볼륨 프로파일 + VWAP: 진입 지점 찾기
볼륨 프로파일은 경매 이론의 유용한 지표이며, 경매 이론은 와이코프의 가장 중요한 법칙인 수요와 공급의 법칙과 유사합니다.
이전 파트에서는 볼륨 프로파일과 그 응용법을 배웠습니다. 이번 파트에서는 VP를 와이코프 방법과 결합하여 사용하는 방법을 더 깊이 살펴봅니다.
VA 가치 영역을 이용한 트레이딩 원칙
80% 규칙
이는 Market Profile의 규칙이며, 이론의 유사성 때문에 볼륨 프로파일에도 적용됩니다.
80% 규칙에 따르면, 가격이 VA 안으로 들어가 최소 2개 캔들 동안 머무르면, 가격이 전체 VA 구간( VAH에서 VAL까지 또는 그 반대로)을 통과할 확률이 80%입니다.
세션 볼륨 프로파일을 사용하면, 가격이 전날 세션 VA 밖에 있다가 전날 세션 VA 안으로 돌아와 최소 60분(30분 캔들 2개) 동안 머무르면, 가격이 해당 VA 전체를 통과할 확률이 80%입니다.
80% 규칙의 작동 방식:
- 가격은 VA 밖에서 시작합니다(VAH 위 또는 VAL 아래).
- 가격은 VA 구간 안으로 돌아옵니다.
- 가격은 VA 안에서 최소 2단위 시간(2개 캔들) 동안 머무릅니다.
- 가격이 전체 VA를 이동할 확률이 80%입니다(예: VAL에서 VAH까지 또는 그 반대로).
USDJPY 통화쌍에 m30 시간대로 세션 VP를 적용:
그림 1: 볼륨 프로파일의 80% 규칙
연속 6일에 해당하는 6개의 볼륨 프로파일 세션이 있습니다.
그중 2일차와 3일차에는 가격이 VAL에 닿자마자 전날의 가치 영역을 거부했습니다. 4일차, 5일차, 6일차에는 가격이 전날의 가치를 받아들여 VA 안으로 돌아왔습니다.
4일차와 6일차에만 가격이 볼륨 프로파일 80% 규칙을 따랐습니다. 5일차에는 가격이 이 규칙을 따르지 않았습니다.
5일차에 가격은 VAH에 도달하지 못했지만, 반전하기 전에 최소 4일차의 POC까지는 도달했습니다.
80% 규칙은 가격이 횡보할 때 정확도가 더 높습니다.
VA와의 상호작용
VA 구간에는 가격이 상호작용할 세 가지 중요한 가격 수준이 있습니다: VAH, POC, VAL.
80% 규칙에서 발전시켜, 아래 그림과 같이 가격이 VA와 상호작용할 때의 다양한 경우를 살펴봅니다.
그림 2: VA와의 상호작용 경우
가격이 VA 안으로 들어가면 가장 가까운 목표는 POC입니다:
- 가격이 POC를 초과하면 다음 목표는 반대쪽 극단 구간입니다.
- 가격이 POC에 막히면 가격은 돌아와 VA를 벗어납니다.
가격이 VA를 벗어날 때:
- 가격이 돌아와 VA를 테스트하고 성공적으로 진입하면 위 과정을 반복합니다.
- 가격이 돌아와 VA를 테스트하고 거부당하면 가격은 추세를 이어가며 다른 VA 구간을 찾습니다. 위 과정이 반복됩니다.
가격이 횡보할 때 세션 볼륨 프로파일을 적용한 NZDUSD 페어의 예시:
그림 3: NZDUSD에서의 VA와의 상호작용 예시
- 연속 3일의 세 VA 구간을 관찰합니다. 2일차에는 가격이 1일차 VA에 두 번 진입했고, 가격은 1일차 VA의 반대쪽 경계(점선)까지 이동했습니다.
- 3일차: 가격은 2일차 VA에 진입했고, 가격은 2일차 VA의 반대쪽 경계(점선)까지 이동했습니다.
