Wyckoff · 2025-04-03

7 modelli di accumulazione Wyckoff (con grafici)

Come appreso nella struttura di accumulazione, per assorbire l'offerta e spingere il prezzo verso l'alto con successo, il CO deve assicurarsi che il prezzo salga lungo il percorso di minor resistenza.

Wyckoff ha riconosciuto che il modo in cui il CO fa questo è creare azioni che inducano il pubblico a vendere la propria merce o che gli facciano colpire gli stop loss delle proprie posizioni long.

La struttura di accumulazione ha molte forme e variazioni diverse; questo articolo riassumerà per i lettori i modelli più diffusi.

La struttura dei modelli di accumulazione Wyckoff

Un breve ripasso delle fasi e degli eventi della struttura di accumulazione:

Fase A: arresto del precedente trend ribassista

• Un evento di ipervenduto SC è sostenuto dal CO, facendo rimbalzare il prezzo fino al livello AR.
• Disegna il range TR composto da due linee parallele passanti per SC e AR.
• Dopo il terzo CHoB allo ST, il prezzo passa a laterale e il volume diminuisce gradualmente.

Fase B: formazione della causa

• Il prezzo testa continuamente il bordo superiore (UA) e il bordo inferiore (ST).
• Il CO assorbe la maggior parte dell'offerta e il volume diminuisce gradualmente verso la fine.
• La Fase B di solito si sviluppa più a lungo; se la Fase B è breve, è un segnale di fretta.

Fase C: test (o shakeout)

• Il CO scuote via l'offerta rimasta spingendo il prezzo sotto il supporto (Spring o LPS) per testare.
• L'evento di shakeout non deve necessariamente toccare la linea di supporto.
• Se il CO non riesce a scuotere via l'offerta (il volume è ancora elevato), il CO prolungherà il processo di assorbimento oppure rinuncerà, lasciando che il prezzo si trasformi in ridistribuzione.

Fase D: trend rialzista all'interno del TR

• Dopo uno shakeout riuscito, il prezzo sale rapidamente, rompendo il Creek (SOS), per poi ritracciare e testare (BU).
• Il prezzo dovrebbe restare sopra la struttura e non tornare immediatamente; altrimenti diventerà un UTAD ribassista.
• I punti di ingresso includono LPS e BU con piccolo volume.

Fase E: trend rialzista fuori dal TR

• Il prezzo si muove all'interno di un canale di prezzo rialzista con picchi gradualmente più alti (SOS) e minimi (LPS).
• I punti di ingresso adatti sono gli LPS con volume decrescente.
• Il punto finale di take profit è quando si verifica l'ipercomprato o il prezzo raggiunge il target PnF.

Modelli di accumulazione e variazioni

Le strutture di accumulazione con uno Spring e senza Spring menzionate nella parte precedente sono abbastanza facili da identificare. Tuttavia, il mercato non crea sempre un modello come ci aspettiamo.

Oltre ai casi "da manuale", Wyckoff presenta alcune altre forme.

La maggior parte delle diverse forme di accumulazione sono casi in cui il prezzo non si trova ordinatamente all'interno di un TR ordinario.

Studiare le variazioni non è necessario perché sono molto difficili da individuare.

Sarebbe molto sbagliato memorizzare i modelli meccanicamente, ma se hai tempo, apri la cronologia dei grafici e ripassa tutte le strutture di accumulazione per esercitarti.

Quando incontri una struttura che non segue un Trading Range ordinario, possiamo sospettare e applicare una variazione per proiettare una potenziale Fase C sulla base delle tre leggi di Wyckoff.

Accumulazione di tipo 1: con uno Spring

Figura 1: Struttura di accumulazione con uno Spring

Questa è una forma diffusa e facile da riconoscere di modello di accumulazione, chiamata Accumulation with Spring action. Caratteristiche:

• Ripassa i consueti segnali per identificare l'accumulazione nella Parte 4.
• Studieremo più approfonditamente come identificare le strutture di accumulazione nelle prossime parti.

