Wyckoff · 2025-04-03

7가지 와이코프 축적 패턴 (차트 포함)

축적 구조에서 배운 것처럼, 공급을 흡수하고 가격을 성공적으로 끌어올리기 위해 CO는 가격이 최소 저항 경로를 따라 상승하도록 보장해야 합니다.

와이코프는 CO가 이를 수행하는 방식이 대중이 물량을 팔도록 유도하거나, 그들의 매수 포지션 손절에 닿게 하는 움직임을 만드는 것임을 인식했습니다.

축적 구조는 다양한 모양과 변형이 많습니다. 이 글에서는 독자들에게 인기 있는 패턴들을 요약하겠습니다.

와이코프 축적 패턴 구조

축적 구조의 국면과 이벤트를 간략히 복습합니다:

국면 A: 이전 하락추세 정지

• CO가 지지하는 과매도 SC 이벤트로 인해 가격이 AR 수준까지 반등합니다.
• SC와 AR을 통과하는 두 개의 평행선으로 구성된 TR 구간을 그립니다.
• ST에서의 세 번째 CHoB 이후 가격은 횡보로 바뀌고, 거래량은 점차 감소합니다.

국면 B: 원인 형성

• 가격은 상단 경계(UA)와 하단 경계(ST)를 계속 테스트합니다.
• CO는 대부분의 공급을 흡수하고, 거래량은 끝으로 갈수록 점차 감소합니다.
• 국면 B는 보통 가장 길게 발전합니다. 국면 B가 짧으면 서두르고 있다는 신호입니다.

국면 C: 테스트(또는 Shakeout)

• CO는 가격을 지지 아래로 밀어내어 남은 공급을 흔들어 떨어뜨립니다(Spring 또는 LPS 테스트).
• Shakeout 이벤트가 반드시 지지선에 닿아야 하는 것은 아닙니다.
• CO가 공급을 흔들어 떨어뜨리지 못하면(거래량이 여전히 큼), CO는 흡수 과정을 연장하거나 포기하여 가격이 재분산으로 바뀌게 합니다.

국면 D: TR 내 상승추세

• 성공적인 Shakeout 이후 가격은 빠르게 상승하여 Creek를 돌파(SOS)한 뒤 되돌아와 테스트합니다(BU).
• 가격은 구조 위에 머물러야 하며 즉시 돌아와서는 안 됩니다. 그렇지 않으면 약세 UTAD가 됩니다.
• 진입 지점에는 거래량이 작은 LPS와 BU가 포함됩니다.

국면 E: TR 밖 상승추세

• 가격은 점차 더 높은 고점(SOS)과 저점(LPS)을 가진 상승 가격 채널 안에서 움직입니다.
• 적합한 진입 지점은 거래량이 감소하는 LPS입니다.
• 최종 익절 지점은 과매수가 발생하거나 가격이 PnF 목표에 도달할 때입니다.

축적 패턴과 변형

이전 파트에서 언급한 Spring이 있는 축적 구조와 Spring이 없는 축적 구조는 식별하기가 상당히 쉽습니다. 그러나 시장이 항상 우리가 기대하는 대로 패턴을 만드는 것은 아닙니다.

"교과서" 사례 외에도 와이코프에는 몇 가지 다른 형태가 있습니다.

다양한 축적 모양의 대부분은 가격이 일반적인 TR 안에 깔끔하게 놓이지 않는 경우입니다.

변형을 공부하는 것은 필수가 아닙니다. 왜냐하면 변형은 감지하기가 매우 어렵기 때문입니다.

패턴을 기계적으로 외우는 것은 매우 잘못된 일입니다. 하지만 시간이 있다면 차트 기록을 켜고 모든 축적 구조를 복습하며 연습하세요.

일반적인 거래 구간을 따르지 않는 구조를 만났을 때, 와이코프의 세 가지 법칙을 바탕으로 잠재적 국면 C를 투영하기 위해 변형을 의심하고 적용할 수 있습니다.

축적 유형 1: Spring이 있는 경우

그림 1: Spring이 있는 축적 구조

이는 Spring 동작이 있는 축적이라고 불리는 인기 있고 인식하기 쉬운 형태의 축적 패턴입니다. 특징:

• Part 4의 일반적인 축적 식별 신호를 복습하세요.
• 앞으로 나올 파트에서 축적 구조를 식별하는 방법을 더 깊이 공부하겠습니다.