위의 예시에서, 1일차에 가격이 전날의 VA로 상승했다가 POC에 막혀 반전한 것을 볼 수 있습니다.
상승 추세에서 세션 볼륨 프로파일을 적용한 CHFUSD 페어의 예시:
그림 4: 상승 추세에서의 VA와의 상호작용 예시
2일차와 4일차에는 가격이 80% 규칙을 따랐습니다. 3일차에는 가격이 1일차의 POC에 막혔기 때문에 이 규칙을 따르지 않았습니다.
와이코프 분석가는 볼륨 프로파일 지표에만 순수하게 의존해 거래하지 않습니다. 그들은 4일차 세션 시작 시점에 가격이 작은 TR의 Shakeout 이벤트를 가지고 있으며, 이 위치가 3일차의 VAL과 합류한다는 것을 인식합니다.
볼륨 프로파일 80% 규칙을 적용하면 가격이 3일차의 VAH까지 상승할 확률이 80%임을 알 수 있습니다. 잠재적인 Shakeout 이벤트까지 더해지면, 여기서 자신 있게 매수 주문을 진입할 수 있습니다.
VWAP 선이란 무엇인가요?
VWAP(Volume Weighted Average Price) — 거래량 가중 평균 가격선입니다. VWAP 위 가격 수준의 거래량은 아래의 거래량과 같습니다.
따라서 VWAP는 중요한 균형선입니다. 가격이 VWAP에 닿으면 상승 확률과 하락 확률이 같습니다.
POC와 유사하게, 균형 잡힌 시장에서는 VWAP 아래 가격 수준은 저렴하고 VWAP 위 가격 수준은 비쌉니다.
시장이 불균형 상태가 되면 더 이상 그렇지 않습니다. 가격은 한 방향으로 VWAP를 강하게 넘어서 밀고 나가기 때문입니다. 이 시점에서 VWAP는 추세를 따라 가격 움직임을 지지하는 저항선 또는 지지선이 됩니다.
그림 5: 가격 지지선이 되는 VWAP 선
그림 5에서, 초기 단계에 가격은 가치 영역 안에서 횡보합니다. VWAP 선은 CO의 포지션 축적선처럼 보입니다.
잠재적인 Spring 단계 이후 가격은 가치 영역으로 돌아와 불균형 상태가 되며 상승 추세를 형성합니다. 이 시점에서 VWAP는 가격 지지선으로서의 역할을 잘 보여줍니다.
와이코프와의 결합
볼륨 프로파일, VWAP, 와이코프 이벤트의 합류(confluence)가 필요합니다.
가격이 횡보하는 것을 감지할 때마다, 해당 와이코프 범위의 길이와 시간대를 파악하여 어떤 볼륨 프로파일과 VWAP를 사용할지 결정합니다.
- 데이 트레이딩에서는 세션 VP와 세션 VWAP를 사용합니다.
- 장기 트레이딩에서는 주간 VP와 주간 VWAP를 사용합니다.
또는 각 와이코프 구조마다 고정 범위 볼륨 프로파일을 사용할 수도 있습니다.
와이코프 TR과 너비가 거의 같은 VA가 이상적인 VA입니다.
차트에 VP와 VWAP를 적용한 뒤 다음 분석 단계는 다음과 같습니다:
- 맥락(Context): 어느 쪽이 통제하고 있나요? 가격은 횡보 중인가요, 추세 중인가요?
- 시나리오(Scenario): X라면 Y이다
- 포지션(Position): 진입, 손절, 이익 실현.
맥락
가격 횡보
가격 횡보는 수요와 공급이 균형 잡혔다는 뜻입니다. 어느 쪽이 승리할지 확신할 수 없으므로, 가장 좋은 방법은 다음과 같습니다:
- 셰이크아웃(가격이 균형 구간을 벗어났다가 돌아오는 것)을 기다립니다.
- 경계에서 거래합니다(저점 매수, 고점 매도).
이 단계는 와이코프의 단계 B와 C입니다. 항상 잠재적인 Spring/UTAD 이벤트를 우선합니다.
