Wyckoff · 2025-04-03

7 schémas d'accumulation Wyckoff (avec graphiques)

Comme nous l'avons appris dans la structure d'accumulation, pour absorber l'offre et pousser le prix vers le haut avec succès, le CO doit s'assurer que le prix montera le long du chemin de moindre résistance.

Wyckoff a reconnu que la manière du CO d'y parvenir est de créer des actions qui incitent le public à vendre ses positions ou qui déclenchent les stop loss de leurs positions d'achat.

La structure d'accumulation a de nombreuses formes et variations différentes ; cet article résumera pour les lecteurs les schémas les plus courants.

La structure du schéma d'accumulation Wyckoff

Un bref rappel des phases et des événements de la structure d'accumulation :

Phase A : Arrêt de la tendance baissière précédente

• Un événement de survente SC est soutenu par le CO, ce qui fait monter le prix en rallye jusqu'au niveau AR.
• Tracez la fourchette du TR constituée de deux lignes parallèles passant par SC et AR.
• Après le troisième CHoB à ST, le prix passe au latéral, le volume diminue progressivement.

Phase B : Formation de la cause

• Le prix teste continuellement le bord supérieur (UA) et le bord inférieur (ST).
• Le CO absorbe la majeure partie de l'offre, le volume diminue progressivement vers la fin.
• La phase B se développe généralement le plus longtemps ; si la phase B est courte, c'est un signe de précipitation.

Phase C : Test (ou shakeout)

• Le CO secoue l'offre restante en poussant le prix sous le support (Spring ou LPS) pour tester.
• L'événement de shakeout ne doit pas nécessairement toucher la ligne de support.
• Si le CO ne parvient pas à secouer l'offre (le volume est encore important), le CO prolongera le processus d'absorption ou abandonnera, laissant le prix passer en redistribution.

Phase D : Tendance haussière à l'intérieur du TR

• Après un shakeout réussi, le prix monte rapidement, traversant le Creek (SOS), puis retrace pour tester (BU).
• Le prix doit rester au-dessus de la structure et ne pas revenir immédiatement ; sinon, il deviendra un UTAD baissier.
• Les points d'entrée incluent LPS et BU avec un petit volume.

Phase E : Tendance haussière à l'extérieur du TR

• Le prix évolue dans un canal de prix haussier avec des sommets (SOS) et des creux (LPS) progressivement plus hauts.
• Les points d'entrée adaptés sont les LPS avec un volume décroissant.
• Le point final de prise de profit est lorsque la survente apparaît ou que le prix atteint l'objectif PnF.

Schémas d'accumulation et variations

Les structures d'accumulation avec un Spring et sans Spring mentionnées dans la partie précédente sont assez faciles à identifier. Cependant, le marché ne crée pas toujours un schéma comme nous l'attendons.

Outre les cas « de manuel », Wyckoff présente quelques autres formes.

La plupart des différentes formes d'accumulation sont des cas où le prix ne se situe pas proprement dans un TR ordinaire.

Étudier les variations n'est pas nécessaire parce qu'elles sont très difficiles à détecter.

Ce serait une grave erreur de mémoriser les schémas mécaniquement, mais si vous avez le temps, ouvrez l'historique des graphiques et passez en revue toutes les structures d'accumulation pour vous entraîner.

Lorsque l'on rencontre une structure qui ne suit pas un Trading Range ordinaire, nous pouvons suspecter et appliquer une variation pour projeter une phase C potentielle sur la base des trois lois de Wyckoff.

Accumulation de type 1 : Avec un Spring

Figure 1 : Structure d'accumulation avec un Spring

C'est une forme courante et facile à reconnaître de schéma d'accumulation appelée Accumulation with Spring action. Caractéristiques :

• Passez en revue les signes permettant d'identifier l'accumulation habituels dans la partie 4.
• Nous étudierons plus en profondeur comment identifier les structures d'accumulation dans les parties à venir.

