Wyckoff · 2025-06-06

Volume Profile + VWAP: trovare ingressi

Il Volume Profile è un indicatore utile della teoria dell'asta, e la teoria dell'asta è simile alla legge della domanda e dell'offerta, la legge più importante di Wyckoff.

Nella parte precedente abbiamo imparato il Volume Profile e le sue applicazioni. Questa parte approfondirà come usare il VP combinato con il metodo Wyckoff.

Principi di trading con l'area di valore VA

La regola dell'80%

Questa è una regola del Market Profile ed è applicata anche al Volume Profile a causa della somiglianza teorica.

Secondo la regola dell'80%, se il prezzo entra in una VA e vi rimane per almeno 2 candele, c'è una probabilità dell'80% che il prezzo attraversi l'intera zona VA (da VAH a VAL o viceversa).

Usando il Volume Profile di sessione, se il prezzo si trova al di fuori della VA della sessione di ieri, quando il prezzo rientra nella VA della sessione di ieri e vi rimane per almeno 60 minuti (2 candele da 30 minuti), il prezzo avrà l'80% di probabilità di attraversare l'intera VA.

Come funziona la regola dell'80%:

1. Il prezzo apre al di fuori di VA (sopra VAH o sotto VAL).
2. Rientra nella zona VA.
3. Rimane all'interno di VA per almeno 2 unità di tempo (2 candele).
4. C'è una probabilità dell'80% che il prezzo percorra l'intera VA (per esempio: da VAL fino a VAH o viceversa).

Applicando il VP di sessione alla coppia valutaria USDJPY sul timeframe m30:

Figura 1: La regola dell'80% del Volume Profile

Ci sono 6 sessioni di volume profile corrispondenti a 6 giorni consecutivi.

Tra queste, nei giorni 2 e 3 il prezzo ha rifiutato l'area di valore del giorno precedente non appena ha toccato VAL. Nei giorni 4, 5 e 6 il prezzo ha accettato il valore del giorno precedente ed è rientrato in VA.

Solo nei giorni 4 e 6 il prezzo ha seguito la regola dell'80% del Volume Profile. Nel giorno 5 il prezzo non ha seguito questa regola.

Sebbene nel giorno 5 il prezzo non abbia raggiunto VAH, il prezzo è arrivato almeno al POC del giorno 4 prima di invertire.

La regola dell'80% ha maggiore precisione quando il prezzo va lateralmente.

Interazione con VA

Una zona VA ha tre importanti livelli di prezzo con cui il prezzo interagirà: VAH, POC, VAL.

Dalla regola dell'80%, sviluppiamo diversi casi quando il prezzo interagisce con una VA come nella figura seguente.

Figura 2: Casi di interazione con VA

Quando il prezzo entra in una VA, l'obiettivo più vicino è POC:

• Se il prezzo supera POC, l'obiettivo successivo è la zona estrema opposta.
• Se il prezzo è bloccato da POC, il prezzo tornerà e uscirà da VA.

Quando il prezzo esce da una VA:

• Se il prezzo torna a testare VA ed entra con successo, ripeti il processo sopra.
• Se il prezzo torna a testare VA e viene rifiutato, il prezzo continuerà il trend e troverà un'altra zona VA. Il processo sopra viene ripetuto.

Esempio della coppia NZDUSD che applica il Volume Profile di sessione quando il prezzo va lateralmente:

Figura 3: Esempio di interazione con VA in NZDUSD

• Osserva tre zone VA di 3 giorni consecutivi. Il giorno 2 ha due volte in cui il prezzo è entrato nella VA del giorno 1 e il prezzo è andato al confine opposto della VA del giorno 1 (linea tratteggiata).
• Giorno 3: il prezzo è entrato nella VA del giorno 2 e il prezzo è andato al confine opposto della VA del giorno 2 (linea tratteggiata).

Nell'esempio sopra, vediamo che nel giorno 1 il prezzo è salito nella VA del giorno precedente ed è stato bloccato da POC e poi ha invertito.

Esempio della coppia CHFUSD che applica il Volume Profile di sessione in un uptrend:

Figura 4: Esempio di interazione con VA in un uptrend

Nei giorni 2 e 4 il prezzo ha seguito la regola dell'80%; nel giorno 3 il prezzo non ha seguito questa regola perché nel giorno 3 il prezzo è stato bloccato dal POC del giorno 1.

Un analista Wyckoff non farà trading semplicemente basandosi puramente sull'indicatore Volume Profile. Riconoscerà che all'inizio della sessione del giorno 4 il prezzo ha un evento Shakeout di un piccolo TR; questa posizione è in confluenza con il VAL del giorno 3.

