе NASDAQ 100:

Рисунок 12: Структура ре-дистрибуции после восстановления

1. Объём в фазе A высок, что показывает сильный спрос и большой результат третьего CHoB; CO на стороне продаж вынужден позволить цене вырасти до зоны ликвидности выше, чтобы распределить запасы.
2. Структура распределения умело реализуется здесь CO со всеми событиями.

Признаки ре-дистрибуции

Фазу ре-дистрибуции легко спутать с фазой накопления. Избегание покупок на ранней стадии очень поможет.

mSOW легко спутать со спрингом, а UTAD легко спутать с SOS.

Аналитики по Вайкоффу будут опираться на образ мышления: контроль над предложением изменится от CO в начале нисходящего тренда, но затем постепенно перейдёт к публике на протяжении всего процесса формирования TR.

Некоторые опознавательные признаки:

• CO увеличивает масштаб продаж на максимумах во время формирования TR, что приводит к потенциально растущему объёму при каждом касании ценой максимумов.
• Иногда росты часто бывают быстрыми и сильно волатильными, чтобы убрать слабых продавцов в коротких позициях, тогда как снижения часто менее волатильны в фазах A и B.
• Если цена сформировала гиподермическую структуру распределения («сосна» или «игла») на вершине, весьма вероятно, что CO ещё не закончил распределять все свои запасы. Поэтому первый TR после Hypodermic весьма вероятно будет ре-дистрибуцией — важной возможностью для CO продать остатки своих запасов.
• Находясь внутри падающего ценового канала, фаза ре-дистрибуции стремится приблизиться к линии предложения в конце TR и резко упасть после этого.

Сравнение с накоплением:

• По сравнению со сбором запасов в фазе накопления, фаза ре-дистрибуции создаст трудности для CO из-за нехватки покупателей, когда он продаёт.
• Фаза накопления обычно заканчивается мягко с появлением нового восходящего тренда. Тогда как фаза ре-дистрибуции обычно начинается и заканчивается с явно большой волатильностью.
• Когда цена убивает линию Creek, мы меняем настрой на медвежий и перерисовываем линию The Ice.

5/5 - (2 голоса)

Хватит чертить структуру вручную

Вот JUKA в реальном времени на графике BTC 4H — каждый свинг, BOS, CHoCH, IDM и равновесие premium/discount размечены автоматически, в реальном времени.

Ни одного пропущенного пробоя. Никакого неверно размеченного шума. Никаких часов ручной разметки. Полный исходный код Trading Hub 3.0 (Pine Script v5) — ваш навсегда, $99 единоразово. Или $50 в год за доступ по приглашению на TradingView.

Получить исходный код JUKA — $99 Попробовать JUKA на TradingView — $50 в год