Exemple de structure d'accumulation avec un Spring sur la paire ADA/USDT :

Figure 2 : Structure d'accumulation avec un Spring sur la cryptomonnaie ADA

1. Le volume diminue progressivement dans la première moitié du TR, puis augmente progressivement vers la fin. C'est la caractéristique de volume couramment observée dans ce type de structure.
2. Au deuxième ST en phase B, il y a un fort soutien de la demande (entouré en bleu). Cette position est facilement confondue avec un Spring. Cependant, après la hausse du prix, nous voyons que l'écart diminue progressivement et que le volume est faible, montrant que les acheteurs ne sont pas intéressés à continuer d'acheter.
3. Ensuite, le prix chute fortement avec un volume élevé, montrant l'intention du CO de vendre activement pour activer tous les stop loss des acheteurs à l'intérieur du TR.
4. Cette position est facilement confondue avec le SOW d'une structure de distribution, mais c'est un Spring parce que juste après, le prix revient immédiatement dans le TR et la phase de Test Spring avec un petit volume montre que les vendeurs se sont affaiblis.
5. Le prix monte, dépassant le Creek avec de fortes bougies haussières. La position pour ouvrir une position est le retest du Creek avec un volume décroissant (LPS).

Accumulation de type 2 : Sans Spring

Figure 3 : Structure d'accumulation avec LPS

Aussi une forme courante de structure d'accumulation. Caractéristiques :

• La caractéristique du volume de trading est similaire à celle du type 1.
• La construction de la phase C n'a pas de Spring ; le prix ne descend pas toucher le bord inférieur parce que l'offre a été épuisée.

Exemple d'absorption de l'offre sur l'action WDC sans Spring :

Figure 4 : Structure d'accumulation sans Spring sur l'action WDC

1. Le volume de trading à PS est élevé mais diminue à SC et ST, montrant que les vendeurs sont épuisés.
2. Cette structure montre que les acheteurs absorbent l'offre à un niveau de prix inférieur à PS lorsque le prix se situe sous PS pendant un certain temps avec un volume progressivement décroissant, puis monte soudainement avec une forte bougie.
3. Le prix monte pour tester le bord supérieur du TR avec de fortes bougies haussières accompagnées d'un volume élevé et croissant, montrant le contrôle des acheteurs.
4. Détectez un LPS potentiel en phase C lorsque le swing baissier a un volume progressivement décroissant. Ce point LPS a aussi un prix inférieur à PS, où le CO a absorbé l'offre au préalable, suggérant qu'il s'agit d'un test d'offre.
5. Nous pouvons tracer une ligne Creek ici après que le prix monte depuis le LPS potentiel avec un volume élevé et croissant. Le point d'entrée est après une forte bougie haussière avec un prix de clôture proche du bord supérieur.

L'exemple ci-dessus montre l'importance de PS. Détecter que le CO veut absorber sous le niveau de prix PS est très important pour déterminer le biais.

Nous allons ensuite étudier d'autres schémas d'accumulation à titre de référence.

La cause des variations peut être due à des facteurs d'actualité ou à une erreur d'appréciation du CO sur l'offre potentielle, ce qui fait que l'absorption ne se produit pas comme prévu et que le prix doit chercher des zones de TR locales au lieu d'absorber au TR principal.

Variation de type 1 : Schéma en tête et épaules inversées

Figure 5 : Schéma d'accumulation en tête et épaules

C'est le schéma de retournement familier en tête et épaules. Selon la longueur du ST en phase B, il existe d'autres noms comme le schéma en tasse avec anse, le saint graal, … Caractéristiques :

• Le prix s'affaiblit dès la phase A lorsqu'il n'y a pas de demande, ce qui fait que la phase B chute plus profondément que d'habitude.
• Le bord inférieur du TR est tracé par le point le plus bas de la structure au lieu de SC.
• Le ST en phase B se situe dans une structure locale sous la ligne de support tracée depuis SC.
• Le LPS en phase C peut être un shakeout de la structure locale ci-dessus.