Applicando la regola dell'80% del Volume Profile sapremo che il prezzo ha l'80% di probabilità di salire fino al VAH del giorno 3; più il potenziale evento Shakeout, possiamo entrare con sicurezza in un ordine di acquisto qui.

Che cos'è la linea VWAP?

VWAP (Volume Weighted Average Price) — La linea del prezzo medio ponderato per il volume. Il volume di scambio dei livelli di prezzo sopra VWAP è uguale al volume di scambio al di sotto di esso.

VWAP è quindi un'importante linea di equilibrio; quando il prezzo tocca VWAP, la probabilità di salire e la probabilità di scendere sono uguali.

Analogamente a POC, in un mercato equilibrato, i livelli di prezzo sotto VWAP sono economici e i livelli di prezzo sopra VWAP sono costosi.

Quando il mercato diventa squilibrato, questo non è più vero perché il prezzo spingerà fortemente in una direzione oltre VWAP. A questo punto VWAP diventa una linea di resistenza o supporto che sostiene il movimento del prezzo lungo il trend.

Figura 5: La linea VWAP che diventa una linea di supporto del prezzo

Nella figura 5, nella fase iniziale il prezzo va lateralmente nell'area di valore; la linea VWAP appare come una linea di accumulazione di posizione del CO.

Dopo una potenziale fase Spring, il prezzo torna nell'area di valore e inizia a diventare squilibrato e forma un uptrend. A questo punto VWAP mostra bene il suo ruolo di linea di supporto del prezzo.

Combinazione con Wyckoff

Avremo bisogno della confluenza di Volume Profile, VWAP ed eventi Wyckoff.

Ogni volta che rilevi che il prezzo va lateralmente, determina la lunghezza e il timeframe di quel range Wyckoff per decidere quale Volume Profile e VWAP usare.

• Per il trading intraday, usa VP di sessione e VWAP di sessione.
• Per il trading a più lungo termine, usa VP settimanale e VWAP settimanale.

Oppure possiamo anche usare il Volume Profile a range fisso per ogni struttura Wyckoff.

Una VA con una larghezza quasi uguale al TR Wyckoff è una VA ideale.

Dopo aver applicato VP e VWAP al grafico, i passi successivi dell'analisi sono:

1. Contesto: quale parte ha il controllo? Il prezzo è laterale o in trend?
2. Scenario: se X allora Y
3. Posizione: ingresso, stoploss, take profit.

Context

Prezzo laterale

Un prezzo laterale significa che domanda e offerta sono bilanciate; non siamo sicuri di quale parte vincerà, quindi è meglio:

• Aspettare uno shakeout (il prezzo esce dalla zona di equilibrio e ritorna).
• Negoziare ai confini (compra basso, vendi alto).

Questa fase corrisponde alle fasi B e C in Wyckoff. Dai sempre priorità ai potenziali eventi Spring/UTAD.

Prezzo in trend

Se lo shakeout fallisce, cioè il prezzo diventa squilibrato e non torna nell'area di valore, sappiamo quale parte ha il controllo, quindi è meglio negoziare con il trend.

• Rottura della zona di equilibrio: il prezzo cercherà un punto di ritest dopo la rottura (fase D di Wyckoff).
• Allontanamento dalla zona di equilibrio: il prezzo si muoverà in un canale di prezzo con massimi e minimi gradualmente più alti o più bassi (fase E di Wyckoff).

Scenario

Wyckoff è altamente flessibile, non in forma di formula, quindi dobbiamo avanzare scenari: se è X, allora dopo potrebbe essere Y.

Ciò significa che tutte le tracce che il prezzo ci lascia devono essere confermate dal movimento successivo.

Figura 6: Scenario: il prezzo ha appena creato un potenziale Spring

Supponiamo che quando il prezzo si trova nel mezzo di VA, abbiamo bisogno di due scenari:

• Se il prezzo ha appena creato un potenziale Spring, aspetteremo il test LPS per aprire una posizione di acquisto.
• Se il prezzo ha finito di creare un LPS, aspetteremo che il prezzo raggiunga il confine superiore per valutare.

Figura 7: Scenario: il prezzo sale fino al confine superiore Figura 8: Scenario: il prezzo torna in VA

E quando il prezzo sale fino al confine superiore, costruiamo di nuovo due scenari:

• Se il prezzo rompe il confine (potenziale SOS), aspetteremo il test BU a VAH o POC per aprire una posizione di acquisto.
• Se il prezzo torna in VA (potenziale UTAD), aspettiamo il test LPSY per aprire una posizione di vendita.

