Wyckoff · 2025-06-06

Volume Profile + VWAP : trouver des entrées

Le Volume Profile est un indicateur utile de la théorie des enchères, et la théorie des enchères est similaire à la loi de l'offre et de la demande, la loi la plus importante de Wyckoff.

Dans la partie précédente, nous avons appris le Volume Profile et ses applications. Cette partie approfondira la façon d'utiliser le VP combiné avec la méthode Wyckoff.

Principes de trading avec la zone de valeur VA

La règle des 80 %

Il s'agit d'une règle du Market Profile qui s'applique aussi au Volume Profile en raison de la similitude de la théorie.

Selon la règle des 80 %, si le prix entre dans une VA et y reste pendant au moins 2 bougies, il y a une probabilité de 80 % que le prix traverse toute la zone VA (de la VAH à la VAL ou inversement).

En utilisant le Session Volume Profile, si le prix se situe en dehors de la VA de la session d'hier, alors lorsque le prix revient dans la VA de la session d'hier et y reste pendant au moins 60 minutes (2 bougies de 30 minutes), le prix aura 80 % de chances de traverser toute cette VA.

Comment fonctionne la règle des 80 % :

1. Le prix ouvre en dehors de la VA (au-dessus de la VAH ou en dessous de la VAL).
2. Il revient dans la zone VA.
3. Il reste à l'intérieur de la VA pendant au moins 2 unités de temps (2 bougies).
4. Il y a une probabilité de 80 % que le prix parcoure toute la VA (par exemple : de la VAL jusqu'à la VAH ou inversement).

Application du Session VP à la paire de devises USDJPY en unité de temps m30 :

Figure 1 : La règle des 80 % du Volume Profile

Il y a 6 sessions de profil de volume correspondant à 6 jours consécutifs.

Parmi elles, les jours 2 et 3, le prix a rejeté la zone de valeur du jour précédent dès qu'il a touché la VAL. Les jours 4, 5 et 6, le prix a accepté la valeur du jour précédent et est revenu dans la VA.

Seuls les jours 4 et 6, le prix a suivi la règle des 80 % du Volume Profile. Le jour 5, le prix n'a pas suivi cette règle.

Bien que le jour 5, le prix n'ait pas atteint la VAH, le prix est allé au moins jusqu'au POC du jour 4 avant de s'inverser.

La règle des 80 % a une plus grande précision lorsque le prix évolue latéralement.

Interaction avec la VA

Une zone VA possède trois niveaux de prix importants avec lesquels le prix interagira : VAH, POC, VAL.

À partir de la règle des 80 %, nous développons différents cas lorsque le prix interagit avec une VA, comme dans la figure ci-dessous.

Figure 2 : Cas d'interaction avec la VA

Lorsque le prix entre dans une VA, l'objectif le plus proche est le POC :

• Si le prix dépasse le POC, l'objectif suivant est la zone extrême opposée.
• Si le prix est bloqué par le POC, le prix reviendra et sortira de la VA.

Lorsque le prix sort d'une VA :

• Si le prix revient tester la VA et y entre avec succès, répétez le processus ci-dessus.
• Si le prix revient tester la VA et est rejeté, le prix continuera la tendance et trouvera une autre zone VA. Le processus ci-dessus est répété.

Exemple de la paire NZDUSD appliquant le Session Volume Profile lorsque le prix évolue latéralement :

Figure 3 : Exemple d'interaction avec la VA sur NZDUSD

• Observez trois zones VA de 3 jours consécutifs. Le jour 2, le prix est entré deux fois dans la VA du jour 1 et le prix est allé jusqu'à la limite opposée de la VA du jour 1 (ligne pointillée).
• Jour 3 : le prix est entré dans la VA du jour 2 et le prix est allé jusqu'à la limite opposée de la VA du jour 2 (ligne pointillée).

Dans l'exemple ci-dessus, nous voyons que le jour 1, le prix est monté dans la VA du jour précédent et a été bloqué par le POC puis s'est inversé.

Exemple de la paire CHFUSD appliquant le Session Volume Profile dans une tendance haussière :

Figure 4 : Exemple d'interaction avec la VA dans une tendance haussière

Les jours 2 et 4, le prix a suivi la règle des 80 % ; le jour 3, le prix n'a pas suivi cette règle car le jour 3, le prix a été bloqué par le POC du jour 1.

Un analyste Wyckoff ne tradera pas simplement sur la seule base de l'indicateur Volume Profile. Il reconnaîtra qu'au début de la session du jour 4, le prix a un événement Shakeout d'un petit TR ; cette position est en confluence avec la VAL du jour 3.