Exemple de la paire NZD/USD avec un schéma d'accumulation en tête et épaules inversées :

Figure 6 : Schéma d'accumulation en tête et épaules inversées sur la paire NZD/USD

1. Le prix ne respecte pas le TR créé par SC & AR mais chute fortement, traversant le bord inférieur en phase B, puis forme une structure d'accumulation locale avec un volume diminuant progressivement vers la fin (LPS local avec un faible volume).
2. Le prix traverse le TR local et monte pour retester le bord supérieur ST, puis chute pour créer une phase de shakeout à travers une limite tracée depuis SC, montrant qu'il s'agit d'un LPS potentiel.
3. Au LPS potentiel, le volume diminue fortement, prouvant que l'offre a été épuisée ; une forte bougie haussière apparaît avec un volume élevé et croissant, suggérant d'ouvrir une position d'achat.

Variation de type 2 : Schéma de faiblesse continue

Figure 7 : Structure d'accumulation en biseau descendant

Ce schéma s'appelle Continuous Weakness Trading Range ou le schéma en biseau descendant. Caractéristiques :

• Le schéma montre une faiblesse continue de la demande alors que le prix est comprimé dans un biseau descendant.
• Le troisième CHoB est créé après que le prix chute fortement à travers SC et que le prix ne peut pas revenir au bord supérieur, rendant le TR impossible à tracer de la manière habituelle.
• L'absorption se produit à l'intérieur du biseau.
• La demande apparaît après une cassure hors du biseau, poussant le prix rapidement jusqu'au bord supérieur.

Exemple de structure d'accumulation en schéma à deux lignes convergentes sur l'indice SP500 :

Figure 8 : Structure d'accumulation en biseau descendant sur le SP500

1. Le prix évolue dans un biseau descendant créé par deux lignes convergentes, dont : une ligne de demande inversée et une ligne d'offre orientée vers l'avant.
2. Le prix est comprimé dans le biseau, avec un volume rouge majoritaire. À la fin du biseau et lorsqu'il casse vers le haut hors du biseau, le volume vert n'apparaît qu'alors.
3. Les LPS sont créés avec un petit volume montrant une absence d'offre.
4. La ligne VWAP agit comme une ligne de support aux positions LPS, suggérant d'ouvrir une position d'achat (l'indicateur VWAP sera mentionné dans les parties ultérieures).

Variation de type 3 : Absorption avancée

Figure 9 : Structure d'accumulation en schéma d'absorption avancée

Ce schéma a un nom plutôt fleuri : Advanced Absorption pattern (Absorption at higher level Trading Range). Il peut être considéré comme un schéma en double creux — un schéma de retournement familier.

Caractéristiques :

• Le prix respecte toujours le TR tracé depuis SC & AR ; cependant, la demande montre sa force en poussant UA plus haut que d'habitude.
• À UA, il peut y avoir une petite structure de distribution locale.
• Le prix depuis UA revient dans le TR pour absorber toute l'offre ici sans atteindre le bord inférieur.

Exemple de schéma d'accumulation en absorption avancée sur la paire NZD/USD :

Figure 10 : Structure d'accumulation en absorption avancée sur NZD/USD

1. Nous voyons le volume de SC à ST augmenter, montrant que l'offre est encore abondante. Cependant, ensuite le prix ne continue pas à baisser mais monte jusqu'au bord supérieur, montrant que le volume à ST est principalement la demande cachée du CO qui a absorbé toute l'offre à cet endroit.
2. Au sommet de la structure locale dans la zone UA, un raccourcissement de la poussée apparaît et le volume de demande diminue progressivement, signalant que le prix arrête de monter (loi de l'effort par rapport au résultat).
3. Le prix retombe dans le TR avec un volume élevé, puis diminue progressivement mais ne touche pas le bord inférieur.
4. Ici, le prix ne traverse pas la zone VAL du Volume Profile mais revient en arrière.
5. Déterminez qu'il s'agit d'un LPS potentiel en phase C parce que le prix monte à nouveau avec un volume croissant, traversant le POC du Volume Profile.
6. Un point d'entrée sûr est le LPS après une forte bougie haussière.