Esempio di struttura di accumulazione con uno Spring sulla coppia ADA/USDT:

Figura 2: Struttura di accumulazione con uno Spring nella moneta ADA

1. Il volume diminuisce gradualmente nella prima metà del TR, per poi aumentare gradualmente verso la fine. Questa è la caratteristica di volume comunemente osservata in questo tipo di struttura.
2. Al secondo ST nella Fase B, c'è un forte supporto della domanda (cerchiato in blu). Questa posizione viene facilmente scambiata per uno Spring. Tuttavia, dopo la salita del prezzo vediamo che lo spread diminuisce gradualmente e il volume è piccolo, mostrando che gli acquirenti non sono interessati a continuare a comprare.
3. In seguito il prezzo scende bruscamente con un volume elevato, mostrando l'intenzione del CO di vendere attivamente per attivare tutti gli stop loss degli acquirenti all'interno del TR.
4. Questa posizione viene facilmente scambiata per il SOW di una struttura di distribuzione, ma questo è uno Spring perché subito dopo il prezzo torna immediatamente nel TR e la fase di Test Spring con piccolo volume mostra che i venditori si sono indeboliti.
5. Il prezzo sale, superando il Creek con forti candele rialziste. La posizione per aprire una posizione è il ritest del Creek con volume decrescente (LPS).

Accumulazione di tipo 2: senza Spring

Figura 3: Struttura di accumulazione con LPS

Anche questa è una forma comune di struttura di accumulazione. Caratteristiche:

• La caratteristica del volume di scambio è simile a quella del Tipo 1.
• La costruzione della Fase C non ha Spring; il prezzo non scende a toccare il bordo inferiore perché l'offerta è stata esaurita.

Esempio di assorbimento dell'offerta nel titolo WDC senza Spring:

Figura 4: Struttura di accumulazione senza Spring nel titolo WDC

1. Il volume di scambio al PS è elevato ma diminuisce allo SC e allo ST, mostrando che i venditori sono esausti.
2. Questa struttura mostra acquirenti che assorbono l'offerta a un livello di prezzo inferiore al PS quando il prezzo si trova sotto il PS per un certo periodo di tempo con volume gradualmente decrescente, per poi salire improvvisamente con una forte candela.
3. Il prezzo sale per testare il bordo superiore del TR con forti candele rialziste insieme a un volume elevato e crescente, mostrando il controllo degli acquirenti.
4. Individua un potenziale LPS nella Fase C quando lo swing in calo ha un volume gradualmente decrescente. Questo punto LPS ha anche un prezzo inferiore al PS, dove il CO aveva assorbito l'offerta in precedenza, suggerendo che si tratta di un test dell'offerta.
5. Possiamo tracciare qui una linea Creek dopo che il prezzo sale dal potenziale LPS con volume elevato e crescente. Il punto di ingresso è dopo una forte candela rialzista con un prezzo di chiusura vicino al bordo superiore.

L'esempio sopra mostra l'importanza del PS. Individuare che il CO vuole assorbire sotto il livello di prezzo del PS è molto importante per determinare il bias.

Successivamente studieremo altri modelli di accumulazione a scopo di riferimento.

La causa delle variazioni può essere dovuta a fattori di notizie o a un errore di valutazione del CO sull'offerta potenziale, che fa sì che l'assorbimento non avvenga come previsto e che il prezzo debba cercare aree TR locali invece di assorbire al TR principale.

Variazione di tipo 1: modello testa e spalle inverso

Figura 5: Modello di accumulazione testa e spalle

Questo è il familiare modello di inversione testa e spalle. A seconda della lunghezza dello ST nella Fase B, ci sono altri nomi come il modello cup and handle, l'holy grail, … Caratteristiche:

• Il prezzo si indebolisce fin dalla Fase A quando non c'è domanda, facendo scendere la Fase B più in profondità del solito.
• Il bordo inferiore del TR viene tracciato attraverso il punto più basso della struttura invece che attraverso lo SC.
• Lo ST nella Fase B si trova in una struttura locale sotto la linea di supporto tracciata dallo SC.
• L'LPS nella Fase C può essere uno shakeout della struttura locale sopra.