ADA/USDT 페어의 Spring이 있는 축적 구조 예시:

그림 2: ADA 코인의 Spring이 있는 축적 구조

1. 거래량은 TR의 전반부에서 점차 감소하다가 끝으로 갈수록 점차 증가합니다. 이는 이 유형의 구조에서 흔히 보이는 거래량 특징입니다.
2. 국면 B의 두 번째 ST에서는 강한 수요 지지(파란색 원)가 있습니다. 이 위치는 Spring으로 쉽게 오인됩니다. 그러나 가격이 상승한 뒤 스프레드가 점차 감소하고 거래량이 작아지는 것을 보면, 매수자가 계속 매수하는 데 관심이 없음을 알 수 있습니다.
3. 이후 가격은 높은 거래량을동반하며 급격히 하락하는데, 이는 CO가 TR 내 매수자들의 모든 손절을 활성화시키기 위해 적극적으로 매도하려는 의도를 보여줍니다.
4. 이 위치는 분산 구조의 SOW로 쉽게 오인되지만, 이는 Spring입니다. 바로 이후 가격이 즉시 TR로 돌아오고, 거래량이 작은 Test Spring 국면이 매도자가 약해졌음을 보여주기 때문입니다.
5. 가격이 상승하여 강한 상승 캔들로 Creek를 초과합니다. 포지션을 여는 위치는 거래량이 감소하는 Creek의 재테스트(LPS)입니다.

축적 유형 2: Spring이 없는 경우

그림 3: LPS가 있는 축적 구조

역시 일반적인 형태의 축적 구조입니다. 특징:

• 거래량 특징은 유형 1과 유사합니다.
• 국면 C의 구성에는 Spring이 없습니다. 공급이 고갈되었기 때문에 가격이 하단 경계에 닿을 만큼 내려가지 않습니다.

Spring이 없는 WDC 주식의 공급 흡수 예시:

그림 4: WDC 주식의 Spring이 없는 축적 구조

1. PS에서의 거래량은 높지만 SC와 ST에서는 감소하여 매도자가 지쳤음을 보여줍니다.
2. 이 구조는 매수자가 가격이 일정 기간 PS 아래에 머무르면서 거래량이 점차 감소하다가 갑자기 강한 캔들로 상승할 때 PS보다 낮은 가격 수준에서 공급을 흡수하고 있음을 보여줍니다.
3. 가격은 강한 상승 캔들과 함께 높은 증가 거래량을 동반하며 TR의 상단 경계를 테스트하기 위해 상승하여 매수자의 주도권을 보여줍니다.
4. 하락 스윙의 거래량이 점차 감소할 때 국면 C의 잠재적 LPS를 감지합니다. 이 LPS 지점 역시 PS보다 낮은 가격을 가지며, CO가 사전에 공급을 흡수한 지점이어서 공급 테스트임을 시사합니다.
5. 잠재적 LPS에서 높은 증가 거래량을동반하며 가격이 상승한 뒤 여기서 Creek 선을 그릴 수 있습니다. 진입 지점은 종가가 상단 경계에 가까운 강한 상승 캔들 이후입니다.

위 예시는 PS의 중요성을 보여줍니다. CO가 PS 가격 수준 아래에서 흡수하기를 원한다는 것을 감지하는 것은 편향을 결정하는 데 매우 중요합니다.

다음으로 참고 목적으로 다른 축적 패턴들을 공부하겠습니다.

변형의 원인은 뉴스 요인이나 CO가 잠재적 공급을 잘못 판단하여, 흡수가 예상대로 일어나지 않고 가격이 주요 TR이 아닌 지역 TR 영역을 찾아야 하기 때문일 수 있습니다.

변형 유형 1: 역헤드앤숄더 패턴

그림 5: 헤드앤숄더 축적 패턴

이는 친숙한 헤드앤숄더 반전 패턴입니다. 국면 B의 ST 길이에 따라 컵앤핸들 패턴, 홀리 그레일 등 다른 이름이 붙기도 합니다. 특징:

• 국면 A부터 수요가 없어 가격이 약해져 국면 B가 평소보다 더 깊이 하락합니다.
• TR의 하단 경계는 SC가 아닌 구조의 최저점을 통과하여 그립니다.
• 국면 B의 ST는 SC에서 그린 지지선 아래의 지역 구조 안에 위치합니다.
• 국면 C의 LPS는 위 지역 구조의 Shakeout일 수 있습니다.