추세 속의 가격
셰이크아웃이 실패하면, 즉 가격이 불균형 상태가 되어 가치 영역으로 돌아오지 않으면 어느 쪽이 통제하고 있는지 알 수 있으므로, 추세를 따라 거래하는 것이 가장 좋습니다.
- 균형 구간 이탈: 가격은 이탈 이후 재테스트 지점을 찾습니다(와이코프 단계 D).
- 균형 구간에서 멀어짐: 가격은 점차 더 높거나 더 낮은 고점과 저점을 가진 가격 채널 안에서 움직입니다(와이코프 단계 E).
시나리오
와이코프는 공식 형태가 아니라 매우 유연하므로, 시나리오를 제시해야 합니다: X라면, 다음에는 Y일 수 있습니다.
즉, 가격이 우리에게 남기는 모든 흔적은 이후 움직임으로 확인되어야 합니다.
그림 6: 시나리오: 가격이 잠재적인 Spring을 막 만들었습니다
가격이 VA 중간에 있을 때 두 가지 시나리오가 필요합니다:
- 가격이 잠재적인 Spring을 막 만들었다면, 매수 포지션을 열기 위해 LPS 테스트를 기다립니다.
- 가격이 LPS 생성을 마쳤다면, 평가하기 위해 가격이 상단 경계에 도달하기를 기다립니다.
그림 7: 시나리오: 가격이 상단 경계까지 상승합니다 
그림 8: 시나리오: 가격이 VA 안으로 돌아옵니다
그리고 가격이 상단 경계까지 상승하면 다시 두 가지 시나리오를 세웁니다:
- 가격이 경계를 돌파하면(잠재적인 SOS), 매수 포지션을 열기 위해 VAH 또는 POC에서의 BU 테스트를 기다립니다.
- 가격이 VA 안으로 돌아오면(잠재적인 UTAD), 매도 포지션을 열기 위해 LPSY 테스트를 기다립니다.
시장이 형성할 가능성이 높은 가능성을 평가하고, 가격이 초기 시나리오를 따르지 않을 때 편향을 바꿉니다.
포지션 열기
SBar 캔들이란 무엇인가요?
시나리오가 세워지면, 해야 할 일은 주도적인 캔들이 중요한 수준을 초과하여 포지션을 열기를 기다리는 것입니다.
중요한 수준은 다음과 같습니다:
- LVN: 범위 안의 저거래량 노드는 주문에 진입하기 전에 가격이 초과해야 하는 강력한 장벽 수준입니다. VA 외부 영역(VAL 아래 또는 VAH 위)도 LVN으로 간주할 수 있습니다.
- VWAP, POC: 이 두 가격 수준은 어느 쪽이 시장을 통제하고 있는지 판단하는 데 도움이 됩니다 → 어느 쪽이 승리하는지 알기 위해 가격이 이들을 초과하기를 기다립니다.
주도적인 캔들은 위에서 언급한 수준을 넘어 한 방향으로 가격을 밀어내는 CO가 만든 SBar 캔들이며, 특징은 다음과 같습니다:
- 범위가 크고, 종가가 캔들 고점 근처(상승 시) 또는 캔들 저점 근처(하락 시)에 있습니다.
- 비교적 큰 거래량입니다.
- Spring, LPS, Test와 같은 중요한 위치 이후에 나타납니다.
상승하는 주도적인 캔들을 SOSBar, 하락하는 주도적인 캔들을 SOWBar라고 부릅니다.
Footprint + Delta 보조 도구를 사용하면 SBar 캔들을 더 정확하게 평가할 수 있습니다.
진입
지정가 주문을 넣는 것은 적절하지 않습니다. 제시한 시나리오가 맞는지 확실하지 않기 때문입니다.
그림 9: SBar 캔들 이후 스톱 주문 진입
그림에서, 지정가 주문을 넣으면 가격이 하락할 가능성이 매우 높습니다. 처음 예측한 잠재적인 Spring 단계가 실제로는 SOW이며, 가격은 LPSY를 만들기 위해 상승한 뒤 하락 추세를 이어가기 때문입니다.