Esempio della coppia NZD/USD con un modello di accumulazione a testa e spalle inverso:

Figura 6: Modello di accumulazione a testa e spalle inverso sulla coppia NZD/USD

1. Il prezzo non rispetta il TR creato da SC & AR ma scende bruscamente, rompendo il bordo inferiore entrando nella Fase B, per poi formare una struttura di accumulazione locale con volume gradualmente decrescente verso la fine (Local LPS con basso volume).
2. Il prezzo rompe il TR locale e sale a ritestare il bordo superiore ST, per poi scendere a creare una fase di shakeout attraverso una linea tracciata dallo SC, mostrando che si tratta di un potenziale LPS.
3. Al potenziale LPS, il volume diminuisce bruscamente, dimostrando che l'offerta è stata esaurita; compare una forte candela rialzista con volume elevato e crescente, che suggerisce di aprire una posizione long.

Variazione di tipo 2: modello di debolezza continua

Figura 7: Struttura di accumulazione in un modello a cuneo discendente

Questo modello è chiamato Continuous Weakness Trading Range o modello a cuneo discendente. Caratteristiche:

• Il modello mostra una continua debolezza della domanda mentre il prezzo è compresso in un cuneo discendente.
• Il terzo CHoB viene creato dopo che il prezzo scende bruscamente attraverso lo SC e il prezzo non riesce a tornare al bordo superiore, rendendo impossibile tracciare il TR nel modo consueto.
• L'assorbimento avviene all'interno del cuneo.
• La domanda compare dopo un breakout fuori dal cuneo, spingendo rapidamente il prezzo fino al bordo superiore.

Esempio di struttura di accumulazione in un modello a due linee convergenti sull'indice SP500:

Figura 8: Struttura di accumulazione in un modello a cuneo discendente su SP500

1. Il prezzo si muove all'interno di un cuneo discendente creato da due linee convergenti tra cui: una linea di domanda invertita e una linea di offerta in avanti.
2. Il prezzo è compresso nel cuneo, con il volume rosso che rappresenta la maggioranza. Solo alla fine del cuneo e quando rompe verso l'alto fuori dal cuneo compare il volume verde.
3. Gli LPS vengono creati con piccolo volume mostrando un'assenza di offerta.
4. La linea VWAP agisce come una linea di supporto alle posizioni LPS, suggerendo di aprire una posizione long (l'indicatore VWAP sarà menzionato nelle parti successive).

Variazione di tipo 3: assorbimento avanzato

Figura 9: Struttura di accumulazione in un modello di assorbimento avanzato

Questo modello ha un nome piuttosto elaborato: Advanced Absorption pattern (Absorption at higher level Trading Range). Può essere considerato un modello a doppio minimo — un familiare modello di inversione.

Caratteristiche:

• Il prezzo rispetta ancora il TR tracciato da SC & AR; tuttavia, la domanda mostra forza spingendo l'UA più in alto del solito.
• All'UA può esserci una piccola struttura di distribuzione locale.
• Il prezzo dall'UA torna dentro il TR per assorbire tutta l'offerta qui presente senza raggiungere il bordo inferiore.

Esempio di modello di accumulazione ad assorbimento avanzato sulla coppia NZD/USD:

Figura 10: Struttura di accumulazione ad assorbimento avanzato NZD/USD

1. Vediamo che il volume dallo SC allo ST aumenta, mostrando che l'offerta è ancora abbondante. Tuttavia, in seguito il prezzo non continua a scendere ma sale fino al bordo superiore, mostrando che il volume allo ST è per lo più la domanda nascosta del CO che ha assorbito tutta l'offerta in quel punto.
2. Al vertice della struttura locale nell'area UA, compare un accorciamento della spinta e il volume della domanda diminuisce gradualmente, segnalando che il prezzo smette di salire (Legge dello sforzo contro il risultato).
3. Il prezzo torna dentro il TR con volume elevato, per poi diminuire gradualmente ma senza toccare il bordo inferiore.
4. Qui, il prezzo non rompe l'area VAL del Volume Profile ma torna indietro.
5. Determina che si tratta di un potenziale LPS nella Fase C perché il prezzo sale di nuovo con volume crescente, rompendo il POC del Volume Profile.
6. Un punto di ingresso sicuro è l'LPS dopo una forte candela rialzista.