En appliquant la règle des 80 % du Volume Profile, nous saurons que le prix a 80 % de chances de monter jusqu'à la VAH du jour 3 ; plus l'événement Shakeout potentiel, nous pouvons entrer en toute confiance un ordre d'achat ici.

Qu'est-ce que la ligne VWAP ?

Le VWAP (Volume Weighted Average Price) — la ligne de prix moyen pondéré par le volume. Le volume de trading des niveaux de prix au-dessus du VWAP est égal au volume de trading en dessous.

Ainsi, le VWAP est une ligne d'équilibre importante ; lorsque le prix touche le VWAP, la probabilité de monter et la probabilité de descendre sont égales.

Comme pour le POC, dans un marché équilibré, les niveaux de prix en dessous du VWAP sont bon marché et les niveaux de prix au-dessus du VWAP sont chers.

Lorsque le marché devient déséquilibré, ce n'est plus vrai car le prix poussera fortement dans une direction au-delà du VWAP. À ce stade, le VWAP devient une ligne de résistance ou de support soutenant le mouvement du prix le long de la tendance.

Figure 5 : La ligne VWAP devenant une ligne de support du prix

Dans la figure 5, au début, le prix évolue latéralement dans la zone de valeur ; la ligne VWAP apparaît comme une ligne d'accumulation de position du CO.

Après une phase Spring potentielle, le prix revient dans la zone de valeur et commence à devenir déséquilibré et forme une tendance haussière. À ce stade, le VWAP montre bien son rôle de ligne de support du prix.

Combiner avec Wyckoff

Nous aurons besoin de la confluence du Volume Profile, du VWAP et des événements Wyckoff.

Dès que vous détectez que le prix évolue latéralement, déterminez la longueur et l'unité de temps de cette plage Wyckoff pour décider quel Volume Profile et quel VWAP utiliser.

• Pour le trading intraday, utilisez le Session VP et le Session VWAP.
• Pour le trading à plus long terme, utilisez le VP hebdomadaire et le VWAP hebdomadaire.

Ou nous pouvons aussi utiliser le Fixed Range Volume Profile pour chaque structure Wyckoff.

Une VA dont la largeur est presque égale au TR Wyckoff est une VA idéale.

Après avoir appliqué le VP et le VWAP au graphique, les prochaines étapes d'analyse sont :

1. Contexte : quel côté est aux commandes ? Le prix est-il latéral ou en tendance ?
2. Scénario : si X alors Y
3. Position : entrée, stop-loss, take profit.

Contexte

Le prix évolue latéralement

Le prix qui évolue latéralement signifie que l'offre et la demande sont équilibrées ; nous ne sommes pas sûrs de quel côté gagnera, il est donc préférable de :

• Attendre un shakeout (le prix sort de la zone d'équilibre et y revient).
• Trader aux limites (acheter bas, vendre haut).

Ce stade correspond aux phases B et C de Wyckoff. Privilégiez toujours les événements Spring/UTAD potentiels.

Le prix évolue en tendance

Si le shakeout échoue, c'est-à-dire que le prix devient déséquilibré et ne revient pas dans la zone de valeur, nous savons quel côté est aux commandes, il est donc préférable de trader avec la tendance.

• Sortie de la zone d'équilibre : le prix cherchera un point de retest après la cassure (phase D de Wyckoff).
• Éloignement de la zone d'équilibre : le prix évoluera dans un canal de prix avec des sommets et des creux progressivement plus hauts ou plus bas (phase E de Wyckoff).

Scénario

Wyckoff est très flexible, pas sous forme de formule, nous devons donc proposer des scénarios : si c'est X, alors ensuite ce peut être Y.

Cela signifie que toutes les traces que le prix nous laisse doivent être confirmées par le mouvement suivant.

Figure 6 : Scénario : le prix vient de créer un Spring potentiel

Supposons que lorsque le prix se situe au milieu de la VA, nous ayons besoin de deux scénarios :

• Si le prix vient de créer un Spring potentiel, nous attendrons le test LPS pour ouvrir une position d'achat.
• Si le prix a fini de créer un LPS, nous attendrons que le prix atteigne la limite supérieure pour évaluer.

Figure 7 : Scénario : le prix monte jusqu'à la limite supérieure Figure 8 : Scénario : le prix revient dans la VA

Et lorsque le prix monte jusqu'à la limite supérieure, nous construisons à nouveau deux scénarios :

• Si le prix traverse la limite (SOS potentiel), nous attendrons le test BU à la VAH ou au POC pour ouvrir une position d'achat.
• Si le prix revient dans la VA (UTAD potentiel), nous attendrons le test LPSY pour ouvrir une position de vente.