매수 스톱 주문은 이러한 가능성을 피할 수 있습니다:
- 상승 매수의 경우, SOSBar 캔들 이후에 매수 스톱 주문을 넣을 수 있습니다.
- 하락 매도의 경우, SOWBar 캔들 이후에 매도 스톱 주문을 넣습니다.
손절
SBar 캔들은 CO가 만든 주도적인 캔들입니다. CO는 가격이 편향에 반대로 움직일 경우를 대비해 자신의 포지션을 보호합니다.
그림 10: 손절 주문을 넣는 방법
적합한 손절 위치:
- 매수 시 SOSBar 캔들 아래, 매도 시 SOWBar 캔들 위.
- 손절 주문은 VAH/VAL 극단, 또는 POC, VWAP에 의해 보호될 때 더 안전합니다.
따라서 구체적인 경우에 따라 여러 손절 수준이 있게 됩니다. 허용 가능한 수준에서 R:R 비율의 균형을 맞출 필요가 있습니다. 먼저 자신에게 적합한 리스크 관리 전략을 세우세요.
이익 실현
효과적인 이익 실현 영역:
- 클라이맥스 캔들: 이는 과매수(SC) 또는 과매도(BC)일 때 나타나며, 이전 추세의 중단과 행동 변화를 알리는 캔들입니다.
- 과거의 VA: 가격은 매수자와 매도자가 한때 입찰을 받아들였던 가장 가까운 고거래량 영역으로 이동하는 경향이 있습니다. 미래에도 그들이 해당 영역을 받아들일 가능성이 매우 높습니다.
- 또한, PnF 차트를 사용한 원인과 결과의 법칙을 적용하여 가격 목표를 계산할 수 있습니다.
그림 11: 이익 실현 주문을 넣는 방법
실전 예시
예시 1: H1 시간대의 GBPUSD
맥락 분석:
- 가격은 깊은 하락 이후 횡보합니다(축적일 수도 있고 재분배일 수도 있습니다). 고정 범위 볼륨 프로파일과 세션 VWAP를 적용합니다.
- 원 안에 표시된 영역에서, 가격은 와이코프 수요선(VAL이기도 함)에서 셰이크아웃을 겪고 VA 안으로 돌아오는 것을 알 수 있습니다.
- Weis Volume을 보면 공급 소진의 신호가 보입니다(Weis는 외환처럼 전통적인 거래량을 분석하기 어려운 시장에서 자주 사용되는 누적 거래량으로, 용도는 유사합니다).
시나리오:
- 이것이 Spring이라면 가격은 상단 경계 너머로 상승할 것입니다. 테스트를 기다려 주문에 진입하거나, VWAP를 위로 초과하는 SBar가 나타난 직후 진입할 수 있습니다.
- 가격이 상승하여 VAH를 초과할 수 없다면 가격은 반전하여 잠재적인 UTAD가 될 수 있습니다.
그림 12: GBPUSD 페어의 와이코프 2.0 진입 모듈
그림 12에서 SBar 캔들 이후 5개 매수 스톱 위치 분석:
- 위치 #1: VWAP 위에 있으며, 아직 테스트가 없습니다.
- 위치 #2: VWAP/POC 위에 있으며, 테스트를 거쳤습니다.
- 위치 #3: 큰 공급이 있으며, VWAP 아래에 있고, 아직 테스트가 없습니다.
- 위치 #4: VWAP 위에 있으며, 큰 공급의 이전 테스트 이후입니다.
- 위치 #5: VWAP/POC 위에 있으며, #4에서 테스트를 거쳤고, 강한 Sbar 캔들이 있습니다.
위치 1과 2에서는 가격이 VAH를 초과하지 못했으므로 LPSY(UTAD 없는 재분배)가 될 위험이 있습니다. 그러나 이후 가격은 하락했으나 VAL을 초과하지 못했으므로 축적 시나리오는 여전히 가능합니다.
위치 4와 5처럼 아름다운 진입이 항상 있는 것은 아닙니다.
때로는 위치 5에 직접 테스트가 없고, #4에서의 테스트가 이미 공급을 소진했기 때문에 가격이 바로 상승하기도 합니다.