Variation de type 4 : Accumulation avec force

Figure 11 : Structure d'accumulation avec une force remarquable

C'est le schéma Extra Strength Trading Range ; le prix se situe dans un canal de prix haussier (ou bull flag), encore plus fort que le schéma d'absorption avancée. Caractéristiques :

• Après une phase de forte baisse et une longue mèche de bougie à SC, le prix récupère et monte en créant des sommets et des creux de plus en plus hauts.
• Un canal de prix haussier se forme dès le début.
• L'absorption se produit dans la zone d'intersection entre le canal de prix et le TR.

Exemple de structure d'accumulation montrant de la force sur XAU/USD :

Figure 12 : Structure d'accumulation avec force sur XAU/USD

1. Après un fort soutien de la demande au niveau de SC, le prix de l'or évolue dans un canal de prix haussier au lieu d'une fourchette latérale, montrant que les acheteurs ont le contrôle.
2. Le canal de prix haussier est déterminé à partir des trois points SC, ST, AR.
3. Au moment où le prix depuis UA rentre dans le TR et touche la ligne de demande, c'est la zone d'intersection entre le TR et le canal de prix. En observant que le volume diminue dans cette zone, il peut s'agir d'un LPS potentiel en phase C.
4. Au LPS, c'est aussi la confluence entre le POC du Volume Profile et la ligne de demande. Nous pouvons tracer le Creek ici.
5. Une forte bougie haussière monte ensuite au-dessus du POC avec un volume élevé ; cependant, le prix s'arrête à la ligne du bord supérieur du TR, ce qui fait hésiter les investisseurs et les empêche d'entrer en position.
6. Un point d'entrée adapté est le deuxième LPS lorsque le prix revient tester le bord supérieur avec un faible volume.

Variation 5 : Schéma en fond arrondi

Figure 13 : Structure d'accumulation en fond arrondi

Ce schéma est aussi appelé forme en U, soucoupe, disque rond, schéma en fond arrondi…

Les caractéristiques sont similaires à la forme d'une tête et épaules inversées ou d'une faiblesse continue, mais l'absorption de l'offre se produit principalement dans la structure locale sous le TR principal.

Cette variation n'est pas fréquemment rencontrée et est facilement confondue avec une tête et épaules inversées.

Exemple de schéma d'accumulation en fond arrondi sur la paire XAU/USD :

Figure 14 : Variation en fond arrondi sur XAU/USD

• Le prix ne se maintient pas dans le TR mais chute pour créer un TR local en dessous avec un volume progressivement croissant montrant que l'offre domine.
• Cependant, le volume diminue progressivement vers la fin de la phase B, montrant des signes que l'absorption de l'offre a lieu dans la structure locale.
• La phase C potentielle a un test LPS avec un volume élevé, suivi d'un test avec un faible volume montrant l'épuisement de l'offre. Nous pouvons ouvrir une position lors de cette phase de test.
• La ligne SMA50 est aussi une ligne de support au LPS ; le prix remonte rapidement vers le TR principal, ce qui fait manquer l'ordre à ceux qui n'ont pas encore ouvert de position.

Outre les formes ci-dessus, nous avons aussi des variations de Trading Range en diagonale qui seront étudiées séparément dans les parties ultérieures.

Remarque : n'essayez pas de marquer tous les événements et phases des variations. Cherchez plutôt une phase C potentielle et observez le price action pour être souple dans la détermination du biais.

Les variations sont essentiellement l'assemblage de structures TR ordinaires. Nous pouvons tout à fait analyser chaque structure locale individuellement si nous ne reconnaissons pas quelle forme est en train de se développer.

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