Évaluez les possibilités que le marché est susceptible de former, et changez de biais lorsque le prix ne suit pas le scénario initial.

Ouvrir une position

Qu'est-ce qu'une bougie SBar ?

Lorsque le scénario a été construit, ce qu'il faut faire est d'attendre une bougie proactive pour dépasser des niveaux importants afin d'ouvrir une position.

Les niveaux importants incluent :

• LVN : un nœud à bas volume à l'intérieur de la plage est un niveau de barrière fort que le prix doit dépasser avant d'entrer en ordre. La zone en dehors de la VA (en dessous de la VAL ou au-dessus de la VAH) peut aussi être considérée comme un LVN.
• VWAP, POC : ce sont deux niveaux de prix qui aident à déterminer quel côté contrôle le marché → attendez que le prix les dépasse pour savoir quel côté gagne.

Une bougie proactive est une bougie SBar créée par le CO, poussant le prix dans une direction au-delà des niveaux mentionnés ci-dessus, avec les caractéristiques :

• Grande amplitude, prix de clôture situé près du sommet de la bougie (si elle monte) ou près du creux de la bougie (si elle descend).
• Volume de trading relativement important.
• Apparaît après des positions importantes telles que Spring, LPS, Test…

Une bougie proactive haussière est appelée SOSBar ; une bougie proactive baissière est appelée SOWBar.

Avec les outils de support Footprint + Delta, nous pouvons évaluer les bougies SBar avec plus de précision.

Entrée

Placer des ordres limites ne sera pas approprié car nous ne savons pas avec certitude si le scénario proposé est correct.

Figure 9 : Entrer un ordre Stop après une bougie SBar

Dans la figure, si nous plaçons un ordre limite, il est très probable que le prix descende car le Spring potentiel prédit au début est en réalité un SOW, et le prix ne fait que monter pour créer un LPSY puis continuer la tendance baissière.

Un ordre Buy Stop évitera cette possibilité :

• Dans le cas d'un achat vers le haut, nous pouvons placer un ordre Buy Stop après une bougie SOSBar.
• Dans le cas d'une vente vers le bas, nous plaçons un ordre Sell Stop après une bougie SOWBar.

Stop-loss

La bougie SBar est une bougie proactive créée par le CO ; ils protégeront leur position au cas où le prix irait contre leur biais.

Figure 10 : Comment placer un ordre stop-loss

Positions appropriées pour placer un stop-loss :

• En dessous de la bougie SOSBar si vous achetez, ou au-dessus de la bougie SOWBar si vous vendez.
• L'ordre stop-loss sera plus sûr lorsqu'il est protégé par les extrêmes VAH/VAL, ou le POC, le VWAP.

Il y aura donc plusieurs niveaux de stop-loss selon le cas spécifique ; vous devez équilibrer le ratio R:R à un niveau acceptable. Tout d'abord, construisez-vous une stratégie de gestion du risque appropriée.

Take Profit

Quelques zones de take-profit efficaces :

• Bougies climax : ce sont des bougies qui apparaissent en cas de surachat (SC) ou de survendu (BC), signalant l'arrêt de la tendance précédente et un changement de comportement.
• VA passées : le prix tend à se déplacer vers la zone à haut volume la plus proche car c'est là que les acheteurs et les vendeurs ont autrefois accepté d'enchérir ; il est très probable qu'à l'avenir ils accepteront aussi ces zones.
• De plus, nous pouvons appliquer la loi de cause à effet en utilisant un graphique PnF pour calculer l'objectif de prix.

Figure 11 : Comment placer un ordre take-profit

Exemples pratiques

Exemple 1 : GBPUSD en unité de temps H1

Analyse du contexte :

• Le prix évolue latéralement après une forte baisse (il peut s'agir d'une accumulation ou d'une re-distribution). Appliquez le Fixed Range Volume Profile et le Session VWAP.
• Remarquez que dans la zone entourée, le prix a un shakeout depuis la ligne de demande Wyckoff (aussi la VAL) et revient dans la VA.
• En regardant le Weis Volume, nous voyons des signes d'épuisement de l'offre (le Weis est un volume cumulé souvent utilisé sur les marchés où le volume traditionnel est difficile à analyser, comme le forex, avec un usage similaire).

Scénario :

• Si c'est un Spring, le prix montera au-delà de la limite supérieure. Nous pouvons attendre un test pour entrer en ordre ou entrer juste après qu'il y a une SBar dépassant le VWAP vers le haut.
• Si le prix monte et ne peut pas dépasser la VAH, le prix peut s'inverser et devenir un UTAD potentiel.