아름다운 위치를 기다리면 트레이더가 기회를 놓칠 수 있지만, 일찍 진입하면 리스크가 증가할 수 있습니다.
SBar 캔들을 정확히 판단하기 위해 Footprint, Bookmap과 같은 데이터 기반 트레이딩 학파가 있습니다.
예시 2: m15 시간대의 ETHUSDT
맥락 분석:
- 실패한 Spring 단계 이후, 가격은 전날 세션 POC를 만날 때 더 상승할 수 없으며, 이는 잠재적인 UTAD 이벤트를 시사합니다.
- SOWBar 캔들은 TR 안으로 돌아오지만 VWAP 선을 초과하지 못해, 여기서 아직 매도 주문에 진입할 수 없습니다.
- 이후 가격은 점차 증가하는 거래량과 함께 TR 하단 경계 너머로 깊이 하락하며 잠재적인 SOW를 만듭니다.
시나리오:
- 가격이 회복하여 LPSY를 만들어 매도 포지션을 열기를 기다립니다(높은 확률).
- 가격이 Spring을 만들 경우, 매수 포지션을 열기 위해 가격 재테스트를 기다립니다(낮은 확률).
그림 13: 와이코프 2.0 모듈 ETHUSDT
포지션 열기:
SOW 위치에서 가격은 큰 거래량으로 꼬리를 끌고 Spring처럼 위로 회복합니다.
그러나 전날의 VAL과 합류하는 VWAP에 닿을 때, 큰 거래량의 긴 꼬리 캔들은 가치 영역의 거부를 보여줍니다.
이후 가격은 합류 수준을 한 번 더 재테스트하고 여러 하락 SBar 캔들에 의해 계속 거부당합니다. 명확한 SBar 캔들 이후에 매도 스톱 포지션을 열 수 있습니다. 과거의 POC에서 이익을 실현합니다.
의견: 위의 예시에서 Footprint를 기반으로 분석하고 Absorption + Proactive 캔들 세트(강한 SBar)를 감지하면, VWAP를 아래로 이탈하기를 기다릴 필요 없이 해당 SBar 캔들 직후에 주문에 진입할 수 있습니다.
그림 14: Absorption + Proactive 캔들 세트
그림 14는 4개의 반전 캔들로 구성됩니다: 매수 흡수 캔들 1개 + 매수 소진 캔들 2개 + 주도적인 매도 캔들 1개.
암호화폐 시장용 Footprint 도구는 Coinmap.tech에서 사용됩니다. Trading Hub 3.0은 가까운 미래에 관련 글을 올릴 예정입니다.
예시 3: H8 시간대의 XRPUSDT
맥락:
- 큰 시간대이므로 주간 볼륨 프로파일을 적용합니다.
- 전주 POC와 합류하는 잠재적인 Spring 이벤트와 함께 가격이 횡보하는 것을 감지합니다.
시나리오:
- Spring 이후 가격은 강한 SBar 캔들을 만듭니다. 첫 번째 시나리오는 가격이 SBar를 재테스트하고 상승 반등한다는 것입니다.
- 두 번째 시나리오: 가격이 SBar를 테스트하고 제거한 뒤 하락합니다(실패한 Spring). 이 시점에서는 가격이 LPSY까지 회복하기를 기다려 매도 스톱 주문에 진입합니다.
그림 15: 와이코프 2.0 모듈 XRPUSDT
여기서 두 개의 매수 스톱 위치가 열립니다:
- 위치 #1은 첫 번째 Sbar 캔들 이후에 스톱 주문을 넣습니다(아직 테스트 없음).
- 위치 #2는 테스트와 새로운 SBar의 등장을 기다렸다가 주문을 넣습니다.
두 위치 모두 성공했고 가격은 상승 가격 채널의 공급선을 초과하는 과매수 위치까지 곧장 이동했습니다.
위치 #2는 공급 재테스트 이후에 나타나므로 더 안전합니다. 그러나 시장이 때로는 그러한 테스트를 수행하지 않습니다.
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