역헤드앤숄더 축적 패턴을 가진 NZD/USD 페어의 예시:

그림 6: NZD/USD 페어의 역헤드앤숄더 축적 패턴

1. 가격은 SC와 AR로 만들어진 TR을 존중하지 않고 급격히 하락하여 하단 경계를 돌파한 뒤 국면 B에 들어가, 거래량이 끝으로 갈수록 점차 감소하는 지역 축적 구조를 형성합니다(거래량이 낮은 지역 LPS).
2. 가격은 지역 TR을 돌파하여 상승한 뒤 상단 경계 ST를 재테스트하고, 하락하여 SC에서 그린 경계선을 통과하는 Shakeout 국면을 만들어 이것이 잠재적 LPS임을 보여줍니다.
3. 잠재적 LPS에서는 거래량이 급격히 감소하여 공급이 고갈되었음을 증명합니다. 높은 증가 거래량을 동반한 강한 상승 캔들이 나타나 매수 포지션을 열 것을 시사합니다.

변형 유형 2: 지속적 약세 패턴

그림 7: 하락 쐐기 패턴의 축적 구조

이 패턴은 지속적 약세 거래 구간(Continuous Weakness Trading Range) 또는 하락 쐐기 패턴이라고 불립니다. 특징:

• 이 패턴은 가격이 하락 쐐기 안에 압축되면서 수요의 지속적인 약세를 보여줍니다.
• 세 번째 CHoB는 가격이 SC를 통과하여 급격히 하락하고 가격이 상단 경계로 돌아올 수 없어 TR을 일반적인 방식으로 그릴 수 없게 된 뒤 만들어집니다.
• 흡수는 쐐기 안에서 일어납니다.
• 수요는 쐐기 밖으로의 돌파 이후에 나타나 가격을 상단 경계까지 빠르게 끌어올립니다.

SP500 지수의 두 수렴선 패턴 축적 구조 예시:

그림 8: SP500의 하락 쐐기 패턴 축적 구조

1. 가격은 역전된 수요선과 전진하는 공급선을 포함한 두 수렴선으로 만들어진 하락 쐐기 안에서 움직입니다.
2. 가격은 쐐기 안에서 압축되며, 적색 거래량이 대부분을 차지합니다. 쐐기의 끝에서 위쪽으로 돌파할 때가 되어서야 녹색 거래량이 나타납니다.
3. LPS는 공급의 부재를 보여주는 작은 거래량으로 만들어집니다.
4. VWAP 선은 LPS 위치에서 지지선처럼 작용하여 매수 포지션을 열 것을 시사합니다(VWAP 지표는 이후 파트에서 언급됩니다).

변형 유형 3: 고급 흡수

그림 9: 고급 흡수 패턴의 축적 구조

이 패턴은 다소 화려한 이름을 가지고 있습니다: 고급 흡수 패턴(더 높은 수준 거래 구간에서의 흡수, Absorption at higher level Trading Range)입니다. 이는 이중 바닥 패턴 — 친숙한 반전 패턴 — 으로 볼 수 있습니다.

특징:

• 가격은 여전히 SC와 AR에서 그린 TR을 존중합니다. 그러나 수요가 강세를 보여 UA를 평소보다 더 높게 밀어 올립니다.
• UA에서는 작은 지역 분산 구조가 있을 수 있습니다.
• 가격은 UA에서 TR 안으로 돌아와 하단 경계에 닿지 않고 여기서 모든 공급을 흡수합니다.

NZD/USD 페어의 고급 흡수 축적 패턴 예시:

그림 10: 고급 흡수 축적 구조 NZD/USD

1. SC에서 ST까지 거래량이 증가하여 공급이 여전히 풍부함을 보여줍니다. 그러나 이후 가격은 계속 하락하지 않고 상단 경계로 상승하는데, 이는 ST에서의 거래량이 대부분 그곳의 모든 공급을 흡수한 CO의 숨겨진 수요였음을 보여줍니다.
2. UA 영역 지역 구조의 상단에서는 추력 단축(shortening of thrust)이 나타나고 수요 거래량이 점차 감소하여 가격 상승이 멈추고 있음을 알립니다(노력 대 결과의 법칙).
3. 가격은 높은 거래량을동반하며 TR 안으로 되돌아갔다가 점차 감소하지만 하단 경계에 닿지 않습니다.
4. 여기서 가격은 Volume Profile의 VAL 영역을 돌파하지 않고 되돌아갑니다.
5. 가격이 거래량 증가와 함께 다시 상승하여 Volume Profile의 POC를 돌파하므로 이를 국면 C의 잠재적 LPS로 판단합니다.
6. 안전한 진입 지점은 강한 상승 캔들 이후의 LPS입니다.