Valuta le possibilità che il mercato probabilmente formerà, e cambia bias quando il prezzo non segue lo scenario iniziale.

Aprire una posizione

Che cos'è una candela SBar?

Quando lo scenario è stato costruito, ciò che bisogna fare è aspettare una candela proattiva che superi livelli importanti per aprire una posizione.

I livelli importanti includono:

• LVN: un nodo a basso volume all'interno del range è un forte livello di barriera che il prezzo deve superare prima di inserire un ordine. Anche l'area al di fuori di VA (sotto VAL o sopra VAH) può essere considerata un LVN.
• VWAP, POC: questi sono due livelli di prezzo che aiutano a determinare quale parte sta controllando il mercato → aspetta che il prezzo li superi per sapere quale parte vince.

Una candela proattiva è una candela SBar creata dal CO, che spinge il prezzo in una direzione oltre i livelli sopra menzionati, con caratteristiche:

• Ampio range, prezzo di chiusura situato vicino al massimo della candela (se rialzista) o vicino al minimo della candela (se ribassista).
• Volume di scambio relativamente elevato.
• Appare dopo posizioni importanti come Spring, LPS, Test…

Una candela proattiva rialzista è chiamata SOSBar; una candela proattiva ribassista è chiamata SOWBar.

Con gli strumenti di supporto Footprint + Delta possiamo valutare le candele SBar in modo più preciso.

Entry

Inserire ordini limite non sarà appropriato perché non sappiamo con certezza se lo scenario avanzato sia corretto.

Figura 9: Inserimento di un ordine stop dopo una candela SBar

Nella figura, se inseriamo un ordine limite, è molto probabile che il prezzo scenda perché la potenziale fase Spring prevista all'inizio è in realtà SOW, e il prezzo sta solo salendo per creare LPSY e poi continuare il downtrend.

Un ordine Buy Stop eviterà questa possibilità:

• Nel caso di acquisto verso l'alto, possiamo inserire un ordine Buy Stop dopo una candela SOSBar.
• Nel caso di vendita verso il basso, inseriamo un ordine Sell Stop dopo una candela SOWBar.

Stoploss

La candela SBar è una candela proattiva creata dal CO; proteggeranno la propria posizione nel caso in cui il prezzo vada contro il loro bias.

Figura 10: Come inserire un ordine stop-loss

Posizioni adatte per il posizionamento dello stop-loss:

• Sotto la candela SOSBar se si compra, o sopra la candela SOWBar se si vende.
• L'ordine stop-loss sarà più sicuro quando protetto dagli estremi VAH/VAL, o da POC, VWAP.

Ci saranno quindi diversi livelli di stop-loss a seconda del caso specifico; devi bilanciare il rapporto R:R a un livello accettabile. Innanzitutto, costruisciti una strategia di gestione del rischio adatta.

Take Profit

Alcune aree efficaci per il take profit:

• Candele climax: sono candele che appaiono quando ipercomprato (SC) o ipervenduto (BC), segnalando l'arresto del trend precedente e un cambiamento di comportamento.
• VA del passato: il prezzo tende a muoversi verso l'area ad alto volume più vicina perché è lì che acquirenti e venditori un tempo accettavano di fare offerte; è molto probabile che in futuro accetteranno anche quelle aree.
• Inoltre, possiamo applicare la legge di causa ed effetto usando un grafico PnF per calcolare l'obiettivo di prezzo.

Figura 11: Come inserire un ordine take profit

Esempi pratici

Esempio 1: GBPUSD sul timeframe H1

Analisi del contesto:

• Il prezzo va lateralmente dopo un profondo calo (potrebbe essere accumulazione o ri-distribuzione). Applica il Volume Profile a range fisso e il VWAP di sessione.
• Nota che nell'area cerchiata il prezzo ha uno shakeout dalla linea di domanda Wyckoff (anche VAL) e torna in VA.
• Guardando il Weis Volume, vediamo segnali di esaurimento dell'offerta (Weis è il volume cumulativo spesso usato in mercati in cui il volume tradizionale è difficile da analizzare, come il forex, con un uso simile).

Scenario:

• Se questo è uno Spring, il prezzo salirà oltre il confine superiore. Possiamo aspettare un test per inserire un ordine o entrare subito dopo che c'è una SBar che supera VWAP verso l'alto.
• Se il prezzo sale e non riesce a superare VAH, il prezzo potrebbe invertire e diventare un potenziale UTAD.