Figure 12 : Module d'entrée Wyckoff 2.0 sur la paire GBPUSD

Analyse des 5 positions Buy Stop après des bougies SBar dans la figure 12 :

• Position n° 1 : se situe au-dessus du VWAP, pas encore de test.
• Position n° 2 : se situe au-dessus du VWAP/POC, a eu un test.
• Position n° 3 : grosse offre, se situe en dessous du VWAP, pas encore de test.
• Position n° 4 : se situe au-dessus du VWAP, après le test précédent de la grosse offre.
• Position n° 5 : se situe au-dessus du VWAP/POC, a eu un test à la position n° 4, forte bougie Sbar.

Aux positions 1 et 2, le prix n'a pas dépassé la VAH, il y a donc un risque de devenir un LPSY (re-distribution sans UTAD). Cependant, ensuite le prix est tombé et n'a pas dépassé la VAL, donc le scénario d'accumulation reste faisable.

Nous n'avons pas toujours de belles entrées comme les positions 4 et 5.

Parfois, la position 5 n'aura pas de test direct et le prix montera directement car le test à la position n° 4 a déjà épuisé l'offre.

Attendre une belle position peut faire manquer des opportunités aux traders, mais entrer tôt en position peut augmenter le risque.

Pour déterminer avec précision une bougie SBar, il existe une école de trading basée sur des données telles que Footprint, Bookmap.

Exemple 2 : ETHUSDT en unité de temps m15

Analyse du contexte :

• Après une phase Spring ratée, le prix ne peut pas monter davantage lorsqu'il rencontre le POC de la session du jour précédent, suggérant un événement UTAD potentiel.
• La bougie SOWBar revient dans le TR mais n'a pas dépassé la ligne VWAP, ce qui nous empêche d'entrer un ordre de vente ici pour le moment.
• Après cela, le prix chute profondément au-delà de la limite inférieure du TR avec un volume progressivement croissant, créant un SOW potentiel.

Scénario :

• Attendez que le prix se redresse pour créer un LPSY afin d'ouvrir une position de vente (forte probabilité).
• Dans le cas où le prix crée un Spring, nous attendrons que le prix reteste pour ouvrir une position d'achat (faible probabilité).

Figure 13 : Module Wyckoff 2.0 sur ETHUSDT

Ouverture d'une position :

À la position SOW, le prix tire une mèche sur un gros volume et se redresse comme un Spring.

Cependant, en touchant le VWAP en confluence avec la VAL du jour précédent, une bougie à longue mèche sur un gros volume montre le rejet de la zone de valeur.

Après cela, le prix reteste le niveau de confluence une fois de plus et continue d'être rejeté par plusieurs bougies SBar descendantes. Nous pouvons ouvrir une position Sell Stop après une bougie SBar claire. Take profit au POC passé.

Commentaire : dans l'exemple ci-dessus, en analysant sur la base du Footprint et en détectant un ensemble de bougies Absorption + Proactive (forte SBar), nous pouvons entrer en ordre juste après cette bougie SBar sans avoir besoin d'attendre une cassure vers le bas à travers le VWAP.

Figure 14 : Ensemble de bougies Absorption + Proactive

La figure 14 se compose de 4 bougies de retournement : 1 bougie d'absorption d'achat + 2 bougies d'épuisement d'achat + 1 bougie proactive de vente.

L'outil Footprint pour le marché crypto est utilisé sur Coinmap.tech. Trading Hub 3.0 aura un article dans un avenir proche.

Exemple 3 : XRPUSDT en unité de temps H8

Contexte :

• Il s'agit d'une grande unité de temps, nous appliquons donc le Volume Profile hebdomadaire.
• Nous détectons que le prix évolue latéralement avec un événement Spring potentiel en confluence avec le POC de la semaine précédente.

Scénario :

• Après le Spring, le prix crée une forte bougie SBar ; le premier scénario est que le prix retestera la SBar et rebondira vers le haut.
• Le deuxième scénario : le prix teste et tue la SBar puis descend (Spring raté). À ce stade, attendez que le prix se redresse jusqu'au LPSY pour entrer un ordre Sell Stop.

Figure 15 : Module Wyckoff 2.0 sur XRPUSDT

Deux positions Buy Stop sont ouvertes ici :

• La position n° 1 place un ordre Stop après la première bougie Sbar (pas encore de test).
• La position n° 2 attend le test et l'apparition d'une nouvelle SBar pour placer l'ordre.

Ces deux positions ont réussi et le prix est allé directement jusqu'à la position de surachat (dépassant la ligne d'offre du canal de prix ascendant).

La position n° 2 est plus sûre car elle apparaît après un retest de l'offre. Cependant, parfois le marché n'effectue pas de tels tests.

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