변형 유형 4: 강세를 보이는 축적

그림 11: 뛰어난 강세를 보이는 축적 구조

이는 Extra Strength Trading Range 패턴입니다. 가격은 상승 가격 채널(또는 불 플래그) 안에 위치하며, 고급 흡수 패턴보다도 더 강합니다. 특징:

• 급격한 하락 국면과 SC에서의 긴 캔들 꼬리 이후, 가격은 회복하여 상승하면서 더 높은 고점과 더 높은 저점을 만듭니다.
• 상승 가격 채널은 처음부터 형성됩니다.
• 흡수는 가격 채널과 TR 사이의 교차 영역에서 일어납니다.

XAU/USD에서 강세를 보이는 축적 구조의 예시:

그림 12: 강세를 보이는 축적 구조 XAU/USD

1. SC에서 가격을 지지하는 강한 수요가 있은 뒤, 금 가격은 횡보 구간이 아닌 상승 가격 채널 안에서 움직이며 매수자가 주도권을 쥐고 있음을 보여줍니다.
2. 상승 가격 채널은 SC, ST, AR 세 지점에서 결정됩니다.
3. 가격이 UA에서 TR 안으로 되돌아들어 수요선에 닿는 순간, 이곳은 TR과 가격 채널 사이의 교차 영역입니다. 이 영역에서 거래량이 감소하는 것을 관찰하면, 국면 C의 잠재적 LPS일 수 있습니다.
4. LPS에서는 Volume Profile POC와 수요선의 합류 지점이기도 합니다. 여기서 Creek를 그릴 수 있습니다.
5. 이후 강한 상승 캔들이 높은 거래량을동반하며 POC 위로 상승합니다. 그러나 가격은 TR의 상단 경계선에서 멈추어 투자자들이 주저하고 주문 진입을 감히 하지 못하게 합니다.
6. 적합한 진입 지점은 가격이 낮은 거래량으로 상단 경계를 테스트하러 돌아올 때의 두 번째 LPS입니다.

변형 5: 라운딩 바텀 패턴

그림 13: 라운딩 바텀 축적 구조

이 패턴은 U자형, 접시, 둥근 원반 패턴, 라운딩 바텀 패턴 등으로도 불립니다.

특징은 역헤드앤숄더나 지속적 약세와 모양이 유사하지만, 공급 흡수는 주로 주요 TR 아래의 지역 구조에서 일어납니다.

이 변형은 자주 만나지 않으며 역헤드앤숄더와 쉽게 혼동됩니다.

XAU/USD 페어의 라운딩 바텀 축적 패턴 예시:

그림 14: 라운딩 바텀 변형 XAU/USD

• 가격은 TR 안에 머무르지 않고 하락하여 거래량이 점차 증가하는 지역 TR을 아래에 만들어 공급이 지배적임을 보여줍니다.
• 그러나 거래량은 국면 B의 끝으로 갈수록 점차 감소하여 지역 구조에서 공급 흡수가 일어나고 있다는 신호를 보여줍니다.
• 잠재적 국면 C는 거래량이 많은 LPS 테스트에 이어 거래량이 적은 테스트가 나타나 공급 고갈을 보여줍니다. 이 테스트 국면에서 포지션을 열 수 있습니다.
• SMA50 선 역시 LPS에서의 지지선입니다. 가격은 빠르게 주요 TR로 되돌아올라가 아직 포지션을 열지 못한 사람들이 주문을 놓치게 합니다.

위 형태 외에도, 이후 파트에서 별도로 공부할 대각선 거래 구간 변형이 있습니다.

참고: 변형의 모든 이벤트와 국면을 표시하려고 하지 마세요. 대신 잠재적 국면 C를 찾고 가격 움직임을 관찰하여 편향을 결정하는 데 유연하게 대응하세요.

변형은 본질적으로 일반적인 TR 구조들이 결합된 것입니다. 어떤 형태가 발전하고 있는지 인식하지 못한다면 각 지역 구조를 개별적으로 완전히 분석할 수 있습니다.

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