Figura 12: Modulo di ingresso Wyckoff 2.0 nella coppia GBPUSD

Analisi di 5 posizioni Buy Stop dopo candele SBar nella figura 12:

• Posizione n. 1: si trova sopra VWAP, ancora nessun test.
• Posizione n. 2: si trova sopra VWAP/POC, ha avuto un test.
• Posizione n. 3: grande offerta, si trova sotto VWAP, ancora nessun test.
• Posizione n. 4: si trova sopra VWAP, dopo il precedente test di grande offerta.
• Posizione n. 5: si trova sopra VWAP/POC, ha avuto un test a n. 4, forte candela Sbar.

Alle posizioni 1 & 2, il prezzo non ha superato VAH quindi c'è il rischio di diventare LPSY (ri-distribuzione senza UTAD). Tuttavia, in seguito il prezzo è sceso e non ha superato VAL, quindi lo scenario di accumulazione è ancora fattibile.

Non abbiamo sempre ingressi belli come le posizioni 4 & 5.

A volte la posizione 5 non avrà un test diretto e il prezzo salirà direttamente perché il test a n. 4 ha già esaurito l'offerta.

Aspettare una posizione bella può far perdere opportunità ai trader, tuttavia entrare in posizione in anticipo può aumentare il rischio.

Per determinare con precisione una candela SBar, esiste una scuola di trading basata su dati come Footprint, Bookmap.

Esempio 2: ETHUSDT sul timeframe m15

Analisi del contesto:

• Dopo una fase Spring fallita, il prezzo non riesce a salire ulteriormente quando incontra il POC di sessione del giorno precedente, suggerendo un potenziale evento UTAD.
• La candela SOWBar torna nel TR ma non ha superato la linea VWAP, facendoci non poter ancora inserire un ordine di vendita qui.
• Successivamente, il prezzo scende profondamente oltre il confine inferiore del TR con volume gradualmente crescente, creando un potenziale SOW.

Scenario:

• Aspetta che il prezzo recuperi per creare LPSY e aprire una posizione di vendita (alta probabilità).
• Nel caso in cui il prezzo crei uno Spring, aspetteremo che il prezzo ritesti per aprire una posizione di acquisto (bassa probabilità).

Figura 13: Modulo Wyckoff 2.0 ETHUSDT

Aprire una posizione:

Alla posizione SOW, il prezzo tira un'ombra su grande volume e recupera verso l'alto come uno Spring.

Tuttavia, quando tocca VWAP in confluenza con il VAL del giorno precedente, una candela con lunga ombra su grande volume mostra il rifiuto dell'area di valore.

Successivamente il prezzo ritesta il livello di confluenza ancora una volta e continua a essere rifiutato da diverse candele SBar discendenti. Possiamo aprire una posizione Sell Stop dopo una chiara candela SBar. Take profit al POC del passato.

Commento: nell'esempio sopra, quando si analizza sulla base di Footprint e si individua un insieme di candele Absorption + Proactive (SBar forte), possiamo inserire un ordine subito dopo quella candela SBar senza dover aspettare una rottura al ribasso di VWAP.

Figura 14: Insieme di candele Absorption + Proactive

La figura 14 è composta da 4 candele di inversione: 1 candela di assorbimento in acquisto + 2 candele di esaurimento in acquisto + 1 candela proattiva in vendita.

Lo strumento Footprint per il mercato crypto è usato su Coinmap.tech. Trading Hub 3.0 avrà un articolo nel prossimo futuro.

Esempio 3: XRPUSDT sul timeframe H8

Context:

• Questo è un timeframe ampio quindi applichiamo il Volume Profile settimanale.
• Rileviamo il prezzo laterale con un potenziale evento Spring in confluenza con il POC della settimana precedente.

Scenario:

• Dopo lo Spring, il prezzo crea una forte candela SBar; il primo scenario è che il prezzo ritesterà la SBar e rimbalzerà verso l'alto.
• Il secondo scenario: il prezzo testa e uccide la SBar poi scende (Spring fallito). A questo punto aspetta che il prezzo recuperi fino a LPSY per inserire un ordine Sell Stop.

Figura 15: Modulo Wyckoff 2.0 XRPUSDT

Qui vengono aperte due posizioni Buy Stop:

• La posizione n. 1 inserisce un ordine Stop dopo la prima candela Sbar (ancora nessun test).
• La posizione n. 2 attende il test e l'apparizione di una nuova SBar per inserire l'ordine.

Entrambe queste posizioni sono riuscite e il prezzo è andato direttamente alla posizione di ipercomprato (superando la linea di offerta del canale di prezzo ascendente).

La posizione n. 2 è più sicura perché appare dopo un ritest dell'offerta. Tuttavia, a volte il mercato non esegue tali test.

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