Variazione di tipo 4: accumulazione con forza

Figura 11: Struttura di accumulazione con forza eccezionale

Questo è il modello Extra Strength Trading Range; il prezzo si trova in un canale di prezzo rialzista (o bull flag), ancora più forte del modello ad assorbimento avanzato. Caratteristiche:

• Dopo una fase di forte calo e una lunga ombra di candela allo SC, il prezzo recupera e sale creando massimi crescenti e minimi crescenti.
• Un canale di prezzo rialzista si forma fin dall'inizio.
• L'assorbimento avviene nell'area di intersezione tra il canale di prezzo e il TR.

Esempio di struttura di accumulazione che mostra forza in XAU/USD:

Figura 12: Struttura di accumulazione con forza XAU/USD

1. Dopo un forte supporto della domanda al prezzo allo SC, il prezzo dell'oro si muove all'interno di un canale di prezzo rialzista invece che in un range laterale, mostrando che gli acquirenti hanno il controllo.
2. Il canale di prezzo rialzista viene determinato dai tre punti SC, ST, AR.
3. Nel momento in cui il prezzo dall'UA rientra nel TR e tocca la linea di domanda, questa è l'area di intersezione tra il TR e il canale di prezzo. Osservando che il volume diminuisce in quest'area, potrebbe trattarsi di un potenziale LPS nella Fase C.
4. All'LPS, c'è anche la confluenza tra il POC del Volume Profile e la linea di domanda. Possiamo tracciare qui il Creek.
5. Una forte candela rialzista in seguito sale sopra il POC con volume elevato; tuttavia, il prezzo si ferma alla linea del bordo superiore del TR, facendo esitare gli investitori che non osano inserire un ordine.
6. Un punto di ingresso adatto è il secondo LPS quando il prezzo torna a testare il bordo superiore con basso volume.

Variazione 5: modello a fondo arrotondato

Figura 13: Struttura di accumulazione a fondo arrotondato

Questo modello è anche chiamato forma a U, saucer, modello a disco rotondo, rounding bottom pattern…

Le caratteristiche sono simili alla forma di un testa e spalle inverso o di una debolezza continua, ma l'assorbimento dell'offerta avviene principalmente nella struttura locale sotto il TR principale.

Questa variazione non si incontra frequentemente ed è facilmente confusa con un testa e spalle inverso.

Esempio di modello di accumulazione a fondo arrotondato sulla coppia XAU/USD:

Figura 14: Variazione a fondo arrotondato XAU/USD

• Il prezzo non resta all'interno del TR ma scende per creare un TR locale sotto con volume gradualmente crescente che mostra che l'offerta domina.
• Tuttavia, il volume diminuisce gradualmente verso la fine della Fase B, mostrando segnali che l'assorbimento dell'offerta sta avvenendo nella struttura locale.
• La potenziale Fase C presenta un test LPS con volume elevato, seguito da un test con basso volume che mostra l'esaurimento dell'offerta. Possiamo aprire una posizione in questa fase di test.
• La linea SMA50 è anche una linea di supporto all'LPS; il prezzo risale rapidamente verso il TR principale, facendo perdere l'ordine a chi non ha ancora aperto una posizione.

Oltre alle forme sopra, abbiamo anche variazioni di Trading Range diagonale che saranno studiate separatamente nelle parti successive.

Nota: non cercare di segnare tutti gli eventi e le fasi delle variazioni. Cerca invece una potenziale Fase C e osserva la price action per essere flessibile nel determinare il bias.

Le variazioni sono essenzialmente l'unione di strutture TR ordinarie. Possiamo analizzare completamente ogni struttura locale singolarmente se non riconosciamo quale forma si sta sviluppando.

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